杜劍榮

摘要：物流企業(yè)百分之八十以上的交易額需要支付現(xiàn)金，因此提高其現(xiàn)金周轉效率，解決其現(xiàn)金流困難問題至關重要。本文分析了物流企業(yè)現(xiàn)金流困難的原因，并有針對性的提出了相應的解決對策。

關鍵詞：物流企業(yè)；現(xiàn)金流困難；原因；對策

現(xiàn)金在企業(yè)生產經營活動中至關重要，尤其是物流企業(yè)，由于其交易金額的百分之八十以上需要支付現(xiàn)金，因此物流企業(yè)的現(xiàn)金流量不僅可以反映企業(yè)的經營質量和風險狀況，而且決定了企業(yè)的價值創(chuàng)造能力。良好的現(xiàn)金流管理可以使物流企業(yè)經營水平穩(wěn)步提升，否則，將嚴重制約企業(yè)的生存發(fā)展。目前我國多數物流企業(yè)現(xiàn)金周轉困難，因此，如何加強現(xiàn)金流管理，不斷提高現(xiàn)金周轉效率已經成為其急需解決的問題。

一、現(xiàn)金流困難的成因

1.投資決策不當導致現(xiàn)金流困難

（1）部分物流企業(yè)為擴大經營規(guī)模，盲目投資，超出自身財務能力購置土地等資產，擠占運營資金，造成現(xiàn)金流困難。

（2）投資項目可行性分析失當。部分項目在投資前缺乏對投資風險和投資收益的合理預期，導致不能按期達產或達產后不能取得預期收益，投資資金不能如期回收，造成現(xiàn)金流困難。

（3）超預算投資。部分項目建設期較長或拖期建設，當過程中建設材料、設備價格、勞動力成本、銀行貸款利率等發(fā)生變動時，企業(yè)就不得不增加投資；也有些企業(yè)的規(guī)劃或經營部門為了讓投資計劃易于通過，往往高估收益而低估投資成本，造成資金不足。

（4）經營規(guī)模擴張過快、網絡布局不合理導致現(xiàn)金流困難。規(guī)?；?、網絡化是物流企業(yè)推崇的運營模式，但是如果規(guī)模擴張過快，網絡布局過多過大，也會導致企業(yè)營運資金不足，出現(xiàn)現(xiàn)金流困難。

2.應收賬款管理不嚴導致現(xiàn)金周轉困難

為適應市場競爭，大部分物流企業(yè)會采用賒銷的方式穩(wěn)定和擴大市場份額，由于企業(yè)信譽和償債能力不同，不可避免的會產生壞賬，影響企業(yè)現(xiàn)金流，因此，若信用政策不當、應收賬款管理不嚴就會造成現(xiàn)金周轉困難。如部分企業(yè)對客戶了解不足或失查，采用過度寬松的信用政策，出現(xiàn)賒銷過度或信用期不當導致現(xiàn)金流不能正常周轉；部分企業(yè)管理層也缺乏對貨幣時間價值的認識，對應收賬款的管理重視不夠，賬款日常催收不利，現(xiàn)金流入速度過慢，導致企業(yè)經營活動的現(xiàn)金流入不足以支撐物流業(yè)務運行中的現(xiàn)金流出。

3.企業(yè)經營成果不佳導致現(xiàn)金流困難

企業(yè)經營成果的好壞直接影響企業(yè)的現(xiàn)金流。各種資金來源中，最可靠、最有利的是企業(yè)凈利潤轉化的自有資金。如果企業(yè)虧損嚴重，不僅無法增加自有資金，而且會使原始資本逐步減少，現(xiàn)金周轉越來越艱難。

4.資金結構失衡導致現(xiàn)金流困難

（1）資金結構失衡主要體現(xiàn)為企業(yè)流動負債比率過大。隨著金融機構風險管理體系的日臻完善，較多企業(yè)難以取得銀行長期借款，于是便采用短貸長投的辦法，將短期貸款用于購置物流設備等長期資產。這樣雖能在一定程度上滿足企業(yè)購置長期資產的資金需求，但增加了企業(yè)的流動負債，造成企業(yè)償債能力下降，如果經營出現(xiàn)異常因素干擾，極有可能出現(xiàn)資金鏈斷裂。

（2）如果企業(yè)創(chuàng)立之初股東投入資金不足或成長期利潤分配不當，當企業(yè)遇有物流增量等需要增加營運資金的情況時，則只能靠借入短期資金來支撐，造成流動負債增加，現(xiàn)金流風險加大。

（3）物流企業(yè)融資渠道和方式單一，對銀行及其他機構的一些新型產品了解甚少或利用不夠，多數企業(yè)融資仍然集中于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行短期貸款，這也是導致企業(yè)現(xiàn)金流困難的一個重要原因。

5.部門之間溝通不暢導致現(xiàn)金流困難

現(xiàn)金流與企業(yè)各個部門的經營活動密不可分，但通常卻被錯誤的認為只是財務部門的工作，導致各部門只重視KPI指標，而對本部門活動對現(xiàn)金流的影響考慮甚少。一般來說，市場部門有放寬信用政策思想，運行部門樂于多進維修備件、多借運行備用金，安全部門傾向于盡早墊付處理事故用款等。企業(yè)內部部門之間如果溝通不順暢、不及時，極有可能出現(xiàn)調配不合理的情況，造成現(xiàn)金流困難。

6.安全事故等突發(fā)事件導致現(xiàn)金流困難

物流企業(yè)在運營過程中往往需要在服務合同中簽定貨物損失賠償條款，一旦出現(xiàn)安全事故、貨損等全部由物流企業(yè)承擔。雖然物流企業(yè)可以通過保險的方式轉移部分損失，但墊付事故處理用款、買斷貨款是物流企業(yè)不得不付出的款項。另外，近幾年部分物流企業(yè)違規(guī)改造運輸設備，由于運輸車輛超長、超重、超高已納入國家重點整治范圍，因此對違規(guī)車輛的再改造費用也將成為物流企業(yè)現(xiàn)金流困難的又一個誘因。

二、解決現(xiàn)金流困難的對策

1.加強投資管理，減少投資風險

（1）建立健全投資決策審批制度，對投資項目進行嚴格的可行性研究。發(fā)揮規(guī)劃發(fā)展、物流技術、財務、法務部門等專業(yè)人員的作用，深入調查研究，實事求是的進行項目可行性研究，盡量避免疏漏?？裳薪Y果達到企業(yè)既定標準方可按照投資決策流程進行審批，減少投資風險。

（2）抓好項目管理，嚴格執(zhí)行項目預算，對必須更改可研或增加預算的內容要按項目管理流程嚴格審批，盡量避免突破投資金額。重視投資項目達成的管控標準，做好投資后評價，為項目繼續(xù)運營和其他項目決策提供支持。并審視以往的投資項目，對無法達到預期效果的項目進行合理瘦身。

（3）合理規(guī)劃，擴大企業(yè)經營規(guī)模要適時適度，并積極尋求能減少企業(yè)投資金額的方式解決現(xiàn)金流緊張問題，如委托經營、合作經營等。加強投資收益管理，保證企業(yè)的投資收益及時足額的收回現(xiàn)金。

2.加強應收賬款管理，制定合理有效的賒銷政策

（1）通過培訓，在企業(yè)管理人員中樹立“現(xiàn)金為王”的思想，強調貨幣的時間價值，轉變業(yè)務部門重利潤輕回款的思想意識，根據企業(yè)財務能力在利潤和現(xiàn)金流之間做出理性選擇。

（2）加強經濟合同管理，建立經濟合同評審制度，運用經濟合同法規(guī)達到雙方平等協(xié)作，組織專業(yè)人員對物流業(yè)務合同、協(xié)議進行評審，并通過銀行調查、走訪等方式對客戶單位資信度進行審查。

（3）采用科學方法，健全企業(yè)信用政策，使企業(yè)能根據自身服務質量、服務價格、企業(yè)影響等競爭力，確定合理的信用標準、信用條件和收賬政策，針對不同客戶制定不同的信用政策和優(yōu)惠方法。為鼓勵客戶及時還款，可對能提前和按時還款的客戶給予合理的折讓。

（4）建立客戶評價制度，確立評價標準，定期對客戶進行資信評價，對于資信不好的客戶要采取限制服務或預收款等有力措施加以控制，對于資信極差的客戶要及時終止服務。并采取多種辦法催收賬款，必要時運用法律手段，保護企業(yè)合法權益，保障企業(yè)現(xiàn)金流正常運轉。

3.提高企業(yè)盈利能力，增加企業(yè)自有資金

企業(yè)只有不斷增加積累才能持續(xù)的增加自有資金，而這種積累來自企業(yè)的盈利，因此提升盈利能力也是增加企業(yè)現(xiàn)金流的重要策略。物流企業(yè)提升盈利能力應主要做好以下工作：首先應合理規(guī)劃物流網絡布局。結合外部委托方的物流需求和自身的資產、信譽資源，合理規(guī)劃企業(yè)的物流網絡布局，在滿足委托方需求的前提下達到收益最大化。并強化成本費用控制。重點抓好人員定額和燃油、維修等主要成本的定額管理，制定科學合理的定額標準并嚴格執(zhí)行。按預算控制各項費用，減少不必要的費用開支。其次，應提高設備周轉率，通過科學配載、優(yōu)化物流路徑降低物流成本，增加企業(yè)收益。提升安全管理水平，降低物流質損率和安全事故率，減少由此產生的成本，保證企業(yè)收益。最后，應對本企業(yè)不擅長的業(yè)務適當選擇外包的方式，減少自營風險，實現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)定的利潤收益。

4.確立合理的資金結構，拓展融資渠道

物流企業(yè)應根據企業(yè)所在的不同生命周期，確定合理的資金結構，力避短貸長投。企業(yè)經過一定時期的積累，隨著規(guī)模的不斷擴大，在保證資金結構合理的前提下，可綜合選擇多種資金來源。如可采用銀行貸款融資，物流企業(yè)多適用抵押或擔保的方式；保理融資，目前在物流企業(yè)中應用較多，一方面解決企業(yè)現(xiàn)金流緊張問題，另一方面也提高了企業(yè)的資產質量；還有租賃融資，該方式近年來在物流行業(yè)中應用較為廣泛，國內多家物流設備制造企業(yè)均有相應的業(yè)務項目；商業(yè)信用融資，在誠信的基礎上，適度使用應付賬款、商業(yè)票據等融資方式，一般適用于大型的物流企業(yè)；內部收益融資，根據企業(yè)的財務能力，綜合股東利益和企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，合理確定利潤分配政策，充分利用內部收益是企業(yè)最經濟、最穩(wěn)健的融資方式之一；資產籌劃融資，認真分析企業(yè)有效的存量資產，通過分拆、整合，區(qū)分不同的資產進行融資，達到優(yōu)化資金結構和增加現(xiàn)金流的目的。

5.運用信息技術，實現(xiàn)財務業(yè)務一體化

企業(yè)的現(xiàn)金流融匯貫穿于企業(yè)經營發(fā)展的各項流程中，現(xiàn)金流信息既是各類信息的交匯點，也是支撐決策的基礎，因此物流企業(yè)應推廣使用科學先進的管理理念、管理方法和管理技術，引進或開發(fā)集物流業(yè)務和財務管理于一體的信息系統(tǒng)軟件，將財務管理、物流管理各環(huán)節(jié)緊密聯(lián)系起來。通過信息系統(tǒng)掌握企業(yè)信用政策的執(zhí)行情況，分析企業(yè)資金的籌集與使用情況，掌控投資進度，從技術上解決資金信息不及時、監(jiān)督乏力和滯后問題，最終實現(xiàn)財務業(yè)務一體化，保證現(xiàn)金的流向、流量、流速和流程更加科學合理。

總之，充足合理的現(xiàn)金流對物流企業(yè)的生存與發(fā)展至關重要。因此，各物流企業(yè)必須從實際出發(fā)，積極采取有效措施加強現(xiàn)金流管理，最終實現(xiàn)為企業(yè)創(chuàng)造價值的目的。

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