摘要：文章通過(guò)建立委托—代理模型分析農(nóng)戶的決策行為，證明企業(yè)在訂單農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)上為訂單農(nóng)戶提供商業(yè)信用，提高農(nóng)戶的生產(chǎn)規(guī)模，可以有效緩解企業(yè)的委托代理風(fēng)險(xiǎn)。從而，從另一個(gè)角度證明與要素契約相比，通過(guò)合理的制度設(shè)計(jì)，商品契約同樣可以在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中穩(wěn)定地實(shí)施。

關(guān)鍵詞：訂單農(nóng)業(yè)；商業(yè)信用；商品契約；逆向選擇；道德風(fēng)險(xiǎn)

一、 引言

本文認(rèn)為通過(guò)在訂單農(nóng)業(yè)這一商品契約的基礎(chǔ)上，企業(yè)為農(nóng)戶進(jìn)行商業(yè)信用，一方面可以為資本匱乏的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者提供投資能力，使其具備一定的專用投資；另一方面，可以通過(guò)是否參與這一商業(yè)信用甄別農(nóng)戶的真實(shí)合作意愿。下文中，通過(guò)構(gòu)建委托代理模型，本文將證明這種嵌入到訂單交易中的商業(yè)信用可以有效控制農(nóng)戶的生產(chǎn)行為，大大降低契約不完全性造成的“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”的委托—代理問(wèn)題。

二、 訂單農(nóng)業(yè)的中的委托—代理模型

1. 模型設(shè)定。

假設(shè)1：為了能夠生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品，訂單企業(yè)進(jìn)行了一定的專用性投資，這種專用性投資要求農(nóng)產(chǎn)品原料必須符合一定的標(biāo)準(zhǔn)。

在企業(yè)進(jìn)行了專用性投資的情況下，企業(yè)不會(huì)選擇違約而不收購(gòu)合格的農(nóng)產(chǎn)品原材料。因?yàn)橐环矫嫫髽I(yè)必須收購(gòu)足量的農(nóng)產(chǎn)品原材料進(jìn)行生產(chǎn)，不然企業(yè)將面臨專用投資損失，另一方面企業(yè)無(wú)法從市場(chǎng)上獲得或難以辨別符合標(biāo)準(zhǔn)的原材料。實(shí)際上，企業(yè)還面臨著被農(nóng)戶“敲竹杠”的風(fēng)險(xiǎn)。

假設(shè)2：農(nóng)戶是理性人，會(huì)選擇對(duì)自己最有利的情況進(jìn)行交易，且農(nóng)產(chǎn)品有暢通的流通市場(chǎng)，同時(shí)按照訂單企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)的產(chǎn)品同時(shí)也滿足流通市場(chǎng)上一般產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)。

在訂單農(nóng)業(yè)的實(shí)踐過(guò)程中，假定收購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品的企業(yè)方無(wú)強(qiáng)制執(zhí)行產(chǎn)品收購(gòu)的合同條款或強(qiáng)制實(shí)施交割的手段（往往是后者），農(nóng)戶面臨的實(shí)際是兩個(gè)可選擇的交易對(duì)手，一個(gè)是收購(gòu)企業(yè)，另一個(gè)是合同外的一般交易市場(chǎng)。企業(yè)為了能夠通過(guò)與農(nóng)戶簽訂訂單確保足額足量購(gòu)得生產(chǎn)原料，一般會(huì)在訂單中約定以一個(gè)高于市場(chǎng)平均價(jià)格（P0）一定差價(jià)（EP）的保護(hù)價(jià)收購(gòu)農(nóng)戶的產(chǎn)品；同時(shí)，企業(yè)在訂單中會(huì)約定要求農(nóng)戶產(chǎn)出的產(chǎn)品符合企業(yè)的一些質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，只有符合收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品企業(yè)才會(huì)以保護(hù)價(jià)收購(gòu)，這也是企業(yè)之所以要與農(nóng)戶簽訂訂單的原因之一。這樣一來(lái)，農(nóng)戶的理性決策是先嘗試與企業(yè)交割，若符合約定的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，就以保護(hù)價(jià)賣給訂單企業(yè)，若因質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)未通過(guò)被企業(yè)拒收，訂單農(nóng)戶可以將產(chǎn)品在市場(chǎng)上出售，預(yù)期是獲得市場(chǎng)均價(jià)。

假設(shè)3：農(nóng)戶生產(chǎn)規(guī)模的大小主要取決于投入生產(chǎn)的資產(chǎn)量。

現(xiàn)考慮農(nóng)戶，不簽約的情況下，農(nóng)戶按傳統(tǒng)方式生產(chǎn)，并以價(jià)格P0將產(chǎn)品銷往市場(chǎng)。假定此農(nóng)戶投入生產(chǎn)的資產(chǎn)總量為K，同時(shí)一般情況下對(duì)一個(gè)農(nóng)戶家庭來(lái)說(shuō)勞動(dòng)力是不變的，且生產(chǎn)規(guī)模的主要約束在于資本量，因此為了方便分析，不考慮勞動(dòng)力變量。那么，設(shè)農(nóng)戶的生產(chǎn)函數(shù)為：

其中，K0是農(nóng)戶的自有生產(chǎn)資本，Kt是假設(shè)農(nóng)戶通過(guò)無(wú)限制的融資增加生產(chǎn)投入而能容納的最大有效投入量。

假設(shè)4：對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的達(dá)標(biāo)情況，企業(yè)檢驗(yàn)和農(nóng)戶的生產(chǎn)結(jié)果具有一定隨機(jī)性，其概率分布穩(wěn)定。

由于企業(yè)對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品的檢驗(yàn)不能百分之百保證準(zhǔn)確性，或者由于無(wú)法全部檢查而采取抽查的形式等原因，企業(yè)收購(gòu)（或拒絕）的產(chǎn)品并不一定符合（或不符合）預(yù)設(shè)的收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)。特別是當(dāng)一些標(biāo)準(zhǔn)，例如GAP（Good Aquaculture Practices，良好農(nóng)業(yè)規(guī)范）認(rèn)證，是對(duì)生產(chǎn)過(guò)程中的細(xì)節(jié)做出規(guī)定，又很難再最終產(chǎn)品上有所直觀表現(xiàn)的，但檢驗(yàn)誤差所造成的錯(cuò)判最終會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不利影響，如被第三方標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)察覺(jué)而被吊銷認(rèn)證資格的風(fēng)險(xiǎn)。這種情況下，農(nóng)戶存在“渾水摸魚”的可能。

當(dāng)然，同時(shí)也存在一種可能，就是農(nóng)戶可能是按照標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)的流程在操作，但是由于生產(chǎn)過(guò)程的不確定性，即便農(nóng)戶付出了相應(yīng)的努力，最終仍沒(méi)能達(dá)到企業(yè)要求的標(biāo)準(zhǔn)。

假設(shè)5：農(nóng)戶要想生產(chǎn)出符合企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品需要付出額外的努力，且產(chǎn)量越大努力的需求越大。

若農(nóng)戶簽約生產(chǎn)，農(nóng)戶可以選擇是否付出努力按照企業(yè)制定的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行生產(chǎn)。因?yàn)槠髽I(yè)和農(nóng)戶之間的信息是不對(duì)稱的，企業(yè)無(wú)法時(shí)時(shí)刻刻監(jiān)督農(nóng)戶是否按標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行了生產(chǎn)流程，因此企業(yè)只能根據(jù)產(chǎn)出的產(chǎn)品進(jìn)行鑒定，由此來(lái)決定是否按合同價(jià)收購(gòu)產(chǎn)品。這就產(chǎn)生了問(wèn)題：若農(nóng)戶按規(guī)定執(zhí)行了，可能因?yàn)椴豢煽鼗螂S機(jī)因素導(dǎo)致產(chǎn)品不達(dá)標(biāo)；同時(shí)，未按標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)的產(chǎn)品也可能成為漏網(wǎng)之魚，獲得合同價(jià)收購(gòu)。兩者的差別在于發(fā)生概率不同。

現(xiàn)設(shè)定，e為農(nóng)戶為執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)規(guī)范付出的努力水平，將其分別標(biāo)準(zhǔn)化為一個(gè)零努力水平和一個(gè)正努力水平：e∈{0，1}。付出一個(gè)值為e的努力意味著農(nóng)戶承擔(dān)了一個(gè)值為Ψ（e，Q）的貨幣化的負(fù)效用，并令

由于產(chǎn)量越大，努力進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)的負(fù)效用越高，同時(shí)農(nóng)戶標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)具備規(guī)模效率，標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)所付出的努力的負(fù)效用隨產(chǎn)量的增加邊際遞減，即 >0， <0。

由于生產(chǎn)過(guò)程具有隨機(jī)性，設(shè)努力水平以如下方式影響生產(chǎn)的結(jié)果：農(nóng)戶最終能夠?qū)崿F(xiàn)的產(chǎn)品的價(jià)格為 ，只能取兩個(gè)值{P0，P1}，其中P1-P0=EP>0。努力對(duì)于生產(chǎn)結(jié)果的隨機(jī)影響表現(xiàn)為概率分布Pr（ =P1|e=0）=？仔o，Pr（ =P1|e=1）=？仔1，其中？仔1>？仔0，記？駐？仔=？仔1=？仔0。

2. 不含商業(yè)信用的訂單農(nóng)業(yè)。在訂單農(nóng)業(yè)中，企業(yè)提供給訂單農(nóng)戶的商業(yè)信用實(shí)際上是一種生產(chǎn)性融資，能夠增加農(nóng)戶的生產(chǎn)性投入，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。在無(wú)商業(yè)信用的情況下，且同時(shí)由于面臨嚴(yán)重的信貸約束，農(nóng)戶難以或者必須以很高的成本增加生產(chǎn)投入。

在這種情況下，農(nóng)戶只能以自有資本K0進(jìn)行生產(chǎn)。在K=K0的情況下，農(nóng)戶的最大生產(chǎn)規(guī)模為Q0=F（K0）。此時(shí)，農(nóng)戶將產(chǎn)品銷往市場(chǎng)獲得收益（或稱勞動(dòng)所得）為：

R0=Q0·P0-K0=F（K0）·P0-K0

由于簽訂訂單后，農(nóng)戶有兩種策略，即，S1：按標(biāo)準(zhǔn)化流程生產(chǎn)獲得高概率的合同價(jià)收購(gòu)，以及S2不按標(biāo)準(zhǔn)化流程生產(chǎn)從而獲得以低概率取得合同價(jià)收購(gòu)。兩種策略獲得的期望價(jià)格分別為：

引入生產(chǎn)規(guī)模變量，兩種策略獲得的收益分別為：

令農(nóng)戶采用S1策略以自有資本進(jìn)行生產(chǎn)，此時(shí)，K=K0，總收益為R0，則R0=R（Q0）=PQ0-K0-？漬（Q0）。

類似的，令農(nóng)戶采用S2策略以自有資本進(jìn)行生產(chǎn)時(shí)的收益為R0，則R0=R（Q0）=PQ0-K0。

顯然，由于P=？仔0P1+（1-？仔0）P0=P0+？仔0EP>P0，從而R0>R0。因此，農(nóng)戶總是傾向于選擇簽訂契約，因?yàn)榭倳?huì)有“魚目混珠”獲得合同收購(gòu)價(jià)格的可能，所以，企業(yè)與農(nóng)戶簽訂契約存在逆向選擇。

在此基礎(chǔ)上我們繼續(xù)分析，考察農(nóng)戶的策略選擇問(wèn)題。農(nóng)戶是否按照合同要求進(jìn)行生產(chǎn)，關(guān)鍵取決于兩種策略獲得的總期望收益的大小。只有當(dāng)R（Q）？叟R（Q）時(shí)，即

時(shí)，農(nóng)戶會(huì)選擇按標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范進(jìn)行生產(chǎn)。易得，

？啄Q？叟？漬（Q）

換句話說(shuō)，農(nóng)戶是否選擇按合同約定的標(biāo)準(zhǔn)化流程進(jìn)行生產(chǎn)，取決于付出努力的成本和相應(yīng)獲得的期望額外收入（期望價(jià)差乘以產(chǎn)量）的大小關(guān)系，而決定這一結(jié)果的只有一個(gè)變量，即Q。

顯然，存在一點(diǎn)Q*，使得？啄Q*=？漬（Q*），此點(diǎn)為激勵(lì)臨界點(diǎn)。在產(chǎn)量小于Q*時(shí)，農(nóng)戶選擇S1策略所獲得的期望收益的增加值不能彌補(bǔ)農(nóng)戶為此而付出努力的負(fù)效用，農(nóng)戶將選擇S2策略，即投機(jī)行為，此時(shí)企業(yè)所面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)將非常大。

因此，農(nóng)戶是否會(huì)選擇努力遵守合同規(guī)定，按照標(biāo)準(zhǔn)化條款進(jìn)行生產(chǎn)，關(guān)鍵取決于自有資本量能否支撐農(nóng)戶將產(chǎn)量擴(kuò)大到 以上。而問(wèn)題就在于，在農(nóng)戶面臨嚴(yán)重信貸約束的情況下，生產(chǎn)資本不足的情況總是存在的，同時(shí)企業(yè)又很難識(shí)別出哪些農(nóng)戶的產(chǎn)量達(dá)不到激勵(lì)零界點(diǎn)，從而產(chǎn)生了逆向選擇問(wèn)題，使訂單穩(wěn)定性大大降低。

3. 有商業(yè)信用的訂單農(nóng)業(yè)。在農(nóng)戶從正規(guī)金融部門獲得貸款的難度很大的情況下，契約農(nóng)業(yè)中的農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)方，即企業(yè)，通過(guò)為農(nóng)戶提供農(nóng)資農(nóng)具等生產(chǎn)資料的賒銷，或者提供擔(dān)保等手段直接給農(nóng)戶提供信用，可以緩解農(nóng)戶融資困難以至無(wú)法擴(kuò)大生產(chǎn)的困境。這種方式不僅能使產(chǎn)量的擴(kuò)大，同時(shí)企業(yè)還控制了生產(chǎn)過(guò)程中的生產(chǎn)資料的選用，從技術(shù)層面上提高了對(duì)于生產(chǎn)流程的控制。

值得注意的是，企業(yè)通過(guò)商業(yè)信用的形式為農(nóng)戶進(jìn)行生產(chǎn)性融資同樣是面臨成本的，不同的是，企業(yè)可以通過(guò)適度提高賒銷產(chǎn)品價(jià)格或者收取擔(dān)保費(fèi)用等手段覆蓋成本，這類似于隱含的利息。一般情況下，企業(yè)的信用水平和融資能力比農(nóng)戶強(qiáng)，因而借貸利率將低于農(nóng)戶。這使得企業(yè)可以將其信用交易的隱含利率設(shè)定在低于農(nóng)戶的融資成本，同時(shí)高于企業(yè)本身的資金成本的水平上，從而獲得額外的收益。

這一狀況可以通過(guò)構(gòu)造一個(gè)聯(lián)系資本投入量和期望收益之間關(guān)系的模型來(lái)解釋。當(dāng)農(nóng)戶固有資產(chǎn)不足以使產(chǎn)量達(dá)到激勵(lì)臨界點(diǎn)時(shí)，農(nóng)戶可以選擇融資。若向銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資，可獲得的貸款的利率為rH，那么農(nóng)戶的融資成本（資本成本）為

其中，K（Qt）為F（K）的反函數(shù)，表示一定產(chǎn)量的生產(chǎn)資本需求量。rHbank（Q）表示農(nóng)戶不能通過(guò)企業(yè)的商業(yè)信用來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)，而只能通過(guò)其他渠道融得資金所面臨的融資成本。

同樣，企業(yè)給農(nóng)戶提供商業(yè)信用面臨一個(gè)成本，但是由于企業(yè)的信用水平比農(nóng)戶高，貸款難度比農(nóng)戶低，所以企業(yè)的資金成本比農(nóng)戶要低得多。在不影響分析的前提下，用企業(yè)的銀行貸款利率rL表示企業(yè)的資金成本。這是企業(yè)愿意為農(nóng)戶提供商業(yè)信用，同時(shí)又不增加企業(yè)成本的最低的向農(nóng)戶收取的隱含利率?？梢杂萌缦潞瘮?shù)表示從企業(yè)獲得商業(yè)信用農(nóng)戶所面臨的融資成本的最低值：

當(dāng)然，企業(yè)往往并不會(huì)以rL的利率為農(nóng)戶提供融資。企業(yè)可以適當(dāng)提高利率，獲得資本性收益，因此可令企業(yè)實(shí)際向農(nóng)戶收取的隱含利率為rfirm。這樣，農(nóng)戶所面臨的實(shí)際的融資成本為：

rc表示訂單農(nóng)業(yè)合約中隱含的利率。

以上設(shè)定的三個(gè)分段函數(shù)全部是Q的一元函數(shù)，由產(chǎn)量決定。將它們加到圖1的？漬（Q）上，會(huì)得到最終農(nóng)戶的成本曲線，如圖1。

圖1中Q1*為通過(guò)企業(yè)提供的商業(yè)信用擴(kuò)大生產(chǎn)后面臨的激勵(lì)臨界點(diǎn)，在Q1*點(diǎn)處：

因此，只要產(chǎn)量大于這一值，農(nóng)戶就會(huì)選擇按照合同約定的標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，不會(huì)有渾水摸魚的態(tài)度。

從圖1中可以觀察到，若農(nóng)戶選擇從商業(yè)信用以外的其他渠道進(jìn)行生產(chǎn)性融資，由于利率太高，使得激勵(lì)臨界點(diǎn)也非常高，因而需求的資金量也非常大。首先，農(nóng)戶可能很難獲得那么多貸款資金，另一方面，過(guò)高的激勵(lì)臨界點(diǎn)或許已經(jīng)超過(guò)了農(nóng)戶能夠承受的最大產(chǎn)量和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

分析的重點(diǎn)在于通過(guò)商業(yè)信用，農(nóng)戶和企業(yè)的處境發(fā)了什么變化。圖1中A表示農(nóng)戶在獲得企業(yè)提供的商業(yè)信用后，付出額外努力按照合同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行盡職生產(chǎn)最終獲得的超額回報(bào)，其值為

B為企業(yè)通過(guò)商業(yè)信用獲得的資本性收益：

上式中，若企業(yè)在合同中包含的隱含利率等于企業(yè)的資金成本，B=0。總之，企業(yè)可以通過(guò)調(diào)整合同，在覆蓋資金成本的基礎(chǔ)上獲得一定的資本性收益。

圖1中C段可以表示擴(kuò)大生產(chǎn)所用的資金的必要收益。

若企業(yè)提供給農(nóng)戶的商業(yè)信用的資金來(lái)源是銀行貸款，難么C可以衡量銀行支持訂單農(nóng)業(yè)中商業(yè)信用的貸款收益。

總之，以訂單農(nóng)業(yè)為載體，企業(yè)附加一定的商業(yè)信用，通過(guò)向銀行獲得貸款間接為農(nóng)戶融得資金或提供生產(chǎn)資料，最終農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)企業(yè)和銀行會(huì)獲得三方互利共贏。

同時(shí)，從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，由于農(nóng)戶獲得了商業(yè)信用后產(chǎn)量得到擴(kuò)大，總的收入必然增加，這樣農(nóng)戶會(huì)很珍惜與企業(yè)合作的機(jī)會(huì)。如果他們采取偷工減料等隱藏行為，產(chǎn)品不符合標(biāo)準(zhǔn)的可能性會(huì)大大增加，失去與企業(yè)繼續(xù)合作機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大增，理性的農(nóng)戶是不會(huì)這么做的。

三、 結(jié)論

通過(guò)對(duì)無(wú)商業(yè)信用條件下模型對(duì)農(nóng)戶決策的分析，本文發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶總是愿意與企業(yè)簽訂合同，不論自己是否打算按合同約定的標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，因此企業(yè)面臨逆向選擇問(wèn)題。委托-代理模型證明的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題在于，若企業(yè)在訂單交易中，為農(nóng)戶提供商業(yè)信用，可以有效增加農(nóng)戶的資產(chǎn)專用性（源于商業(yè)信用的擴(kuò)大產(chǎn)量），從而有效緩解農(nóng)戶的投機(jī)性行為。通過(guò)這一手段，不僅可以保證產(chǎn)量的擴(kuò)大，企業(yè)可以獲得充分的原材料供應(yīng)，同時(shí)也對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量提供了有效地保證。因而，商業(yè)信用可以有效解決由于信息不對(duì)稱造成的企業(yè)與農(nóng)戶在委托—代理關(guān)系中的“逆向選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題。

在此基礎(chǔ)上，企業(yè)可以加強(qiáng)與銀行的合作，獲得更多資本支持，作為橋梁實(shí)現(xiàn)大型金融機(jī)構(gòu)在不會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)的前提下有效支持農(nóng)業(yè)的目的。

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作者簡(jiǎn)介：蔣逸，中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院博士生。

收稿日期：2014-07-08。