王中軍

摘要：企業(yè)年金發(fā)展前景廣闊，但是，相關(guān)的立法與監(jiān)管的同步也是不可缺的。目前，我國企業(yè)年金監(jiān)管涉及監(jiān)管部門多、政出多門，另一面是有效監(jiān)管不足、監(jiān)管缺乏。對企業(yè)年金監(jiān)管須以促進其健康發(fā)展、適度監(jiān)管、協(xié)調(diào)監(jiān)管、資產(chǎn)管理和負債管理分離/資金流管理與信息流管理分離與以及程序性、合規(guī)性和實質(zhì)性監(jiān)督相結(jié)合五個原則。在現(xiàn)有形勢下，建立企業(yè)年金的聯(lián)合監(jiān)管框架意義重大。根據(jù)我國企業(yè)年金的政府監(jiān)管分工，作為主導(dǎo)性的監(jiān)管機構(gòu)的勞動和社會保障部，將搭建不同領(lǐng)域的制度平臺，比如銀行、證券、保險、信托等等。

關(guān)鍵詞：企業(yè)年金；監(jiān)管機制；聯(lián)合監(jiān)管框架

中圖分類號：D632 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）016-000-01

企業(yè)年金與基本養(yǎng)老保險、個人儲蓄計劃是組成社會三大養(yǎng)老支柱，含義是指企業(yè)及職工在其依照法律參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，按照自己意愿建立的補充養(yǎng)老保險制度。

一、現(xiàn)行企業(yè)年金監(jiān)管格局

我國企業(yè)年金的監(jiān)管包含了勞動和社會保障部、保監(jiān)會、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、財政部等多個部門。其中，宏觀掌控企業(yè)年金市場的是勞動和社會保障部，審批各法人機構(gòu)申辦企業(yè)年金業(yè)務(wù)，同時在業(yè)務(wù)方面能對企業(yè)年金和企業(yè)年金理事會有監(jiān)督和指引的作用。其中養(yǎng)老保險司與社會保險基金監(jiān)督司是作為勞動和社會保障部的經(jīng)辦部門；保險公司新建的養(yǎng)老金管理公司的審批是保監(jiān)會的職權(quán)；而對于金融機構(gòu)和分支機構(gòu)的設(shè)立、變更和終止及其相關(guān)的業(yè)務(wù)范圍的審批是銀監(jiān)會的職權(quán)；企業(yè)年金有關(guān)法人實體金融從業(yè)資格審批是證監(jiān)會的職權(quán)，監(jiān)管年金的投資方式，其中經(jīng)辦的部門是基金監(jiān)管部、市場監(jiān)管部和會計部；企業(yè)年金財務(wù)會計規(guī)范和相關(guān)會計科目記賬標(biāo)準的制定是財政部的職權(quán)，且和國家稅務(wù)總局共同審議并制定涉及到企業(yè)年金的稅惠政策，參加經(jīng)辦的相關(guān)部門是會計司和社會保險司等。

與監(jiān)管機構(gòu)相對應(yīng)的是與企業(yè)年金有關(guān)的法規(guī)、規(guī)章，主要指的是在2004年勞動和社會保障部頒布的《企業(yè)年金試行辦法》與《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，以及勞動部會同其他相關(guān)部委出臺的一系列具體操作管理辦法和規(guī)定，包括《關(guān)于企業(yè)年金基金證券投資有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于企業(yè)年金方案和基本管理合同備案有關(guān)問題的通知》和《關(guān)于企業(yè)年金基金銀行賬戶管理等有關(guān)問題的通知》等。而在這些法規(guī)規(guī)章之上的，則是《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券投資基金法》、《證券法》、《勞動法》、《合同法》、《民法通則》等系列上位法。

第一是涉及監(jiān)管部門繁多、政出多門，第二是有效監(jiān)管不足、監(jiān)管缺乏。一個例子是，勞動社會保障部基金監(jiān)督司這一個機構(gòu)就監(jiān)管社?；鸺捌髽I(yè)年金，其中只有少數(shù)幾人負責(zé)企業(yè)年金的監(jiān)管，監(jiān)管力量太弱，企業(yè)年金市場監(jiān)管的需要得不到滿足，造成形勢特別嚴峻。

監(jiān)管負荷沉重性是由于沒有健全企業(yè)年金監(jiān)管機構(gòu)組織導(dǎo)致的結(jié)果，像這樣超負荷運行，往往都是隱藏較大的金融風(fēng)險，同可比性的一些國家監(jiān)管負荷相比，中國的監(jiān)管負荷系數(shù)居高。根據(jù)企業(yè)年金監(jiān)管環(huán)境的相關(guān)復(fù)雜性和資本市場風(fēng)險的變化性，為了達到控制金融風(fēng)險和維護社會穩(wěn)定效果，就必須降低監(jiān)管負荷系數(shù)，擴大監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)模，同時加強監(jiān)管的力度。

不健全企業(yè)年金監(jiān)管組織，是造成中國企業(yè)年金監(jiān)管和機構(gòu)審批關(guān)系無法理順的因素，同時也是中國養(yǎng)老金管理公司無法正常運行的原因。相關(guān)的權(quán)威專家認為，應(yīng)當(dāng)將企業(yè)年金的監(jiān)管與審批機構(gòu)統(tǒng)一化。

二、企業(yè)年金的監(jiān)管原則

根據(jù)目前我國企業(yè)年金的發(fā)展趨勢和監(jiān)管格局，借鑒國外發(fā)展企業(yè)年金的經(jīng)驗，企業(yè)年金監(jiān)管須要遵循以下的原則：

（一）有利于促進企業(yè)年金的健康發(fā)展。無論采取何種監(jiān)管體制，其最終目的都只能是為了推動企業(yè)年金市場健康和可持續(xù)的發(fā)展，盡快讓我國擺脫企業(yè)年金發(fā)展階段落后、覆蓋率、替代率低的狀況。

（二）適度的監(jiān)管。比如對企業(yè)年金基金投資進行監(jiān)管時，基金投資風(fēng)險和收益的變化是有監(jiān)管力度的變化引起的，因此需要適度的監(jiān)管。

（三）協(xié)調(diào)監(jiān)管。對于設(shè)計比較復(fù)雜的企業(yè)年金制度，根據(jù)其涉及的主體較多，多重委托和代理關(guān)系的存在已然是常態(tài)，加大了對風(fēng)險控制的難度，因此需協(xié)調(diào)監(jiān)管。

（四）資產(chǎn)管理和負債管理分離，資金流管理與信息流管理分離。

（五）程序性、合規(guī)性和實質(zhì)性監(jiān)督相結(jié)合。

三、建立企業(yè)年金聯(lián)合的監(jiān)管框架

由上述企業(yè)年金監(jiān)管的原則顯示，究竟什么樣的監(jiān)管體制才是適合我國企業(yè)年金的發(fā)展呢？本文主張的是建立企業(yè)年金的聯(lián)合監(jiān)管框架。此前根據(jù)我國企業(yè)年金的政府監(jiān)管的分工，搭建了適用于銀行、證券和保險等等不同領(lǐng)域的制度平臺并處于主導(dǎo)性的監(jiān)管機構(gòu)是勞動和社會保障部，對企業(yè)年金設(shè)立準入、投資運營、安全保管的負責(zé)。在這樣的格局下，為了加強相關(guān)監(jiān)管部門之間的合作與協(xié)調(diào)，必須制定出一套企業(yè)年金監(jiān)管聯(lián)席會議制度。

第一，作為制定政策的政府機構(gòu)是勞動和社會保障部，制定了《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，并在2004年5月1日起開始實行，此條例準則是根據(jù)企業(yè)年金各方當(dāng)事人的合法權(quán)益作，綜合考慮相關(guān)的法律和有關(guān)規(guī)定后制定出來的，從此為我國企業(yè)年金市場提供了行為準則。

第二，企業(yè)年金托管人一般是商業(yè)銀行，與之對應(yīng)的銀行監(jiān)管機構(gòu)必須對商業(yè)銀行加大監(jiān)管力度，同時要與勞動和社會保障部等相關(guān)部門建立良好的溝通關(guān)系。

第三，需要與證監(jiān)會、保監(jiān)會等相關(guān)部門的監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)，以此對企業(yè)年金投資管理人的行為進行監(jiān)管。

最后，除了有關(guān)的行政機構(gòu)以外，還包括會計師、精算師、律師以及投資咨詢機構(gòu)等，為年金提供中介服務(wù)的中介機構(gòu)。根據(jù)它們獨立性以及專業(yè)性，發(fā)揮他們的社會監(jiān)督功能同時也為企業(yè)年金的規(guī)范運作提供了指引得作用。

當(dāng)然，從長遠來看，完善法律法規(guī)的同時確立一個專門的企業(yè)年金管理機構(gòu)，將目前分散于各個部門的年金管理職權(quán)集中起來，則是完善企業(yè)年金監(jiān)管機制的可能途徑。無論如何，大力發(fā)展企業(yè)年金、擴大企業(yè)年金覆蓋率、提高企業(yè)年金替代率，是擺在所有監(jiān)管機構(gòu)面前的迫切任務(wù)。

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