楊靜++王卓++李慧妍

摘 要：近年來，有關(guān)金融監(jiān)管體制安排的討論逐漸成為熱點(diǎn)。從20世紀(jì)80年代后期開始，以1997年英國成立金融服務(wù)管理局為標(biāo)志，各國出現(xiàn)了分離中央銀行監(jiān)管職能并成立綜合性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、實(shí)行統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制的新趨勢。本文以2003年銀監(jiān)會(huì)成立標(biāo)志著分業(yè)監(jiān)管的確立為出發(fā)點(diǎn)，分析了這樣的體制對中國發(fā)展的裨益，但更為重要的是結(jié)合實(shí)際總結(jié)出了在如今混業(yè)時(shí)代，這樣的體制帶來的局限性。最后，提出了幾點(diǎn)建議，希望能對金融體制的健全和完善起到積極作用。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；分業(yè)；混業(yè)經(jīng)營；體制改革

自1992年中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立，1998年中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)成立后，2003年中國銀行監(jiān)督管理委員會(huì)的正式成立，接管了中國人民銀行的銀行監(jiān)管職能，我國正式確立三會(huì)分工的金融監(jiān)管體制，并依據(jù)人民銀行法、商業(yè)銀行法、證券法、保險(xiǎn)法和銀行業(yè)監(jiān)管法的規(guī)定實(shí)施具體的金融監(jiān)管。

從體制上看，我國的金融監(jiān)管體制屬于“一元多頭”，即金融監(jiān)管權(quán)力集中于中央政府，由中央政府設(shè)立的金融主管機(jī)關(guān)和相關(guān)機(jī)關(guān)分別履行金融監(jiān)管職能，即銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別監(jiān)管銀行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及市場，中國人民銀行、審計(jì)機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)等分別履行部分國家職能。

在這種分業(yè)監(jiān)管體制中，中國人民銀行處于核心地位，是全國金融業(yè)的最高主管機(jī)關(guān)，它不僅負(fù)責(zé)銀行業(yè)和信托業(yè)的監(jiān)管，還要從宏觀上對證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管予以指導(dǎo)，以保證整個(gè)金融業(yè)的健康協(xié)調(diào)發(fā)展，中國人民銀行著重加強(qiáng)制定和執(zhí)行貨幣政策的職能，負(fù)責(zé)金融體系的支付安全，發(fā)揮中央銀行在宏觀調(diào)控和防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用；銀監(jiān)會(huì)是國務(wù)院直屬事業(yè)單位，統(tǒng)一監(jiān)管銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)；證監(jiān)會(huì)作為國務(wù)院證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)對全國證券市場實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理；保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對全國保險(xiǎn)業(yè)和保險(xiǎn)市場的統(tǒng)一監(jiān)管，并保護(hù)被保險(xiǎn)人的利益。同時(shí)，我國法律還規(guī)定有有金融業(yè)的自律監(jiān)管和社會(huì)監(jiān)管作為輔助監(jiān)管。自律監(jiān)管包括金融機(jī)構(gòu)的自我監(jiān)管和行業(yè)的自律監(jiān)管，社會(huì)監(jiān)管主要是指中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，譬如：會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管。

我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制不僅統(tǒng)一了監(jiān)管框架，加強(qiáng)了監(jiān)管專業(yè)化，提高了監(jiān)管效率，而且還有利于中央銀行更加有效的制定與執(zhí)行貨幣政策。從其實(shí)際運(yùn)行以來所取得的成效來看，在總體上是值得肯定的。但是，近幾年隨著金融全球化、自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展迅猛，金融業(yè)開放加快，金融監(jiān)管環(huán)境發(fā)生重大變化，分業(yè)監(jiān)管體制已顯現(xiàn)出明顯的不適應(yīng)，其本身所固有的問題也逐漸顯露出來。

第一、金融監(jiān)管體制存在障礙，監(jiān)管力量分散。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)“三足鼎立”的監(jiān)管格局，很難針對瞬息萬變的金融市場做出及時(shí)的反映，導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間相互推諉，往往使監(jiān)管出現(xiàn)真空，造成中央銀行貨幣政策作用的空間縮小。隨著我國金融體制的不斷深化，我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢開始顯露，已經(jīng)出現(xiàn)了各種形式的混業(yè)經(jīng)營的金融控股公司；同時(shí)以市場、產(chǎn)品、服務(wù)等為方式的銀證合作、銀保合作和證保合作都在廣泛開展。然而，我國現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制是建立在分業(yè)經(jīng)營基礎(chǔ)上的，在混業(yè)經(jīng)營格局下仍然實(shí)行分業(yè)監(jiān)管架構(gòu)，就會(huì)出現(xiàn)制度落后于市場的弊病，導(dǎo)致監(jiān)管失靈和低效。

第二，缺乏一整套系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、處置、緩沖、補(bǔ)救機(jī)制。金融監(jiān)管沒有形成有效的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、評價(jià)、預(yù)警和防范體系，缺乏早期預(yù)警和早期控制，監(jiān)管信息沒有有效利用，風(fēng)險(xiǎn)防范工作忙于事后“救火”，不利于有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

針對上述問題，我認(rèn)為我國監(jiān)管體制應(yīng)做以下改革：

一是完善金融監(jiān)管體制。一方面，要進(jìn)一步加強(qiáng)中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的獨(dú)立性，加大對違規(guī)機(jī)構(gòu)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、查處的力度；另一方面，在當(dāng)前“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的體制下，進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間已建立的高層定期會(huì)談制度，需要經(jīng)常就一些重大問題進(jìn)行磋商、協(xié)調(diào)；再一方面，對業(yè)務(wù)的交叉領(lǐng)域和從事混業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán)，需要實(shí)施聯(lián)合監(jiān)管，建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息交流和共享制度。

二是改進(jìn)金融監(jiān)管方式。中央銀行應(yīng)著手建立整套系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、處置、緩沖、補(bǔ)救機(jī)制。這方面的重點(diǎn)是要實(shí)現(xiàn)由靜態(tài)監(jiān)管向動(dòng)態(tài)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，時(shí)刻關(guān)注、控制、防范和化解金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，即應(yīng)將金融監(jiān)管的重心由“合規(guī)”監(jiān)管轉(zhuǎn)向“合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)”并重監(jiān)管；監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)改變過去那種只注重“事后化解”或者只注重特定時(shí)點(diǎn)上的資產(chǎn)狀況的做法，轉(zhuǎn)為逐步做到注重“事前防范”，以隨時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)。

三是更新金融監(jiān)管理念。在世界金融全球化、集團(tuán)化趨勢日益明顯的背景下，我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管理念應(yīng)該有所更新，也就是要由嚴(yán)格限制金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營業(yè)務(wù)和經(jīng)營行為向促進(jìn)金融業(yè)競爭、促進(jìn)金融混業(yè)經(jīng)營的方向轉(zhuǎn)變，由限制金融機(jī)構(gòu)的合并轉(zhuǎn)向鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)合。特別是，在從金融分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變過程中，必然會(huì)出現(xiàn)許多的金融創(chuàng)新，所以，金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該早做準(zhǔn)備，未雨綢繆。endprint