国产日韩欧美一区二区三区三州_亚洲少妇熟女av_久久久久亚洲av国产精品_波多野结衣网站一区二区_亚洲欧美色片在线91_国产亚洲精品精品国产优播av_日本一区二区三区波多野结衣 _久久国产av不卡

?

股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對公司會計(jì)政策選擇的影響

2016-05-30 23:57周麗
中國集體經(jīng)濟(jì) 2016年15期
關(guān)鍵詞:會計(jì)政策資產(chǎn)減值股權(quán)激勵(lì)

周麗

摘要:文章以資產(chǎn)減值會計(jì)角度為基礎(chǔ),就股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對于公司會計(jì)政策選擇方面所造成的影響進(jìn)行研究,從中可知:基于盈余管理動(dòng)機(jī)方面而言,股權(quán)激勵(lì)對于公司會計(jì)政策的具體選擇具有重要影響。將股權(quán)激勵(lì)方案推出前期及后期,基于自身利益相應(yīng)考量,開展權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司管理層,通過對資產(chǎn)減值政策的利用,就會計(jì)盈余對股權(quán)激勵(lì)相應(yīng)行權(quán)條件的影響予以操縱。研究結(jié)果顯示,一些開展股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公司管理層,運(yùn)用資產(chǎn)減值政策,對會計(jì)盈余實(shí)施操縱,以此股權(quán)激勵(lì)方案的順利開展予以推動(dòng)。

關(guān)鍵詞:資產(chǎn)減值;股權(quán)激勵(lì);會計(jì)政策;影響

就高管股權(quán)激勵(lì)及上市公司資產(chǎn)減值而言,二者均為國內(nèi)外相應(yīng)學(xué)術(shù)界所予以研究的重點(diǎn)內(nèi)容。資產(chǎn)減值會計(jì)作為實(shí)現(xiàn)計(jì)量模式穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)表現(xiàn),同時(shí)也是發(fā)現(xiàn)企業(yè)部分經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)在具體的外部市場不成熟的直接反應(yīng)。通過國內(nèi)外諸多此類研究表明,上市公司資產(chǎn)減值在具體的動(dòng)機(jī)方面不僅有經(jīng)濟(jì)因素,同時(shí)還有盈余管理因素。而對于股權(quán)激勵(lì)而言,其作為公司股東和高管之間在具體的利益分配方面所具備的契約。

一、股權(quán)激勵(lì)理論分析

股權(quán)激勵(lì)公司在具體的開展盈余管理的相應(yīng)因素,其本質(zhì)在于以會計(jì)盈余數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),促使管理層和股東之間建立一種報(bào)酬契約,基于會計(jì)盈余對高管期權(quán)相應(yīng)行權(quán)收益及獲得具有直接性影響,而對于盈余管理而言,其則成為部分治理自身在股權(quán)激勵(lì)方面存有缺陷的公司高管,實(shí)現(xiàn)福利自謀的重要方式。然而在實(shí)際當(dāng)中,盈余管理通過對會計(jì)政策的具體選擇予以借助,以及借助會計(jì)估計(jì)變更來最終實(shí)現(xiàn),然而對于會計(jì)準(zhǔn)則來講,其所存在的局限性則為盈余管理的落實(shí)提供了條件和機(jī)會,而在會計(jì)工作當(dāng)中諸如計(jì)提、攤銷、預(yù)計(jì)及折舊等,均可成為盈余管理的重要實(shí)施工具。我們對股權(quán)激勵(lì)公司相應(yīng)資產(chǎn)減值狀況予以關(guān)注,從中發(fā)現(xiàn)諸多公司在資產(chǎn)減值方面,且在具體的股權(quán)激勵(lì)作用的相應(yīng)推動(dòng)下,在其前后方面存在有一定的內(nèi)在規(guī)律,比如股權(quán)激勵(lì)方案在新湖中寶內(nèi)得以推出后,其在具體的資產(chǎn)減值率方面則出現(xiàn)了較為明顯的變化。基于我國在資產(chǎn)減值會計(jì)方面所存在的特性而言,資產(chǎn)減值往往是一項(xiàng)具有較大難度且具有很高的職業(yè)判斷的會計(jì)核算工作?;诒举|(zhì)層級而言,資產(chǎn)減值會計(jì)主要體現(xiàn)在會計(jì)穩(wěn)健性原則,然而對于穩(wěn)健性原則的有效使用來講,其則對會計(jì)專業(yè)人員在職業(yè)方面的判斷具有依賴性,而在職業(yè)判斷方面所存在的穩(wěn)健性和差異,則為實(shí)施少計(jì)提資產(chǎn)減值等準(zhǔn)備提供依據(jù)。更何況伴隨當(dāng)今金融產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展,存在有越來越多的不確定事項(xiàng),而這些事項(xiàng)則對會計(jì)事項(xiàng)及經(jīng)濟(jì)交易的正確合理判斷,責(zé)成深重負(fù)面影響,且對于管理層的內(nèi)容落實(shí)提供了更為開闊的主觀判斷空間,至此,管理層就會運(yùn)用資產(chǎn)減值,對實(shí)施盈余管理提供條件。

二、研究假設(shè)

基于股權(quán)激勵(lì)來講,股票期權(quán)授予、行權(quán)價(jià)格的制定及行權(quán)條件對高管利益具有最大影響。前者對于管理層在激勵(lì)方面能否得到具有決定性,而后者則對管理層在激勵(lì)需要付出的成本的獲取方面起到?jīng)Q定性。從當(dāng)前將股權(quán)激勵(lì)方案予以公布的公司來看,較多數(shù)仍然采取的是財(cái)務(wù)指標(biāo)作為授予及行權(quán)條件,即凈資產(chǎn)收益率及年度凈利潤等,并且在具體的股權(quán)激勵(lì)方案當(dāng)中,股票期權(quán)在具體的獲授條件方面,只能依據(jù)證監(jiān)會所頒布的《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》當(dāng)中的相應(yīng)規(guī)定。而以會計(jì)準(zhǔn)則為基礎(chǔ),在契約方面存在不完善狀況,對于管理層而言,其為了達(dá)到在行政條件上獲得更為有利的地位,則在主動(dòng)性激勵(lì)方案頒布之前及開展行政管理之前,實(shí)施相應(yīng)盈余管理,將利潤向下做低,而將資產(chǎn)減值損失則相應(yīng)做高,實(shí)現(xiàn)期會計(jì)盈余的降低,此乃一個(gè)十分有效的手段。而從具體的行政價(jià)格而言,依據(jù)國外的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)可知,公司為了能夠獲取最優(yōu)的行權(quán)價(jià)格,則可能實(shí)施盈余管理操作,或?qū)⒛切┎缓玫男畔⒂枰耘?,以此對股價(jià)予以打壓,從中獲取更為優(yōu)質(zhì)的行權(quán)成本,所以公司高管利用會計(jì)政策的選擇,實(shí)施各方面的盈余管理,從而對行權(quán)價(jià)格的制定造成影響。綜上所述,提出假設(shè)1。

假設(shè)1:當(dāng)方案推出的前一年,股權(quán)激勵(lì)公司在具體的資產(chǎn)減值損失率方面相比于非股權(quán)激勵(lì)公司,存在大于后者狀況。

股權(quán)激勵(lì)方案予以頒布,其實(shí)施則為一分水嶺,當(dāng)還未頒布股權(quán)激勵(lì)方案之前,公司所具有的業(yè)績,與行權(quán)價(jià)格的制定、行權(quán)條件及授予條件具有直接關(guān)聯(lián),所以公司將資產(chǎn)減值損失實(shí)施提高,以此對會計(jì)盈余的動(dòng)機(jī)進(jìn)行降低,而當(dāng)此方案頒布之后,所存在的各種情況也隨之相反。至此,公司管理層不僅能夠在分步實(shí)施當(dāng)中,不斷獲取股票期權(quán),還可將盈余促使股價(jià)予以提高,進(jìn)而對行權(quán)收益進(jìn)行提升,至此可得出第2個(gè)假設(shè)。

假設(shè)2:股權(quán)激勵(lì)推出次年或當(dāng)年框架下,股權(quán)激勵(lì)公司在資產(chǎn)減值率方面相比于非股權(quán)激勵(lì)公司,則表現(xiàn)為小于后者。

三、實(shí)證研究

(一)研究樣本

本文選取2013年1月~2014年1月相應(yīng)股權(quán)激勵(lì)公司,并將其作為樣本數(shù)據(jù),所選取公司均為《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》得以證實(shí)頒布之后所形成的股權(quán)激勵(lì)公司,截止2014年1月,我國在推出股權(quán)激勵(lì)方案的上市公司為156例,此外,由于受到經(jīng)融危機(jī)的相應(yīng)影響,上市公司在股價(jià)方面出現(xiàn)較大波動(dòng),其中存在87家公司對股權(quán)激勵(lì)方案予以終止,至此,從中將其予以清除,所以,我們所得到的實(shí)際運(yùn)行中的股權(quán)激勵(lì)公司則為69家。采用SASfor windows9.0實(shí)施統(tǒng)計(jì)處理。

(二)建立模型

本文將資產(chǎn)減值率表示為JZL,依據(jù)相關(guān)研究結(jié)果,將本文所假設(shè)的模型設(shè)計(jì)為:

JZL=α+β1SIZE+β2EPS+β3CFO+β4LEV+β5BIG1+β6ΔSALE+β7ΔE+β8LZZZ+β9GZZZ+β10CHANGE+β11OPTION+ε

在此模型當(dāng)中,JZL表示為資產(chǎn)減值率;SIZE則為資產(chǎn)自然對數(shù);EPS則為每股收益;CHANGE為總經(jīng)理變更;GZZZ為固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;LZZZ為流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;△E為減值前凈利潤的變動(dòng)/期初總資產(chǎn);△SALE為主營業(yè)務(wù)收入的變動(dòng)/期初總資產(chǎn)。

(三)實(shí)證分析

通過JZL相應(yīng)因變量可知,依次檢驗(yàn)上述兩個(gè)假設(shè),結(jié)果見表1。

從上述結(jié)果可知,如若將資產(chǎn)減值率作為相應(yīng)因變量狀況下,則其在N+1年相應(yīng)OPTION系數(shù)則明顯為正,至此,則在N-1年將股權(quán)激勵(lì)方案予以推出的公司,較之非股權(quán)激勵(lì)公司,則其在資產(chǎn)減值損失計(jì)提相應(yīng)增加方面更為傾向,而向下則對盈余操控,依次對管理層在N年制定股權(quán)激勵(lì)方案具有重要促進(jìn)作用。由于N年及N+1年管理層,在具體的資產(chǎn)減值操控盈余方面的具體動(dòng)機(jī)及方向方面相同,本文合并N+1年及N年的相應(yīng)數(shù)據(jù),依次對面板數(shù)據(jù)構(gòu)成,并對其實(shí)施回歸性分析。從表格相應(yīng)回歸性結(jié)果可知,其在N年及N+1年在具體的OPTION系數(shù)則明顯為負(fù),證明管理層為了對行權(quán)動(dòng)機(jī)及股票期權(quán)予以獲取,對資產(chǎn)減值損失計(jì)提予以減少更具傾向性對盈余進(jìn)行向上操縱,依次對股權(quán)激勵(lì)收益順利實(shí)現(xiàn)。

參考文獻(xiàn):

[1]時(shí)浩峰.會計(jì)準(zhǔn)則空間、會計(jì)政策選擇與盈余管理——基于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃取消與終止會計(jì)處理準(zhǔn)則規(guī)定的分析[J].新會計(jì),2015(04).

[2]朱雯佳.資產(chǎn)減值會計(jì)政策選擇——基于經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的分析[J].大眾商務(wù)(投資版),2009(07).

[3]楊成炎,湯洋,賀慧.論經(jīng)理人股票期權(quán)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)與會計(jì)確認(rèn)[J].商業(yè)會計(jì),2010(04).

【作者單位:新疆城建(集團(tuán))股份有限公司】

猜你喜歡
會計(jì)政策資產(chǎn)減值股權(quán)激勵(lì)
新準(zhǔn)則下境外子公司合并報(bào)表編制的研究
會計(jì)政策選擇研究
創(chuàng)業(yè)板上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)踐的啟示
勵(lì)德?愛思唯爾公司的高管薪酬體系
我國上市公司股權(quán)激勵(lì)的現(xiàn)狀分析
固定資產(chǎn)內(nèi)部交易的所得稅會計(jì)處理
會計(jì)政策與會計(jì)方法選擇對會計(jì)職業(yè)責(zé)任的影響
資產(chǎn)減值新舊會計(jì)準(zhǔn)則比較研究
對于我國股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)稅收政策的評論綜述
會計(jì)政策變更與會計(jì)估計(jì)的比較研究