孔玉生 呂碧瑩 朱乃平

摘要：文章從江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融支持的發(fā)展現(xiàn)狀入手，然后以中國中材科技股份有限公司為案例具體分析金融支持舉措，探索戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融支持存在問題的有效對策，旨在通過充分發(fā)揮金融支持的作用以促進江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的業(yè)態(tài)良好演進和可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；金融支持；應(yīng)對策略

一、前言

近年來，人們對“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”這一新名詞了解越來越深。早在2009年，前國務(wù)院總理溫家寶便召開了三次新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展座談會，聽取經(jīng)濟、科技專家的意見和建議。2015年政府工作報告指出：新興產(chǎn)業(yè)和新興業(yè)態(tài)是競爭高地。要實施高端裝備、信息網(wǎng)絡(luò)、集成電路、新能源、新材料、生物醫(yī)藥、航空發(fā)動機、燃?xì)廨啓C等重大項目，把一批新興產(chǎn)業(yè)培育成主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。國家已設(shè)立400億元新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，要整合籌措更多資金，為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新加油助力。實現(xiàn)此目標(biāo)，須不斷推進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)由培育、發(fā)展到升級的業(yè)態(tài)演進過程。有關(guān)方面預(yù)計，2015年和2020年全國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資需求，將分別占社會融資總量的8%和15%；融資總量將分別達(dá)到1.68萬億元和4.42萬億元，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持問題日益突出。

對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)演進的研究有助于幫助企業(yè)實現(xiàn)資本與技術(shù)的鏈接，解決企業(yè)發(fā)展的資金瓶頸，有助于從政策與市場兩方面提供良好的金融支持環(huán)境，發(fā)揮金融資本在產(chǎn)業(yè)發(fā)展進程中的資源配置作用，提升江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險抵御能力，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展和金融體系的完善有重要的價值。本課題著重對江蘇戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)演進的金融支持展開研究， 通過對中國中材科技股份有限公司的金融支持戰(zhàn)略進行分析、研究，進而延伸到對江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)演進金融支持的有關(guān)政策的研究，分析目前江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融支持的發(fā)展現(xiàn)狀，力爭通過把握戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在特征、演進規(guī)律及發(fā)展趨勢，為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展模式、科學(xué)路徑提供選擇，拓展江蘇戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)演進的金融支持深度和廣度，有效促進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)演進，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新成果價值最大化，對構(gòu)建良好的江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融支持體系，充分發(fā)揮金融支持的作用，引導(dǎo)新興產(chǎn)業(yè)金融支持的發(fā)展方向產(chǎn)生積極地影響。

二、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融支持現(xiàn)狀中存在的問題

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是江蘇省轉(zhuǎn)型升級工程的核心任務(wù)之一，近年來發(fā)展態(tài)勢良好，規(guī)模迅速壯大，創(chuàng)新能力國內(nèi)領(lǐng)先，集約發(fā)展態(tài)勢明顯。2014年上半年，江蘇省新興產(chǎn)業(yè)完成產(chǎn)值同比增長14.8%，高于規(guī)模以上工業(yè)增速4.2個百分點；高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)值27882億元，同比增長11.6%，占工業(yè)比重達(dá)39.2%，比2013年底提高0.7個百分點。江蘇省新興產(chǎn)業(yè)的各產(chǎn)業(yè)均呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長態(tài)勢，其中新材料產(chǎn)業(yè)2014年上半年增長9.8%。從數(shù)據(jù)上看2014年我省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)業(yè)績喜人，各項指標(biāo)均有較大幅度的提升，但通過研究我們也發(fā)現(xiàn)，目前我省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持主要存在以下三個方面的問題。

（一）銀行貸款金額小、難度大

目前江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中大多數(shù)企業(yè)為中小企業(yè)，大型壟斷企業(yè)較少，但作為融資主要渠道的銀行往往會選擇將資金借給有保障、有實力、風(fēng)險相對較小的大型企業(yè)或是國有企業(yè)。而戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是“以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對經(jīng)濟社會全局和長遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動作用，知識技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)”。顯然，對于中小型戰(zhàn)略性新興企業(yè)，企業(yè)的主要資源為技術(shù)、專利、科研成果等無形資產(chǎn)，由于缺乏固定資產(chǎn)等實物資產(chǎn)作為抵押，在向銀行申請貸款時，手續(xù)比較繁瑣、要求比較嚴(yán)苛，所能申請到的貸款金額也很有限。

（二）政府資金支持力度不夠

有資料顯示，2013年江蘇省共組織上報了十多個批次國家高技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重大專項，36個項目獲得國家發(fā)展改革委批復(fù)，項目總投資404.2億元，獲得國家資金補助10.84億元。組織實施了省級戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項資金項目96個，下達(dá)資金近20億元，帶動社會投資300億元。而2013年全省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)5.18萬億元，同比增長15.23%，占規(guī)模以上工業(yè)產(chǎn)值的比重達(dá)到39%；全省新能源、新材料、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)和軟件、物聯(lián)網(wǎng)和云計算、智能電網(wǎng)、新能源汽車、高端裝備、海洋工程等十大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)值4.72萬億元，同比增長18%。相比較近年來戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)龐大的總產(chǎn)值，我省對于該產(chǎn)業(yè)的資金補助便略顯微不足道了。

（三）企業(yè)直接融資能力不足

據(jù)統(tǒng)計，截止2014年上半年，江蘇省全省在滬深兩市上市公司數(shù)量達(dá)到61家，其中，涉及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)共17家，比例約為27.88%。而根據(jù)開展國家促進科技和金融結(jié)合工作試點，全面提升科技金融發(fā)展水平，制定的一份實施方案介紹，期望境內(nèi)上市科技企業(yè)數(shù)占全省境內(nèi)上市企業(yè)總數(shù)的比重不低于60%?？傮w來說，目前江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中上市企業(yè)的數(shù)量較少，融資比例偏低。受企業(yè)規(guī)模的限制，中小型戰(zhàn)略性新興企業(yè)很難通過發(fā)行公司債券、股票等方式籌集資金，吸納社會公眾的閑散資金及風(fēng)險投資基金能力也較弱。但對于企業(yè)而言，要想發(fā)展規(guī)模，必須得有資金支持，而獲得較大規(guī)模資金的最高效的方式便是通過IPO?；谝陨纤U述的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融支持的現(xiàn)狀，筆者從實例出發(fā)，對中國中材科技股份有限公司的金融支持戰(zhàn)略進行分析、研究，希望借鑒成功的經(jīng)驗，探尋戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資的新方法。

中材科技股份有限公司，由中國中材集團有限公司作為主發(fā)起人，承繼了國內(nèi)建材行業(yè)三家知名科研設(shè)計院所——南京玻璃纖維研究設(shè)計院、北京玻璃鋼研究設(shè)計院、蘇州非金屬礦工業(yè)設(shè)計研究院所擁有的全部優(yōu)勢資源，經(jīng)國家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)，于2001年12月28日在國家工商總局注冊成立，注冊地為江蘇省南京市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)。該公司自2009年至2014年上半年公布的年報，不難發(fā)現(xiàn)該公司新材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展新材料產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了以下兩個步驟：

一是重點發(fā)展公司的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，為公司創(chuàng)造盈利。中材集團是全球最大的水泥技術(shù)裝備與工程服務(wù)供應(yīng)商。2009年，國際金融危機持續(xù)蔓延，然而該公司抓住中國國內(nèi)水泥工程建設(shè)市場需求旺盛的有利時機，加大國內(nèi)市場的開拓力度，適應(yīng)國內(nèi)建設(shè)方的需求，拓展服務(wù)模式，擴大服務(wù)范圍。同時，在國際市場大規(guī)模萎縮的情況下，該公司密切跟從新興市場國家水泥投資動向，充分發(fā)揮在品牌、產(chǎn)業(yè)鏈、工期、質(zhì)量、成本、服務(wù)等方面的比較優(yōu)勢，繼續(xù)擴大在海外的市場份額。此二舉提升了公司的品牌形象，為公司今后的發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

二是以傳統(tǒng)行業(yè)作為強有力的保障，支持帶動其戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。中材集團主要從事水泥技術(shù)裝備與工程服務(wù)、水泥和新材料三個方面的業(yè)務(wù)。2009年，當(dāng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)剛剛興起時，該公司的新材料業(yè)務(wù)卻并不令人滿意。2009年新材料分部的業(yè)績?yōu)?97.09百萬元，較2008年的612.12百萬元降低了35.13%。其中，由于產(chǎn)品研發(fā)力度加大，研發(fā)費用增加，加上無形資產(chǎn)攤銷及人工成本的增加，新材料分部的管理費用較上一年增長23.63%。而該公司的傳統(tǒng)行業(yè)水泥技術(shù)與裝備工程服務(wù)分部的業(yè)績?yōu)?065.68百萬元，雖受金融危機影響，但仍較2008年的642.50百萬元增長了65.86%；水泥分部的業(yè)績?yōu)?411.19百萬元，較2008年的1037.32百萬元增長了36.04%。然而這一狀況在接下來的幾年里卻發(fā)生了變化。截至2014年6月30日，該公司水泥裝備與工程服務(wù)公司的分部業(yè)績?yōu)?59.72百萬元，較去年同期降低了8.61%。但新材料分部的業(yè)績?yōu)?93.85百萬元，較去年同期增長了40.34%，漲幅較為明顯。從中我們可以看出，有了水泥產(chǎn)業(yè)這一傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟支柱，中材集團不斷加大研發(fā)力度，加快新產(chǎn)品的研發(fā)，努力提升產(chǎn)品的核心競爭力并積極開拓國內(nèi)外市場，從而取得了頗為豐碩的成果。

三、解決戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融支持問題的有效對策

1. 鼓勵、倡導(dǎo)大型企業(yè)投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。一方面，有資本保障、有實力、有經(jīng)營意愿的大型企業(yè)可以自主創(chuàng)設(shè)研發(fā)部，加入到對新能源、節(jié)能環(huán)保、電動汽車、新材料、新醫(yī)藥、生物育種和信息產(chǎn)業(yè)這7個國家鼓勵培育的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研發(fā)之中。用大型企業(yè)的傳統(tǒng)項目作為經(jīng)濟支柱，將企業(yè)的盈余資金投資研發(fā)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，既能為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研發(fā)提供必要的資金保障，又能為企業(yè)的盈余資金帶來較為豐厚的回報。本文所研究的中材集團通過近幾年來對資金的合理使用，積極享受國家關(guān)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠政策，在新材料領(lǐng)域取得了較為喜人的業(yè)績。另一方面，傳統(tǒng)企業(yè)與高新技術(shù)企業(yè)可以通過聯(lián)合控股等合營方式，由傳統(tǒng)企業(yè)提供資金、設(shè)備，高新技術(shù)企業(yè)提供技術(shù)、人才，通過聯(lián)合經(jīng)營的方式實現(xiàn)雙贏。

2. 加強引導(dǎo)，積極推動高新技術(shù)企業(yè)在境內(nèi)外各類資本市場上上市融資。目前，江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中上市企業(yè)的數(shù)量相對較少，而鼓勵高新技術(shù)企業(yè)上市不僅能解決戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持問題，還能促進江蘇省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高科技創(chuàng)新能力及綜合競爭力。為此，政府應(yīng)為高新技術(shù)企業(yè)的管理人員提供相應(yīng)的培訓(xùn)并大力宣傳，充分利用我國深滬主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板等融資平臺，積極引導(dǎo)符合條件的高新技術(shù)企業(yè)上市，并對處于培育期的高新技術(shù)企業(yè)給予一定的財政支持，對成功上市的高新技術(shù)企業(yè)給予一定的獎勵。此外，政府可以學(xué)習(xí)借鑒國內(nèi)外先進的理念，不斷完善政府的服務(wù)體系，積極、慎重、合理解決高新技術(shù)企業(yè)上市過程中遇到的政策性問題，為高新技術(shù)企業(yè)上市營造一個良好的政策性環(huán)境。

3. 增強金融對科技創(chuàng)新的服務(wù)能力，改變商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸機制。長期以來，商業(yè)銀行在我國金融體系中都占據(jù)著重要地位，商業(yè)銀行貸款也是我國大多企業(yè)的主要融資方式。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)若能得到商業(yè)銀行的大力支持，定能緩解壓力，迅速發(fā)展。而戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有高成長性，是未來的經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展會為商業(yè)銀行帶來巨大的市場機遇，是商業(yè)銀行不可或缺的潛在目標(biāo)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)保持清醒認(rèn)識，主動改變觀念，創(chuàng)新科技型企業(yè)信貸機制，改進信貸方法。具體來說，商業(yè)銀行可以設(shè)立為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金服務(wù)的專項部門，培養(yǎng)具備相關(guān)領(lǐng)域知識和技能的從業(yè)人員，加強對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及其風(fēng)險管理的研究，根據(jù)行業(yè)特征、企業(yè)發(fā)展階段等因素細(xì)分市場，以建立科學(xué)的目標(biāo)客戶選擇機制，提供專業(yè)化的融資服務(wù)。

4. 加大政府投入，增加科技型企業(yè)的政策性補貼或貸款。政府可以從多方面來加快培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，如擴大低息或無息貸款的金額限度、給予補助金、加強產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)、完善投融資體系、制定稅收優(yōu)惠政策等。與此同時，政府應(yīng)針對不同企業(yè)的不同發(fā)展階段采取不同的政策。例如，對于初創(chuàng)企業(yè)成長的需求，可以設(shè)立投資引導(dǎo)基金，加大科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的基金支持力度；而針對成長期企業(yè)的需求，應(yīng)加大重大科研及產(chǎn)業(yè)化項目資金的支持力度，組建專業(yè)性高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金。

5. 積極發(fā)展私募股權(quán)投資支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)往往具有較高的風(fēng)險和較高的收益，企業(yè)一旦成功，就能夠提供高回報，這一特點強有力的吸引著私募股權(quán)投資。因此，提高政策針對性，加大對各類股權(quán)投資機構(gòu)的引入力度，完善投融資體系，構(gòu)建市場主導(dǎo)的融資模式顯得尤為必要。私募股權(quán)投資關(guān)注的大多是非上市企業(yè)，甚至是一些初創(chuàng)企業(yè)，這些企業(yè)的內(nèi)部信息都直接關(guān)系到投資成敗。因此，積極建立健全引導(dǎo)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的信息披露機制，形成相應(yīng)的“信息腹地”，有助于吸引私募股權(quán)投資。

培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是一個包括金融支持、政策支持、技術(shù)支持、資源支持等多方面支持因素的綜合性系統(tǒng)工程。金融支持作為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟的核心，對企業(yè)的發(fā)展起著決定性作用。當(dāng)下，江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨機遇與挑戰(zhàn)并存的關(guān)鍵時期，解決有關(guān)企業(yè)的金融支持問題刻不容緩。企業(yè)、政府、金融機構(gòu)應(yīng)各司其職，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)開放創(chuàng)新平臺，集中資源優(yōu)勢，發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢，有針對性地突破產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金問題，從而促進全省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級，提升區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展水平。

參考文獻：

[1]胡遲.從最新進展看“十二五”以來戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的金融支持[J].上海企業(yè)，2013（05）.

[2]吳先滿.江蘇科技金融發(fā)展與創(chuàng)新研究[J].東南大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版），2012（05）.

*本文系是江蘇大學(xué)第十三批科研立項的階段性成果（13C105）。

（作者單位：江蘇大學(xué)財經(jīng)學(xué)院）