劉瑋

【摘 要】十八屆三中全會《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》明確提出“建立存款保險制度，完善金融機構(gòu)市場化退出機制”，可以看出，我國存款保險制度的建立已經(jīng)箭在弦上。探索存款保險制度關(guān)鍵因素，深入分析存款保險制度建立后對股份制商業(yè)銀行的影響，及其應(yīng)對措施，可以為商業(yè)銀行提供更多有益的參考。設(shè)立顯性存款保險制度，核心關(guān)注點在于流動性和成本問題?？梢詮拇婵畋ｋU范疇、保險限額、保險費率、保險基金規(guī)模和監(jiān)管等五個方面探索存款保險制度的設(shè)計。存款保險制度將直接影響股份制銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險管理。因而建議商業(yè)銀行盡快摸清不同類型存款的結(jié)構(gòu)，提前布局客戶維護工作，實施主動的流動性風(fēng)險管理，積極推動轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

【關(guān)鍵詞】存款保險制度；商業(yè)銀行；應(yīng)對措施

2014年3月24日，一則江蘇射陽農(nóng)村商業(yè)銀行瀕臨“倒閉”的謠言，引發(fā)了該行在鹽城市某網(wǎng)點遭遇近千群眾擠兌現(xiàn)金，第二天該擠兌時間波及范圍變廣，涉及了射陽縣特庸鎮(zhèn)、盤灣鎮(zhèn)、黃尖鎮(zhèn)等多個鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點。射陽農(nóng)村商業(yè)銀行被迫緊急調(diào)撥了近7000萬現(xiàn)金處理此事。這一擠兌事件表面上是由一則荒唐的謠言引起，但實質(zhì)上卻表現(xiàn)出目前銀行正面臨著“聲譽風(fēng)險”的考驗。如果擠兌現(xiàn)象在銀行業(yè)蔓延開來，成為系統(tǒng)性風(fēng)險，那么我國的金融穩(wěn)定便會遭到嚴(yán)重的威脅，建立適應(yīng)我國國情的存款保險制度，有效促進我國金融發(fā)展，穩(wěn)定金融系統(tǒng)，此時顯得極為迫切。

其實，早在12年前，政府有關(guān)方面就應(yīng)經(jīng)開始嘗試引進顯性存款保險制度這一金融安全保障項目。1993年出臺的《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》就提出要建立存款保險基金；1997年底，央行成立存款保險課題組；2004年12月初，《存款保險條例》起草工作展開；2010年6月國務(wù)院在《批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委關(guān)于2010年深化經(jīng)濟體制改革重點工作意見的通知》中表示，由中國人民銀行和銀監(jiān)會負(fù)責(zé)盡快出臺存款保險制度實施方案，制定出臺存款保險條例。在2013年11月12日召開的十八屆三中全會上，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》第12條中，再次明確提出“建立存款保險制度，完善金融機構(gòu)市場化退出機制。加強金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，保障金融市場安全高效運行和整體穩(wěn)定”。11月18日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會就建立顯性存款保險制度對銀行經(jīng)營的影響開展調(diào)研。11月27日，國務(wù)院法制辦、人民銀行召開“存款保險立法調(diào)研座談會”，分兩個座談會，分別聽取大型商業(yè)銀行和中小型商業(yè)銀行就建立存款保險制度的意見?？梢钥匆?，我國存款保險制度的建立已經(jīng)箭在弦上。

中國人民銀行行長周小川在《十八屆三中全會讀本》發(fā)表的署名文章《全面深化金融業(yè)改革開放，加快完善金融市場體系》中，就存款保險制度下的差別費率、監(jiān)管成本、機構(gòu)設(shè)置等方面的問題進行了解讀。從這些政策和意見中，探索存款保險制度關(guān)鍵因素，深入分析存款保險制度建立后對股份制商業(yè)銀行的影響及其應(yīng)對措施，可以為商業(yè)銀行提供更多有益的參考。

一、存款保險制度設(shè)計的幾個具體問題

就商業(yè)銀行而言，設(shè)立顯性存款保險制度，核心關(guān)注點在于流動性和成本問題?？梢詮拇婵畋ｋU范疇、保險限額、保險費率、保險基金規(guī)模和監(jiān)管等五個方面探索存款保險制度的設(shè)計。

1.關(guān)于納入存款保險的保障范圍

納入存款保險的保障范圍方面的探討，一般會涉及三個層面，即：①是否依據(jù)屬地原則，是否將地方存款類金融機構(gòu)納入統(tǒng)一保險范圍，還是允許地方設(shè)立獨立的存款保險機制；②應(yīng)該將哪些類型的金融機構(gòu)納入存款保險范疇，例如非銀行金融機構(gòu)是否應(yīng)該納入存款保險；③應(yīng)該將哪些類型的存款納入存款保險范疇。

一般來說，納入存款保險體系保障的賬戶類型主要包括儲蓄賬戶、支票賬戶等。對于某些特殊類型的存款如大額存單，美國、法國、加拿大、英國和日本等國都不予保護，英國還將5年期以上的定期存款排除在保險范圍之外。許多存款保險體系還將一些被視為有能力獲取銀行財務(wù)信息并深諳市場規(guī)律的存款人的存款排除在外，例如同業(yè)存款、政府機構(gòu)的存款、職業(yè)投資者、銀行經(jīng)理或官員的存款等。此外，還有其他一些對銀行負(fù)有穩(wěn)健經(jīng)營責(zé)任的個人的存款也被排除在存款保險之外。

將儲蓄存款納入保險范疇沒有異議。我國在醞釀存款保險制度過程中，對于企業(yè)存款是否應(yīng)納入存款保險范圍曾經(jīng)存在一些分歧。目前來看，由于我國企業(yè)存款在各項存款中占比很高，如果企業(yè)的利益得不到保障同樣會威脅到整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。目前來看，企業(yè)存款應(yīng)該在存款保險范圍內(nèi)。但財政存款、協(xié)議存款、機關(guān)團體存款以及同業(yè)存款可能不在保險范疇。

2.關(guān)于保險限額

設(shè)定存款保險限額最主要的目的是在保護小額存款人的同時，促使大額存款人和善于投資的存款人積極參與對銀行經(jīng)營活動的監(jiān)督。設(shè)定保險限額是國際上的主流做法，國際上僅有少數(shù)幾個國家實行過完全保護的存款保險。對于設(shè)定保險限額的標(biāo)準(zhǔn)各國存在一些差異，主要的標(biāo)準(zhǔn)有兩種，一種是按照人均GDP的倍數(shù)設(shè)定；另一種是使90%以上的存款人的存款得到全額償付。保險限額設(shè)定得過高或過低都會產(chǎn)生偏誤。限額過高會降低存款人的風(fēng)險防范意識，誘使被保險機構(gòu)發(fā)生道德風(fēng)險；限額過低則會削弱其保護存款人的作用。

目前，世界各國基本采取按照人均GDP倍數(shù)設(shè)定保險限額，2007-2008年全球金融危機之前保險限額平均為人均GDP的2倍，非洲地區(qū)較高，超過6倍。但全球性金融危機之后，部分國家和地區(qū)大幅調(diào)升了保險限額。美國從10萬美元調(diào)升到25萬美元，約為人均GDP的5倍。

從我國目前的情況看，可能傾向于使90%以上的存款人的存款得到全額償付的標(biāo)準(zhǔn)。

3.關(guān)于保險費率

保險費率是按照統(tǒng)一費率征收還是按照差別稅率征收，也是一個核心問題。美國1991年儲貸危機表明，統(tǒng)一費率擴大了銀行業(yè)的風(fēng)險偏好，影響整個金融體系穩(wěn)定，最終引發(fā)大規(guī)模償付。統(tǒng)一費率沒有辦法甄別不同銀行的風(fēng)險等級和運營情況，無形中強化銀行的逆向選擇，導(dǎo)致運行穩(wěn)健的銀行在實質(zhì)上為存在風(fēng)險的銀行買單?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》提議各國參照各銀行的資本充足率、不良貸款率、撥備覆蓋率等風(fēng)險測評指標(biāo)綜合確定差別費率。中國銀行行長周小川在《全面深化金融業(yè)改革開放加快完善金融市場體系》中提出“建立基于風(fēng)險的差別費率”的觀點，基本代表了業(yè)界主流的看法。

按規(guī)模和風(fēng)險情況，我國最終確立的存款保險制度可能會針對以下四個群體征收差別費率：①國有大型商業(yè)銀行；②中型商業(yè)銀行（包括全國性股份制商業(yè)銀行和大型城市商業(yè)銀行）；③小型商業(yè)銀行（包括中小型城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行）；④郵政儲蓄銀行和其他農(nóng)村銀行業(yè)金融機構(gòu)（包括農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等）。有專家建議費率水平從0.05%到0.12%差別征收。由于總體風(fēng)險水平不高，大型國有銀行的繳付費率會較低，但是絕對價值較大。對中小銀行來說，存保費率可能相對較高，支付壓力相對更大。

4.關(guān)于存款保險基金規(guī)模

存款保險基金的來源主要包括自有資金、收取保費、投資收入等方面。存款保險基金需要有一個適當(dāng)?shù)囊?guī)模。規(guī)模太小不足以應(yīng)對銀行業(yè)危機，規(guī)模太大會增加銀行的財務(wù)負(fù)擔(dān)。國際上確定存款保險基金規(guī)模的方式通常有兩種：一種是被保險金融機構(gòu)長期以一個穩(wěn)定的保險費率繳納保費，存款備付率的高低不會自動引發(fā)費率的調(diào)整；二是規(guī)定存款備付率的目標(biāo)水平或范圍，當(dāng)實際存款備付率高于目標(biāo)時，調(diào)低費率，反之則調(diào)高費率。

大多數(shù)國家采取的是第二種方式，但對于備付率目標(biāo)的選擇沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。比如美國規(guī)定，當(dāng)備付率高于1.25%時，超出部分50%返還給投保機構(gòu)；高于1.5%時，超出部分全部返還。香港則將目標(biāo)基金水平確定為銀行體系受保存款總額的0.2%，超過此水平后費率大幅下降。

我國將采取何種標(biāo)準(zhǔn)尚不得而知。有觀點認(rèn)為應(yīng)采取第二種方式，這樣存款保險基金在初期會有一個持續(xù)積累的過程，在達到一定規(guī)模之后將根據(jù)備付率進行調(diào)整。還有意見認(rèn)為應(yīng)該將存款備付率與商業(yè)銀行向中央銀行繳納的法定存款準(zhǔn)備金統(tǒng)籌考慮。

5.關(guān)于存保機構(gòu)定位與監(jiān)管協(xié)調(diào)

就存保機構(gòu)定位而言，是否兼具“監(jiān)管功能”還是僅有“存保賠付”功能，是業(yè)內(nèi)探討多年的話題。周小川行長在《全面深化金融業(yè)改革開放加快完善金融市場體系》一文中提出，存保機構(gòu)需“具備必要的信息與核查、早期糾正及風(fēng)險處置等基本職責(zé)，與現(xiàn)有金融穩(wěn)定機制有機銜接”。授予存保機構(gòu)必要監(jiān)管權(quán)力，允許存保機構(gòu)及時介入，而不僅是對儲戶進行賠償或者在投保銀行破產(chǎn)后進行資產(chǎn)接管處理，對于防止商業(yè)銀行財務(wù)狀況加速惡化，維護系統(tǒng)穩(wěn)定具有積極意義。不過，授予存保機構(gòu)監(jiān)管權(quán)力，也要求今后新設(shè)立的存保機構(gòu)與現(xiàn)有銀行業(yè)主要監(jiān)管機構(gòu)，做好監(jiān)管協(xié)調(diào)工作，合理分配監(jiān)管權(quán)力，明確劃分監(jiān)管權(quán)責(zé)，避免出現(xiàn)過度監(jiān)管或監(jiān)管真空。

二、存款保險制度對全國性股份制商業(yè)銀行的影響

建立存款保險制度，對不同類型銀行的作用程度并不相同。對國有大型商業(yè)銀行來說，其本身具有國家信用的隱性擔(dān)保做強大后盾，有無顯性存款保險制度可能無關(guān)緊要；對于以城商行為主的小銀行群體，由于其發(fā)展規(guī)模及風(fēng)控能力有限，對存款保險制度可能有較多期盼，不過即使沒有存款保險，大部分銀行也有地方政府扶持，因而并不是非有不可；而居中的股份制銀行則不同，其相對缺少各級政府的支持，更多依賴自身化解風(fēng)險，實行存款保險可能更有必要。

在股份制銀行群體中，情況也有所差別。招商銀行、浦發(fā)銀行及興業(yè)銀行等銀行立足地方，有海內(nèi)外大股東或地方財政支持，民生銀行的大股東也是財力雄厚的海內(nèi)外大企業(yè)，中信銀行、光大銀行則以各自集團為堅強后盾。不過總的來看，股份制銀行在規(guī)模和實力方面，與國有大型商業(yè)銀行難以比擬，抵御風(fēng)險的能力差距很大。一旦遇到危機時刻，在國家救助序列上可能位于國有大行之后。因此，建立存款保險制度，實際上是為股份制銀行增添了一層保障。

與此同時，存款保險制度還將直接影響股份制銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險管理。

1.存保制度誘發(fā)存款搬家，流動性管理難度增大

存款保險上限將一定程度導(dǎo)致存款搬家現(xiàn)象，進而增加流動性管理的難度。美國在金融危機后將保險上限限制在25萬美元，我國存保制度的保險上限還沒有公布。基于國家背景和規(guī)模優(yōu)勢，大型商業(yè)銀行的客戶，對額度之外的存款遭受損失的擔(dān)心可能會小一些，因此，保險額度對大型商業(yè)銀行來說，不僅不會導(dǎo)致客戶流失，反而可能會因此吸引更多的客戶。但對于股份制銀行而言，可能出現(xiàn)一定量的客戶為了規(guī)避風(fēng)險，將存款分別存儲在不同銀行，或者直接選擇將存款轉(zhuǎn)移到大型商業(yè)銀行，導(dǎo)致一定程度的“存款搬家”現(xiàn)象，流動性管理難度將一定程度增大。

存款搬家現(xiàn)象將隨時間推移逐步顯現(xiàn)：①存款保險制度推出伊始，客戶和公眾認(rèn)為該制度僅是國家對銀行傳統(tǒng)隱性擔(dān)保的延續(xù)，對商業(yè)銀行信心未出現(xiàn)明顯下降，“存款搬家”僅限于有限的存款分散投資，各家行在自身存款流失的同時也能吸收到從其他行分散出來的存款；②存款保險制度推出后，某家地方性小銀行出現(xiàn)破產(chǎn)，少數(shù)客戶存款未能得到補償，客戶和公眾開始意識到商業(yè)銀行破產(chǎn)的現(xiàn)實可能性，在自身存款安排中開始考慮商業(yè)銀行規(guī)模和資信狀況，社會存款開始向國有大型銀行集中；③存款保險制度推出一段時間后，某家資產(chǎn)規(guī)模較大、資信狀況較好的全國性股份制銀行出現(xiàn)破產(chǎn)，大量客戶存款未能得到補償，單一銀行破產(chǎn)引發(fā)連鎖反應(yīng)，客戶和公眾對中小型商業(yè)銀行信心大減，在自身存款安排中將安全性列為首要指標(biāo)，社會存款全面向國有大型銀行集中。

2.大型儲戶存在波動的可能性，中小儲戶的競爭將加劇

存款保險制度推出后，大型儲戶可能傾向于總體信用度和規(guī)模水平更高的國有大型商業(yè)銀行，這些銀行對于大型儲戶的整體優(yōu)勢將進一步擴大，股份制銀行大型儲戶也存在波動的可能性；相應(yīng)地，中小儲戶將成為中小銀行充分競爭，吸收存款的主要對象，中小銀行必然在經(jīng)營、服務(wù)、產(chǎn)品等方面面臨更激烈的競爭?？梢灶A(yù)見，存款保險制度推出后，股份制銀行在產(chǎn)品種類、服務(wù)管理水平等市場化要素方面將面臨更加激烈的競爭。

3.企業(yè)存款影響較大，可能出現(xiàn)一定波動

目前，存款保險額度尚未公布。但目前有報紙報道，據(jù)接近央行的相關(guān)人士表示，中國的存款保險對每個銀行賬戶的保險上限初步定為50萬元人民幣，這對于企業(yè)存款來說，無法提供充分保障，企業(yè)存款可能出現(xiàn)一定的波動。

綜合考慮前三項影響，隨著存款保險制度的推出，股份制銀行一般存款面臨下滑壓力，存款增長乏力，進而將拖累其利潤增長。以2013年年報數(shù)據(jù)測算，6家全國性股份制商業(yè)銀行（招商、浦發(fā)、中信、民生、興業(yè)、光大，下同）一般存款日均余額合計13.1萬億元，平均成本率2.23%；同業(yè)負(fù)債日均余額合計4.7萬億元，平均成本率4.44%。若一般存款下降6%，即7860億元，則需相應(yīng)增加同業(yè)負(fù)債規(guī)模，同業(yè)負(fù)債規(guī)模高于一般存款2.21個百分點，故每年利息支出將增加173.7億元。2013年，股份制銀行凈利潤2442.1億元，增加的利息支出約為凈利潤的7.1%，考慮所得稅抵扣因素，一般存款下滑后以同業(yè)負(fù)債補充資金來源將使凈利潤減少5.3%。

假設(shè)：一般存款下降形成的資金來源缺口由成本較高的同業(yè)負(fù)債補足，增加的利息支出可以在稅前扣除，所得稅稅率為25%。

4.繳納保費增加經(jīng)營成本，影響風(fēng)險偏好

實行存款保險制度，商業(yè)銀行必須向存款保險機構(gòu)繳納存款保險費，增加了銀行的經(jīng)營成本。在利潤指標(biāo)的壓力下，對銀行的整體風(fēng)險偏好會產(chǎn)生一定影響，也對風(fēng)險管理提出了更高的要求。

根據(jù)上市銀行2013年年報數(shù)據(jù)測算，截至2013年12月末，6家全國性股份制商業(yè)銀行一般存款時點余額合計13.8萬億元，根據(jù)萬分之八的標(biāo)準(zhǔn)計算，每年約需要繳納110.4億元保費；2013年，股份制銀行凈利潤2442.1億元，保費約為凈利潤的4.5%，考慮所得稅抵扣因素，繳納保費將使凈利潤減少3.4%。

假設(shè)：保費的繳納基數(shù)為全部一般性存款，每年按存款余額的萬分之五或萬分之八繳納，繳納的保費可以在稅前扣除，所得稅稅率為25%。

5.道德風(fēng)險可能上升

存款保險制度會導(dǎo)致攬儲壓力增大，可能出現(xiàn)隱瞞存款、存款搬家、高息攬儲等道德風(fēng)險問題。最終，風(fēng)險管理和道德風(fēng)險管理的壓力雙升。

三、股份制銀行的應(yīng)對措施建議

2013年12月7日，人民銀行發(fā)布《同業(yè)存單管理辦法》，12日，四大國有商業(yè)銀行和國家開發(fā)銀行公告首發(fā)同業(yè)存單，13日，招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行和交通銀行跟進發(fā)型同業(yè)存單，存款利率市場化又進了一步。作為共識，存款利率完全實現(xiàn)市場化，首先需要存款保險制度先期就位，并需要正常運作一段時間，讓市場充分吸收新制度帶來的震動之后，這樣，留給最后制定存款保險制度實施方案的時間已經(jīng)不多。同理，留給銀行機構(gòu)準(zhǔn)備接受新的制度安排的時間也不多。建議商業(yè)銀行從以下幾方面著手準(zhǔn)備：

1.盡快摸清不同類型存款的結(jié)構(gòu)

（1）要根據(jù)可能的存款保險范疇，了解儲蓄存款、企業(yè)存款、財政存款、協(xié)議存款、同業(yè)存款、高管人員存款等敏感存款所占份額。

（2）要根據(jù)可能的保險限額，了解不同類型存款的內(nèi)在結(jié)構(gòu)，例如，可以分別按50萬、100萬、150萬和200萬四個檔次，統(tǒng)計不同檔次的存款賬戶數(shù)，以及存款所占比重。

（3）要分析不在保險范疇內(nèi)和保險限額以上的存款賬戶和存款人的情況，預(yù)測可能存在“搬家”的存款。

2.提前布局客戶維護工作

根據(jù)分析情況，按敏感程度對客戶作進一步細(xì)分，針對不同客戶分類制定相應(yīng)的維護措施。在此基礎(chǔ)上，提前做好客戶有關(guān)存款保險制度的教育工作，并闡釋維護存款人利益的相關(guān)政策，增強存款人信心。

3.實施主動的流動性風(fēng)險管理

（1）要密切跟蹤和用好金融主管部門出臺的新政策，開發(fā)新的存款工具和流動性管理工具，提高流動性管理的主動性。

（2）探索建立與其他銀行業(yè)金融機構(gòu)和大型企業(yè)集團的戰(zhàn)略聯(lián)盟，開拓流動性互助渠道，增強存款人信心。

4.積極推動轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略

發(fā)展小微金融服務(wù)，推動業(yè)務(wù)重心下移，提高零售銀行業(yè)務(wù)比重，改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)。提高對大中型客戶、尤其是重大大型客戶的綜合金融服務(wù)能力，減少對傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)的依賴度。發(fā)揮傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢，做好財富管理業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，提高非利息收入占比。

參考文獻：

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