呂琛辰 衛(wèi)興奧

摘 要：我國銀行業(yè)正處在高速發(fā)展時期，在區(qū)域擴張和信貸規(guī)模受限的影響下，多元化經營成為提高經營績效新的擴張途徑。實施多元化戰(zhàn)略在提高其收益與管理水平的同時分散了風險。多元化經營和非傳統(tǒng)業(yè)務實行業(yè)務外包程度越高，對大型商業(yè)銀行經營績效的不利影響越小。為此，建議商業(yè)銀行的業(yè)務拓展應從自身特點出發(fā)，服務實體經濟、發(fā)展特色業(yè)務；當非利息收入引起經營成本大幅上升的情況下，合理的業(yè)務外包有助于銀行收益率水平的繼續(xù)提高。

關鍵詞：商業(yè)銀行；多元化經營；銀行績效；資產規(guī)模；業(yè)務外包

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A

文章編號：16723198（2015）23013702

1 引言

目前隨著我國商業(yè)銀行面臨著銀行業(yè)改革、外部競爭、利率市場化、新資本協(xié)議的實施、金融脫媒等錯綜復雜的經營環(huán)境，以及客戶個性化、多樣化需求的逐步凸顯，導致銀行一直以傳統(tǒng)存貸業(yè)務為主的經營模式與盈利模式面臨著巨大的挑戰(zhàn)，必須創(chuàng)新傳統(tǒng)模式。商業(yè)銀行通過多元化經營可以有效的培育自身的競爭力，獲得利潤增長并，已成為當下一股不可阻擋的趨勢。國內銀監(jiān)局與證監(jiān)局等相關監(jiān)管部門也出臺了相關政策，鼓勵商業(yè)銀行開拓新的的業(yè)務經營范圍，在2007年要求大中型銀行用5到10年的時間使非利息收入占比達到40%-50%。

國內外的相關研究表明，商業(yè)銀行實施多元化經營戰(zhàn)略對銀行的經營績效是否真的具有改善作用尚存一定的爭議。例如，在不同經營規(guī)模的商業(yè)銀行中這兩者的關系也存在著比較明顯差異。所以，我國商業(yè)銀行推動和實施多元化經營能否對其經營績效產生積極有利的影響？由于大中型商業(yè)銀行代表著中國金融界最雄厚的資本和實力，其多元化經營水平較高，且更具有代表性和影響力。因此，本文從我國大中型商業(yè)銀行的實際出發(fā)，在研究眾多相關文獻的基礎上探討蓬勃發(fā)展的多元化經營對我國商業(yè)銀行經營績效的實際影響，發(fā)現(xiàn)大中型商業(yè)銀行不斷優(yōu)化銀行業(yè)務范圍有助于提高經營績效，而國內中小型商業(yè)銀行需要根據(jù)自身情況來妥善的推進多元化進程。

2 多元化經營有助于商業(yè)銀行經營績效的提高

國外理論支持研究有，Rosel（1989）、Templeton & Severiens（1992）、Bergereta（1999）通過研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行采取多元化經營模式會降低其經營風險，因為多元化經營水平低的商業(yè)銀行大多把業(yè)務局限在個別業(yè)務上，所以容易受到經濟波動的影響。Eisemann（1976）、Saunders & Walter（1994）、Rosieeta1（2003）認為多元化經營有助于銀行盈利水平的提升，以費用收入為基礎的非利息收人可以提供多樣化收益，比受市場利率和經濟周期的影響的利息收入更能穩(wěn)定銀行利潤。Williamson（1989）、Klein & Saidenberg（2000）、Vennet（2002）從業(yè)務可以共享資源的角度出發(fā)，得出多元化經營可以降低銀行的經營成本，進而提高銀行的經營績效。

國外很多學者通過實證研究也證實了多元化經營有助于商業(yè)銀行經營績效的提高，Saunder和Walter（1997）以瑞士、德國和美國的大中型商業(yè)銀行為樣本，發(fā)現(xiàn)多元化經營水平高的大中型銀行存在更加顯著的規(guī)模效應與范圍經濟。Goddard等（2008）以美國信用社為研究對象，發(fā)現(xiàn)業(yè)務多元化經營對大中型信用機構的經營績效具有明顯的正向影響作用。Chiorazzo等（2008）對意大利銀行業(yè)非利息收入與盈利水平的關系研究，發(fā)現(xiàn)那些規(guī)模越大的銀行，具有更加明顯多元化經營的效益，而且管理效率也較高。Nouals和Miller（1990）對北美銀行的業(yè)務多元化水平進行研究，發(fā)現(xiàn)規(guī)模超過6億美元的商業(yè)銀行的多元化經營才有助于銀行績效的提升。

國內支持理論與研究有，劉雪英和張方杰（2005）、魏成龍和劉建莉（2007）通過對我國部分代表性商業(yè)銀行的實證研究得出規(guī)模較大的銀行多元化經營的效益更加明顯的結論。另外，閆彥明（2005）以國內l4家銀行為研究對象，運用相關性分析法對其1994—2003年的經營數(shù)據(jù)進行研究，發(fā)現(xiàn)多元化經營效果在規(guī)模較大的銀行才更顯著。范香梅等（2010）通過實證研究發(fā)現(xiàn)大型商業(yè)銀行提高效率和降低風險的有效途徑是采取地理多元化經營。赫國勝和徐潔（2010）通過對國內10家上市商業(yè)銀行的非利息收人與盈利能力關系研究發(fā)現(xiàn)，兩者之間存在顯著正相關。黃澤勇（2013）實證研究發(fā)現(xiàn)，那些資產超過1297.4402億元的商業(yè)銀行，其多元化經營與銀行績效之間的關系會產生更有利的變化。

3 多元化經營不利于商業(yè)銀行經營績效的提高

但是，也有很多學者持否定態(tài)度，他們認為道德風險會導致多元化經營產生收益波動，而且多元化經營必不可免的會提高管理成本和監(jiān)管成本，導致銀行經濟績效的下滑。與多元化經營相比，集中經營更有利于最大限度地利用管理者的專業(yè)能力并降低代理成本。

代表性的國外研究有，Lang和Stulz（1994）、Ofek（1995）的研究表明，商業(yè)銀行采取多元化經營的戰(zhàn)略與堅持專業(yè)化經營相比，不僅多元化托賓值低，并且存在13%左右的折價。Young和Roland（2001）以美國472家商業(yè)銀行為研究對象，通過分析其1988—1995年的經營數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，采取多元化經營的商業(yè)銀行，導致了銀行利潤波動率會隨之提高，并且這種波動性性削弱了商業(yè)銀行多元化經營對銀行經營績效的正向影響作用。Rob和Rice（2004）、Stiroh和Rumble（2006）、Steve和Klaus（2007）、Huang和Ratnovski（2008）等研究發(fā)現(xiàn)過度依賴非利息收入的銀行其收入的不穩(wěn)定性會隨之提高，實證研究證明了多元化經營與銀行績效存在負相關關系。Acharyaeta1（2006）的實證結果證實了銀行業(yè)務存在邊界，他們發(fā)現(xiàn)銀行采取多元化經營戰(zhàn)略后，出現(xiàn)了道德風險與范圍不經濟的問題。Laetitia（2007）等研究表明主要從事信貸業(yè)務的銀行的風險小于非利息收入占比較高的銀行，且銀行的非利息收入份額與系統(tǒng)性風險表現(xiàn)出顯著的正相關關系。Lepetit等（2008）以歐洲銀行業(yè)為研究對象，在對其多元化經營數(shù)據(jù)進行實證研究后，也得出多元化經營虎加大銀行經營風險的結論。

我國也有相關學者也得出了商業(yè)銀行多元化經營對經濟績效不相關或者產生不利影響的結論。周開國和李琳（2011）、張雪蘭（2011）的實證結果認為，我國商業(yè)銀行拓展業(yè)務，增加非利息收入對經營風險沒有顯著的影響。劉孟飛等（2012）利用風險一績效模型，發(fā)現(xiàn)不同規(guī)模的商業(yè)銀行采取多元化經營后，其經營績效沒有顯著的變化。

4 結論

由于我國與歐美發(fā)達國家國情不同，以及國內外學者所選擇的研究對象及研究方法不同，導致所得出的結論有很大差別。但是也取得了部分一致的觀點，例如，商業(yè)銀行的經營規(guī)模的影響著多元化經營對其經濟績效的實現(xiàn)。諸多研究表明，大中型商業(yè)銀行多元化經營對經濟績效的有比較明顯正向影響。綜合以上觀點，多元化經營的收益得益于規(guī)模經濟和范圍經濟，但需要商業(yè)銀行能夠較好的控制道德風險以及因業(yè)務多元化產生的代理成本。大中型銀行有其成熟的管理經驗及技術，獨特的人力資本、物質資本以及社會資本，可以比較有效的控制風險，實行多元化經營并且獲益。隨著金融外包行業(yè)的發(fā)展，大中型商業(yè)銀行將一些缺乏競爭卻具有規(guī)模經濟效益的業(yè)務外包到那些可以提供更好服務，但成本更低的公司，而后把更多的資源發(fā)展核心競爭力。

5 策略建議

商業(yè)銀行應該嚴格加強風險控制，深入實施戰(zhàn)略轉型，積極主動調整經營策略，培育新的利潤增長點。在主要的增長點即貸款增長和凈利差擴大導致的凈利息繼續(xù)保持快速增長之外，其中手續(xù)費業(yè)務、中間業(yè)務的占比與個人業(yè)務也應該得到發(fā)展上的重視，未來大力發(fā)展零售業(yè)務，從而促使公司的業(yè)績保持穩(wěn)定增長。另外在國內推出個人黃金期貨投資業(yè)務，在業(yè)務整合上實現(xiàn)了創(chuàng)新和突破。

在ICT迅速發(fā)展提供的便利下，大中型商業(yè)銀行將業(yè)務外包，將一些非核心的或者成本較高的業(yè)務外包到那些成本優(yōu)勢并不是特別明顯的地區(qū)。我國的大中型商業(yè)銀行可以向這方面發(fā)展使兩者更好的結合，并對經營績效的提升產生更大的促進作用。多元化經營模式的轉變的另一個亮點是，逐步形成了以銀行為核心，集基金、保險、信托等業(yè)務于一體的綜合金融服務運營商。同時，通過戰(zhàn)略入股開展業(yè)務合作和技術支持，在增強自身實力的同時也拓寬了公司的業(yè)務經營。

6 研究展望

由于銀行業(yè)的政策隨著經濟波動會產生較大的變化，例如2008年金融海嘯，這樣造成了數(shù)據(jù)的較大波動，會在一定程度上影響研究結果，以后如何把國家政策納入研究范圍，將更有利于研究結果的準確。筆者在今后有關的研究中，將竭力克服上述不足，更加深入探討大中型商業(yè)銀行多元化與經營績效的相關性，為我國銀行經營績效的提高提供一點幫助。

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