賈晨　張宇虹

摘要：財(cái)務(wù)分析作為財(cái)務(wù)管理重要組成部分之一，兩者的關(guān)系相輔相成密不可分，兩者的結(jié)合可以給管理者的決策帶來更大的方便，對(duì)企業(yè)的目標(biāo)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和財(cái)務(wù)規(guī)劃有著非常重要的影響。通過合理使用財(cái)務(wù)分析方法可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)中存在的主要問題，本文正是在此基礎(chǔ)上，提出了解決方案，財(cái)務(wù)分析在現(xiàn)在的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制條件下扮演著重要角色。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)管理 社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

0 引言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的到來，經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展帶動(dòng)著社會(huì)的進(jìn)步，財(cái)務(wù)分析在經(jīng)濟(jì)社會(huì)和生活中都起著舉足輕重的作用，在二級(jí)資本市場(chǎng)，投資者可以通過財(cái)務(wù)分析，初步判斷企業(yè)股票的投資價(jià)值，金融機(jī)構(gòu)在對(duì)企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期投資和借貸款過程中，也需要分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，可以說，財(cái)務(wù)分析，是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要管理程序，其中涉及到的企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作狀況，財(cái)務(wù)規(guī)劃，在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)以及企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展方面，有著不可替代的作用。

1 財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系

財(cái)務(wù)分析的最基本和主要的資料是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表體系結(jié)構(gòu)及內(nèi)容的科學(xué)性、系統(tǒng)性、客觀性為財(cái)務(wù)分析的系統(tǒng)性與客觀性奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)分析的作用，它不僅可以分析過去，還可以評(píng)價(jià)現(xiàn)在和預(yù)測(cè)未來。企業(yè)的發(fā)展，是有一定規(guī)律的，通過科學(xué)的財(cái)務(wù)分析，可以比較準(zhǔn)確的把握其中的規(guī)律，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展，有著一定的借鑒意義。在財(cái)務(wù)管理過程中，需要對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)的分析與預(yù)測(cè)，在此基礎(chǔ)上分析判斷企業(yè)的實(shí)際盈利水平、資本結(jié)構(gòu)、存貨周轉(zhuǎn)率和利潤(rùn)率等指標(biāo)在行業(yè)中所處的位置，以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，建立合適的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

財(cái)務(wù)管理是在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于資產(chǎn)的購(gòu)置，資本的融通（融資）和經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流量（營(yíng)運(yùn)資金），以及利潤(rùn)分配的管理。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)側(cè)重于價(jià)值管理的特點(diǎn)，綜合性的特點(diǎn)，協(xié)調(diào)性的特點(diǎn)。

雖然它們都是從“財(cái)務(wù)”角度出發(fā)，但是有其不同之處：職能不同，財(cái)務(wù)分析研究的是分析，在于數(shù)據(jù)的研究；財(cái)務(wù)管理著重于管理，對(duì)數(shù)據(jù)的運(yùn)用；側(cè)重點(diǎn)不同，財(cái)務(wù)分析側(cè)重于狀況和結(jié)果，財(cái)務(wù)管理側(cè)重于全過程；服務(wù)對(duì)象不同，財(cái)務(wù)分析服務(wù)對(duì)象包括企業(yè)內(nèi)部與外部信息使用者，而財(cái)務(wù)管理服務(wù)于內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的管理。財(cái)務(wù)管理跟財(cái)務(wù)分析二者不僅有區(qū)別還相互影響相互聯(lián)系，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，對(duì)企業(yè)整體的健康運(yùn)營(yíng)和發(fā)展有著不可忽視的作用，通過使用財(cái)務(wù)分析這一工具，可以更加科學(xué)的實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。通過財(cái)務(wù)分析可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，更有助于企業(yè)認(rèn)清自身所處的行業(yè)地位和市場(chǎng)地位，對(duì)于企業(yè)制定符合自身實(shí)力和行業(yè)地位的競(jìng)爭(zhēng)策略有著至關(guān)重要的作用。

2 財(cái)務(wù)分析的形式發(fā)展

在分析企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，有兩個(gè)層面的分析，企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理部門對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行的分析，稱之為內(nèi)部分析，而外面的企業(yè)債權(quán)人、投資者等對(duì)企業(yè)進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析，就是屬于外部分析。此外，在財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容方面，具體可以分為全面分析與分題分析。更為對(duì)于企業(yè)重要的是：內(nèi)部分析內(nèi)容：是指在所分析企業(yè)的內(nèi)部，分析師可直接接觸會(huì)計(jì)賬簿和有關(guān)企業(yè)的全部信息。一般企業(yè)管理者從經(jīng)營(yíng)的角度進(jìn)行的分析則屬于內(nèi)部分析。外部分析內(nèi)容：是指在分析企業(yè)的外部，分析師只能得到企業(yè)必須披露和愿意披露的信息。由于企業(yè)自愿披露或者強(qiáng)制的信息增加，可使用與外部分析的信息逐漸增多。

3 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

3.1 戰(zhàn)略分析和會(huì)計(jì)分析 ①戰(zhàn)略分析：是企業(yè)對(duì)自身所處的行業(yè)以及想要投資進(jìn)入的行業(yè)進(jìn)行的機(jī)會(huì)分析。企業(yè)在發(fā)展中，會(huì)面對(duì)行業(yè)的入侵者，同時(shí)，也會(huì)在其他行業(yè)尋找自身的介入機(jī)會(huì)。通過科學(xué)的戰(zhàn)略分析，企業(yè)可以比較清楚的知道競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況，并據(jù)此采取合適的應(yīng)對(duì)策略加以分析。而對(duì)于企業(yè)即將介入的行業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略分析，可以知道企業(yè)所面臨機(jī)會(huì)的大小，從而決定采取何種策略進(jìn)行分析。②會(huì)計(jì)分析：在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，很大程度上依賴于會(huì)計(jì)分析，通常來說會(huì)計(jì)分析的真正目的是在于對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中的相關(guān)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行對(duì)比分析，從而發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況方面存在的問題。會(huì)計(jì)分析更加具體，并且對(duì)每一年度影響財(cái)務(wù)指標(biāo)變化的相關(guān)因素，都作出了明確的規(guī)定和要求。

3.2 財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析 從時(shí)間上來看，財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析，跨越的范圍和幅度較長(zhǎng)，通過分析企業(yè)在過去幾個(gè)連續(xù)的會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)資料，從而可以從縱向上對(duì)企業(yè)的發(fā)展情況進(jìn)一步深入了解。時(shí)間跨度較大的縱向分析，能夠比較準(zhǔn)確的把握企業(yè)發(fā)展形式。現(xiàn)階段，在財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析領(lǐng)域，常用的方法主要有比較財(cái)務(wù)報(bào)表、比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表、比較財(cái)務(wù)比率等。

3.3 財(cái)務(wù)效率分析 因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)分析的核心部分。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容比較多，一般來說包括企業(yè)的償債能力、企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力、企業(yè)發(fā)展能力、企業(yè)的盈利能力、企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使用情況等。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要側(cè)重在以下幾個(gè)方面。①償債能力分析。企業(yè)的發(fā)展，需要進(jìn)行一定程度的負(fù)債，合理的負(fù)債對(duì)于提高企業(yè)的資金使用效率有著一定的作用，企業(yè)可以借用外界資金，進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。其中，償債能力就是指企業(yè)對(duì)所負(fù)的所有債務(wù)進(jìn)行償還的能力。從時(shí)間上劃分，可以把企業(yè)的負(fù)債分為長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債，通常所說的流動(dòng)負(fù)債就是指短期負(fù)債。分析一個(gè)企業(yè)的短期償債能力，可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況做出判斷。一些債務(wù)人在借款給相關(guān)的企業(yè)時(shí)，很看重企業(yè)的短期償債能力，因?yàn)榻杩钊讼Ｍ髽I(yè)能夠到期按時(shí)歸還本金及其相應(yīng)的利息。而對(duì)于對(duì)企業(yè)進(jìn)行中長(zhǎng)期投資的債權(quán)人而言，則更關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期還債能力。此外，股權(quán)投資者，對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力也非常重視評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)中的流動(dòng)比率、營(yíng)運(yùn)資金，主要用來反映短期償債能力流動(dòng)性。速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率指標(biāo)在衡量短期償債能力中主要是評(píng)價(jià)其變現(xiàn)性。②營(yíng)運(yùn)能力分析。營(yíng)運(yùn)能力是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)所反映出來的企業(yè)資金利用的效率。營(yíng)運(yùn)能力的分析，也是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力及其潛力的分析，對(duì)資產(chǎn)儲(chǔ)存是否合理，管理效率高低的分析。③盈利能力。盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)的能力。盈利能力是企業(yè)組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)管理水平高低和銷售活動(dòng)的綜合體現(xiàn)。企業(yè)作為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的單獨(dú)商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者必須維護(hù)其資本的完整，盡可能地獲取最大利潤(rùn)，這樣才有能力向股東發(fā)放股利，提高員工報(bào)酬，擁有償債能力，保證企業(yè)正常有效的運(yùn)行。④發(fā)展能力分析。發(fā)展能力是企業(yè)通過本身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，用內(nèi)部積累的資金不斷投入而形成的發(fā)展?jié)摿?。一個(gè)企業(yè)的潛力大小和企業(yè)的發(fā)展能力有著非常密切的關(guān)系。

4 財(cái)務(wù)分析的程序與方法

4.1 程序 財(cái)務(wù)分析信息搜集整理過程：明確財(cái)務(wù)分析目標(biāo)、制定財(cái)務(wù)分析計(jì)劃、調(diào)查搜集并整理財(cái)務(wù)分析信息；戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析過程：企業(yè)戰(zhàn)略分析是會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)和導(dǎo)向，而合理的財(cái)務(wù)分析，可以讓企業(yè)自身的定位更加清晰明確，并且可以參照其他規(guī)模相差不大的企業(yè)，制定更加合適的競(jìng)爭(zhēng)策略。

4.2 財(cái)務(wù)分析的實(shí)施過程 財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)過程：財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估、財(cái)務(wù)分析報(bào)告。在財(cái)務(wù)管理過程中，需要按照法規(guī)的財(cái)務(wù)分析過程進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，確保財(cái)務(wù)指標(biāo)、數(shù)據(jù)的嚴(yán)謹(jǐn)準(zhǔn)確。一般來說，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門，要在綜合分析財(cái)務(wù)相關(guān)指標(biāo)，并完成一些關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)的預(yù)測(cè)和估值的基礎(chǔ)上，才能出具財(cái)務(wù)報(bào)告。

5 分析在財(cái)務(wù)管理中的重要性

財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的一個(gè)分支，作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及其財(cái)務(wù)狀況的重要依據(jù)。對(duì)于企業(yè)的債權(quán)人和投資者，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行借款或投資時(shí)，需要綜合分析企業(yè)的償債能力和企業(yè)發(fā)展能力，涉及到企業(yè)與關(guān)聯(lián)者之間相互關(guān)系的，要通過財(cái)務(wù)分析厘清利益相關(guān)者之間的關(guān)系。而對(duì)于與企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)分析，有利于管理者掌握經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的相關(guān)因素。管理者根據(jù)行業(yè)中其他規(guī)模相當(dāng)?shù)钠髽I(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，在結(jié)合自身企業(yè)所處的行業(yè)地位，從而可以做出相應(yīng)的調(diào)整方案和準(zhǔn)確的決策策略。特別在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下和現(xiàn)代化企業(yè)制度的今天，資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)制度建設(shè)愈來愈完善，更需要企業(yè)提供更加健全準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)表，投資者通過分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表可以準(zhǔn)確了解企業(yè)過去的績(jī)效發(fā)生情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展中存在的不足之處。因此，在現(xiàn)階段企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門，應(yīng)該加大力度，做好每一個(gè)會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)分析工作，更好的為企業(yè)服務(wù)。并且逐步提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)與技能，加強(qiáng)道德規(guī)范水平，防止違法亂紀(jì)行為的產(chǎn)生。

6 結(jié)束語

隨著企業(yè)現(xiàn)代化制度的逐步完善與發(fā)展以及激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體制下，企業(yè)管理層以及投資者更加注重對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)作的重視。而要想實(shí)現(xiàn)更加高效的財(cái)務(wù)運(yùn)作，離不開設(shè)計(jì)合理、執(zhí)行有效的財(cái)務(wù)分析。因此，企業(yè)要盡快實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理的深度結(jié)合，發(fā)揮二者的協(xié)同作用，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)劃水平，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃奠定穩(wěn)健的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。

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