北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 周蕾

中小企業(yè)銀行融資問(wèn)題分析和對(duì)策

北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 周蕾

中小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支柱，在這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中陷入嚴(yán)重的資金短缺困境，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)。本文通過(guò)對(duì)中小企業(yè)銀行融資問(wèn)題的實(shí)證分析，得出我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因主要是信用體系的缺失，在此基礎(chǔ)上反映出來(lái)的是銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的信息成本和交易費(fèi)用過(guò)高。并就此提出措施：要營(yíng)造中小企業(yè)融資的良好環(huán)境和制度基礎(chǔ)，抓住產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的契機(jī)，加強(qiáng)信貸支持，幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)。

中小企業(yè) 銀行融資 產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)

引言

中外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐表明，中小企業(yè)的大量存在是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求和必然結(jié)果，是保證正常合理的價(jià)格的形成、維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)活力、確保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)定、保障充分就業(yè)的前提和條件。無(wú)論是在高度發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家還是處于制度變遷的發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)都已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱，加快中小企業(yè)發(fā)展，可以為國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

中小企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要支柱面臨著嚴(yán)重的資金障礙，金融危機(jī)更是讓很多中小企業(yè)資金鏈斷裂，很多中小企業(yè)在絕境中掙扎。為解決資金問(wèn)題，眾多中小企業(yè)只得尋求高風(fēng)險(xiǎn)的民間融資解燃眉之急。有資料顯示，由于面臨資金鏈斷裂等困難，目前我國(guó)中小企業(yè)的平均壽命只有短短的3.5年，說(shuō)到經(jīng)營(yíng)發(fā)展上的瓶頸，中小企業(yè)的管理者一般都要提融資、“貸不到款”列為“第一難”。

中小企業(yè)的外部融資渠道主要分為直接融資和間接融資，由于直接融資需要的融資成本，對(duì)于資金需求量相對(duì)較少的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)太高，絕大多數(shù)中小企業(yè)都采取以銀行貸款為主的間接融資方式。然而中小企業(yè)銀行融資卻存在很多問(wèn)題。

一、中小企業(yè)銀行貸款現(xiàn)狀

從國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐來(lái)看，商業(yè)銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外源性融資來(lái)源。Berger和Udell(1998)發(fā)現(xiàn)，在美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的貸款占中小企業(yè)全部資產(chǎn)的26.66%，占全部債務(wù)的53%；在英國(guó)，銀行貸款占中小企業(yè)外源性債務(wù)比重從1985—1990年的61%減少為1995年的48%，但銀行仍是中小企業(yè)主要的債務(wù)資金的提供者。在中國(guó)，中小企業(yè)無(wú)論在一次創(chuàng)業(yè)的啟動(dòng)階段還是在二次創(chuàng)業(yè)的擴(kuò)張階段，企業(yè)的主要資金來(lái)源都是業(yè)主的自有資金和留存收益，90%以上的初創(chuàng)資本來(lái)源于業(yè)主自有資本或者家族資本，至少62%的擴(kuò)張資本來(lái)自留存收益。銀行貸款僅占總資金的很小部分，而且中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)拒絕率要遠(yuǎn)高于大企業(yè)，這表明中小企業(yè)在取得銀行貸款方面處于不利地位。加入WTO以后，由于國(guó)民待遇和市場(chǎng)準(zhǔn)入原則，外國(guó)企業(yè)進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)越來(lái)越容易，如果不給予中小企業(yè)起碼的金融支持，僅靠企業(yè)內(nèi)部自身積累，中小企業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)大打折扣。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)銀行貸款難的原因，最根本的是信用體系的缺失，在此基礎(chǔ)上表現(xiàn)出來(lái)的是銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的信息成本和交易費(fèi)用較大企業(yè)貸款過(guò)高。

（一）信用體系的缺失

我國(guó)現(xiàn)在依然還處于體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期，市場(chǎng)發(fā)育不夠成熟、監(jiān)督機(jī)制尚不健全，信用體系還不完善。在這方面，中小企業(yè)表現(xiàn)得更為明顯。一部分中小企業(yè)主缺乏基本的信用觀念，在交易和融資關(guān)系中不講信用，往往有意拖欠貸款，再加上地方保護(hù)、政府干預(yù)和懲治失信行為的法律法規(guī)缺位，使逃、廢銀行債務(wù)現(xiàn)象日趨嚴(yán)重。企業(yè)違約后，銀行很難收回貸款本息，因此不得不加強(qiáng)信貸管理，提高放貸條件，致使惜貸行為比較普遍。

信用體系的缺失還表現(xiàn)在中小企業(yè)往往受限于條件，不善于利用金融資源來(lái)支持自身發(fā)展。2008年前5個(gè)月，中小企業(yè)貸款滿足率為88.3%。貸款滿足率，即中小企業(yè)實(shí)際獲得貸款筆數(shù)與中小企業(yè)貸款申請(qǐng)筆數(shù)（不含口頭申請(qǐng)）之比。只有正式向銀行提出貸款申請(qǐng)的才計(jì)入中小企業(yè)書(shū)面貸款申請(qǐng)筆數(shù)，口頭申請(qǐng)乃至有申請(qǐng)想法但沒(méi)有落實(shí)的都不計(jì)入分母。從中小企業(yè)貸款滿足率來(lái)看，在正式提出貸款申請(qǐng)的中小企業(yè)中，貸款獲得批準(zhǔn)的比率還是比較高的，問(wèn)題是多數(shù)中小企業(yè)沒(méi)有正確的融資意識(shí)。

（二）信息不對(duì)稱，交易費(fèi)用過(guò)高

從銀行的方面看首先，中小企業(yè)貸款難本質(zhì)上是由于金融市場(chǎng)上借貸雙方存在信息不對(duì)稱和交易費(fèi)用問(wèn)題。企業(yè)自身知道投資項(xiàng)目未來(lái)的真實(shí)收益和風(fēng)險(xiǎn)，而銀行只能通過(guò)其所掌握的信息來(lái)推測(cè)企業(yè)未來(lái)的還款能力。道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇行為由此發(fā)生。中小企業(yè)的信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)比大企業(yè)更加嚴(yán)重，因?yàn)橹行∑髽I(yè)大多都有信息不透明的問(wèn)題。銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以提高信息的收集和分析質(zhì)量。

根據(jù)相關(guān)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)貸款頻率是大型企業(yè)的5倍左右，戶均貸款數(shù)量是大型企業(yè)的5‰左右，而商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款管理成本平均是大型企業(yè)的5倍左右。在這種情況下，銀行為規(guī)避自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和降低經(jīng)營(yíng)成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

（三）現(xiàn)行銀行的管理體制存在著缺陷

嚴(yán)格的授權(quán)授信管理制度，客觀上削弱了基層商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持能力。審批手續(xù)環(huán)節(jié)過(guò)多使得中小企業(yè)取得貸款的時(shí)效性難以保證。另外銀行內(nèi)部缺乏一個(gè)高效有力的激勵(lì)(委托一代理)機(jī)制，片面強(qiáng)調(diào)對(duì)信貸各個(gè)環(huán)節(jié)的責(zé)任，尤其強(qiáng)化銀行風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任追究制度，增加對(duì)內(nèi)部代理人的風(fēng)險(xiǎn)約束，與之對(duì)應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制卻沒(méi)有根本改善，直接導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)向個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)同比傳遞，而經(jīng)營(yíng)績(jī)效卻與個(gè)人收益相關(guān)性較小。這樣以來(lái)，作為一個(gè)理性的代理人必然在經(jīng)營(yíng)中以穩(wěn)健為原則，對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)較大，收益也較大的中小企業(yè)融資需求不予理會(huì)。

三、解決中小企業(yè)銀行貸款難的對(duì)策

銀行對(duì)中小企業(yè)授信的限制主要是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱和較高的交易成本，要解決這個(gè)問(wèn)題就要從建立完善的信用體系和融資環(huán)境著手，再配合國(guó)家的優(yōu)惠政策為中小企業(yè)營(yíng)造良好的融資環(huán)境。

(一)營(yíng)造中小企業(yè)融資的良好環(huán)境和制度基礎(chǔ)

營(yíng)造中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)融資環(huán)境，主要是擯棄歧視政策，凈化融資環(huán)境，增強(qiáng)中小企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。在產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策上，不應(yīng)歧視更能吸納勞動(dòng)力就業(yè)的中小企業(yè)群體，應(yīng)給予其和國(guó)有大中型企業(yè)平等的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)各類產(chǎn)業(yè)、規(guī)模和所有制企業(yè)的“三不三同”——不歧視、不干擾、不限制，同政策、同待遇、同生態(tài)。要結(jié)合地方實(shí)際，建立健全政府主導(dǎo)、銀行等金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)和社會(huì)各界參與的金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)機(jī)制，構(gòu)建金融生態(tài)綜合評(píng)價(jià)體系。

（二）建立市場(chǎng)化的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系

建立市場(chǎng)化信用評(píng)級(jí)體系能幫助銀行了解企業(yè)的信用狀況，減少交易費(fèi)用，同時(shí)能監(jiān)督和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。在我國(guó)建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系要注重市場(chǎng)化，避免傳統(tǒng)的信用評(píng)級(jí)體系的操作難度和尋租的可能性。市場(chǎng)化可通過(guò)建立地方中小企業(yè)集群，中小企業(yè)聯(lián)合互保來(lái)實(shí)現(xiàn)。地方中小企業(yè)可建立中小企業(yè)聯(lián)合委員會(huì)，該委員會(huì)成員可進(jìn)行銀行貸款互保，這樣不僅能加強(qiáng)自身的貸款能力，同時(shí)讓委員

物，從而在財(cái)產(chǎn)清查時(shí)形成財(cái)產(chǎn)損失。所以要加強(qiáng)監(jiān)督機(jī)制的形成，可以考慮借助和發(fā)揮其他機(jī)構(gòu)力量，安排有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)各預(yù)算單位提報(bào)的國(guó)有資產(chǎn)報(bào)表、產(chǎn)權(quán)登記及信息系統(tǒng)原始數(shù)據(jù)等進(jìn)行審計(jì)，提出結(jié)論性意見(jiàn)，以此作為國(guó)有單位整改的依據(jù)。此外，也可設(shè)立部門或者由其他單位的部門相互監(jiān)督，從而更能有利于行政事業(yè)單位的資產(chǎn)管理。3、要健全國(guó)有資產(chǎn)管理人才隊(duì)伍的機(jī)制。要加大對(duì)行政事業(yè)單位的資產(chǎn)管理制度的完善，就必須得加強(qiáng)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)管理隊(duì)伍的建設(shè)力度。首先，行政事業(yè)單位的管理領(lǐng)導(dǎo)要深刻認(rèn)識(shí)到專業(yè)人才的重要，給行政事業(yè)單位配備具有綜合高素質(zhì)的管理人才。一方面可以通過(guò)各種類型的人才招聘，為行政事業(yè)單位的資產(chǎn)管理部門選用管理類的專業(yè)人才，另一方面可以通過(guò)邀請(qǐng)有關(guān)管理專家對(duì)資產(chǎn)管理部門的職員進(jìn)行職業(yè)培訓(xùn)，提高他們管理專業(yè)的能力；其次，也可以把資產(chǎn)的管理劃分成若干個(gè)環(huán)節(jié)，給予行政事業(yè)單位資產(chǎn)管理部門相應(yīng)的管理職能，會(huì)成員貸款利益相互掛鉤，能夠有效的起到監(jiān)督和信息披露的作用。該委員會(huì)可和銀行專門負(fù)責(zé)中小企業(yè)貸款部門合作建立中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，這樣各企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和資信能力一目了然，可節(jié)約大量交易成本，同時(shí)減少逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系

建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這種擔(dān)保機(jī)構(gòu)可由政府設(shè)立，也可通過(guò)商業(yè)機(jī)構(gòu)組成。如由各大保險(xiǎn)公司設(shè)立中小企業(yè)貸款保險(xiǎn)部門或子公司，或者由各中小企業(yè)入股建立的互保組織。中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立之初不免需要政府的支持和政策引導(dǎo)，但最終都要以商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。這樣能保證整個(gè)中小企業(yè)融資環(huán)境的公正性和效率性。商業(yè)化運(yùn)營(yíng)能保證市場(chǎng)的活力，同時(shí)能有力監(jiān)督中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，切實(shí)起到扶助中小企業(yè)的目的。

（四）完善銀行的中小企業(yè)信貸制度

解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的關(guān)鍵還是市場(chǎng)化，也就是實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)。面對(duì)這龐大的市場(chǎng)份額各銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化和政策調(diào)整，加強(qiáng)對(duì)行業(yè)的調(diào)研、分析，在符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整要求、國(guó)家政策重點(diǎn)支持和發(fā)展的行業(yè)中，優(yōu)先選擇有市場(chǎng)、有效益、有信譽(yù)的中小企業(yè)為重點(diǎn)支持對(duì)象。在向中小企業(yè)提供融資支持的同時(shí)，從幫助企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)管理水平入手，以改善企業(yè)現(xiàn)金流為重點(diǎn)，增強(qiáng)企業(yè)的還款能力，并靈活結(jié)合動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、應(yīng)收賬款擔(dān)保、企業(yè)股東連帶責(zé)任擔(dān)保、擔(dān)保公司擔(dān)保等多種擔(dān)保模式，不斷提升中小企業(yè)貸款的安全性，真正減少甚至消除因?yàn)槠髽I(yè)本身經(jīng)營(yíng)不善而影響貸款風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素。

[1]貝洪俊.中小企業(yè)銀行融資的國(guó)際比較[J].生產(chǎn)力研究,2003，（01）

[2]彭芳春.突破中小企業(yè)銀行融資缺口的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制研究[J].財(cái)會(huì)月刊,2008,(09)

[3]中國(guó)人民銀行網(wǎng)站

（責(zé)任編輯：祁彩云）