張雪

摘要：在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展減速的新形勢下，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融作為一種全新的消費(fèi)金融工具對于釋放國民消費(fèi)潛力、完善金融市場結(jié)構(gòu)、提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量均發(fā)揮著重要作用。通過深入了解我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的產(chǎn)生背景，結(jié)合其特有的產(chǎn)業(yè)鏈分析與發(fā)展環(huán)境，對當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的主要運(yùn)作模式進(jìn)行了深入分析。最終，文章提出了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的進(jìn)一步發(fā)展方向與趨勢。

關(guān)鍵詞：消費(fèi)金融；互聯(lián)網(wǎng)金融；電子商務(wù)

一、引言

在互聯(lián)網(wǎng)時代，信息技術(shù)的不斷進(jìn)步則為消費(fèi)金融的發(fā)展提供了更多的可能性?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融便是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與消費(fèi)金融相結(jié)合的一個新興領(lǐng)域，是指通過網(wǎng)絡(luò)平臺為消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在消費(fèi)模式、消費(fèi)平臺、支付手段等諸多方面均與傳統(tǒng)的消費(fèi)金融有很大差異。本文從我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)生的背景出發(fā)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融中的產(chǎn)業(yè)鏈分析與發(fā)展環(huán)境，著重對當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的主要運(yùn)作模式進(jìn)行分析，最后提出互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的進(jìn)一步發(fā)展方向與趨勢。

二、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)鏈分析及發(fā)展環(huán)境

（一）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的產(chǎn)業(yè)鏈分析

消費(fèi)金融是指在消費(fèi)者購買商品時由于自身缺乏資金，通過金融機(jī)構(gòu)借款先期進(jìn)行消費(fèi)，之后按照約定的時間和利息進(jìn)行償還，通常這一類貸款形式具有金額小，期限短，無需進(jìn)行抵押等特點(diǎn)，自推出以來受到了消費(fèi)者的廣泛歡迎，因此這一方式緩解了消費(fèi)者的資金缺乏，又滿足了消費(fèi)者對于商品的需求，成為了非常重要的金融服務(wù)方式。

根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2013年中國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場交易規(guī)模為60億元，預(yù)計2014年將突破160億，未來3年增長率或高達(dá)94%。

總體上看，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的出現(xiàn)恰逢其時，它除了保留了消費(fèi)金融的特點(diǎn)，將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用到消費(fèi)金融中，使二者整合起來，在購買和支付環(huán)節(jié)上實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)化。

無論是傳統(tǒng)金融主體如商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司等參與主體，或是京東、阿里等為代表的電商企業(yè)，還是以人人貸、拍拍貸為代表的P2P網(wǎng)貸平臺等，這些主體通過不同的方式和途徑都在推動互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，形成了完整的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)鏈。

在這條產(chǎn)業(yè)鏈上，主要包括四類參與者： ①消費(fèi)者，消費(fèi)金融的核心，利用金融機(jī)構(gòu)提供的資金進(jìn)行消費(fèi)，在約定時間進(jìn)行償還；②金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、專業(yè)消費(fèi)金融公司、電商企業(yè)等等，根據(jù)消費(fèi)者的信用狀況、消費(fèi)能力等責(zé)提供資金給消費(fèi)者；③消費(fèi)公司，電子商務(wù)平臺等；④行業(yè)監(jiān)督，人民銀行、消費(fèi)品領(lǐng)域委員會、行業(yè)協(xié)會等。

具體地，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融呈現(xiàn)出如下特點(diǎn)：（1）范圍上，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融將服務(wù)對象擴(kuò)展至健康、旅游、日常消費(fèi)等價值低、期限短的商品中來；（2）資金渠道上，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的資金渠道則以線上為主，這樣資金渠道更加廣泛；（3）授信方式上，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的審批除了借鑒傳統(tǒng)的審批方式外，還可以借助現(xiàn)代化的信息技術(shù)得到客戶的歷史交易金額、交易頻率等，來考察客戶的信用狀況從而決定是否放貸。

（二）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展環(huán)境

隨著國民消費(fèi)能力的持續(xù)提升以及互聯(lián)網(wǎng)使用習(xí)慣的全面養(yǎng)成，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融現(xiàn)在正處于一個“最好的時代”。本文接下來將從經(jīng)濟(jì)、社會、技術(shù)、政策等方面來全面分析互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融所面臨的環(huán)境。

1.經(jīng)濟(jì)環(huán)境：當(dāng)前，消費(fèi)對我國的GDP貢獻(xiàn)僅有30%，同收入水平其他國家的消費(fèi)占GDP的50%左右，而這一比例在歐美發(fā)達(dá)國家更高。這也說明中國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)可以從原 來的過多 依靠投資、出口逐步向消費(fèi)傾斜。同時，近年來中國家庭人均收入穩(wěn)步提升。

2.社會環(huán)境：消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，透支習(xí)慣的養(yǎng)成。中國傳統(tǒng)的勤儉節(jié)約觀念制約了消費(fèi)金融在我國的發(fā)展，但隨著人們消費(fèi)觀念的逐步轉(zhuǎn)變，越來越多的家庭及個人開始選擇采用信貸工具提前消費(fèi)。據(jù)調(diào)查，我國有三分之一的家庭從未通過信貸工具提前消費(fèi)，這也從側(cè)面反映出了我國消費(fèi)金融的巨大發(fā)展空間和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

3.技術(shù)環(huán)境：互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展離不開技術(shù)的進(jìn)步，這也成為促使消費(fèi)金融的創(chuàng)新速度和效率進(jìn)一步提升的重要原因。未來的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融將會向使用便捷、參與廣泛和操作安全的方向發(fā)展。

4.政策環(huán)境：政府政策的出臺。為了刺激消費(fèi)，政府在增加消費(fèi)補(bǔ)貼，拓展消費(fèi)渠道方面提出了多項激勵措施，如購置稅減征、消費(fèi)品下鄉(xiāng)等補(bǔ)貼政策在一定程度上對消費(fèi)及金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了推動作用。

這些措施無疑為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。

三、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的運(yùn)行模式分析

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與傳統(tǒng)消費(fèi)金融最大的不同體現(xiàn)在資金的籌集方式上，即互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在資金籌集上是依托線上的籌集方式，如通過電子商務(wù)平臺、P2P平臺、傳統(tǒng)金融的線上業(yè)務(wù)或其他的創(chuàng)新企業(yè)等，這也構(gòu)成了目前我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的幾種運(yùn)行模式。

（一）基于電子商務(wù)交易平臺的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融

基于電子商務(wù)交易平臺的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的運(yùn)行模式是電商企業(yè)通過交易平臺分析消費(fèi)者的交易數(shù)據(jù)及其他外部數(shù)據(jù)，提供給消費(fèi)者數(shù)額不等的信用額度。

消費(fèi)者可以在信用額度內(nèi)在該電商平臺進(jìn)行消費(fèi)，由電商平臺成立的小額擔(dān)保公司或第三方進(jìn)行資金墊付，消費(fèi)者在約定的還款期限內(nèi)還款，電商平臺收取一定比例的服務(wù)費(fèi)，這樣在電商平臺、資金提供方和消費(fèi)者三方構(gòu)成了一個良性的生態(tài)循環(huán)系統(tǒng)。

（二）銀行搭建線上消費(fèi)金融平臺

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2013年中國消費(fèi)信貸規(guī)模達(dá)到13萬億元，但僅占銀行信貸資產(chǎn)的15%。

而在消費(fèi)信貸最發(fā)達(dá)的美國，消費(fèi)信貸占銀行信貸資產(chǎn)的比重高達(dá)60%以上，這說明我國的消費(fèi)信貸市場還有巨大的潛力。

此外，與企業(yè)信貸相比，消費(fèi)信貸的成本高、效率慢、收益低，但互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)在一定程度上緩解了這些問題。 2014年2月1日，由北京銀行獨(dú)立注資3億 元的北銀 消費(fèi)金融公司的網(wǎng)貸平臺 已經(jīng)上線。

除此之外，包括興業(yè)銀行、重慶銀行、徽商銀行等一批銀行都于近期獲批或積極申報籌建消費(fèi)金融公司。

（三）P2P網(wǎng)貸平臺

P2P網(wǎng)貸平臺模式，是給擁有閑置資金的出 借人與 有資金需 求的個人 或 企業(yè)提供一個對接平臺，達(dá)成貸款協(xié)議，平臺從中收取手續(xù)費(fèi)用。按照借款人的性質(zhì)不同，既有針對小微企業(yè)的，也有滿足個人消費(fèi)需求如裝修、購買大件商品等。與其他模式相比，該模式的信息量大，用戶自主性強(qiáng)且借貸效率高，但同時風(fēng)險也比較大。據(jù)統(tǒng)計，截至2014年底，我國的P2P網(wǎng)貸平臺已經(jīng)達(dá)到2364家，僅2014年，交易規(guī)模就達(dá)到5000億，投資人數(shù)與借款人數(shù)分別達(dá)116萬人和63萬人，已經(jīng)超越了英、美成為全球最大的P2P交易市場。然而，高速發(fā)展的背后帶來的是風(fēng)險問題，平臺跑路、大額壞賬等情況頻繁出現(xiàn)。這 與我國P2P發(fā) 展過快、忽視風(fēng)險控制及相關(guān)部門的監(jiān)管不到位有直接關(guān)系。盡管有諸多問題，但由于P2P門檻較低、效率高、資金能 實(shí)現(xiàn)更有效利用等天然優(yōu)勢，P2P網(wǎng)貸平臺仍然是發(fā)展消費(fèi) 金融的一 個重要 的運(yùn)作模式。（作者單位：山東凱盛新材料有限公司）

參考文獻(xiàn)：

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[2]黃海龍.基于以電商平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)[J].上海金融，2013（08）.