楊傲

【摘 要】在我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展過程中，小微企業(yè)逐漸成為國民經(jīng)濟增長的重要引擎，提供大量就業(yè)，增加財政稅收。但同時，小微企業(yè)的生存現(xiàn)狀堪憂，尤其是在融資方面存在重重障礙，嚴(yán)重影響了小微企業(yè)的成長性、盈利性及產(chǎn)業(yè)升級能力，因此采取相應(yīng)措施，如建立地方小微企業(yè)信用評級檔案及共享系統(tǒng)、定期公布有關(guān)較高信用等級小微企業(yè)的政府推薦名單等等，來改善我國小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，不僅對企業(yè)自身成長有利，而且對國民經(jīng)濟整體發(fā)展也有著重要價值。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；經(jīng)濟價值；融資難問題

一、小微企業(yè)一般理論分析

（一）小微企業(yè)界定及一般特征

在我國市場經(jīng)濟建設(shè)發(fā)展過程中，企業(yè)群體中的小微企業(yè)成長迅速，覆蓋領(lǐng)域廣泛，從農(nóng)、林、牧、副、漁等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)到新興文化傳播產(chǎn)業(yè)，軟件網(wǎng)絡(luò)技術(shù)產(chǎn)業(yè)等等，逐漸成為社會主義市場經(jīng)濟的重要組成成分。但正是由于小微企業(yè)行業(yè)分布的廣泛性，致使具有針對性的優(yōu)惠政策措施很難在如此大的范圍內(nèi)得以落實，因此我國長期缺乏對小微企業(yè)的扶持政策和足夠的扶持力度。為了改善小微企業(yè)的生存狀況，增加對其支持，2011年7月4日，工信部等四部門聯(lián)合發(fā)布《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，特別地，將小微企業(yè)作為企業(yè)的類型之一加入到企業(yè)劃型中，而在特定的領(lǐng)域內(nèi)，也有針對不同行業(yè)特征的小微企業(yè)界定細(xì)則，如軟件和信息服務(wù)業(yè)規(guī)定從業(yè)人員10人以下或營業(yè)收入50萬元以下的為微型企業(yè)；零售業(yè)規(guī)定從業(yè)人員10人以下或營業(yè)收入100萬元以下的為微型企業(yè)等等。

（二）小微企業(yè)現(xiàn)實、理論經(jīng)濟價值及發(fā)展障礙

改革開放以來，小微企業(yè)快速壯大成長的過程中，這類企業(yè)所具有的現(xiàn)實上的優(yōu)勢是顯而易見的，由于小微企業(yè)成立發(fā)展的資金需求量不大，因此可以更加有效的促進社會分散閑散資源的利用，同時各個行業(yè)中普遍存在的大量小微企業(yè)，也為社會提供了眾多的就業(yè)崗位和機會，緩解就業(yè)壓力。小微企業(yè)的經(jīng)營較大型企業(yè)也更為靈活，能夠快速地對市場的新要求通過設(shè)計或是技術(shù)創(chuàng)新進行回應(yīng)，因此在創(chuàng)新方面也有著重要價值。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2010年，我國小微企業(yè)接近3000萬戶，創(chuàng)造了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，產(chǎn)值達(dá)到2萬多億元，并保持著47.15%的年均增長，可見小微企業(yè)已然成為經(jīng)濟快速發(fā)展的重要支持力量。

從理論上來看，小微企業(yè)是可以達(dá)到最優(yōu)規(guī)模，產(chǎn)生很高的經(jīng)濟效益的。奧斯汀·羅賓遜在《競爭的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)》一書中指出：企業(yè)規(guī)模收益遞增有一定限度，超過此限度，將會出現(xiàn)規(guī)模收益遞減，因此并非越大的企業(yè)規(guī)模就會有更高的效益水平，所以小微企業(yè)在一定的技術(shù)水平下也是可以達(dá)到單位成本最低的規(guī)模。隨著全球經(jīng)濟的一體化程度不斷加深，為尋找最優(yōu)資源的配合，產(chǎn)業(yè)鏈從上游產(chǎn)品設(shè)計到中間生產(chǎn)裝配再到下游營銷往往是分散在不同的優(yōu)勢地區(qū)，這種產(chǎn)業(yè)細(xì)化分化的趨勢給小企業(yè)提供了機會，占據(jù)整個產(chǎn)業(yè)鏈中其最具優(yōu)勢的一環(huán)，從而實現(xiàn)自身的規(guī)模效益。而且，經(jīng)濟較快發(fā)展的背景下，消費者可支配收入不斷增加，使得消費者對產(chǎn)品的需求越來越多樣化、個性化，因此產(chǎn)品生產(chǎn)也要適應(yīng)這種多樣少量的趨勢，所以，筆者認(rèn)為，小企業(yè)專注于個性、多樣的產(chǎn)品生產(chǎn)是可以達(dá)到最優(yōu)規(guī)模的。

但在小微企業(yè)的優(yōu)勢在國民經(jīng)濟增長中不斷得以體現(xiàn)的同時，值得注意的是，近幾年來，包括小微企業(yè)在內(nèi)的企業(yè)群體在通脹率總體上漲的情況下，經(jīng)營壓力在不斷加大，利潤空間也隨之壓縮。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，以工業(yè)企業(yè)為例，2008-2011年工業(yè)生產(chǎn)者購進價格指數(shù)分別為106.9、94.6、105.5、106.0，而對應(yīng)的工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)分別為110.5、92.1、109.6、109.1，除經(jīng)濟危機影響下的2009年以外，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格指數(shù)均高于同期工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)，由此對我國企業(yè)的運營情況可見一斑。而其中小微企業(yè)作為企業(yè)群體中最為弱勢的成員，情況則更為嚴(yán)峻，勞動力價格、資源價格的上升，場地、設(shè)備租金的增加，致使企業(yè)營運成本的加劇，從而弱化小微企業(yè)的盈利能力，而資金量的減少也導(dǎo)致企業(yè)的成長能力和創(chuàng)新轉(zhuǎn)型能力的下降。

二、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

為了緩解上述困境，維持企業(yè)的運營發(fā)展，小微企業(yè)需要進行融資，但現(xiàn)實的種種情況證明小微企業(yè)的最大問題也就是融資難。據(jù)不完全統(tǒng)計，小微企業(yè)每年顯性的融資需求在8000億元以上，但從正規(guī)的金融機構(gòu)只獲得不到1000億元的資金支持。每年的融資缺口高達(dá)6000億元-7000億元，可見小微企業(yè)的融資供需是明顯不匹配的，換言之，現(xiàn)有的融資渠道是難以滿足小微企業(yè)的融資需求的。

與融資租賃相比，銀行貸款的門檻是比較高的，一般銀行為了防范信用風(fēng)險會要求小微企業(yè)提供抵押物來作為擔(dān)保，但符合銀行條件的抵押物對于創(chuàng)業(yè)初期的許多小企業(yè)來說是很難提供的，因為其固定資產(chǎn)如設(shè)備、場地大多是依靠租賃，所以有時無法提供符合要求的抵押物而被銀行拒絕放貸。而且進行抵押物貸款的成本也是較高的，需要支付抵押物的評估費用，抵押手續(xù)辦理的費用等，貸款程序完成的時間也是很長的，這些因素都阻礙了小微企業(yè)向銀行尋求貸款，因此銀行貸款在融資總額里占比少，據(jù)統(tǒng)計僅約10%左右。以工商銀行為例，在2006-2010年期間，工商銀行向小企業(yè)貸款累積增長總計約3500億元，而同期該行新增總貸款額為24229億元，僅占14.5%。2010年末，小企業(yè)貸款總額約4000億元，占總貸款余額的8.5%。同樣，股份制銀行中的代表民生銀行，截至2011年11月小微企業(yè)金融事業(yè)部貸款余額超過1000億元，而民生銀行2011年第三季度末的公司貸款余額為8177億元，小微企業(yè)金融事業(yè)部貸款余額僅占總公司貸款余額的12.3%，可見股份制銀行的資源投向與大型銀行趨同。

三、融資難原因分析

上述我國小微企業(yè)的融資困境即資金供需的突出矛盾與“麥克米倫缺陷”（Macmillan Gap）——在中小企業(yè)發(fā)展過程中存在資金缺口，而中小企業(yè)對債務(wù)和資本的需求數(shù)額高于金融體系愿意提供的數(shù)額，是相吻合的。那么，到底是什么造成了存在帕累托改進的資金供需尚未平衡的市場？筆者認(rèn)為，小微企業(yè)內(nèi)部和外部市場的多重原因?qū)е铝诵∥⑵髽I(yè)的融資困難。

1.小微企業(yè)內(nèi)部原因

（1）小微企業(yè)規(guī)模較小，其中很多是家族式企業(yè)，對于企業(yè)的管理不夠嚴(yán)格，信用觀念淡薄。在進行生意買賣時，更多的是“人情”交易而缺乏規(guī)范的制度約束，拖欠、賴賬的現(xiàn)象時有發(fā)生，這都對小微企業(yè)的企業(yè)形象和信用等級造成惡劣影響，使得金融機構(gòu)不愿冒信用風(fēng)險向小企業(yè)進行貸款業(yè)務(wù)。

（2）小微企業(yè)在創(chuàng)立初期，場地、設(shè)備等等常常都是采取租賃的方式，因此自身所有的固定資產(chǎn)很少，尤其是高新科技企業(yè)，主要是依靠人力、技術(shù)資源，這樣就導(dǎo)致在向銀行申請貸款時很難拿出合格的抵押物來擔(dān)保，銀行自然也就會選擇信用有保證風(fēng)險更小的大中型企業(yè)來發(fā)放貸款而不是拿不出抵押品的小企業(yè)。

2.外部市場原因

（1）當(dāng)前我國還尚未建立起市場經(jīng)濟下的信用評價體系，沒有專門信用評價部門和人員進行企業(yè)信用等級標(biāo)準(zhǔn)制定和對企業(yè)進行信用等級分級，也就更不可能存在市場主體共享的公開的不同部門企業(yè)的信用狀況信息。在信用評級缺失的背景下，現(xiàn)在很多企業(yè)往往只會將好的一面展現(xiàn)給市場和貸款機構(gòu)以獲得資金支持，很明顯對貸款機構(gòu)的利益構(gòu)成威脅和侵害，從長遠(yuǎn)的角度看，資金盈余方和需求方很難在無信用規(guī)范的市場中建立穩(wěn)定持久良好的資金供需的關(guān)系。

（2）我國關(guān)于小微企業(yè)融資的法律支持是不足的。2003年我國正式施行的《小微企業(yè)促進法》為小微企業(yè)融資提供了法律保障，有一定的積極作用和時代意義，但其條文偏重原則性和鼓勵性，在支持小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新和市場開拓等方面缺乏具體引導(dǎo)指標(biāo)和目標(biāo)操作指標(biāo)。除了《小微企業(yè)促進法》，我國目前還沒有其他與扶持小微企業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)，而一些地方性的或是政府部門的關(guān)于支持小微企業(yè)的規(guī)章制度的法律力度明顯是不足的，因此建立相關(guān)的法律制度在保護小微企業(yè)所采取的措施中是不可缺失的。

四、小微企業(yè)融資難解決途徑

面對小微企業(yè)融資的如此窘境及外部市場和企業(yè)自身所造成的各種融資障礙，筆者認(rèn)為，在我國現(xiàn)有條件下，可以從以下幾個方面采取措施進行改善：

1.小微企業(yè)自身的解決途徑

雖然目前國家已經(jīng)出臺了一系列的政策措施來扶持小微企業(yè)的發(fā)展，但是其融資難題卻有愈演愈烈的趨勢，說明要想從根本上解決這一難題，僅僅依靠政府的政策引導(dǎo)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還需要小微企業(yè)自己的努力。筆者認(rèn)為，小微企業(yè)的重點應(yīng)該放在提高企業(yè)信用和加強財務(wù)管理兩個方面：首先，企業(yè)要注重產(chǎn)品質(zhì)量的提升和企業(yè)品牌形象的塑造，良好的企業(yè)信譽和產(chǎn)品質(zhì)量自然會提高企業(yè)在市場中的信用等級；其次，要保證企業(yè)擁有完整、清晰、真實的財務(wù)記錄和報表，以符合貸款機構(gòu)對財務(wù)報表的審核要求，降低銀行對其進行跟蹤監(jiān)管財務(wù)狀況的難度，從而提升銀行放貸的信心和積極性。

2.政府方面的解決途徑

從“麥克米倫缺陷”的角度來看，市場資金供求失衡是市場自身調(diào)節(jié)失靈的表現(xiàn)，所以政府應(yīng)該采取相應(yīng)措施來彌補市場缺陷。以法國為例，法國小微企業(yè)的全部投資中，國家補貼約占10%，國家和銀行貸款占60%，企業(yè)自有資金只有30%。1983年—1986年期間，對新建小微企業(yè)相繼實施了三年免征、后兩年減半征收所得稅；小微企業(yè)職工收入投資于企業(yè)的，可部分免征個人所得稅；小微企業(yè)主的財產(chǎn)繼承稅可緩交5—10年等一系列優(yōu)惠政策。歐盟另一支柱德國在對小微企業(yè)的減稅力度上也是首屈一指，對大多數(shù)的手工業(yè)小微企業(yè)實行免征營業(yè)稅，并且企業(yè)用于再投資的資金無需繳納財產(chǎn)稅?？梢?，政府不僅僅要出臺政策引導(dǎo)拓寬小微企業(yè)的融資渠道，同時也可以運用財政手段的稅收來降低小微企業(yè)的運營成本來減少融資的需求，筆者認(rèn)為，這種做法更為簡單易操作、見效也更快。

3.銀行方面的解決途徑

我國現(xiàn)有的大型商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)適應(yīng)小微企業(yè)的發(fā)展要求，開拓“少量、高頻、易得”的新型金融產(chǎn)品和服務(wù)體系，并且要主動改變被動應(yīng)對小微企業(yè)貸款申請的模式，可以通過實行更為有效的針對獲利較低的小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)人員的績效考核來提高主動聯(lián)系了解小微企業(yè)客戶情況的積極性；也可以邀請專家組建專業(yè)團隊對小微企業(yè)的貸款申請和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略進行評估，對成長性較好的小微企業(yè)協(xié)助制定融資、理財?shù)炔呗?，而不僅僅局限于傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)。在發(fā)達(dá)國家，這種轉(zhuǎn)型后的貸款服務(wù)是較為普遍的，如美國，設(shè)立有小企業(yè)管理局（SBA），是美國政府制定小企業(yè)政策的主要參考和執(zhí)行部門，但其本質(zhì)是政策性金融機構(gòu)，除了為小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備、計劃擬定、公司成立、行政管理、商業(yè)管理等提供咨詢服務(wù)以外，還以金融中介的形式向企業(yè)提供資金幫助，通過國會授權(quán)的撥款提供貸款。同時，銀行在要求小微企業(yè)提供抵押物擔(dān)保時，可以根據(jù)借款對象的特征，制定更可行的抵押物標(biāo)準(zhǔn)，如可規(guī)定以小微企業(yè)的庫存商品、已獲得訂單等作為抵押物。

但要注意的是，銀行過快過多地轉(zhuǎn)向小微企業(yè)貸款可能會導(dǎo)致類似上世紀(jì)九十年代的“日式陷阱”——大量銀行支持小微企業(yè)貸款，并以企業(yè)所在土地等作為抵押，導(dǎo)致地價飛速上漲，脫離經(jīng)濟基本面的供需水平，加劇經(jīng)濟泡沫，因此向小微企業(yè)貸款時銀行要把握好對貸款的放開力度和速度。

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