顧軍

摘 要：上市公司控股合并中由于存在博弈，為保護(hù)交易雙方的利益，在簽訂重組協(xié)議的同時(shí)一般要求簽訂業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議，這就涉及或有對(duì)價(jià)和業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)膯?wèn)題。目前的控股合并一般采用收益法作為交易價(jià)格，或有對(duì)價(jià)作為交易價(jià)格的一個(gè)有機(jī)組成部分，其會(huì)計(jì)處理結(jié)果將直接關(guān)系到企業(yè)合并形成商譽(yù)的金額，并可能影響交易日后合并主體的后續(xù)損益。本文以某上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)重組案例為對(duì)象，結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)解釋等規(guī)定，分析了或有對(duì)價(jià)和業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)馁~務(wù)處理。對(duì)于幫助財(cái)務(wù)人員理解或有對(duì)價(jià)和業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)谋举|(zhì)，做出正確的會(huì)計(jì)處理具有重要意義，也為并購(gòu)重組雙方簽訂債務(wù)重組和業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議、保護(hù)交易雙方的合法權(quán)益提供參考。

關(guān)鍵詞：控股合并 或有對(duì)價(jià) 商譽(yù)減值 會(huì)計(jì)處理 風(fēng)險(xiǎn)防范

一、或有對(duì)價(jià)和業(yè)績(jī)補(bǔ)償會(huì)計(jì)處理的相關(guān)規(guī)定

上市公司并購(gòu)重組設(shè)置業(yè)績(jī)補(bǔ)償條款主要是保護(hù)中小股東的利益不受損失，業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)钠谙抻呻p方協(xié)商，一般為并購(gòu)重組實(shí)施完畢后的三年，業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)姆绞街饕少?gòu)買方通過(guò)發(fā)行額外證券、支付額外現(xiàn)金等方式追加合并對(duì)價(jià)，或由出售方通過(guò)返還現(xiàn)金或返還股權(quán)的方式進(jìn)行補(bǔ)償。

2016年6月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)指出上市在重大資產(chǎn)重組中，重組方的業(yè)績(jī)承諾是根據(jù)其與上市公司簽訂的業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議做出的，該承諾是重組方案的重要組成部分，重組方不得變更其作出的業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾。

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，購(gòu)買方應(yīng)當(dāng)將或有對(duì)價(jià)作為企業(yè)合并對(duì)價(jià)的一部分，按照其在購(gòu)買日的公允價(jià)值計(jì)入企業(yè)合并成本。除滿足金融工具列報(bào)準(zhǔn)則界定的權(quán)益工具之外，或有對(duì)價(jià)在后續(xù)會(huì)計(jì)期間均應(yīng)以公允價(jià)值重新計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益或其他綜合收益。

通過(guò)上面的分析，我們認(rèn)為并購(gòu)日或有對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)處理要重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)目標(biāo)的完成情況、支付方式的信用風(fēng)險(xiǎn)、貨幣時(shí)間價(jià)值、可能需支付或返還股權(quán)的公允價(jià)值等因素。下面以A上市公司控股合并為例，詳細(xì)分析或有對(duì)價(jià)和業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理，具體如下：

二、案例介紹

2X14年3月，A上市公司通過(guò)發(fā)行股份以4億元的價(jià)格向第三方B自然人收購(gòu)C公司70%的股權(quán)。該交易為非同一控制下的企業(yè)合并，購(gòu)買日為2X14年4月30日。同時(shí)，根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的，A上市公司與B自然人約定C公司在2X14-2X16年各年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于6000萬(wàn)元、7000萬(wàn)元和8000萬(wàn)元，不足部分按協(xié)議約定的計(jì)算規(guī)則由B自然人向A上市公司進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償。

2X14年末，C公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與業(yè)績(jī)承諾金額相差不大。2X15年末，由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，C公司的實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為5000萬(wàn)元，未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)數(shù)，按照協(xié)議約定B自然人應(yīng)現(xiàn)金補(bǔ)償A上市公司2000萬(wàn)元，且C公司的管理層預(yù)測(cè)如果不能盡快推出更有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，2X16年也很有可能完不成業(yè)績(jī)承諾。

問(wèn)題：A上市公司購(gòu)買日如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理？2X15年末業(yè)績(jī)補(bǔ)償款的會(huì)計(jì)處理？C公司未能完成業(yè)績(jī)承諾，A上市公司合并形成的商譽(yù)如何進(jìn)行處理？

三、案例討論及會(huì)計(jì)處理

（一）購(gòu)買日的會(huì)計(jì)處理

在本案例中，A上市公司為控股合并的購(gòu)買方，B自然人根據(jù)C公司2X14-2X16年各年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)返還A上市公司已支付的購(gòu)買對(duì)價(jià)，其本質(zhì)為交易雙方根據(jù)未來(lái)或有事項(xiàng)的發(fā)生調(diào)整企業(yè)合并的對(duì)價(jià)，屬于或有對(duì)價(jià)安排。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，購(gòu)買方于購(gòu)買日應(yīng)當(dāng)將合并協(xié)議約定的或有對(duì)價(jià)作為合并對(duì)價(jià)的一部分，按照其在購(gòu)買日的公允價(jià)值計(jì)入合并成本。因此，A上市公司應(yīng)在購(gòu)買日基于對(duì)標(biāo)的企業(yè)C公司未來(lái)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)情況、或有對(duì)價(jià)支付方式B自然人信用風(fēng)險(xiǎn)、貨幣時(shí)間價(jià)值等因素確定或有對(duì)價(jià)的公允價(jià)值。

A上市公司合并報(bào)表中，應(yīng)在考慮或有對(duì)價(jià)的公允價(jià)值后，根據(jù)包含或有對(duì)價(jià)在內(nèi)的全部對(duì)價(jià)和C公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額確認(rèn)企業(yè)合并形成的商譽(yù)。A上市公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中，也應(yīng)該基于包含或有對(duì)價(jià)的全部合并對(duì)價(jià)確認(rèn)C公司長(zhǎng)期股權(quán)投資成本。此外，由于或有對(duì)價(jià)公允價(jià)值的估計(jì)涉及專業(yè)判斷和估計(jì)，A上市公司還應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中充分披露與此相關(guān)的重要會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)判斷的依據(jù)。

本案例購(gòu)買日為2X14年4月30日，A上市公司于2X14年4月完成對(duì)C公司的非同一控制下企業(yè)合并，并確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資成本為4億元，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)合并商譽(yù)金額為1.5億元。

（二）2X15年末業(yè)績(jī)補(bǔ)償款的會(huì)計(jì)處理

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，購(gòu)買日后12個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)對(duì)購(gòu)買日已存在情況新的或者進(jìn)一步證據(jù)需要調(diào)整或有對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)予以確認(rèn)并對(duì)原計(jì)入合并商譽(yù)的金額進(jìn)行調(diào)整，屬于計(jì)量期間的調(diào)整。由于本案例中的或有條件為C公司在購(gòu)買日后的實(shí)際盈利情況，而被購(gòu)買方于購(gòu)買日后的實(shí)際盈利情況并不屬于購(gòu)買日已經(jīng)存在的情況，因此，該或有對(duì)價(jià)的變化不屬于計(jì)量期間調(diào)整事項(xiàng)，不應(yīng)再對(duì)購(gòu)買日合并對(duì)價(jià)及商譽(yù)的金額進(jìn)行調(diào)整。

A上市公司與第三方B自然人簽署的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定，C公司盈利預(yù)測(cè)未完成部分補(bǔ)償?shù)姆绞綖楝F(xiàn)金補(bǔ)償，因此業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償涉及的或有對(duì)價(jià)后續(xù)計(jì)量的公允價(jià)值變動(dòng)與權(quán)益交易無(wú)關(guān)，應(yīng)將應(yīng)收第三方B自然人的業(yè)績(jī)補(bǔ)償款確認(rèn)為金融資產(chǎn)的同時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。

假設(shè)本案例是同一控制下的企業(yè)合并，則A上市公司收到B自然人支付的業(yè)績(jī)補(bǔ)償款屬于同一控制下企業(yè)合并的或有對(duì)價(jià)。根據(jù)同一控制下企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理，合并方在合并中取得的凈資產(chǎn)的入賬價(jià)值與為進(jìn)行企業(yè)合并支付的對(duì)價(jià)賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整所有者權(quán)益的相關(guān)項(xiàng)目，不計(jì)入企業(yè)合并損益，那么A上市公司收到B自然人的現(xiàn)金補(bǔ)償，則計(jì)入資本公積。

A上市公司金融資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量應(yīng)全面考慮各種因素的影響，不能只是簡(jiǎn)單將合同約定需返還的金額認(rèn)定為該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，不僅要考慮2X15年實(shí)際利潤(rùn)與當(dāng)期承諾利潤(rùn)的差異，也要充分考慮對(duì)2X16年剩余業(yè)績(jī)承諾期的預(yù)測(cè)調(diào)整情況，此外，還需要充分考慮B自然人的信用風(fēng)險(xiǎn)、貨幣的時(shí)間價(jià)值等，并在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中作出相應(yīng)的披露。

（三）商譽(yù)減值測(cè)試

本案例中，A上市公司于2X15年末除了應(yīng)考慮對(duì)或有對(duì)價(jià)的后續(xù)計(jì)量外，由于C公司連續(xù)兩年的實(shí)際業(yè)績(jī)情況與承諾業(yè)績(jī)存在差異，合并形成的相關(guān)資產(chǎn)所能創(chuàng)造的凈現(xiàn)金流量可能已低于預(yù)期，屬于資產(chǎn)發(fā)生減值的跡象。因此，A上市公司除應(yīng)每年對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試外，還應(yīng)當(dāng)對(duì)所購(gòu)買的C公司的相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行全面詳細(xì)的減值測(cè)試。一旦出現(xiàn)減值，A上市公司在合并報(bào)表中對(duì)商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備的同時(shí)對(duì)母公司的報(bào)表中對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行減值測(cè)試并計(jì)提減值準(zhǔn)備。

四、風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（一）做好盡職調(diào)查工作

由于一般的業(yè)績(jī)補(bǔ)償條款要根據(jù)未來(lái)的業(yè)績(jī)情況設(shè)定，未來(lái)的業(yè)績(jī)也直接影響被并購(gòu)企業(yè)的估值，因此并購(gòu)前公司應(yīng)組成業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、法律等部門人員參加的盡調(diào)小組，對(duì)擬并購(gòu)企業(yè)開(kāi)展詳盡的盡職調(diào)查，并根據(jù)盡調(diào)情況負(fù)責(zé)擬定項(xiàng)目初步方案。盡職調(diào)查至少包括商務(wù)盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查和法律盡職調(diào)查。

商務(wù)盡職調(diào)主要判斷企業(yè)是是否具有持續(xù)的盈利能力和良好的成長(zhǎng)空間，并發(fā)現(xiàn)行業(yè)及企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；財(cái)務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)是對(duì)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)的真實(shí)性和規(guī)范性進(jìn)行評(píng)判，同時(shí)揭示存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；法律盡職調(diào)查主要為發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中是否存在重大的法律瑕疵和風(fēng)險(xiǎn)，是否會(huì)對(duì)項(xiàng)目的推進(jìn)造成實(shí)質(zhì)性的障礙。

（二）加強(qiáng)過(guò)渡期的管理

由于上市公司控股合并等重大資產(chǎn)重組都需要經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，因此從項(xiàng)目簽訂協(xié)議到實(shí)施并購(gòu)有一段時(shí)間的間隔，我們稱為過(guò)渡期。過(guò)渡期的損益一般都是約定由重組雙方按股權(quán)比例分配，進(jìn)而影響合并對(duì)價(jià)中商譽(yù)的確認(rèn)金額。另外，由于目前全球經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致部分企業(yè)現(xiàn)金流緊張，原股東在其他產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)資金緊張時(shí)有可能動(dòng)用被并購(gòu)企業(yè)的資金，因此在過(guò)渡期期間應(yīng)加強(qiáng)對(duì)大額資金和物流的監(jiān)控，確保被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)不受損失。

（三）做好資產(chǎn)交接手續(xù)

應(yīng)請(qǐng)律師制訂交割備忘錄并參與簽署、交割相關(guān)文件，交割備忘錄的內(nèi)容包括但不限于以下內(nèi)容：交割前應(yīng)完成的各項(xiàng)工作；交割當(dāng)時(shí)應(yīng)提交的各種文書；交割時(shí)簽署的所有文件；交割后所有后續(xù)行為。交接小組進(jìn)入目標(biāo)企業(yè)，對(duì)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)等狀況進(jìn)行全面審核，對(duì)并購(gòu)日目標(biāo)企業(yè)所有資產(chǎn)負(fù)債情況進(jìn)行清查盤點(diǎn)，做到賬證、賬賬、賬實(shí)相符，使并購(gòu)日賬面真實(shí)反映公司的資產(chǎn)負(fù)債情況，同時(shí)，對(duì)目標(biāo)企業(yè)過(guò)渡期發(fā)生的重大資產(chǎn)變動(dòng)情況進(jìn)行核查。并購(gòu)日清查盤點(diǎn)表由交接雙方簽字確認(rèn)?，F(xiàn)場(chǎng)資產(chǎn)交接工作結(jié)束后，由資產(chǎn)交接小組編制資產(chǎn)交接報(bào)告，各項(xiàng)函證、資料等及交接雙發(fā)簽字確認(rèn)的資產(chǎn)交接表附后。交割完成后應(yīng)及時(shí)將交割情況報(bào)公司。只有在辦理完過(guò)渡期審計(jì)和交接手續(xù)后，開(kāi)能辦理相應(yīng)的資金或股權(quán)變更手續(xù)。

（四）設(shè)置足額、可變現(xiàn)的抵（質(zhì)）押

上市公司將原股東需要支付的或有對(duì)價(jià)作為金融資產(chǎn)核算，這就需要對(duì)設(shè)置足額、可變現(xiàn)的抵押或質(zhì)押。很多項(xiàng)目重組將原股東持有的標(biāo)的企業(yè)的股權(quán)作為質(zhì)押物，在實(shí)際操作中就存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，很難具有操作性，因?yàn)橐坏?biāo)的企業(yè)因?yàn)槭袌?chǎng)等原因完不成業(yè)績(jī)承諾，該企業(yè)的股權(quán)價(jià)值也會(huì)縮水，很有可能難以覆蓋業(yè)績(jī)補(bǔ)償款的金額；另外，非上市公司的股權(quán)變現(xiàn)存在很大的難度，在時(shí)間上存在很大的不確定性。

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