劉璐

根據(jù)中國礦業(yè)聯(lián)合會的數(shù)據(jù)顯示，2011年中國企業(yè)的海外礦業(yè)投資項(xiàng)目為284項(xiàng)，比2010年175項(xiàng)有較大增長。而2012年前6個月，中國企業(yè)海外礦業(yè)投資項(xiàng)目僅為53個，投資額36億元，兩項(xiàng)指標(biāo)均同比大幅度下滑。種種跡象表明，過去兩年，中國礦產(chǎn)企業(yè)大張旗鼓“走出去”的步伐正在明顯放緩。我國礦產(chǎn)企業(yè)海外投資面臨哪些挑戰(zhàn)，國有企業(yè)與民營企業(yè)又分別具有何種優(yōu)勢？帶著這些問題，《經(jīng)濟(jì)》記者近期采訪了致力于加中雙向投資研究，并十分關(guān)注礦業(yè)領(lǐng)域的加拿大布雷克律師事務(wù)所首席代表郭陽明。

多重因素導(dǎo)致投資步伐放緩

《經(jīng)濟(jì)》： 2012年前6個月與2011年同期相比，中國海外礦業(yè)投資大幅下滑，您認(rèn)為導(dǎo)致我國礦產(chǎn)企業(yè)“走出去”步伐放緩的原因有哪些？

郭陽明：在過去的兩年中，中國的礦業(yè)企業(yè)在全球的投資放緩了步伐，究其原因我認(rèn)為主要源于以下幾個方面：第一，全球經(jīng)濟(jì)放緩，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，市場對礦產(chǎn)品消費(fèi)快速增長預(yù)期減弱；第二，企業(yè)從投資到生產(chǎn)的周期延長，使得產(chǎn)品面向市場時已經(jīng)偏離了消費(fèi)者的需求；第三，礦產(chǎn)品供過于求，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出消費(fèi)者預(yù)期；第四，低廉的價格迫使中國企業(yè)用更多時間等待最好的交易時機(jī)，現(xiàn)金流受阻；第五，礦藏國的收儲意識增強(qiáng)，對礦產(chǎn)品進(jìn)行出口限制，力圖實(shí)現(xiàn)國內(nèi)深加工，直接拉高了中國企業(yè)海外投資礦業(yè)的成本；第六，地緣政治的風(fēng)險始終存在。

機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存“走出去”需“拉起手”

《經(jīng)濟(jì)》：在紛繁復(fù)雜的國際經(jīng)濟(jì)形勢下，面臨眾多挑戰(zhàn)，中國礦業(yè)企業(yè)在“走出去”的過程中應(yīng)采取何種措施加以應(yīng)對？

郭陽明：世界上已發(fā)現(xiàn)的優(yōu)質(zhì)資源絕大部分被世界礦業(yè)巨頭所瓜分，國際礦產(chǎn)資源價格話語權(quán)往往掌握在他們的手中，新興經(jīng)濟(jì)體再想進(jìn)入，無異于虎口奪食。加之西方發(fā)達(dá)國家無端散布“中國威脅論”，把正常的經(jīng)濟(jì)活動人為地貼上政治標(biāo)簽，中國企業(yè)的資源投資、跨國重組、并購就格外受到關(guān)注，這無疑增大了中國企業(yè)海外資源開發(fā)的難度。但是，我并不認(rèn)為這些礦業(yè)巨頭在國際上的主導(dǎo)地位會一直延續(xù)下去。

在當(dāng)前形勢下，中國礦產(chǎn)企業(yè)“走出去”，必須要“拉起手”，共同抵御和化解風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與政府、銀行、國有地勘單位的合作與溝通，熟悉所在國投資環(huán)境和礦業(yè)勘查開發(fā)政策，有效解決境外投資融資渠道，了解資源情況與開發(fā)條件，避免盲目投資。國有地勘單位要主動為政府和企業(yè)服務(wù)，配備優(yōu)勢人才資源和技術(shù)設(shè)備，通過承擔(dān)政府和企業(yè)出資項(xiàng)目，對礦產(chǎn)資源進(jìn)行科學(xué)評估，發(fā)現(xiàn)有價值的成礦區(qū)帶和可供企業(yè)進(jìn)行礦權(quán)登記的礦產(chǎn)地，為礦業(yè)開發(fā)提供可靠的資源保障。與此同時，尋求專業(yè)顧問團(tuán)隊(duì)的幫助并采納相關(guān)意見，也能有成效地規(guī)避部分潛在風(fēng)險，并在問題來臨時選擇專業(yè)的解決方案。

發(fā)揮各自優(yōu)勢 推行海外投資

《經(jīng)濟(jì)》：國有企業(yè)在進(jìn)行海外礦業(yè)投資時的核心優(yōu)勢有哪些？投資放緩是否也緣于面臨的挑戰(zhàn)更加艱巨？

郭陽明：國有企業(yè)投資海外的投資優(yōu)勢十分鮮明。第一，政府驅(qū)動性強(qiáng)，掌握全面的資金、技術(shù)及政策信息。在加拿大實(shí)現(xiàn)礦業(yè)投資的國有企業(yè)，如中石化、武鋼、五礦均發(fā)展良好。第二，國有企業(yè)海外投資經(jīng)驗(yàn)豐富，戰(zhàn)略目標(biāo)長遠(yuǎn)，行業(yè)內(nèi)的“核心競爭力”突出。第三，擁有一流的顧問團(tuán)隊(duì)及智庫支持。

國有企業(yè)作為海外擴(kuò)張的中堅(jiān)力量，面臨的挑戰(zhàn)更加艱巨。在國際礦業(yè)項(xiàng)目招投標(biāo)的過程中，中國的企業(yè)大都處于劣勢地位。緣于需要采納政府意見，國有企業(yè)投標(biāo)的推進(jìn)速度相對緩慢。此外，中國政府“關(guān)門風(fēng)險”的增加，進(jìn)一步降低了其投標(biāo)的吸引力。值得一提的是，負(fù)面輿論的壓力也成了國有礦產(chǎn)企業(yè)“走出去”的絆腳石，企業(yè)以更高的價格成功招標(biāo)后卻經(jīng)常被指責(zé)為花冤枉錢。

事實(shí)上，“交易以失敗告終”意味著沒有通過或完成的交易，并非意味著交易本身的失敗。

《經(jīng)濟(jì)》：民營企業(yè)的海外礦產(chǎn)投資進(jìn)行得如火如荼，成果豐碩。您認(rèn)為，民營企業(yè)的投資優(yōu)勢體現(xiàn)在哪些方面？

郭陽明：全國工商聯(lián)在去年公布的《2010～2011年度中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢分析報告》顯示，面對愈發(fā)激烈的市場競爭和前所未有的國際金融危機(jī)沖擊，我國民營企業(yè)充分利用國家一系列鼓勵企業(yè)“走出去”的優(yōu)惠政策，積極挺進(jìn)國際市場，通過收購海外能源礦產(chǎn)資源來滿足國內(nèi)對能源資源持續(xù)增長的需求。

民營企業(yè)的投資優(yōu)勢體現(xiàn)于多個方面。首先，民營企業(yè)具有比較成本優(yōu)勢，民營企業(yè)結(jié)構(gòu)簡單、經(jīng)營靈活、適應(yīng)性快，有較低的管理成本；其次，民營企業(yè)有經(jīng)營機(jī)制優(yōu)勢，聚集了一大批敢于挑戰(zhàn)、勇于創(chuàng)新、開拓力強(qiáng)的企業(yè)家，他們在企業(yè)戰(zhàn)略、投資決策、經(jīng)營運(yùn)作和用人制度上擁有自主決策權(quán)，能夠快速傳遞和處理市場信息；再次，民營企業(yè)具有民間色彩優(yōu)勢，盡管其總體規(guī)模不夠大，實(shí)力不夠強(qiáng)，但是其民間色彩反而使這些企業(yè)在“走出去”的過程中更容易被東道國接受，較容易取得企業(yè)出售方和東道國政府審批部門的信賴，海外投資項(xiàng)目遭受的政治壁壘束縛較少。

與國企在加拿大、澳大利亞頻頻出手不同，多數(shù)民營企業(yè)在海外的礦產(chǎn)投資首選非洲和南美洲。根據(jù)中國礦業(yè)聯(lián)合會的數(shù)據(jù)，非洲已經(jīng)成為中國企業(yè)海外礦業(yè)投資主要目的地之一，2011年中國對非洲礦業(yè)投資總額為151億美元，同比增長10倍左右。

事實(shí)上，全球經(jīng)濟(jì)市場和資本市場的低迷態(tài)勢為中國企業(yè)在海外投資帶來了更多的機(jī)遇。各國在國際資本市場資金短缺以及投資指數(shù)驟降的形勢下，要比以往更加期待新的投資。