馮麗艷

［摘要］ 技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的超額收益與企業(yè)其他有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的收益相互間很難區(qū)分，在運(yùn)用收益現(xiàn)值法對(duì)技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)，無(wú)法對(duì)其預(yù)期收益單獨(dú)進(jìn)行估算，評(píng)估實(shí)務(wù)中通常采用技術(shù)收益分成的方法來(lái)預(yù)測(cè)被評(píng)估技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的未來(lái)超額收益。本文對(duì)如何利用技術(shù)收益分成方法估測(cè)技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的預(yù)期收益進(jìn)行了探討。

［關(guān)鍵詞］ 無(wú)形資產(chǎn)；預(yù)期收益；技術(shù)分成

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 06 . 010

［中圖分類(lèi)號(hào)］F273.1［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1673 - 0194（2012）06- 0021- 03

技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)是指以技術(shù)為表現(xiàn)形態(tài)的一類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)，它是由直接載體（技術(shù)方案、證書(shū)、圖紙等）或間接載體（與技術(shù)相關(guān)的有形資產(chǎn)）來(lái)展現(xiàn)的技術(shù)產(chǎn)品或商品、智能形態(tài)的技術(shù)成果和其他相關(guān)的權(quán)利構(gòu)成，大致可以分為專(zhuān)利技術(shù)、專(zhuān)有技術(shù)和工業(yè)版權(quán)3類(lèi)。

1技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)超額收益的形成過(guò)程

由于技術(shù)是構(gòu)成技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的核心因素，高智能投入是高水平技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)取得的保證，因此，具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)是技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)超額收益取得的前提。具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的無(wú)形資產(chǎn)（即技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)）一般是與一定的產(chǎn)品相聯(lián)系，即其超額收益是與使用該無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)品緊密聯(lián)系的。

技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)超額收益的形成過(guò)程可描述為：

技術(shù)開(kāi)發(fā)→產(chǎn)品開(kāi)發(fā)→產(chǎn)品銷(xiāo)售→技術(shù)轉(zhuǎn)讓

即首先通過(guò)技術(shù)開(kāi)發(fā)獲得新技術(shù)產(chǎn)品，再經(jīng)過(guò)生產(chǎn)階段，最終通過(guò)新技術(shù)產(chǎn)品的銷(xiāo)售或技術(shù)轉(zhuǎn)讓從銷(xiāo)售和轉(zhuǎn)讓收益中回收開(kāi)發(fā)投資和獲取超額收益。

2技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)超額收益的估測(cè)方法

由于技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的超額收益是通過(guò)相應(yīng)產(chǎn)品的銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)的，因此某一無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的超額收益與企業(yè)其他有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的收益相互間很難區(qū)分，在運(yùn)用收益現(xiàn)值法對(duì)技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)，無(wú)法對(duì)其預(yù)期收益單獨(dú)進(jìn)行估算，評(píng)估實(shí)務(wù)中通常采用技術(shù)收益分成的方法來(lái)預(yù)測(cè)被評(píng)估技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的未來(lái)超額收益。

2.１ 技術(shù)收益分成法的估測(cè)思路

技術(shù)收益分成的思路是指實(shí)施一項(xiàng)技術(shù)并獲得利潤(rùn)后，應(yīng)由技術(shù)和其依附的經(jīng)濟(jì)資源共同分享，所以可以根據(jù)技術(shù)資產(chǎn)在獲利過(guò)程中所起的作用和貢獻(xiàn)確定技術(shù)在利潤(rùn)中應(yīng)分享的比例，即技術(shù)分成率，進(jìn)而獲得技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的超額收益。用公式表示為：

技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)超額收益 ＝ 技術(shù)分成率×資產(chǎn)收益額

在技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)超額收益的預(yù)測(cè)過(guò)程中，資產(chǎn)收益額的表示方式可以是利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)或現(xiàn)金凈流量，估測(cè)方法與有形資產(chǎn)收益額的估測(cè)方法相同，具體數(shù)據(jù)可以采用趨勢(shì)預(yù)測(cè)法、因果預(yù)測(cè)法等定量方法再結(jié)合定性分析加以調(diào)整獲得。而技術(shù)分成率的確定是一個(gè)重點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題。

2.２技術(shù)分成率的確定方法

技術(shù)分成率是指許可方分享被許可方應(yīng)用該技術(shù)獲得的利潤(rùn)比例。確定分成率沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)定，它與技術(shù)的復(fù)雜程度、產(chǎn)品的產(chǎn)量、銷(xiāo)售額提成年限或利潤(rùn)高低等有直接的聯(lián)系，不同技術(shù)領(lǐng)域、不同交易條件其分成率也有所不同。目前，采用綜合評(píng)價(jià)法來(lái)確定技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的技術(shù)分成率更為合理。

綜合評(píng)價(jià)法是對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象的多種因素的綜合價(jià)值進(jìn)行權(quán)衡、比較、優(yōu)選和決策的活動(dòng)。利用綜合評(píng)價(jià)法確定分成率，主要是通過(guò)對(duì)分成率的取值有影響的各個(gè)因素進(jìn)行評(píng)測(cè)，確定各因素對(duì)分成率取值的影響度，再根據(jù)由多位專(zhuān)家確定的各因素權(quán)重，最終得到分成率。它的具體步驟為：

（１）確定技術(shù)分成率的取值范圍

技術(shù)分成率的取值范圍是根據(jù)國(guó)際技術(shù)貿(mào)易中已被眾多國(guó)家認(rèn)可的技術(shù)提成比率范圍確定的，可以根據(jù)技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)所屬的行業(yè)，利用聯(lián)合國(guó)公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)確定出技術(shù)分成率的取值區(qū)間。

（２）建立技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)測(cè)體系

（A）建立技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并確定指標(biāo)標(biāo)值。首先對(duì)技術(shù)分成率及它的各種影響因素進(jìn)行系統(tǒng)分析；然后對(duì)影響因素按照其內(nèi)在的因果、隸屬等邏輯關(guān)系進(jìn)行分解，并形成評(píng)測(cè)指標(biāo)的層次結(jié)構(gòu)；最后征求有關(guān)專(zhuān)家的意見(jiàn)，對(duì)指標(biāo)體系進(jìn)行篩選、修改和完善，最終確定技術(shù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

以專(zhuān)利技術(shù)為例，通過(guò)分析各項(xiàng)影響因素，確定其技術(shù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如圖１所示。

（B）指標(biāo)權(quán)重的確定。 指標(biāo)權(quán)重的確定通常采用對(duì)比求和評(píng)分法，在確定過(guò)程中，首先將待定權(quán)重的指標(biāo)列出，設(shè)計(jì)調(diào)查表，請(qǐng)專(zhuān)家根據(jù)自身對(duì)各指標(biāo)相對(duì)重要程度的判斷，采用多對(duì)分值、按照兩兩比較得分和一定的原則，將某項(xiàng)指標(biāo)同其他各項(xiàng)指標(biāo)逐個(gè)比較、評(píng)分得出其權(quán)重ｗｉ。

（Ｃ）設(shè)計(jì)綜合評(píng)價(jià)表。經(jīng)過(guò)上述步驟，可以得到技術(shù)分成率的綜合評(píng)價(jià)表。仍以專(zhuān)利技術(shù)為例，根據(jù)圖１的專(zhuān)利技術(shù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系可以設(shè)計(jì)出其技術(shù)分成率綜合評(píng)價(jià)表如表１所示。

取值說(shuō)明：

專(zhuān)利類(lèi)型及法律狀態(tài)：發(fā)明專(zhuān)利、經(jīng)異議、無(wú)效或撤銷(xiāo)程序的實(shí)用新型專(zhuān)利（１００）；發(fā)明專(zhuān)利申請(qǐng)、實(shí)用新型專(zhuān)利（４０）。

保護(hù)范圍：權(quán)利要求涵蓋或具有該類(lèi)技術(shù)的某一必要技術(shù)特征（１００）；權(quán)利要求包含該類(lèi)技術(shù)的某些技術(shù)特征（５０）；權(quán)利要求具有該類(lèi)技術(shù)的某一技術(shù)特征（０）。

侵權(quán)判定：專(zhuān)利技術(shù)是生產(chǎn)某產(chǎn)品的唯一途徑，易于判定侵權(quán)及取證（１００）；通過(guò)對(duì)某產(chǎn)品的分析，可以判定侵權(quán)，取證較容易（８０）；通過(guò)對(duì)某產(chǎn)品的分析，可以判定侵權(quán)，取證存在一定困難（４０）；通過(guò)對(duì)產(chǎn)品的分析，判定侵權(quán)及取證均存在一些困難（０）。

技術(shù)所屬領(lǐng)域：新興技術(shù)領(lǐng)域，發(fā)展前景廣闊，屬?lài)?guó)家支持產(chǎn)業(yè)（１００）；技術(shù)領(lǐng)域發(fā)展前景較好（６０）；技術(shù)領(lǐng)域發(fā)展平穩(wěn)（２０）；技術(shù)領(lǐng)域即將進(jìn)入衰退期，發(fā)展緩慢（０）。

替代技術(shù)：無(wú)替代產(chǎn)品（１００）；存在若干替代產(chǎn)品（６０）；替代產(chǎn)品較多（０）。

先進(jìn)性：各方面者超過(guò)（１００）；大多數(shù)方面或某方面顯著超過(guò)（６０）；不相上下（０）。

創(chuàng)新性：首創(chuàng)技術(shù)（１００）；改進(jìn)型技術(shù)（４０）；后續(xù)專(zhuān)利技術(shù)（０）。

成熟度：工業(yè)化生產(chǎn)（１００）；小批量生產(chǎn)（８０）；中試（６０）；小試（２０）；實(shí)驗(yàn)室階段（０）。

應(yīng)用范圍：專(zhuān)利技術(shù)可應(yīng)用于多個(gè)生產(chǎn)領(lǐng)域（１００）；專(zhuān)利技術(shù)應(yīng)用于某個(gè)生產(chǎn)領(lǐng)域（５０）；專(zhuān)利技術(shù)的應(yīng)用具有某些限定條件（０）。

技術(shù)防御力：技術(shù)復(fù)雜且需大量資金研制（１００）；技術(shù)復(fù)雜或所需資金多（５０）；技術(shù)復(fù)雜程度一般、所需資金數(shù)量不大（０）。

供求關(guān)系：解決了行業(yè)的必需技術(shù)問(wèn)題，為廣大廠(chǎng)商所需要（１００）；解決了行業(yè)一般技術(shù)問(wèn)題（５０）；解決了生產(chǎn)中某一附加技術(shù)問(wèn)題或改進(jìn)了某一技術(shù)環(huán)節(jié)（０）。

可以對(duì)照上述取值說(shuō)明，根據(jù)專(zhuān)利技術(shù)的具體情況確定所列各影響因素的取值。

（D）構(gòu)造綜合評(píng)價(jià)模型，計(jì)算調(diào)整系數(shù)。根據(jù)綜合評(píng)價(jià)表的取值，采用加權(quán)算術(shù)平均和作為綜合評(píng)價(jià)模型。即：

由式（1）確定的值ｚ即為技術(shù)分成率的調(diào)整系數(shù)，所代表的意義是技術(shù)分成率在可能取值的范圍內(nèi)所處的位置。

（３）確定技術(shù)分成率的具體數(shù)值

根據(jù)上述步驟確定的技術(shù)分成率的取值范圍及調(diào)整系數(shù)，利用下式計(jì)算可得到技術(shù)分成率的具體數(shù)值。

α ＝ ｍ ＋ （ ｎ － ｍ ） × ｚ （2）

式中，α——技術(shù)分成率；ｍ ——分成率的取值下限；ｎ ——分成率的取值上限；ｚ ——分成率的調(diào)整系數(shù)。

運(yùn)用綜合評(píng)價(jià)法確定的分成率，考慮了可能對(duì)分成率取值有影響的各種因素，并且參考了國(guó)際技術(shù)貿(mào)易中對(duì)技術(shù)提成率的數(shù)值，因而具有明顯的科學(xué)性及公正性。

主要參考文獻(xiàn)

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