王丹毓

摘 要：國際貿(mào)易被認為是門檻低而高風險的行業(yè)。對于出口商來說，有因貿(mào)易對象信用或財務問題，導致發(fā)貨后收不到貨款的風險；對于進口商來說，有付款的風險、貿(mào)易對象及自身資金鏈危機的風險。管控風險一直是貿(mào)易企業(yè)特別重視的問題。財務管理側(cè)重于運用數(shù)據(jù)來發(fā)現(xiàn)問題、分析問題和解決問題，是輔助貿(mào)易企業(yè)準確定性風險以及采取有效風險管理對策的重要一環(huán)，因此，本研究對中小貿(mào)易企業(yè)重視完善財務管理具有一定的實用意義。

關(guān)鍵詞：進口商；財務管理；風險；內(nèi)部控制

一、理論概述

從風險管理歷史演進看，傳統(tǒng)風險管理存在明顯的應用局限，其研究純粹風險，提倡采取風險回避和風險轉(zhuǎn)移的方法，對風險控制有效研究不足。20世紀80年，風險內(nèi)部控制理論形成體系，提出“通過會計控制和整體控制”來應對國際貿(mào)易中的風險問題，先后有幾位突出的理論研究貢獻者。

1957年，Grady提出：內(nèi)部會計控制綜合了計劃與協(xié)調(diào)的企業(yè)管理制度，可以用來預防計劃的遺漏和操作中錯誤帶來的巨大損失，可以檢查企業(yè)管理決策中會計數(shù)據(jù)的準確性，提高企業(yè)的運行效率。

1976年，Scott認為：內(nèi)部控制應當被看成企業(yè)經(jīng)營和管理環(huán)境的函數(shù)，實際行動而不是態(tài)度是環(huán)境中重要因素，因此，內(nèi)部控制強調(diào)管理本性。其中財務管理是企業(yè)管理中最重要的組成部分。

2000年，Willis認為：企業(yè)的內(nèi)控報告加深投資者對企業(yè)的全面了解，強化了投資者對企業(yè)經(jīng)營能力和競爭力的信任，增加了投資者的投資信心。應用到貿(mào)易領(lǐng)域，即在貿(mào)易對象雙方財務管理上反映企業(yè)的內(nèi)控能力，其主要通過財務報表反映出來。

內(nèi)部會計控制理論的發(fā)展，為企業(yè)通過內(nèi)部會計管理風險提供了依據(jù)。以外貿(mào)型企業(yè)為例，不僅注重管理好企業(yè)自身的財務，也通過會計核算分析貿(mào)易對象的財務狀況和企業(yè)價值。美國注冊會計師協(xié)會（AICPA）首先開始重視理論的應用，出臺了多個會計內(nèi)控文件和公告，對于各行業(yè)的企業(yè)財務管理提供了指導。

二、企業(yè)進口流程和常見問題

當前，國內(nèi)外多數(shù)貿(mào)易企業(yè)采用供應鏈管理（SCM），其是在全球貿(mào)易體系下，進出口企業(yè)在資源規(guī)劃的基礎上發(fā)展起來的管理方法。就進口貿(mào)易來說，進口企業(yè)自身、國外供貨商和國內(nèi)經(jīng)銷商三個主要當事人，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略、資金實力、貨物需求、倉儲、管理等，建立起一套SCM系統(tǒng)，按照事前、事中、事后進行貿(mào)易全程管理。

1.事前評估

事前評估，是出于風險預防目的而對其進行考察和篩選，重點是從供貨商信用、企業(yè)實力、財務狀況、貨物等方面評估其綜合實力，以避免與風險等級低的供貨商簽訂貿(mào)易采購合同。事前評估主要是資信調(diào)查工作，第一步是根據(jù)掌握的資料和信息，如企業(yè)資料、信用報告、財務報表、業(yè)務數(shù)據(jù)、口碑等，發(fā)現(xiàn)可能的風險點；第二步，進行風險評級，根據(jù)風險等級不同決定采購程序和付款方式；第三步，計算風險發(fā)生概率和估計分布情況；第四步，制定風險控制方案。

2.事中控制

事中控制即進口企業(yè)對貿(mào)易全過程的控制，按照付款和收貨兩個重要事項進行動態(tài)管理。貿(mào)易商品，特別是大宗商品容易受到市場價波動的影響。在價格大漲時，供貨商可能會因原定售價過低采用“惜售”策略而撕毀合同；在價格大跌時，一方面進口商容易停購來減少損失，另一方面實力雄厚的供貨商有可能停止供貨，囤積貨物待價格上漲獲得更多盈利?？傊袌錾蟽r格劇烈波動，導致貿(mào)易當事人信用狀況惡化，因此，監(jiān)控貿(mào)易對象的信用變化是十分必要的。此外，價格劇烈波動，導致貿(mào)易當事人財務狀況惡化，尤其是在大規(guī)模金融危機時期，例如供貨商宣布破產(chǎn)，進口商預付的貨款難以收回。

3.事后管理

事后控制，也可以被稱為事后補救機制，一般是在風險產(chǎn)生后的控制方法，減小風險損失、分散風險負面影響是常用的管理方法。一方面針對國外供貨商，另一方面針對下游的經(jīng)銷商。第一，針對供貨商主要集中在收貨、驗貨、付清余款環(huán)節(jié)。在收貨階段，例如供貨商船運到達的貨物不符合中國進口政策規(guī)定，導致不能通過海關(guān)檢驗，需要調(diào)查造成損失的責任由誰來負。在驗貨階段，例如供貨商的貨品不合格，與采購合同規(guī)定不符；貨品的數(shù)量與合同規(guī)定不符；貨物延期到達等，涉及到貿(mào)易賠償和損失計算問題。第二，針對下游經(jīng)銷商的事后管理，涉及最多的是合同糾紛和債務糾紛。按照現(xiàn)代貿(mào)易供應鏈管理的特征，進口商與經(jīng)銷商在采購之前已經(jīng)簽訂有效供貨合同，當進口商在貨物進口環(huán)節(jié)由于發(fā)生風險，造成對經(jīng)銷商斷貨，就發(fā)生了合同違約，需要賠付經(jīng)銷商的損失；當貨物價格大漲或大跌時期，經(jīng)銷商的銷售受到市場沖擊而萎縮，經(jīng)銷商撕毀原供貨合同，即經(jīng)銷商合同違約，需要賠付進口商的損失。中國近年來大部分商品領(lǐng)域已經(jīng)形成買方市場，供貨商采取賒賬的方式供貨屬常見現(xiàn)象，由于市場疲軟、企業(yè)經(jīng)營困難等原因?qū)е陆?jīng)銷商拖欠貨款或經(jīng)銷商倒閉無法償還貨款等問題。

三、財務管理的作用及應用不足

現(xiàn)代企業(yè)面臨兩大關(guān)鍵性經(jīng)營風險，一是市場行情不好，產(chǎn)品不暢銷，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，人員工資不能發(fā)，銀行貸款本金和利息都還不上；二是企業(yè)受到壞賬、爛賬等影響，資金不能及時回籠，企業(yè)資本利用率低，又因融資渠道狹窄，出現(xiàn)短期財務困難。不管是那種財務困難最終都以信用違約的方式爆發(fā)。因此，貿(mào)易企業(yè)普遍重視信用風險管理工作，重點是對客戶資信調(diào)查、付款方式的選擇到款項回收等環(huán)節(jié)實行的全面監(jiān)督和控制，以保障應收款項的安全及時回收。

1.資信調(diào)查

資信調(diào)查的對象是供貨商和經(jīng)銷商。調(diào)查內(nèi)容分為資質(zhì)和信用兩方面。信用調(diào)查的基本方法是通過企業(yè)信用系統(tǒng)，查看貿(mào)易對象的信用等級。另外，還需考量貿(mào)易對象的合同履約率，即將歷史上履行合同次數(shù)與合同簽訂次數(shù)進行對比，計算出合同履約率和合同違約率。進口商在重視信用調(diào)查的同時，更要重視資質(zhì)調(diào)查，首先，一般來說，資質(zhì)好的、實力雄厚的企業(yè)風險相對較低，這類企業(yè)更看重企業(yè)信用、企業(yè)形象和在行業(yè)內(nèi)的口碑，所以資質(zhì)調(diào)查要分析供貨商和分銷商的企業(yè)基本情況，如注冊資本、股東結(jié)構(gòu)、法人、企業(yè)管理模式和市場地位等。第二，在通常情況下，經(jīng)營正常的企業(yè)信用更優(yōu)良、總資產(chǎn)龐大、流動資金充足、負債率低、盈利能力強，在經(jīng)營中出現(xiàn)財務緊張的可能性小，合同履約率高。進口商的財務部門在資質(zhì)調(diào)查中發(fā)揮著對貿(mào)易對象的財務數(shù)據(jù)收集和估算，對于做出準確的資信調(diào)查十分重要，關(guān)系到建立貿(mào)易關(guān)系后風險的發(fā)生率。不足在于：進口商的財務部門對供貨商和經(jīng)銷商詳細資料和關(guān)鍵信息的獲取不充分。

2.貨款支付

貿(mào)易中，電匯（T/T）、信匯（M/T）或D/P等結(jié)算方式，是常見的順匯支付方式，費用較低、方便快捷，但風險相對大，對供貨商的資信要求高。T/T有可能發(fā)生“付款后，不發(fā)貨”的風險，財務管理人員需要先對貿(mào)易對象進行綜合評估，了解其所在國政治、法律和外匯管制等情況，然后才能決定采取哪種付款方式。M/T由于收款周期長，安全性低，不利于查詢等缺陷，在互聯(lián)網(wǎng)時代背景下，是瀕臨淘汰的貿(mào)易支付方式。D/P即付款交單，按行業(yè)規(guī)定貿(mào)易當事人都遵循國際商會的URC522，來處理即期D/P或遠期D/P業(yè)務。D/P支付方式由供貨商通過單據(jù)的控制來控制貨物，選擇這種支付方式時，財務人員可以從專業(yè)角度提出建議，對防范政府風險十分關(guān)鍵。此外，財務管理也在匯率風險管理方面發(fā)揮作用。不足在于：小企業(yè)對電匯采用較多，財務管理與其他部門的合作效率較低，有時不能準確對接。

3.資金鏈管理

企業(yè)資金鏈管理是財務部門的主要工作內(nèi)容之一。在宏觀經(jīng)濟蕭條期，市場風險普遍較大，進口商自身和貿(mào)易對象都有可能發(fā)生資金鏈斷裂的風險。突出的表現(xiàn)是：企業(yè)運營資金短缺，外債無法及時收回，融資途徑不暢通，企業(yè)短期或中長期缺少資金支持，因此現(xiàn)代企業(yè)非常重視資金鏈管理。財務管理工作的作用：一方面是計算經(jīng)營成本，包括企業(yè)常用開支、進口業(yè)務的成本和效益；另一方面，致力于整理應收債務和落實企業(yè)融資，保證本企業(yè)的資金鏈供應充足和穩(wěn)定。此外，財務管理有責任關(guān)注供貨商、經(jīng)銷商的資金鏈變動情況，在貿(mào)易對象出現(xiàn)資金鏈出現(xiàn)問題之前，提醒企業(yè)管理部門作出相應對策，能夠減小企業(yè)的經(jīng)濟損失。不足在于：財務管理非常重視本企業(yè)的資金鏈情況，對貿(mào)易對象的資金情況不清楚。

四、優(yōu)化措施

1.應用互聯(lián)網(wǎng)及其他查詢系統(tǒng)

在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)達的當代，財務管理在輔助資信調(diào)查時，利用互聯(lián)網(wǎng)查詢系統(tǒng)和WTO慣用登記制查詢具有可行性。對于供貨商和經(jīng)銷商提供的資信材料，財務部門采用數(shù)據(jù)分析、信息核實等方法，辨別供貨商提供資信材料的真?zhèn)巍?/p>

2.財務管理與采購系統(tǒng)對接

信用證（L/C）業(yè)務是一種國際結(jié)算方式，是典型的逆匯。有合作的商業(yè)銀行參與信用擔保，一般是風險較小。在這種付款方式下，財務部門需要考察合同付款條款部分的費用情況和對方合作銀行的實力。并且采購系統(tǒng)的人員緊密合作，做好簽訂合同后付定金，收貨后付余款的工作。財務管理為采購提供支持和保障。

3.做好貿(mào)易對象企業(yè)價值分析

KMV模型KMV公司根據(jù)期權(quán)定價理論開發(fā)出來的管理工具，側(cè)重風險量化管理，依據(jù)期權(quán)定價理論，運用預期違約頻率EDF工具，參考企業(yè)市場價值研究合作商的違約概率。財務人員經(jīng)過對貿(mào)易對象的財務報表、經(jīng)營狀況等分析之后，得出其市場價值和負債的變化情況，當負債率攀升時，其市場價值就在下降，風險因素越來越高，財務部門須上報企業(yè)決策部門采取防范措施。

參考文獻

1.楊閎光.我國商業(yè)銀行信用風險管理存在的問題研究.中國市場，2017（12）.

2.黃進猛.中小企業(yè)擔保項目信用風險管理方法研究.華北電力大學，2008.

（責任編輯：劉海琳）