方士平

[摘要]企業(yè)設(shè)立過程中，投資人以何種方式出資以及如何進行計價，相關(guān)法律法規(guī)對此雖有明確的規(guī)定，但隨著經(jīng)濟的發(fā)展、改革的深入，企業(yè)的出資方式及其計價出現(xiàn)了許多新情況和新問題，如人力資本、在建工程能否作為出資方式，是協(xié)商作價還是按公允價值計價，這些都有待于進一步探討。

一、關(guān)于出資方式

《中華人民共和國公司法》(以下簡稱公司法)第二十四條規(guī)定：“股東可以用貨幣出資，也可以用實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價出資。”對能否用其他方式出資并沒有明確說明。有人認為在設(shè)立驗資中不可以用人力資本這種出資方式，也有人認為在建工程不可用于出資。究其原因，則曰：《公司法》中未作規(guī)定。

《公司法》第二十四條對出資方式的描述是用“可以……，也可以……”，而不是用“只可以……”的方式描述。對除貨幣、實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)方式之外的出資方式并未加以否定?？梢姟豆痉ā穼Τ鲑Y方式的規(guī)定具有一定的靈活性?！镀髽I(yè)會計制度》中也規(guī)定了通過非貨幣性交易換入長期股權(quán)投資的會計處理，由此可見出資方式具有多樣性。

(一)出資方式應(yīng)具有的特征

出資方式是反映注冊資本的來源、形成過程和產(chǎn)生方式，它反映的是股東對企業(yè)法人投入使用價值的方式，反映的是權(quán)利的轉(zhuǎn)移，體現(xiàn)了股東擁有的財產(chǎn)權(quán)向企業(yè)財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)化。因此，出資方式所反映的價值須能予以量化，故出資方式應(yīng)當(dāng)具備以下特征：

一是股東擁有的可自由支配的資產(chǎn)或權(quán)利，且不受第三方的制約；

二是能無條件地從股東資產(chǎn)向企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化；

三是其價值能以貨幣為計量單位進行量化；

四是出資方式應(yīng)當(dāng)不依附于其他資產(chǎn)或權(quán)利而獨立存在。

如抵押或擔(dān)保的資產(chǎn)，由于受第三方的制約，故不可作為出資方式，又如商譽無法從股東資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為受資企業(yè)資產(chǎn)且不能單獨存在，故也不可作為出資方式。

(二)股權(quán)資產(chǎn)能否出資

公司法中沒有涉及股權(quán)資產(chǎn)的出資問題，許多人對股權(quán)資產(chǎn)能否出資認識不一。

股權(quán)資產(chǎn)是企業(yè)擁有的對其他企業(yè)的經(jīng)營決策、獲取收益的一種權(quán)利。股權(quán)資產(chǎn)通過股權(quán)證或出資證明書或股權(quán)登記簿等多種形式來體現(xiàn)，其權(quán)利的轉(zhuǎn)移要到相關(guān)部門辦理備案登記，具有產(chǎn)權(quán)明晰的特點。

股權(quán)資產(chǎn)是通過投資行為而取得的權(quán)利，以歷史成本為形成基礎(chǔ)，是一種獲取收益的權(quán)利，無論是用成本法還是用權(quán)益法，均能對其進行計量。

由此可見，股權(quán)資產(chǎn)具有出資方式應(yīng)具備的特征，應(yīng)該作為一種出資方式。在《企業(yè)會計制度》中，就涉及到以一種股權(quán)資產(chǎn)換取另一種股權(quán)資產(chǎn)的會計處理事項?？梢?，股權(quán)資產(chǎn)作為出資方式具有合規(guī)性和可行性。

(三)在建工程能否出資

在建工程包括施工前期準(zhǔn)備，正在施工中的建筑工程、安裝工程、技術(shù)改造工程、大修理工程等，反映的是固定資產(chǎn)形成前的實際成本支出情況，或為維護改善固定資產(chǎn)的功能而發(fā)生的后續(xù)支出，有些有具體的實物形態(tài)，有些沒有相應(yīng)的實物形態(tài)。

在建工程的使用功能在很大程度上取決于后續(xù)支出情況，如房屋建造工程，如果建造過程中斷，則該工程就無法形成生產(chǎn)能力，就不具有使用功能。又如機器設(shè)備大修理工程，如果修理中途停工，則該機器設(shè)備也不能形成生產(chǎn)能力?？傊?，在建工程情況復(fù)雜，對其能否作為出資方式不能一概而論。

根據(jù)在建工程所對應(yīng)的實物資產(chǎn)的獨立性程度來分，在建工程可分為獨立性的在建工程和不獨立的在建工程。作為獨立性的在建工程，應(yīng)當(dāng)具備兩個特征：其一，在工程實施過程中有自身獨立的形態(tài)；其二，工程完工后能獨立地發(fā)揮功能。如：房屋建造工程，有具體的存在地點，建造完成后能獨立地發(fā)揮其功能，它就是獨立性的在建工程；而裝璜工程，其形態(tài)不能獨立存在，必須附著于相應(yīng)的實體，工程完工后，其功能必須附著相關(guān)實體才能發(fā)揮出來，這種在建工程就是不獨立性的在建工程。一般來說，獨立性的在建工程其價值應(yīng)單獨核算，不獨立的在建工程其價值應(yīng)該和相關(guān)實體的價值合并核算。

對照出資方式應(yīng)具備的特征，不獨立的在建工程不能獨立存在，因而不可以作為出資方式，而獨立性的在建工程，雖然具有作為出資方式的特征，但其因為在完工前是一個“胎兒”，不能獨立地發(fā)揮功能，其價值量的大小受后續(xù)支出的影響較大，故在建工程必須在持續(xù)經(jīng)營前提下才能作為出資方式?？梢姡诮üこ套鳛槌鲑Y方式是有條件的。

(四)資本公積能否轉(zhuǎn)增資本

資本公積可理解成非經(jīng)營性所得而產(chǎn)生的所有者權(quán)益增加，表現(xiàn)為非出資者投入所形成的資本?！豆痉ā返谝话倨呤艞l規(guī)定：公司的公積金用于彌補公司的虧損，擴大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。

現(xiàn)行《企業(yè)會計制度》規(guī)定了資本公積共有七個明細項目：資本(股本)溢價、外幣資本折算差額、接受捐贈非現(xiàn)金資產(chǎn)準(zhǔn)備、其他資本公積、股權(quán)投資準(zhǔn)備、撥款轉(zhuǎn)入、關(guān)聯(lián)交易差價?？煞殖蓛深悾阂活愂琴Y本公積準(zhǔn)備項目，如：接受捐贈非現(xiàn)金資產(chǎn)準(zhǔn)備、股權(quán)投資準(zhǔn)備，這類資本公積的數(shù)額具有變動性，易受相關(guān)因素的影響；另一類是非準(zhǔn)備類項目，這類資本公積一旦形成，數(shù)額就不會發(fā)生變動，具有穩(wěn)定性。

《企業(yè)會計制度》規(guī)定：資本公積各準(zhǔn)備項目不能用于轉(zhuǎn)增資本，而其他的資本公積項目則沒有限制，本文對此持有異議。

資本公積從形成途徑上來說有兩種情形，一是由股東(出資人)投入而形成的，如：資本(股東)溢價；二是由其他原因而形成的，如股權(quán)投資準(zhǔn)備，撥款轉(zhuǎn)入等。

資本公積能否轉(zhuǎn)增資本，應(yīng)從注冊資本的實質(zhì)來分析。注冊資本實質(zhì)表現(xiàn)為兩點：其一，必須是出資者投入而形成的；其二，是公司作為獨立法人承擔(dān)民事責(zé)任的最低經(jīng)濟保障。

前述資本公積項目中，有些是借方余額(如“外幣資本折算差額”科目的余額可能在借方)或零余額，顯然不具備注冊資本第二個實質(zhì)性要求。有些雖是貸方余額，但不是由投資者投入而形成的，不具備注冊資本的第一個實質(zhì)性要求。由此可見，只有資本(股本)溢價項目才同時具備上述注冊資本的實質(zhì)性要求，才能轉(zhuǎn)增資本，才能構(gòu)成一種出資方式。

(五)人力資本的入股問題

上海浦東新區(qū)與上海市工商局聯(lián)合宣布在浦東新區(qū)“先行先試《人力資本出資試行辦法》”。該辦法有關(guān)要點如下：

1．人力資本是指依附在投資者身上能夠給公司帶來預(yù)期經(jīng)濟效益的人才資源，是通過法定形式轉(zhuǎn)化而成的資本，具體表現(xiàn)為管理人才、技術(shù)人才、營銷人才的知識、技能和經(jīng)驗等。

2．凡屬于以金融為核心的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、以高新技術(shù)為主導(dǎo)的先進制造業(yè)、以自主知識產(chǎn)權(quán)為特征的創(chuàng)新創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，均能以

人力資本作價投資入股，作價出資的金額不得超過公司注冊資本的35％。

3．申請企業(yè)必須向登記機關(guān)提交人力資本出資人就該人力資本一次性作價入股的承諾書，人力資本不得重復(fù)入股；公司清算時，股東以其出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任。

4．對人力資本作價的具體規(guī)定是：人力資本可經(jīng)法定評估機構(gòu)評估作價，也可經(jīng)全體股東協(xié)定作價，并出具由全體股東簽字同意的作價協(xié)議。

從以上可以看出：《人力資本出資試行辦法》在緩解創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金不足、改善專業(yè)科技人員待遇、降低企業(yè)初創(chuàng)時期的成本等方面發(fā)揮著積極的作用。

但是，以人力資本作為出資方式至少存在以下問題：

1．人力資本的資產(chǎn)形態(tài)模糊不清，人力資源受個人控制，而不受企業(yè)控制，將“人力資源”界定為資產(chǎn)不符合資產(chǎn)的定義。

2．人力資本的計價，采用評估作價或協(xié)商作價方式，具有不確定性，公允性較差。

3人力資本作為出資方式，公司在承擔(dān)民事經(jīng)濟責(zé)任方面存在障礙，用人力資源這種資產(chǎn)進行償債、抵押有待探索。

目前，社會上有些企業(yè)為吸引人才、留住人才，也采用人力資本入股的方式，但其人力資本不是作為注冊資本入股，而是作為收益的分配依據(jù)八股，是從其他股東的股份中讓渡一定的收益份額，共同參與稅后利潤的分配，只享受每年的股利分紅的收益數(shù)，而沒有其他的權(quán)利，也不承擔(dān)其他股東的法律責(zé)任。

總之，人力資本作為注冊資本的出資方式，目前在實踐上還存在一定的難度。

二、出資計價問題

注冊資本是全體股東實繳的出資額，反映企業(yè)作為獨立法人承擔(dān)民事責(zé)任的最低保障?！豆痉ā返诙臈l規(guī)定，“對作為出資的實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)，必須進行評估作價”，但并未規(guī)定具體的計量方法。《企業(yè)會計制度》對實收資本的計價規(guī)定了以下三種方式：一是以收到的實際貨幣金額計價；二是對以非現(xiàn)金資產(chǎn)投入的資本，按投資各方確認的價值作為實收資本入賬；三是為首次發(fā)行股票而接受投資者投入的無形資產(chǎn)，應(yīng)按該無形資產(chǎn)在投資方的賬面價值入賬。很顯然《公司法》與《企業(yè)會計制度》二者存在較大差異。

注冊資本計價問題涉及兩個方面的內(nèi)容，其一是計價標(biāo)準(zhǔn)；其二是具體的計價辦法及計價程序。

注冊資本是在公司登記機關(guān)登記的全體股東實繳的出資額，反映的是全體股東在繳納出資額這一特定時間上的價值，具有時點性。同時，注冊資本作為企業(yè)承擔(dān)民事經(jīng)濟責(zé)任的基礎(chǔ)，應(yīng)當(dāng)具有公允性的特點。因而注冊資本應(yīng)當(dāng)以公允價值作為計價標(biāo)準(zhǔn)。

公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~。具體有現(xiàn)行市價、評估價值、未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等。這些計價方法的運用是通過具體的計價程序來完成的。

對于以貨幣作為出資方式的計價，由于貨幣本身就是價值尺度，故以實際收到的貨幣額計價，在幣值不變的假設(shè)條件下，不存在計價上的問題。

對于以非貨幣方式出資的計價，雖然各種出資方式存在較大的差異，具體的計價方法各不相同，但從計價程序上來看具有相同的過程。

《公司法》第二十四條規(guī)定，對作為出資的實物，工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或土地使用權(quán)，必須進行評估作價。同時《公司法》第二百一十九條規(guī)定了注冊會計師在驗資過程中應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任，所以，為了防止高估資產(chǎn)，必須對作為出資方式的非貨幣資產(chǎn)的價值進行評估，以確定實收資本計價的公允性。

綜上所述，對非貨幣出資方式構(gòu)成的注冊資本的計價程序應(yīng)當(dāng)是：由投資人或全體出資人共同委托評估機構(gòu)對非貨幣資產(chǎn)進行評估，評估結(jié)果經(jīng)全體出資人確認，在此基礎(chǔ)上，由全體出資人協(xié)商作價，制作書面的作價確認書，作為非貨幣性資產(chǎn)出資的作價依據(jù)。因為評估機構(gòu)是基于獨立性的立場，以公允價值為標(biāo)準(zhǔn)，以其專業(yè)勝任能力為依托，對非貨幣性資產(chǎn)在特定時點上的價值發(fā)表意見，評估師不受任何一方的制約，因而其評估結(jié)果具有較強的客觀性。從而為非專業(yè)人士的股東提供了一種作價參考，全體出資人以本身利益為出發(fā)點，在評估價的基礎(chǔ)上進行談判、協(xié)商，逐步形成價格拉鋸過程中的平衡點，其協(xié)商作價結(jié)果既具有市場性又具有公允性。