唐磊

摘要：本文梳理了結(jié)構(gòu)化方法和非結(jié)構(gòu)化方法這兩種銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)測(cè)算方法以及具體指標(biāo)的計(jì)算思路，并結(jié)合不同方法的特點(diǎn)、中國現(xiàn)實(shí)制度背景以及研究目的，對(duì)如何應(yīng)用到中國銀行業(yè)給出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)；競(jìng)爭(zhēng)程度；測(cè)算方法

一、結(jié)構(gòu)化方法

結(jié)構(gòu)化方法的理論基礎(chǔ)來自于經(jīng)典的SCP范式，主要是從市場(chǎng)集中的角度去測(cè)度銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度，經(jīng)常使用前N大銀行市場(chǎng)份額（CRn）和赫芬達(dá)爾指數(shù)（HHI）來測(cè)算銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度。

（1）

在（1）式中，X是代表規(guī)模，MSi是第i家銀行的市場(chǎng)份額，CRn計(jì)算了前N家大銀行所占市場(chǎng)份額之和。CRn取值越大，代表市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度越弱。

（2）

在（2）式中，HHI度量了銀行業(yè)中各市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體市場(chǎng)份額的平方和。顯然，HHI越大，代表市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度越弱。

二、非結(jié)構(gòu)化方法

非結(jié)構(gòu)化方法主要是通過回歸分析來估計(jì)收入函數(shù)或成本函數(shù)，在此基礎(chǔ)上構(gòu)造相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)量或計(jì)算對(duì)應(yīng)的指標(biāo)。

（一）H統(tǒng)計(jì)量

（3）

其中，Ri'代表銀行i的邊際收益，Ci'代表銀行i的邊際成本，xi表示產(chǎn)出，n是銀行的數(shù)量，pi為投入成本價(jià)格的m維向量，zi為使收入函數(shù)移動(dòng)的外生變量，ti為使成本函數(shù)移動(dòng)的外生變量。

在市場(chǎng)條件下要實(shí)現(xiàn)均衡，零利潤(rùn)的約束條件是：

（4）

其中，帶*的變量代表均衡值，用H統(tǒng)計(jì)值表示市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，

（5）

在經(jīng)驗(yàn)研究中，可以構(gòu)造出H值模型為：

（6）

其中，TA為總資產(chǎn)收入率（總收入/總資產(chǎn)），假設(shè)銀行有勞動(dòng)、資金和資本三種投入，用單位價(jià)格表示，p1表示單位人力投入，用營(yíng)業(yè)費(fèi)用來代替，p2表示單位資金成本，p3為單位資本投入。銀行有區(qū)別于一般企業(yè)的影響收入的控制變量，在理論上與H統(tǒng)計(jì)值存在著內(nèi)在的聯(lián)系，例如貸款/總資產(chǎn)、所有者權(quán)益/總資產(chǎn)等，分別用p4和p5表示貸款/總資產(chǎn)和所有者權(quán)益/總資產(chǎn)。ln代表自然對(duì)數(shù)，下標(biāo)i和t值的是在t時(shí)間i銀行的情況，β為待估參數(shù)，ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

H= β1+ β2+ β3（7）

H=0，為共謀的市場(chǎng)；H<0，為壟斷的市場(chǎng)；H=1，為完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)；0

（二）勒納指數(shù)

勒納指數(shù)衡量企業(yè)所出售產(chǎn)品的加價(jià)比例，計(jì)算公式為（P-MC）/P，其中P代表產(chǎn)品銷售價(jià)格，MC代表產(chǎn)品邊際成本，（P-MC）代表售價(jià)中刨除成本后的加價(jià)部分。價(jià)格的測(cè)度指標(biāo)是產(chǎn)出的平均投入價(jià)格，具體計(jì)算方法是總收入/總資產(chǎn)。邊際成本的測(cè)度是由一個(gè)產(chǎn)出變量和三個(gè)用單位價(jià)格表示的投入變量（人力投入、資本投入和資金投入）構(gòu)成的超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)。成本模型設(shè)定如下：

（8）

其中 ln表示自然對(duì)數(shù)，COST代表總成本、i和 t 分別代表t時(shí)間i銀行的情況，ASSETS代表總資產(chǎn)，INPUT表示當(dāng)前研究中使用的三個(gè)投入變量，并且不同的投入變量通過下標(biāo) j 和 k來區(qū)分：INPUT1 表示資金投入，INPUT2表示資本投入，INPUT3代表了勞動(dòng)力投入。因此用于計(jì)算邊際成本函數(shù)的估計(jì)系數(shù)設(shè)定如下：

（9）

按照上述方法計(jì)算得出產(chǎn)出價(jià)格從而估計(jì)出邊際成本，此時(shí)可以計(jì)算每家銀行的勒納指數(shù)。其中，是上述估計(jì)方程（9）中的系數(shù)。

三、中國背景下銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)測(cè)度指標(biāo)的選擇

現(xiàn)有文獻(xiàn)在測(cè)度銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的方法上并未達(dá)成一致，并沒有指出何種指標(biāo)才是測(cè)度銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的最佳方式。那么，在測(cè)度中國銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)水平時(shí)，究竟何種指標(biāo)更為合理呢？本文結(jié)合不同方法的特點(diǎn)、中國現(xiàn)實(shí)制度背景以及研究目的對(duì)上述方法進(jìn)行進(jìn)一步討論，并嘗試給出相應(yīng)的建議。首先，與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體不一樣，中國銀行業(yè)長(zhǎng)期存在著明顯的存貸款利率管制。例如，當(dāng)存在存款利率管制時(shí)，效率更高的銀行無法通過提高存款利率的方式來將低效率的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手逐出市場(chǎng)。其次，銀行業(yè)面臨著較為嚴(yán)格的管制，其中一項(xiàng)就是銀行牌照，中國的信貸市場(chǎng)表現(xiàn)為強(qiáng)烈的本地競(jìng)爭(zhēng)特征。最后，數(shù)據(jù)可得性也是影響研究模型選擇的重要因素。總結(jié)起來，選擇何種模型來估算中國銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)水平，既要考慮上述技術(shù)細(xì)節(jié)，也要考慮制度背景，在大多數(shù)情況下，使用結(jié)構(gòu)化估計(jì)方法比較簡(jiǎn)單易行，并且數(shù)據(jù)上是可得的。

（作者單位：廣東嶺南職業(yè)技術(shù)學(xué)院創(chuàng)業(yè)管理學(xué)院）