岳婷 寧紀(jì)樺 范明月

摘要：我國(guó)一直實(shí)行各級(jí)政府為主導(dǎo)、以國(guó)家財(cái)政救濟(jì)和社會(huì)捐助為主的巨災(zāi)救濟(jì)制度，目前來看盡管該制度仍發(fā)揮著巨大的作用，但長(zhǎng)遠(yuǎn)已不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下我國(guó)災(zāi)害預(yù)防、救助和恢復(fù)災(zāi)后重建的需要。本文通過對(duì)我國(guó)已發(fā)生的巨災(zāi)損失數(shù)據(jù)分析論述了我國(guó)建立巨災(zāi)保險(xiǎn)再保險(xiǎn)體系的重要性，深入探討了目前國(guó)際通用的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，創(chuàng)新性設(shè)計(jì)了多層次免賠額和多層次的超賠再保險(xiǎn)，并提出了共保體的概念，在對(duì)我國(guó)創(chuàng)建高效多層次的巨災(zāi)保險(xiǎn)再保險(xiǎn)體系作了有益的探討。

關(guān)鍵詞：巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn) 巨災(zāi)保險(xiǎn) 巨災(zāi)再保險(xiǎn) CIRS

一、緒論

隨著巨災(zāi)在我國(guó)的頻發(fā)，關(guān)于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)的研究越來越得到政府和學(xué)術(shù)界的重視。2008年5月12日，汶川里氏8.0級(jí)大地震爆發(fā)，同年9月25日，四川省人民政府和中國(guó)保監(jiān)會(huì)共同主辦了“巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)”國(guó)際研討會(huì)，從戰(zhàn)略層面分析并總結(jié)了我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)的諸多問題及癥結(jié)所在。2011年6月18日，“巨災(zāi)：挑戰(zhàn)與應(yīng)對(duì)”巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)”國(guó)際研討會(huì)于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)舉辦，會(huì)議從各個(gè)層面總結(jié)分析我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)管理的理論意義和實(shí)踐可行性。時(shí)至今日，關(guān)于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究越來越豐富。

二、建立我國(guó)巨災(zāi)再保險(xiǎn)體系的重要性

（一）我國(guó)自然災(zāi)害損失頻次分析

1949年以來，影響較大的旱災(zāi)平均每年7.5次，洪澇5.8次，臺(tái)風(fēng)7.0次，低溫冰凍災(zāi)害2.5次。60年間共發(fā)生7級(jí)以上地震60次左右，其中8級(jí)以上5次。由表1可知從1900—2013年的110多年間我國(guó)發(fā)生頻次最高的三類災(zāi)害依次是洪水、風(fēng)暴和地震，造成死亡人數(shù)最多的三類災(zāi)害依次是干旱、洪水和地震，造成經(jīng)濟(jì)損失最為嚴(yán)重的四類自然災(zāi)害依次是洪水、干旱、風(fēng)暴、地震。

表1 1990—2013年中國(guó)主要自然災(zāi)害的影響情況統(tǒng)計(jì)表

資料來源：EM—DAT [EB/QL] http：// www.em-dat.net

（二）我國(guó)自然災(zāi)害損失程度分析

根據(jù)馬宗晉自然災(zāi)害損失程度的衡量標(biāo)準(zhǔn)—災(zāi)損率（年度災(zāi)害經(jīng)濟(jì)損失和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比值），將年度災(zāi)情劃分為輕災(zāi)年、中等偏輕年、中等偏重年和重災(zāi)年四個(gè)等級(jí)。

表2 自然災(zāi)害損失程度—災(zāi)年劃分等級(jí)表

數(shù)據(jù)來源：馬宗晉等：《災(zāi)害學(xué)導(dǎo)論》，長(zhǎng)沙，湖南人民出版社，1998年

通過表3可以得知，我國(guó)自然災(zāi)害在1992—1998年（除1993年和1997年）屬于中等偏重災(zāi)年，1999年和2000年屬于中等偏輕災(zāi)年，2000年—2012年屬于輕災(zāi)年。雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展加快，使得國(guó)民生產(chǎn)總值增加，進(jìn)而使得災(zāi)損率呈減小趨勢(shì)，但是自然災(zāi)害造成的經(jīng)濟(jì)損失仍不容小視。

表3 1992年—2012年中國(guó)自然災(zāi)害直接經(jīng)濟(jì)損失與GDP比值 單位：億元

數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站 1992—2012年的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》

（三）我國(guó)和世界巨災(zāi)保險(xiǎn)賠付情況對(duì)比分析

目前開展政策性巨災(zāi)保險(xiǎn)的主要是在發(fā)達(dá)國(guó)家（如美國(guó)和日本等）和少數(shù)發(fā)展中國(guó)家（如土耳其和墨西哥等），美國(guó)和歐洲一些發(fā)達(dá)國(guó)家因巨災(zāi)所造成的保險(xiǎn)損失占總損失之比在60%左右（圖1為美國(guó)一典型案例），世界巨災(zāi)保險(xiǎn)平均賠付率在36%左右。由此可見，保險(xiǎn)制度在巨災(zāi)損失補(bǔ)償中發(fā)揮了重大作用。

圖1 1994年美國(guó)Northridge地震災(zāi)后恢復(fù)重建資金來源 單位：億美元

資料來源：石興：《巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)可保性研究和巨災(zāi)保險(xiǎn)研究》，中國(guó)金融出版社，2010

然而，我國(guó)尚未推出政策性巨災(zāi)保險(xiǎn)，已有的商業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)并不樂觀，大多以附加險(xiǎn)形式推出，且保險(xiǎn)公司并不鼓勵(lì)購(gòu)買?！?·25”冰凍災(zāi)害保險(xiǎn)賠償占比只為3.7%（見表3），且主要是對(duì)全國(guó)電網(wǎng)財(cái)產(chǎn)的賠付，“5·12”汶川大地震非人身險(xiǎn)和人身險(xiǎn)合計(jì)賠款只有18.56億元，保險(xiǎn)賠償占比為0.19%，均與世界平均水平相去甚遠(yuǎn)。巨災(zāi)保險(xiǎn)在我國(guó)遠(yuǎn)沒有發(fā)揮其社會(huì)“穩(wěn)定器”的作用。

表3 世界相關(guān)地區(qū)雪災(zāi)損失與保險(xiǎn)補(bǔ)償對(duì)比表 單位：億美元

資料來源：石興：《巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)可保性研究和巨災(zāi)保險(xiǎn)研究》，中國(guó)金融出版社，2010

綜上，我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生具有客觀性、不可預(yù)測(cè)性，且一旦發(fā)生損失程度高，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)沖擊性強(qiáng)。保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移的重要方式，但在巨災(zāi)觸發(fā)條件下，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制作用因超出賠付能力而常常失靈（比如農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)），而再保險(xiǎn)體系作為“保險(xiǎn)的蓄水池”，則應(yīng)在巨災(zāi)的保險(xiǎn)補(bǔ)償中發(fā)揮出巨大的引領(lǐng)作用。然而我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系尚未建立，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻威脅著人們的生活。如何建立有效的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，來支撐和促進(jìn)再保險(xiǎn)體系的發(fā)展，顯得尤為重要。

三、國(guó)際巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制

目前，國(guó)際通用的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制主要除了建立巨災(zāi)保險(xiǎn)以外，還通過再保險(xiǎn)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和巨災(zāi)基金轉(zhuǎn)移巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）建立巨災(zāi)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)

巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品的性質(zhì)，由于其不滿足大數(shù)法則等保險(xiǎn)費(fèi)率厘定的基本原則，故保險(xiǎn)公司對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)拒而遠(yuǎn)之。然而在日本和美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，他們通過政府參與方式，協(xié)同保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)公司構(gòu)建完善的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理分散機(jī)制，在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著重大作用。本文主要分析日本的家庭財(cái)產(chǎn)和企業(yè)財(cái)產(chǎn)的地震保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)，并借鑒其經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)創(chuàng)建巨災(zāi)再保險(xiǎn)體系提供思路。

1、日本家庭財(cái)產(chǎn)的地震保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)

日本家庭財(cái)產(chǎn)的地震保險(xiǎn)，是一個(gè)由民間保險(xiǎn)公司和政府作為承包人共同參與的再保險(xiǎn)體系。家庭財(cái)產(chǎn)的地震保險(xiǎn)業(yè)務(wù)先由民間保險(xiǎn)公司承包，然后全部分給由各保險(xiǎn)公司組成的地震再保險(xiǎn)公司，該公司自留一部分，再按照各公司所占市場(chǎng)份額分回各保險(xiǎn)公司，超出限額的部分由政府承擔(dān)最后賠付責(zé)任。（見圖2）目前，日本政府對(duì)家庭財(cái)產(chǎn)的地震風(fēng)險(xiǎn)以超額賠款再保險(xiǎn)的方式承保。其承包方式為：750億日元以下由民間保險(xiǎn)公司全額承保，750—8186億日元由政府和民間保險(xiǎn)公司各承擔(dān)50%，8186—41000億日元由政府承擔(dān)95%，保險(xiǎn)公司承擔(dān)5%。日本這樣的保險(xiǎn)制度有效克服了民間保險(xiǎn)公司對(duì)地震承包能力不足的限制，既可以為遭受地震巨災(zāi)的居民提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，又不至于對(duì)民間保險(xiǎn)公司償付能力造成巨大的沖擊。

圖2 日本地震風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)程序

資料來源：趙苑達(dá)：《再保險(xiǎn)學(xué)》，中國(guó)金融出版社，2003

2、日本企業(yè)財(cái)產(chǎn)的地震保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)

日本企業(yè)財(cái)產(chǎn)地震再保險(xiǎn)是作為企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（火險(xiǎn)）的附加險(xiǎn)而由民間保險(xiǎn)公司（成立和經(jīng)營(yíng)范圍必須經(jīng)過政府批準(zhǔn)）單獨(dú)承包，日本政府并不參與其中，這一點(diǎn)和家財(cái)險(xiǎn)有很大的不同。由于民間保險(xiǎn)公司承包能力有限，保險(xiǎn)公司可以自行決定是否采用再保險(xiǎn)方式分散風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)產(chǎn)的再保險(xiǎn)一般采用比例再保險(xiǎn)和超額賠款再保險(xiǎn)相結(jié)合的承包方式。這有利于控制保險(xiǎn)公司償付能力不足的問題，又為企業(yè)提供了保障。

（二）通過資本市場(chǎng)分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)—巨災(zāi)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化產(chǎn)品（CIRS）

1、CIRS的概念內(nèi)涵

CIRS是指把缺乏流動(dòng)性、但具有預(yù)期未來穩(wěn)定的現(xiàn)金流的保險(xiǎn)公司特定的巨額承包風(fēng)險(xiǎn)暴露匯集起來，形成一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)池，通過結(jié)構(gòu)性重組與分割，設(shè)計(jì)出一種承載該特定風(fēng)險(xiǎn)池中風(fēng)險(xiǎn)的新型的金融工具—CIRS產(chǎn)品，并通過在資本市場(chǎng)買賣這種新型金融工具而達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和為這些風(fēng)險(xiǎn)融資的目的過程（李勇全，2005）。CIRS產(chǎn)生的根源就是因?yàn)榫薮蟮娘L(fēng)險(xiǎn)暴露而帶給保險(xiǎn)業(yè)的困境，這也決定了CIRS的兩個(gè)基本目的：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和為風(fēng)險(xiǎn)融資。

2、CIRS的運(yùn)行過程

圖3 CIRS 運(yùn)行的簡(jiǎn)單流程

資料來源：李勇權(quán)：《巨災(zāi)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化研究》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2005

總結(jié)已發(fā)行的CIRS，發(fā)現(xiàn)CIRS的運(yùn)營(yíng)方式如圖3所示，首先，建立一個(gè)獨(dú)立的、靠負(fù)債為其融資的組織—特殊目的的再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（SPRV），該組織向保險(xiǎn)公司提供巨災(zāi)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的再保險(xiǎn)保障，接收原保險(xiǎn)（發(fā)起人）分出來的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)和相應(yīng)的再保險(xiǎn)保費(fèi)，并以此為基礎(chǔ)設(shè)計(jì)開發(fā)CIRS產(chǎn)品；接著，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為發(fā)行的CIRS進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，由證券承銷商承銷進(jìn)行證券化銷售；之后，SPRV獲取證券發(fā)行收入，同時(shí)收取保險(xiǎn)人的再保險(xiǎn)費(fèi)，并將收益存入信托機(jī)構(gòu)；最后，積累現(xiàn)金流，在沒有事故發(fā)生時(shí)，向投資者支付合約規(guī)定的本金和利息，若發(fā)生事故，則先向保險(xiǎn)公司賠付損失，將剩余的現(xiàn)金進(jìn)行支付。

3、CIRS與傳統(tǒng)再保險(xiǎn)的比較分析

CIRS雖然也是以再保險(xiǎn)為基礎(chǔ)分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，然而與傳統(tǒng)的再保險(xiǎn)相比，CIRS具有以下明顯的優(yōu)勢(shì)：

（1）CIRS利用資本市場(chǎng)為超額風(fēng)險(xiǎn)暴露融資，可以極大增加保險(xiǎn)業(yè)的承保能力

CIRS在資本市場(chǎng)進(jìn)行的證券化產(chǎn)品的交易，相當(dāng)于搭建了保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的橋梁，為保險(xiǎn)公司在任何時(shí)候都擁有充足的損失準(zhǔn)備金以應(yīng)付隨時(shí)可能發(fā)生的保險(xiǎn)索賠創(chuàng)造了條件，利用充足的資本市場(chǎng)的資金為巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)提供保障，極大增加了保險(xiǎn)業(yè)的承保能力。

（2）CIRS通過擴(kuò)大保險(xiǎn)公司的資金來源渠道，可以降低保險(xiǎn)公司融資成本

CIRS使保險(xiǎn)公司能夠直接獲得來自資本市場(chǎng)的資金，擴(kuò)大了保險(xiǎn)公司資金的來源渠道。同時(shí)，由于CIRS是與保險(xiǎn)公司實(shí)行了風(fēng)險(xiǎn)隔離的SPRV組織發(fā)行的，不受保險(xiǎn)公司自身信用風(fēng)險(xiǎn)的影響，降低了保險(xiǎn)公司的融資成本。

（3）CIRS為投資者提供一種于原有投資組合無關(guān)的高收益投資產(chǎn)品

Markweiziti投資組合理論認(rèn)為，組合中各產(chǎn)品的相關(guān)性越低，其分散風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。CIRS可以豐富資本市場(chǎng)的投資品種，為投資者提供一種高收益投資產(chǎn)品，優(yōu)化其投資組合。

（三）建立巨災(zāi)基金分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)

為彌補(bǔ)再保險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力不足、并且鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司承保巨災(zāi)保險(xiǎn)，有些國(guó)家成立了巨災(zāi)基金來分擔(dān)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，如美國(guó)國(guó)家洪水保險(xiǎn)基金、土耳其巨災(zāi)保險(xiǎn)基金、新西蘭巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)基金和挪威巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)基金。

四、巨災(zāi)再保險(xiǎn)體系的構(gòu)建總體思路

巨災(zāi)再保險(xiǎn)體系是指主導(dǎo)國(guó)內(nèi)巨災(zāi)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、行使巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)職能的機(jī)構(gòu)以及相應(yīng)配套的體制、機(jī)制、法律、法規(guī)、技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)等形式的以再保險(xiǎn)為依托，建立有效的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制進(jìn)行巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)作系統(tǒng)。因此，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制也就成為構(gòu)建巨災(zāi)再保險(xiǎn)體系中最為重要、最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。只有巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制中個(gè)主題充分發(fā)揮其職能，并在一定政策環(huán)境下，我國(guó)的巨災(zāi)再保險(xiǎn)體系才得以完全實(shí)現(xiàn)。

（一）巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制設(shè)計(jì)

本文通過借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家管理巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)，以上文中分析的三種巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制為工具，構(gòu)建了我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，其包括巨災(zāi)保險(xiǎn)、巨災(zāi)再保險(xiǎn)、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化和政府巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障基金轉(zhuǎn)移巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)過程（如圖4）。

該機(jī)制運(yùn)行的假設(shè)條件是巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)具有可保性，另一個(gè)必要條件是保持流暢的保險(xiǎn)公司巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移途徑。圖4描繪的是完整的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制中資金流動(dòng)的全過程以及各參與方在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移過程中扮演的角色和作用，該機(jī)制的每一過程都必須要在一定條件的基礎(chǔ)上由每一個(gè)主體參與完成。具體運(yùn)行為：投保人繳納保費(fèi)后后只承擔(dān)部分免賠額（小于A 的損失），其余損失由保險(xiǎn)公司給付；直接保險(xiǎn)公司承擔(dān)第二層損失，即A和B之間的損失，對(duì)于B以上的巨額損失由直接保險(xiǎn)公司以超額賠款再保險(xiǎn)的形式分保給共保體；共保體承擔(dān)第三層的損失，其根據(jù)自身實(shí)力自留一部分風(fēng)險(xiǎn)，該部分自留風(fēng)險(xiǎn)可以采用巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化的方式設(shè)計(jì)發(fā)行CIRS產(chǎn)品，利用資本市場(chǎng)進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)；其他的在一定限額下的損失分保給實(shí)力雄厚的國(guó)際再保險(xiǎn)公司，如果風(fēng)險(xiǎn)較大，可以在多個(gè)再保險(xiǎn)人之間進(jìn)行超賠再保險(xiǎn)分層設(shè)計(jì)，確保損失得以賠付；最后一部分，通過提取準(zhǔn)備金等形式，協(xié)同政府設(shè)立巨災(zāi)保障基金，由政府承擔(dān)最后賠付責(zé)任，以便減輕巨災(zāi)對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的沖擊。

該機(jī)制的優(yōu)勢(shì)在于：一是設(shè)定多層次免賠額，防止投保人和保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)；二是提出共保體的設(shè)想，由國(guó)內(nèi)數(shù)家保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司聯(lián)合組成，具體做法是集團(tuán)中每一個(gè)成員公司將自己承包的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)或扣除自留額后，通過集團(tuán)在成員之間分保，各成員按約定比例接受。這樣有利于簡(jiǎn)化再保險(xiǎn)手續(xù)，節(jié)省管理費(fèi)用；增強(qiáng)保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，提高其承包能力；也有利于達(dá)成合理費(fèi)率，避免目前市場(chǎng)上因巨災(zāi)再保險(xiǎn)供求失衡而使得巨災(zāi)再保險(xiǎn)價(jià)格過高的問題。

圖4 我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制設(shè)計(jì)圖

（二）構(gòu)建我國(guó)巨災(zāi)再保險(xiǎn)體系的障礙

1、缺乏巨災(zāi)損失數(shù)據(jù)庫和巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)模型

由第二部分巨災(zāi)損失數(shù)據(jù)分析可知，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)下風(fēng)險(xiǎn)暴露單位之間并不獨(dú)立，呈現(xiàn)高度的正相關(guān)性，個(gè)體損失風(fēng)險(xiǎn)沒有服從一定的指數(shù)分布；另外，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)屬于低頻率、高損失事件或者是高頻率、高損失事件，因而理論上屬于厚尾分布，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)分散的可能性大大下降，這樣，根據(jù)目前保險(xiǎn)行業(yè)費(fèi)率厘定的基礎(chǔ)—大數(shù)定律測(cè)算的損失和實(shí)際情況下相差很大，巨災(zāi)損失極需要建立依托巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)特征的數(shù)據(jù)庫以及開發(fā)出新的符合其損失分布的模型。

2、居民投保巨災(zāi)保險(xiǎn)意識(shí)薄弱

我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)起步較晚，保險(xiǎn)市場(chǎng)仍不完善，居民保險(xiǎn)意識(shí)薄弱成為限制我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品推出的制約因素。在我國(guó)，自然災(zāi)害一般發(fā)生在較為貧困的地區(qū)，尤其對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)生巨大的影響，然而，農(nóng)民保險(xiǎn)意識(shí)薄弱，運(yùn)轉(zhuǎn)資金有限，缺乏有效激勵(lì)機(jī)制，這都限制了巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)在全國(guó)甚至各大范圍內(nèi)有效分散?；诖?，政府應(yīng)該大力倡導(dǎo)并補(bǔ)貼巨災(zāi)保險(xiǎn)，提高居民投保巨災(zāi)保險(xiǎn)的意識(shí)，為巨災(zāi)保險(xiǎn)保駕護(hù)航。

3、相應(yīng)的強(qiáng)制性法規(guī)缺失

美國(guó)是世界上巨災(zāi)保險(xiǎn)最為完善的國(guó)家，尤其是其洪水保險(xiǎn)。1973年美國(guó)國(guó)會(huì)通過《洪水災(zāi)害防御法》，將洪水保險(xiǎn)計(jì)劃由資源性改成強(qiáng)制性。該法規(guī)定，如果財(cái)產(chǎn)所在社區(qū)沒有參加國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃（NFIP），或資助申請(qǐng)者沒有購(gòu)買洪水保險(xiǎn)，聯(lián)邦政府對(duì)因洪水而發(fā)生損失的財(cái)產(chǎn)所有者不提供資助。此后，雖然法案幾經(jīng)修改，但洪水保險(xiǎn)仍然屬于強(qiáng)制性保險(xiǎn)，為美國(guó)居民提供特大水災(zāi)的損失補(bǔ)償。日本的地震保險(xiǎn)也是如此，由政府修訂系列法案以予支持。我國(guó)要推行巨災(zāi)保險(xiǎn)，政府并需承擔(dān)其政策制定的職責(zé)，通過制定相關(guān)法律法規(guī)促進(jìn)巨災(zāi)保險(xiǎn)實(shí)施，加強(qiáng)巨災(zāi)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管，促進(jìn)巨災(zāi)再保險(xiǎn)體系良好運(yùn)行。

五、結(jié)語

我國(guó)是世界是自然災(zāi)害最為嚴(yán)重的國(guó)家之一，深入分析我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)，探討目前國(guó)際通用的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建一個(gè)符合中國(guó)國(guó)情的、能良好運(yùn)行的巨災(zāi)再保險(xiǎn)體系，具有十分現(xiàn)實(shí)的意義。然而，由于我國(guó)目前保險(xiǎn)市場(chǎng)不完善，再保險(xiǎn)市場(chǎng)剛剛起步，且其資本規(guī)模有限、承保能力不足，缺乏大量從事巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)研究和巨災(zāi)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的專業(yè)精算人才，資本市場(chǎng)發(fā)展不夠成熟，這都限制了我國(guó)巨災(zāi)再保險(xiǎn)體系的構(gòu)建。本文在借鑒前人研究成果的基礎(chǔ)上，進(jìn)行創(chuàng)新，設(shè)計(jì)出符合我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的巨災(zāi)再保險(xiǎn)體系，但是由于目前學(xué)識(shí)有限，更為完善的體系制度的構(gòu)建，仍需要進(jìn)一步深入研究。

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