曹 陽(yáng)，陳慧美（中國(guó)藥科大學(xué)國(guó)際醫(yī)藥商學(xué)院，南京 211198）

基于效率的醫(yī)藥上市公司技術(shù)創(chuàng)新路徑分析Δ

曹 陽(yáng)＊，陳慧美（中國(guó)藥科大學(xué)國(guó)際醫(yī)藥商學(xué)院，南京 211198）

目的：探索我國(guó)醫(yī)藥上市公司技術(shù)創(chuàng)新的合理路徑。方法：基于醫(yī)藥上市公司2008－2012年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，綜合分析科技人員數(shù)量及占從業(yè)人員比例、技術(shù)升級(jí)資金投入、技術(shù)引進(jìn)資金投入、技術(shù)研發(fā)資金投入等7項(xiàng)投入指標(biāo)和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)與增長(zhǎng)比例2項(xiàng)產(chǎn)出指標(biāo)。將有技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的醫(yī)藥上市公司分為只開(kāi)展技術(shù)升級(jí)活動(dòng)（模式一），同時(shí)開(kāi)展技術(shù)升級(jí)和技術(shù)研發(fā)活動(dòng)（模式二），同時(shí)開(kāi)展技術(shù)升級(jí)和技術(shù)引進(jìn)活動(dòng)（模式三），同時(shí)開(kāi)展技術(shù)引進(jìn)、升級(jí)和研發(fā)3種創(chuàng)新活動(dòng)（模式四）這4種創(chuàng)新模式，運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（DEA）計(jì)算并對(duì)比4種模式下醫(yī)藥上市公司的總體技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率，從而總結(jié)出合理的創(chuàng)新發(fā)展路徑。結(jié)果：我國(guó)醫(yī)藥上市公司的技術(shù)創(chuàng)新效率整體呈曲線上升的態(tài)勢(shì)，但多由規(guī)模效率帶動(dòng)，純技術(shù)效率還處于較低水平，大部分企業(yè)存在創(chuàng)新投入冗余和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出不足的情況。對(duì)比4種模式下的企業(yè)創(chuàng)新效率指標(biāo)，純技術(shù)效率以模式四最高，模式一略高于模式二、三；模式三的規(guī)模效率遠(yuǎn)高于其他3種模式；總體技術(shù)效率最高的為模式三，其次為模式四；模式四在有專利申請(qǐng)的情況下，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的各項(xiàng)效率指標(biāo)均優(yōu)于沒(méi)有專利申請(qǐng)的情況。結(jié)論：以技術(shù)升級(jí)為基礎(chǔ)，規(guī)模擴(kuò)大后逐步進(jìn)行技術(shù)引進(jìn)，再結(jié)合引進(jìn)的技術(shù)進(jìn)一步開(kāi)展自主研發(fā)，并在整個(gè)創(chuàng)新投入過(guò)程中注意知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，是醫(yī)藥上市公司開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的最優(yōu)路徑；這有利于改善投入冗余或產(chǎn)出不足的情況，從而進(jìn)一步提高我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的效率和水平。

醫(yī)藥上市公司；技術(shù)創(chuàng)新；效率；路徑

醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)作為我國(guó)的支柱產(chǎn)業(yè)，其核心競(jìng)爭(zhēng)力的提高取決于技術(shù)創(chuàng)新能力的增強(qiáng)[1]。目前，醫(yī)藥企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的路徑可分為自主創(chuàng)新、模仿創(chuàng)新、產(chǎn)學(xué)研合作、企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新、集群創(chuàng)新以及基于產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)創(chuàng)新等模式[2]。也有學(xué)者將其歸納為“內(nèi)源性”和“外源性”兩種：“內(nèi)源性”創(chuàng)新模式即通常所說(shuō)的自主研發(fā)模式；“外源性”創(chuàng)新模式是指企業(yè)通過(guò)委托開(kāi)發(fā)、合作開(kāi)發(fā)以及購(gòu)買(mǎi)兼并等方式，從企業(yè)外部研發(fā)資源獲取企業(yè)發(fā)展所需的人才、技術(shù)和產(chǎn)品，并最終通過(guò)企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)的產(chǎn)品化和商業(yè)化的技術(shù)創(chuàng)新模式[3]，包括技術(shù)引進(jìn)和技術(shù)升級(jí)改造等。據(jù)此，本文將技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)分為技術(shù)研發(fā)、技術(shù)引進(jìn)和技術(shù)升級(jí)3種。

不同類型的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的要求各不相同[4]。因此，在選擇創(chuàng)新路徑時(shí)需考慮影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平和能力的眾多因素，既要包括科技進(jìn)步、市場(chǎng)需求、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及政策激勵(lì)等外部因素，也要考慮企業(yè)自身的創(chuàng)新能力和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)等內(nèi)在因素[5]。技術(shù)創(chuàng)新效率反映了技術(shù)創(chuàng)新資源對(duì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出的貢獻(xiàn)程度，是調(diào)整創(chuàng)新投入、衡量創(chuàng)新結(jié)果的重要指標(biāo)。在選擇創(chuàng)新路徑時(shí)，以效率為導(dǎo)向，是合理配置資源投入、有效提高創(chuàng)新產(chǎn)出的良好選擇。

本文將基于醫(yī)藥上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，綜合分析技術(shù)創(chuàng)新投入產(chǎn)出能力，運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（Data envelopment analysis，DEA）[6]計(jì)算醫(yī)藥上市公司的技術(shù)創(chuàng)新效率，并對(duì)比分析技術(shù)升級(jí)、技術(shù)引進(jìn)和技術(shù)研發(fā)等模式不同組合路徑下的創(chuàng)新效率，從而總結(jié)出合理的創(chuàng)新發(fā)展路徑。

1 研究方法

1.1 模型介紹

DEA和參數(shù)前沿分析法（SFA）[7]是國(guó)內(nèi)外評(píng)價(jià)技術(shù)創(chuàng)新效率的兩種主要方法，也有利用指標(biāo)體系法[8]和Malmquist指數(shù)法[9]對(duì)創(chuàng)新效率進(jìn)行動(dòng)態(tài)實(shí)證研究的。其中，DEA模型多適用于多投入多產(chǎn)出的情況。DEA模型可分為規(guī)模報(bào)酬不變的CCR模型和規(guī)模報(bào)酬可變的BCC模型。CCR模型是關(guān)于DEA的效率分析模型，該模型為固定規(guī)模假設(shè)，以線性規(guī)劃法估計(jì)生產(chǎn)邊界，然后衡量每一決策單位的相對(duì)效率。對(duì)于某一個(gè)選定的決策單元（Declsionmaking unit，DMU），CCR模型有如下規(guī)劃：

其中，Xij為投入要素集合（下文公式中，Yrj為產(chǎn)出要素集合）；θ為該決策單元的技術(shù)創(chuàng)新效率值；S+、S－為松弛變量。CCR模式所算出的效率值，在BCC模式中為整體效率值，將CCR模型修正為BBC模型，可進(jìn)一步觀察技術(shù)與規(guī)模對(duì)技術(shù)創(chuàng)新效率的影響。其修正形式為：

1.2 樣本及數(shù)據(jù)來(lái)源

我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》自2007年起在上市公司施行，2008年又作了補(bǔ)充和解釋。因此，本文選取2008－2012年滬深股市中進(jìn)行了技術(shù)升級(jí)、技術(shù)引進(jìn)和技術(shù)研發(fā)投入，且產(chǎn)出為正的醫(yī)藥上市公司作為研究樣本，從中剔除了2008年之后上市的企業(yè)，以避免首次公開(kāi)募股（Initial public offerings，IPO）上市前后部分企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)處理而影響數(shù)據(jù)的有效性。最后，5年共納入466個(gè)樣本，主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍涵蓋化學(xué)制劑、中成藥、生物制品、原料藥、醫(yī)療器械、醫(yī)藥流通等企業(yè)類型，包含國(guó)有和民營(yíng)資本，企業(yè)規(guī)模不等?？梢?jiàn)，樣本具有一定的代表性。數(shù)據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)見(jiàn)表1。

表1 數(shù)據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)（個(gè)）Tab 1 Statisticsof data samp l（enumber）

1.3 指標(biāo)選取

計(jì)算技術(shù)創(chuàng)新效率需要投入和產(chǎn)出兩方面的指標(biāo)。投入指標(biāo)一般包括人員和資金投入，產(chǎn)出指標(biāo)一般包括知識(shí)產(chǎn)出和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出[10-12]?？紤]到各上市公司年報(bào)的信息披露形式與會(huì)計(jì)科目存在一定的差異，且披露程度不同，故根據(jù)統(tǒng)計(jì)情況進(jìn)行分析。

1.3.1 人員投入。近來(lái)，國(guó)內(nèi)外研究一般選擇科研機(jī)構(gòu)活動(dòng)人員、技術(shù)研發(fā)人員全時(shí)當(dāng)量等指標(biāo)作為對(duì)技術(shù)創(chuàng)新人員投入的反映。但由于上市公司的信息披露有限，為統(tǒng)一數(shù)據(jù)口徑，本文采用年報(bào)中所公布的技術(shù)人員或研發(fā)人員數(shù)量作為技術(shù)創(chuàng)新人員投入的指標(biāo)。

1.3.2 資金投入。本文所述及的技術(shù)創(chuàng)新路徑分為3種：技術(shù)升級(jí)、技術(shù)引進(jìn)和技術(shù)研發(fā)。技術(shù)升級(jí)是指對(duì)現(xiàn)有的技術(shù)和設(shè)備進(jìn)行升級(jí)改造和更新?lián)Q代，絕大部分公司在“在建工程”科目的附注中披露了生產(chǎn)線改造、設(shè)備改造和技術(shù)改造等明細(xì)，因此本文選擇在“在建工程”科目附注中披露的當(dāng)年技術(shù)升級(jí)投入作為投入指標(biāo)。“無(wú)形資產(chǎn)”科目的附注明細(xì)中包含了引進(jìn)或者購(gòu)買(mǎi)新技術(shù)的情況，本文選擇在“無(wú)形資產(chǎn)”科目附注中技術(shù)引進(jìn)的當(dāng)年增加值作為技術(shù)引進(jìn)投入。技術(shù)研發(fā)是指通過(guò)研究開(kāi)發(fā)向市場(chǎng)提供新產(chǎn)品或新服務(wù)，本文選取多數(shù)企業(yè)有科目附注的“研發(fā)支出”或“開(kāi)發(fā)支出”作為技術(shù)研發(fā)的投入指標(biāo)。

1.3.3 創(chuàng)新產(chǎn)出。技術(shù)創(chuàng)新的產(chǎn)出包括知識(shí)產(chǎn)出和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，知識(shí)產(chǎn)出一般由專利申請(qǐng)數(shù)來(lái)反映，而經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出則由新產(chǎn)品的產(chǎn)值和銷(xiāo)售收入等來(lái)表示。但從上市公司年報(bào)中披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，專利和新產(chǎn)品產(chǎn)出情況都不全面。而上市公司進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的最終目的是提高營(yíng)業(yè)收入，因此本文選取主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)作為產(chǎn)出指標(biāo)，專利申請(qǐng)數(shù)量作為分組比較的參考指標(biāo)。

結(jié)合現(xiàn)有研究和上市公司的信息披露程度，本文選取9個(gè)技術(shù)創(chuàng)新投入產(chǎn)出指標(biāo)作為分析的依據(jù)，如表2所示。

2 我國(guó)醫(yī)藥上市公司技術(shù)創(chuàng)新效率分析

2.1 技術(shù)創(chuàng)新投入產(chǎn)出規(guī)模

整體考察2008－2012年我國(guó)醫(yī)藥上市公司創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出的總體情況（見(jiàn)圖1）。我國(guó)醫(yī)藥上市公司對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的重視程度逐年上升，無(wú)論是投入規(guī)模還是投入強(qiáng)度（創(chuàng)新投入占比）整體上都呈上升趨勢(shì)，并且獲得了良好的經(jīng)濟(jì)效益。到2012年，我國(guó)醫(yī)藥上市公司技術(shù)創(chuàng)新的平均資金投入已占到主營(yíng)業(yè)務(wù)的8%左右，其中研發(fā)投入約占1.4%左右?？梢?jiàn)，雖然總體創(chuàng)新投入有增長(zhǎng)趨勢(shì)，但研發(fā)投入還處于較低水平，創(chuàng)新能力有待提高。

表2 技術(shù)創(chuàng)新投入產(chǎn)出指標(biāo)匯總Tab 2 Summary of technology innovation input and output index

圖1 2008－2012年我國(guó)醫(yī)藥上市公司技術(shù)創(chuàng)新投入產(chǎn)出情況Fig 1 The situation of technology innovation input and output in pharmaceutical listed companies in China during 2008－2012

從技術(shù)創(chuàng)新投入的種類來(lái)看，技術(shù)升級(jí)、技術(shù)引進(jìn)和技術(shù)研發(fā)3項(xiàng)投入的規(guī)模均在逐年上升（見(jiàn)圖2），其中技術(shù)升級(jí)改造的投入仍然占了絕大部分?？梢?jiàn)，我國(guó)醫(yī)藥上市公司對(duì)生產(chǎn)設(shè)備的更新、技術(shù)改造升級(jí)、《藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范》（GMP）廠房建設(shè)等都給予了足夠的重視。與此同時(shí)，技術(shù)研發(fā)費(fèi)用和技術(shù)引進(jìn)的費(fèi)用呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，但所占比例仍然較小，可見(jiàn)技術(shù)研發(fā)和技術(shù)升級(jí)的能力還不足。

圖2 技術(shù)創(chuàng)新資金投入規(guī)模及組成Fig 2 Scale and component of technology innovation capital investment

2.2 技術(shù)創(chuàng)新效率

在上述投入產(chǎn)出水平下，本文選取投入導(dǎo)向的DEA模型，將2008－2012年樣本企業(yè)的投入指標(biāo)X1、X2、X7和產(chǎn)出指標(biāo)Y1、Y2分別代入，利用DEAP-xp1軟件計(jì)算我國(guó)醫(yī)藥上市公司各年的技術(shù)創(chuàng)新效率平均值，匯總結(jié)果如表3所示。

從時(shí)間序列觀察，我國(guó)醫(yī)藥上市公司的總體技術(shù)效率值（crste）呈曲線上升的變化規(guī)律，在2009年有小幅度的上升，但在2010年和2011年出現(xiàn)了連續(xù)回落，2012又出現(xiàn)了大幅度的升高。這一波動(dòng)現(xiàn)象是由純技術(shù)效率和規(guī)模效率變化的不同步造成的。2008－2012年，純技術(shù)效率呈較明顯的連續(xù)上升趨勢(shì)，但規(guī)模效率卻呈曲線下降的趨勢(shì)，拐點(diǎn)分別出現(xiàn)在2010年和2012年。由于技術(shù)創(chuàng)新效率是一個(gè)相對(duì)值，發(fā)展水平較低，產(chǎn)出規(guī)模較小，但在投入規(guī)模也較小時(shí)，其規(guī)模效率就有可能較高；相反的，投入規(guī)模加大，但產(chǎn)出能力沒(méi)有跟上，就會(huì)導(dǎo)致規(guī)模效率減小。可見(jiàn)，近年來(lái)我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)盲目加大創(chuàng)新規(guī)模的投入，對(duì)高效合理的創(chuàng)新方式和模式的探索不足，導(dǎo)致創(chuàng)新產(chǎn)出能力不夠，總體創(chuàng)新效率不高。

表3 2008－2012年我國(guó)醫(yī)藥上市公司技術(shù)創(chuàng)新效率Tab 3 Technology innovation efficiency of pharmaceutical listed companies in China during 2008－2012

進(jìn)一步觀察技術(shù)創(chuàng)新投入冗余和產(chǎn)出不足的情況。如表4所示，S+若為產(chǎn)出松弛變量，S1+則表示變量Y1的產(chǎn)出不足；S－若為投入松弛變量，S3－則表示變量X3的投入冗余，以此類推。

表4 我國(guó)醫(yī)藥上市公司技術(shù)創(chuàng)新冗余不足企業(yè)統(tǒng)計(jì)（個(gè)）Tab 4 The statistics of pharmaceutical listed com panies w ith technology innovation redundancy in China（number）

由此可知，我國(guó)絕大部分有技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的醫(yī)藥上市公司均存在投入冗余和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出不足的情況。創(chuàng)新活動(dòng)中投入的人員、資金等資源得不到充分利用，并沒(méi)有完全轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出，進(jìn)一步證明了盲目擴(kuò)大創(chuàng)新投入的規(guī)模并不能有效改善產(chǎn)出不足的情況。在當(dāng)前形勢(shì)下，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新的模式路徑管理，提高投入資源轉(zhuǎn)化能力已成為當(dāng)務(wù)之急。

3 基于效率的創(chuàng)新路徑分析

不同創(chuàng)新路徑是否會(huì)對(duì)醫(yī)藥上市公司的效率產(chǎn)生影響？以效率為導(dǎo)向應(yīng)該采取何種創(chuàng)新路徑？本文將有技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的企業(yè)分為四種不同的模式：模式一為只開(kāi)展技術(shù)升級(jí)活動(dòng)；模式二為同時(shí)開(kāi)展技術(shù)升級(jí)和技術(shù)研發(fā)活動(dòng)；模式三為同時(shí)開(kāi)展技術(shù)升級(jí)和技術(shù)引進(jìn)活動(dòng)；模式四為同時(shí)開(kāi)展技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)升級(jí)和技術(shù)研發(fā)3種創(chuàng)新活動(dòng)。通過(guò)對(duì)比4種模式下醫(yī)藥上市公司的技術(shù)創(chuàng)新效率，來(lái)分析最優(yōu)創(chuàng)新路徑。

3.1 不同模式下企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率對(duì)比

本文以X3、X4、X5為分類篩選指標(biāo)，將每年的樣本企業(yè)按四種模式分組后重新組合，形成四個(gè)面板數(shù)據(jù)，將投入指標(biāo)X1、X2、X7和產(chǎn)出指標(biāo)Y1、Y2分別代入，利用DEAP-xp1軟件計(jì)算4種創(chuàng)新模式下的創(chuàng)新效率平均值，結(jié)果如表5所示。觀察可知，四種模式下的技術(shù)效率均小于0.5，純技術(shù)效率在0.5左右，規(guī)模效率大于0.5?？梢?jiàn)，雖然我國(guó)醫(yī)藥上市公司技術(shù)創(chuàng)新的規(guī)模效率有了一定提高，但純技術(shù)效率的不足使得總體創(chuàng)新效率低下，還存在很大的提升空間，盲目追求規(guī)模的擴(kuò)大并不能有效地提升技術(shù)創(chuàng)新水平和效率。對(duì)比來(lái)看，純技術(shù)效率以模式四最高，模式一略高于模式二、模式三；模式三的規(guī)模效率遠(yuǎn)高于其他3種；技術(shù)效率最高的為模式三，其次為模式四。

表5 4種創(chuàng)新模式下醫(yī)藥上市公司創(chuàng)新效率對(duì)比Tab 5 Comparison of technology innovation efficiency among pharmaceutical listed com panies in 4 kinds of innovationmodels

在同時(shí)開(kāi)展3種創(chuàng)新活動(dòng)的企業(yè)中，有些較重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，注重專利申請(qǐng)工作，而有些則沒(méi)有開(kāi)展專利申請(qǐng)保護(hù)活動(dòng)。本文在采用模式四的企業(yè)中進(jìn)一步對(duì)比了有專利申請(qǐng)和無(wú)專利申請(qǐng)兩種情況，其技術(shù)創(chuàng)新效率如表6所示?？梢?jiàn)，有專利申請(qǐng)的情況下，技術(shù)創(chuàng)新的效率總體要略好于沒(méi)有專利申請(qǐng)的情況。

表6 專利申請(qǐng)對(duì)創(chuàng)新效率的影響Tab 6 Influence of the patent app lication on the innovation efficiency

3.2 創(chuàng)新路徑分析

不同企業(yè)處于不同的內(nèi)、外部環(huán)境之中，其開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新的需求和條件也不盡相同。本文將技術(shù)創(chuàng)新分為起步、發(fā)展和穩(wěn)定階段，探索每一階段最優(yōu)的活動(dòng)組合，從而得到醫(yī)藥上市公司技術(shù)創(chuàng)新的最優(yōu)路徑。

3.2.1 起步階段。醫(yī)藥上市公司對(duì)研發(fā)的重視程度正在逐年提高，技術(shù)升級(jí)是目前采用最多的形式。為適應(yīng)《藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范》（GMP）管理的要求，跟上醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的步伐，開(kāi)展技術(shù)改造和升級(jí)活動(dòng)是醫(yī)藥上市公司提高競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。只進(jìn)行技術(shù)升級(jí)是比較保守的做法，投入和產(chǎn)出都相對(duì)較低。從當(dāng)前的企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況來(lái)，只進(jìn)行技術(shù)升級(jí)能達(dá)到略高的純技術(shù)效率，是醫(yī)藥上市公司技術(shù)創(chuàng)新起步階段的良好選擇，能為后續(xù)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)奠定良好的硬件和制度基礎(chǔ)。

3.2.2 發(fā)展階段。只進(jìn)行技術(shù)升級(jí)雖然能達(dá)到略高的純技術(shù)效率，但是其規(guī)模效率較低，導(dǎo)致總體技術(shù)創(chuàng)新效率偏低，不利于企業(yè)進(jìn)步。在技術(shù)升級(jí)的基礎(chǔ)上，對(duì)比模式二和模式三可以發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是規(guī)模效率、純技術(shù)效率還是總體技術(shù)效率，技術(shù)升級(jí)加引進(jìn)的模式都要高于技術(shù)升級(jí)加研發(fā)的模式。這可能是因?yàn)樵诩夹g(shù)引進(jìn)的模式下，國(guó)外引進(jìn)或國(guó)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)的技術(shù)可以直接應(yīng)用于生產(chǎn)，新產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化率較高，投資回收周期也較短，因此可以提高創(chuàng)新產(chǎn)出，從而提高效率。而研發(fā)一般投入大、周期長(zhǎng)，很難在短期內(nèi)看到成果。因此，醫(yī)藥上市公司進(jìn)入技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展階段時(shí)，應(yīng)在開(kāi)展技術(shù)升級(jí)的基礎(chǔ)上下首先考慮技術(shù)引進(jìn)，然后再開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)，是提高創(chuàng)新效率的最優(yōu)選擇。

3.2.3 穩(wěn)定階段。在3種創(chuàng)新活動(dòng)同時(shí)開(kāi)展的情況下，企業(yè)的純技術(shù)效率達(dá)到最高，但規(guī)模效率有所欠缺，從而導(dǎo)致總技術(shù)效率偏低。在當(dāng)前投入冗余較多的情況下，規(guī)模效率可以通過(guò)適當(dāng)調(diào)整投入來(lái)實(shí)現(xiàn)，但純技術(shù)效率仍然是制約醫(yī)藥上市公司技術(shù)創(chuàng)新效率提升的主要原因。因此，在進(jìn)入技術(shù)創(chuàng)新的穩(wěn)定階段時(shí)，要將提高純技術(shù)效率作為最終發(fā)展目標(biāo)，更好地結(jié)合技術(shù)升級(jí)、引進(jìn)和研發(fā)，使其相輔相成，提高產(chǎn)出能力。此外，在開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)時(shí)，尤其要注意知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，以既有利于加快研究成果的轉(zhuǎn)化，也是增加產(chǎn)出的有效途徑。

綜上分析可知，技術(shù)創(chuàng)新是醫(yī)藥上市公司提高競(jìng)爭(zhēng)力、尋求可持續(xù)發(fā)展的重要手段。在路徑選擇上，技術(shù)升級(jí)是醫(yī)藥上市公司開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新的必經(jīng)之路。在此基礎(chǔ)上，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模并且外部市場(chǎng)環(huán)境良好的情況下，可進(jìn)一步開(kāi)展技術(shù)引進(jìn)活動(dòng)，既是增加新產(chǎn)品、提高產(chǎn)出的良好選擇，也可為提高創(chuàng)新能力水平奠定基礎(chǔ)。當(dāng)企業(yè)自身吸收轉(zhuǎn)化了一部分外來(lái)技術(shù)以后就需要開(kāi)展第二次創(chuàng)新，結(jié)合引進(jìn)的技術(shù)開(kāi)展自主研發(fā)，進(jìn)一步增加創(chuàng)新產(chǎn)出。在整個(gè)創(chuàng)新投入過(guò)程中，要注意隨時(shí)進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，通過(guò)專利申請(qǐng)把階段性研究成果轉(zhuǎn)化為可衡量的創(chuàng)新產(chǎn)出，從而提高創(chuàng)新效率?？偨Y(jié)以效率為導(dǎo)向的技術(shù)創(chuàng)新路徑，如圖3所示。

圖3 以效率為導(dǎo)向的技術(shù)創(chuàng)新路徑選擇Fig 3 The selection of technology innovation pathway based on efficiency

4 結(jié)語(yǔ)

我國(guó)醫(yī)藥上市公司正面臨良好的行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和技術(shù)創(chuàng)新環(huán)境，通過(guò)新藥研發(fā)、非專利藥改進(jìn)、新技術(shù)開(kāi)發(fā)等途徑進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力、適應(yīng)未來(lái)行業(yè)發(fā)展的必然需求。創(chuàng)新效率是衡量技術(shù)創(chuàng)新結(jié)果的重要指標(biāo)，以效率為導(dǎo)向，可優(yōu)化創(chuàng)新資源配置，提高創(chuàng)新投入轉(zhuǎn)化。而我國(guó)醫(yī)藥上市公司雖然對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的重視程度和投入規(guī)模逐年提高，但是多數(shù)企業(yè)仍存在投入冗余和產(chǎn)出不足的情況，缺乏高效合理的創(chuàng)新模式路徑，創(chuàng)新效率低下已成為制約我國(guó)醫(yī)藥上市公司發(fā)展的重要因素。

將有技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的醫(yī)藥上市公司分為4種創(chuàng)新模式，對(duì)比不同模式下的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率可知，純技術(shù)效率以模式四最高，模式一略高于模式二、模式三；模式三的規(guī)模效率遠(yuǎn)高于其他3種；總體技術(shù)效率最高的為模式三，其次為模式四；模式四中有專利申請(qǐng)的情況下，技術(shù)創(chuàng)新的效率總體要略好于沒(méi)有專利申請(qǐng)的情況。由此得到醫(yī)藥上市公司最優(yōu)的創(chuàng)新發(fā)展路徑，即以技術(shù)升級(jí)為基礎(chǔ)，發(fā)展到一定規(guī)模后開(kāi)展技術(shù)引進(jìn)活動(dòng)，然后結(jié)合引進(jìn)技術(shù)進(jìn)一步開(kāi)展自主研發(fā)，增加創(chuàng)新產(chǎn)出，并在整個(gè)創(chuàng)新投入過(guò)程中注意知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，通過(guò)專利申請(qǐng)把階段性研究成果轉(zhuǎn)化為可衡量的創(chuàng)新產(chǎn)出，全面提高創(chuàng)新效率。

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Analysis of Technology Innovation Pathway in Pharmaceutical Listed Com panies Based on the Efficiency

CAO Yang，CHEN Hui-mei（School of International Pharmaceutical Business，China Pharmaceutical University，Nanjing 211198，China）

OBJECTIVE：To explore the reasonable pathway of technological innovation in pharmaceutical listed companies in China.METHODS：Based on financial data of pharmaceutical listed companies during 2008－2012，7 input index，such as the number and proportion of technical person，capital investment of technology upgrading，import and R&D，etc.and 2 output index asmain business revenue grow th and grow th rate were analyzed comprehensively.Technological innovation of pharmaceutical listed companies were divided into four kinds of patterns，namely technology upgrading activity alone（model 1）；technology upgrading and R&D activities at the same time（model 2）；technology upgrading and technology introduction activities at the same time（model 3）；technology upgrading，introduction and R&D at the same time（model 4）.Total technology efficiency，pure technology efficiency and scale efficiency of pharmaceutical listed companies in 4 models were calculated and compared by DEA，thus to summarize the reasonable development pathway.RESULTS：Technology innovation efficiency of pharmaceutical listed companies had curve trend on the whole in China，and much induced by scale efficiency；pure technology efficiency was still in a low level.Most of the enterprises were in the situation of input redundancy and output deficiency.Among innovation efficiency index of enterprise in 4 models：pure technology efficiency of model 4 was the highest，and that of model 1 was slightly higher than that of model 2 and 3；scale efficiency ofmodel 3 wasmuch higher than that of other 3models；total technical efficiency ofmodel 3 was the highest，followed by model 4；the technology innovation efficiency indexes of model 4 under the condition of patent application were all better than the condition of no patent application.CONCLUSIONS：Based on the technology upgrading，pharmaceutical enterprise could conduct technology introduction after developing to a certain scale，and then carry out independent R&D based on the introduced technology.In the process of innovation investment，the protection of intellectual property rights is important.It is the optimal pathway of pharmaceutical listed companies to carry out technology innovation activities，contributes to improve the condition of input redundancy and output deficiency，thus further improve the efficiency and level of technology innovation in the pharmaceutical industry in China.

Pharmaceutical listed companies；Technology innovation；Efficiency；Pathway

R95

A

1001-0408（2014）17-1543-05

DOI 10.6039/j.issn.1001-0408.2014.17.03

江蘇省高校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目（No. 2013SJD630127）

＊副教授，碩士研究生導(dǎo)師，博士。研究方向：醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)及政策。電話：025-86633895。E-mail：caoyang6926@sina.com

book=1547,ebook=211

2013-12-11

2014-01-15）