孫成昊

(山東大學經(jīng)濟學院，山東 濟南 250100)

基于 PP 22 PP 平臺公益理財助農(nóng)模式探究

孫成昊

(山東大學經(jīng)濟學院，山東 濟南 250100)

公益理財結合P2P小額信貸成為近年來解決農(nóng)村貧困問題的重點。將公益理念和助農(nóng)惠農(nóng)相結合的美國的KIVA公司和國內(nèi)的宜農(nóng)貸P2P模式運作較為成功，但也存在著信用風險、法律監(jiān)管缺失等問題。要推進公益理財助農(nóng)工作的推進，還需要加強P2P平臺的公益理財產(chǎn)品的推廣、風險控制以及加強對信息紕漏和公益理財產(chǎn)品的監(jiān)管。

P2P；公益理財；宜農(nóng)貸；KIVA

一、公益理財助農(nóng)模式的特點和背景

公益理財?shù)亩x是投資者將資金出讓給理財平臺，在理財管理者的運作下實現(xiàn)資本的保值和增值，同時根據(jù)公益的需要，將部分利得轉(zhuǎn)讓給有需求的貧困群體的理財產(chǎn)品[1]。投資傳統(tǒng)理財產(chǎn)品的目的主要是獲取更多的投資收益，而單純的公益性支出是幫助他人，從而獲得內(nèi)心滿足，公益理財正是公益和理財?shù)慕Y合。該理財方式并不單一追求理財收益的最大化，而是更多強調(diào)理財過程中投資者愛心需要的最大滿足。公益理財同時滿足了出借人公益理念和貧困群體的短期生活需要和生產(chǎn)需求。

因為公益是自發(fā)性行為而不是固定的理財投資，因而公益理財?shù)氖苤统鼋璧膶ο罂陀^上都具有分散性和獨立性的特點。從公益理財?shù)奶攸c來看，該理財模式在我國適用的投資者群體主要是城市具有一定富余資金、并且具有愛心和社會責任的群體；而公益理財?shù)氖苤后w主要是農(nóng)村和城市的貧困群體，其中以農(nóng)村貧困群體為主。發(fā)展公益理財模式，就需要一種直接表達個人選擇的投資方式將兩類群體聯(lián)系起來的平臺，P2P（Peer to Peer）小額信貸模式恰好可以滿足公益理財發(fā)展的需要。

P2P小額信貸模式即個人對個人的信貸方式，又被稱為點對點的個人信貸模式。不同于傳統(tǒng)的實地借貸，P2P模式是一種與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展緊密結合的新型借貸形式，能夠依托互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺，最大限度的為個人之間的在線小額信貸提供幫助。P2P模式有著信息透明，信用甄別，風險分散和門檻較低的特點，這不僅符合公益理財?shù)奶攸c，可以有效的聯(lián)系分散的愛心出借人，而且滿足了公益性出借的透明性的需要[2]。P2P模式有助于出借人能夠詳細的獲取自己出借金額的去向和出借對象，實現(xiàn)愛心出借人和農(nóng)村貧困群體一對一的溝通。因而P2P小額信貸模式適用于公益理財產(chǎn)品的運作，該模式與農(nóng)村借貸市場緊密結合，可以成為連接城市具有愛心的公益出借人和具有短期小額貸款需求的貧困農(nóng)民的橋梁。在結合P2P平臺的公益助農(nóng)理財模式探索方面，國內(nèi)外均有不同的研究和實踐。國外的P2P小額信貸模式發(fā)展較早，積累了比較成熟的經(jīng)驗，而我國自2006年引入P2P模式以來，大部分的P2P平臺服務于傳統(tǒng)的個人借貸理財方式，與公益理念和助農(nóng)惠農(nóng)相結合的P2P模式仍在發(fā)展中。在這方面，比較具有代表性的是美國的KIVA公司和國內(nèi)的宜農(nóng)貸等公益性理財產(chǎn)品，由于國內(nèi)外具體國情不同，不同背景下對于公益理財與P2P模式結合的運作模式，創(chuàng)新機制以及特點進行探討，對創(chuàng)新農(nóng)村金融市場，解決農(nóng)村貧困問題，構建公益和諧的社會理念有著重要意義。

二、 PP 22 PP公益理財助農(nóng)模式案例探究

(一)KIVA平臺

國外的公益理財理念與P2P小額信貸方式相結合可以追溯到美國公益性非盈利的小額信貸機構---KIVA。KIVA成立于2006年，是世界上第一家在線提供網(wǎng)絡小額信貸服務的非營利組織。從KIVA平臺的交易金額統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，該平臺的線上交易金額由2005年的200萬美元迅速增長到2012年的3億美元，借款總額達到4.1億美元，累計注冊用戶137萬，并保持了98.98%的還款比率。

KIVA主要采取的是批量出借人和小額貸款相結合的方式，公司本身與不同貧困地區(qū)的當?shù)匦☆~信貸機構合作，為貸款需求者提供信貸信息和小額信貸；同時通過網(wǎng)絡平臺聯(lián)系那些有愛心的出借人，通過傳播公益理財?shù)睦砟睿瑸楣娉鼋枵咛峁┮粚σ换ブ徒栀J的平臺。KIVA的宗旨是幫助更多的人，致力于推廣公益的理財理念。通過主動聯(lián)系大量的愛心出借人，利用規(guī)模效應將運作過程中需要支付的成本降低，從而匯集更多資金借貸給農(nóng)村貧困群體。其具體操作流程如下：

1.KIVA完整的借貸過程由貸款需求者發(fā)起。貸款者向當?shù)匦☆~信貸機構申請貸款，并上交相關信用證明，并且標明貸款用途，還款期限等。

2.當?shù)匦☆~信貸機構與KIVA平臺建立合作關系，并將需要貸款的貧困農(nóng)民的信息提供給KIVA平臺。

3.KIVA公司對貸款需求進行審核，并且進行評級。達到合格級別的貸款者的相關信息會公布在網(wǎng)站上，放貸人可以詳細了解需求者的個人信息、需求類型、還款方式和期限、自助選擇借貸方式。KIVA模仿網(wǎng)上商店的操作形式，根據(jù)貸款者的具體情況來進行分級和評定。從貸款金額上看，KIVA的最低貸款金額為25美元。

4.出借人向KIVA提供資金，KIVA將資金轉(zhuǎn)到合作小額信貸機構，最后到達貧困農(nóng)民手中。另外，KIVA在借貸過程中負責將貸款需求者的個人信息進行不斷更新，包括貸款利用情況，是否有后續(xù)需求等。

KIVA率先將P2P小額信貸平臺與公益理財?shù)母拍罱Y合起來，在平臺運作和管理方面有相對優(yōu)勢。首先，KIVA建立了比較明確的合作選拔機制，在合作伙伴的選擇方面，KIVA選擇風險控制經(jīng)驗較多的小額信貸機構；另外，KIVA的運營模式采取了慈善化和主流網(wǎng)購網(wǎng)站的模式相結合的方式，平臺本身運營成本很低，這為KIVA的發(fā)展帶來相對優(yōu)勢。同時，KIVA也存在著相對風險和不足。KIVA平臺的生存依靠公益機構和個人捐款，缺少自營業(yè)務和相對獨立的平臺盈利，從長遠看這不利于KIVA的可持續(xù)化發(fā)展；另外KIVA本質(zhì)上作為P2P平臺，平臺運作完全依托互聯(lián)網(wǎng)，本身具有潛在信用風險。由于KIVA聯(lián)系的是來自世界各地的愛心出借者和貧困農(nóng)戶，空間距離較大，出借者只能依賴與平臺去了解貸款需求者的真實情況，這種信息不對稱擴大了信用風險；KIVA采取了一系列措施加強貧困農(nóng)戶的信用審核，提高出借過程中的透明度，但是其完全的線上運作方式增加了不穩(wěn)定性。盡管KIVA存在一定的不足，但其為今后P2P公益理財助農(nóng)模式的發(fā)展提供了雛形和經(jīng)驗。

（二）宜農(nóng)貸

宜農(nóng)貸是國內(nèi)P2P小額信貸公司宜信于2009年推出的新型公益理財產(chǎn)品。該產(chǎn)品的宗旨是通過宜農(nóng)貸平臺，有富余資金的愛心出借者可以通過公益理財產(chǎn)品的運作，將貸款傳遞給貧困地區(qū)的農(nóng)戶。宜農(nóng)貸平臺自設立以來，已經(jīng)與甘肅、河南等17家小額信貸機構進行合作，截止2014年，宜農(nóng)貸累計出借者11萬，累計助農(nóng)1萬余名，累計貸款金額達到7000萬，是目前中國最大的公益理財助農(nóng)產(chǎn)品。

作為P2P公益理財模式的代表產(chǎn)品，宜農(nóng)貸有其獨特的優(yōu)勢。宜農(nóng)貸運作模式與KIVA有相似之處，兩者都是依托P2P平臺與小額信貸機構進行理財產(chǎn)品的服務，城市的愛心出借人出于公益目的將資金出讓給宜農(nóng)貸平臺，并由平臺借貸給農(nóng)村貧困農(nóng)戶[3]。但相比較國內(nèi)公益理財，國外公益理財產(chǎn)品有著獨特的社會文化背景。國外信用制度較為健全，公益體系比較完善，公益理財方式易于推廣和發(fā)展，也積累了充足經(jīng)驗，同時KIVA主要連接的是發(fā)達國家的公益投資者和發(fā)展中國家的貧困農(nóng)戶。而我國作為發(fā)展中國家，公益理財發(fā)展的制度和文化背景與國外并不相同，宜農(nóng)貸的設計有其獨特性。首先，與公益化運作的KIVA不同，宜農(nóng)貸平臺需要收取1%左右的管理費用，這部分管理費用可以補償平臺資金審核和風險管理成本，解決了產(chǎn)品的可持續(xù)發(fā)展問題；其次，相對于KIVA的線上平臺運作，宜農(nóng)貸采取了線上和線下相結合的方式，宜信定期組織出借者回訪貧困農(nóng)戶，開展一系列公益助農(nóng)的宣傳活動，這有利于加強公益出借人的信心。

同時，以宜農(nóng)貸為代表的公益理財模式依然存在著一些問題。第一，宜農(nóng)貸作為隸屬于P2P小額信貸公司的公益理財產(chǎn)品和宣傳企業(yè)形象的附屬平臺，很難獲得公司無償?shù)某渥阗Y金支持，平臺運營成本需要分攤到平臺運作過程中，這部分管理費用累加到貧困農(nóng)戶身上，加重了貸款需求者的負擔；第二，由于與宜農(nóng)貸合作的當?shù)匦☆~信貸機構運營成本較高，管理經(jīng)驗相對缺乏，其真實成本高于KIVA。根據(jù)宜農(nóng)貸提供的相關資料，其合作的小額信貸機構需要收取高達9%的中間利率，這其中5%的貸款利率用以滿足小額信貸機構正常的運作，而剩余的4%需要作為信貸機構的盈利資金，大部分利得由小額信貸機構獲得，而貸款過程中的出現(xiàn)風險卻集中于出借人群體，形成了風險和收益的脫節(jié)。同時這種利益分配的不合理提高了貧困農(nóng)戶的負擔，也與公益理財?shù)墓嫣刭|(zhì)相悖；第三，從法律角度分析，以宜農(nóng)貸為代表的公益理財產(chǎn)品存在著法律監(jiān)管空白的問題。目前法律法規(guī)并沒有對公益理財產(chǎn)品利益分配設立相應政策，不受監(jiān)管的公益性理財產(chǎn)品容易發(fā)展成為變相的高利貸。此外農(nóng)戶貸款使用也具有相對的盲目性。個別農(nóng)村地區(qū)法律監(jiān)管缺失，借貸人法律觀念淡漠，這也為宜農(nóng)貸的發(fā)展帶來了障礙。

三、公益理財助農(nóng)模式相關建議

（一）加強P2P平臺的公益理財產(chǎn)品的推廣

目前社會公益的普及程度相對不足，人們的公益意識仍需提高，公益理財產(chǎn)品仍有廣闊的發(fā)展空間；同時根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論，產(chǎn)品的市場發(fā)展過程經(jīng)歷導入期，成長期，成熟期和衰退期這四個階段。在我國，以宜農(nóng)貸為代表的公益理財產(chǎn)品正處于導入期和成長期的中間環(huán)節(jié)，目前也面臨著市場規(guī)模較小，社會認知度不高，公益理財相對于傳統(tǒng)的理財方式仍然處于弱勢等問題；因而需要進一步加強宣傳和推廣，提高公眾對公益理財新概念的認知，塑造公益理財品牌效應，與相關公益機構合作，提高社會公益和互助意識。

（二）基于P2P模式的公益理財平臺要嚴格加強風險控制

首先，由于貧困農(nóng)民屬于受助群體，還款能力難以得到完全保障，同時從事主要農(nóng)業(yè)的貧困農(nóng)戶，其還款能力依賴于生產(chǎn)環(huán)境狀況。貧困農(nóng)戶普遍的特征是生產(chǎn)技術落后，成本較高，銷售渠道有限，因而承擔風險能力較差，這為公益理財產(chǎn)品帶來了信用風險的問題。這需要相關平臺建立完善風險控制和防范機制，可以采取預留風險保證金的方式，為公益出借人貸款的安全性提供保障。此外，在合作伙伴方面，仍然需要加強對當?shù)匦☆~信貸機構風險控制的審查，結合助農(nóng)信貸機構運行經(jīng)驗，建立壞賬審計制度，嚴格控制貸款壞賬率。最后，公益理財平臺需要加強系統(tǒng)風險的控制，根據(jù)貧困農(nóng)戶的借貸記錄建立信用檔案，同時建立信用獎懲機制，對于按時還款的農(nóng)戶給予貸款利率適度降低或者貸款額度適度提高的獎勵，而對于不按時還款的貧困農(nóng)戶群體，提高其信用違約成本。

（三）提高P2P公益助農(nóng)平臺透明性，加強信息紕漏

通過分析得出，大部分公益出借人只能通過平臺了解貸款者的信用狀況，而貸款者得到公益貸款后具體的資金用途，貸款人本身資質(zhì)等都是通過小額信貸機構進行審查和審批的，這存在著信息不對稱的問題。如果缺乏透明性的信息紕漏，公益理財產(chǎn)品的公益性很難得到保證。因而公益理財產(chǎn)品平臺需要進一步提高信息溝通，建立完善的信息紕漏平臺，根據(jù)貧困農(nóng)戶的貸款使用情況，及時對愛心出借人進行信息的反饋。建立線下的溝通環(huán)節(jié)，實現(xiàn)線上公益出借和線下愛心幫助相結合。

（四）要從法律上逐步加強對公益理財產(chǎn)品的監(jiān)管

相關部門需要建立規(guī)范，加強對小額信貸機構資質(zhì)的審核和篩選，對第三方合作機構的資格審查、信用審批、風險管理、利益分配等問題進行法律方面的相關規(guī)定。對于公益理財產(chǎn)品運作中出現(xiàn)的風險問題，加強相關部門風險防范的備案，并且給予一定的技術和政策指導。此外，對公益理財助農(nóng)產(chǎn)品利率設定提出規(guī)定，嚴格限制高利率的變相高利貸和吸儲產(chǎn)品出現(xiàn)。隨著相關政策的不斷出臺，目前對于P2P小額信貸平臺的監(jiān)管也不斷加強，對諸如公益理財產(chǎn)品等特定產(chǎn)品同樣需要做出更加明確的規(guī)定。

[1]徐中孟，雷艷坤.公益理財用愛心投資[J].卓越理財，2008（7）：39.

[2]王梓淇.P2P網(wǎng)絡借貸平臺探析[J].時代金融，2012 (8)：38-40.

[3]王紫薇,袁中華,鐘鑫.中國P2P網(wǎng)絡小額信貸運營模式研究——基于“拍拍貸”、“宜農(nóng)貸”的案例分析[J].新金融，2012(2):42-45.

（責任編輯：胡忠任）

F832.2

A

2095—7416（2014）03—0110—03

2014-05-20

孫成昊（1991-），男，山東濟南人，山東大學經(jīng)濟學院2010級經(jīng)濟學專業(yè)學生。