吳保忠 柴嘉澤

摘要：文章通過對雅戈爾公司的財務數據進行分析，認為新金融工具會計準則使得企業(yè)的利潤和資產的反映更真實，財務信息的質量也有所提高。但同時也使企業(yè)面臨一些新的問題和挑戰(zhàn)，例如金融資產可能成為企業(yè)操作利潤的工具、金融資產減值的金額變得不確定、財務信息的披露不夠透明等。針對上述問題相關部門應制定應對措施，從而幫助上市公司更好的實施新準則。

關鍵詞：上市公司；金融資產；資產減值

中圖分類號：F406.7??????文獻標識碼：A???文章編號：1005-6432（2024）17-0000-04

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2024.17.009

1???引言

金融資產不單反映了企業(yè)的經營成果，財務報表使用者還可以利用其反映的有關會計信息為企業(yè)的發(fā)展做出決策，更會對整個經濟和金融市場產生影響。據統(tǒng)計，2021?年底?A?股非金融企業(yè)應收賬款（含應收票據、應收賬款及應收賬款融資）和其他應收款凈值?11?萬億元，約占凈資產的三成，應收賬款減值準備計提比例10.45%、遠高于商業(yè)銀行貸款撥備率水平。企業(yè)通過對金融資產減值的準確確認，可以完善企業(yè)資本結構，提高資產的安全性，從而提高企業(yè)抵御抵抗風險的能力和未來發(fā)展動力，有利于企業(yè)的長遠發(fā)展。對新金融工具會計準則下金融資產減值的研究有利于更好的反映我國企業(yè)的資產情況，了解新準則下上市公司仍面臨的問題有利于國家更好地完善金融資產有關政策措施，有利于促進我國經濟的長遠發(fā)展。在新金融工具會計準則頒布之前，我國上市公司解決金融資產減值采用已發(fā)生損失法，新金融工具會計準則頒布后，金融資產減值采用預期損失法，企業(yè)需要在資產負債表日評估金融資產的預期未來信用損失風險，按照不同的情況來計提損失準備。

新金融工具會計準則剛剛實施不久，我國學者研究預期損失法對我國上市公司金融資產減值產生的影響的文章不多，而且大部分材料和文獻為純理論模型的研究，與實際案例的聯(lián)系和分析比較少。劉瑞鋒（2020）通過將預期損失模型與已發(fā)生損失模型對比發(fā)現，預期損失模型金融資產減值的計提是一直變化的過程，信用風險降低時不需要任何條件就可將預期信用損失轉回[1]；李信（2020）通過資產管理有限公司實施新金融工具會計準則案例分析，認為預期損失模型的實施促進資產管理公司建立針對公司、客戶及同業(yè)交易對手的內部評級體系，或與外部評級相結合的信用風險預警與評價機制[2]。通過案例分析研究方法進行研究的主要由杜海霞（2020）通過TB公司實施新金融工具會計準則案例分析，認為非金融行業(yè)公司的金融資產以應收款項為主，企業(yè)實施新金融工具會計準則在確認金融資產減值時，往往比較謹慎[3]；郭倩倩（2021）通過隆平高科實施新金融工具會計準則案例分析，認為預期損失模型能提供更及時的會計信息，但在實際應用中存在許多困難，或許會降低其財務報告的真實性[4]。綜上所述，學術界對金融資產減值模型給予了極高的關注。我國大多數的會計學者研究金融資產減值的時間都相對較晚，研究過程借鑒了西方的減值理論成果和模型。學者也對新金融工具會計準則規(guī)定的金融資產減值模型抱有質疑的態(tài)度，認為其應用雖然有優(yōu)勢，但仍然會給企業(yè)帶來一系列風險，所以金融資產減值模型的更新具有很重要的研究意義。對于金融資產減值問題的研究，也應當從實際案例出發(fā)，結合我國具體國情，研究金融工具會計準則下金融資產減值對上市公司的影響，提出應對的建議。

2???新金融工具準則對上市公司的影響及實施存在的問題

2.1??新準則下金融資產減值會計的主要變化分析

2017年財政部發(fā)布的金融工具會計準則有關金融資產減值的變化主要是采用預期信用損失法計提金融資產減值。舊準則規(guī)定，金融資產的減值采用已發(fā)生損失法，企業(yè)只有在存在客觀證據證明金融資產已經發(fā)生減值的情況下，公司才需要進行減值測試，然后對其進行減值確認，對于未來的損失無論其是否必然發(fā)生，都不能減值確認，而且應在損失已發(fā)生的情況下按照“最佳估計值”確認減值損失。在已發(fā)生損失法下，金融資產的減值缺乏預見性，無法預測金融資產的未來減值，例如當經濟形勢和經營環(huán)境存在不利變化時，金融資產的信用風險較大，發(fā)生減值的概率上升，那么企業(yè)的總資產就發(fā)生減值，但是企業(yè)沒有事先對金融資產進行減值預測，導致資產的賬面價值與實際價值存在一定差異，發(fā)現問題過晚，可能引發(fā)企業(yè)經營危機，所以企業(yè)按已發(fā)生損失法估計金融資產減值缺乏預見性。

在新準則的預期損失法下，將預期這一因素納入信用減值的框架中，即使完全沒有跡象表明金融資產可能會發(fā)生減值或者金融資產的信用風險并沒有明顯增加，公司也應將預期減值損失的確認期限限定在今后12個月內，而且應在所有情形下，都應該根據概率權重的方式來確定減值損失的期望值，同時至少考慮在出現違約和不出現違約這兩種情況下的概率期望值，所以可以看出，不管金融資產將來發(fā)生違約損失的可能性有多低，公司都必須確認對一部分金融資產減值的損失予以確認。

由于已發(fā)生損失法和預期損失法這兩種方法在計量上的差異，導致兩種方法確認的金融資產減值損失并不一定完全相同。并且按照預期損失法，金融資產的未來信用損失會在每一個資產負債表日進行預測，這樣不僅可以簡化金融資產減值的會計處理方式，而且還使得企業(yè)的財務報告可以更及時地反映出金融資產信貸風險變化情況，為財務會計信息使用者提供更多有參考價值的信息資料，從而在很大程度上提高了金融資產減值計量的可預測性和穩(wěn)健性，使企業(yè)能夠更加及時地計提金融資產減值準備，為財務報表使用者提示和預防可能的金融資產減值信用風險。

新準則的發(fā)布在很大程度上解決了金融資產減值存在缺乏可以預見性和無法預測金融資產的未來價值以及金融資產減值存在缺乏可以預見性的問題，提高了金融資產減值計量的可預測性和穩(wěn)健性，對我國上市公司的利潤、資產和財務信息質量產生了一定影響。但是新準則仍存在問題，金融資產減值仍存在不確定性和披露的問題，有些上市公司也會存在不能正確運用預期信用損失模型和利用金融資產減值操作利潤的問題。

2.2??新準則對上市公司的影響

2.2.1????金融資產減值直接影響著資產和利潤的波動

在預期信用損失法下，企業(yè)金融資產需要計提減值的范圍增加，可能導致企業(yè)的資產減少，利潤也隨之下降。所以在新金融工具會計準則應用實施的前幾年，由于金融資產減值準備計提的增加，企業(yè)經營利潤會呈現明顯下降趨勢，但隨著時間的推移，利潤下滑的趨勢會逐步緩解，從而能使企業(yè)持有的金融資產的系統(tǒng)性風險降低。金融資產減值的波動直接影響著總資產的波動，所以如果金融資產減值能準確反映金融資產的狀況，企業(yè)資產的計價和利潤的確定反映也更真實客觀。

2.2.2?有助于提高會計信息質量

新金融工具會計準則采用預期信用損失法，在風險發(fā)生的初期，企業(yè)就會對其進行持續(xù)的跟蹤并對其做好相應的減值計提準備。這樣到問題出現的時候，財務報表上的財務數據具有連續(xù)性和可預測性，與實際情況更為接近，從而有助于幫助上市公司更好管理和披露應收款項信用風險。對于提高上市公司的財務信息質量，增加上市公司之間財務信息的可比性，減少人為操縱空間并保證決策相關性具有一定的積極意義。

2.3??上市公司實施新準則存在的問題

2.3.1???上市公司可能運用金融資產減值操縱利潤

新金融工具會計準則的改進對企業(yè)肯定有好處，但是或許會給企業(yè)操縱利潤提供機會。由于資產減值損失會對盈利產生一定的影響，企業(yè)基于未來利潤的考慮，在建立模型時會存在較大的人為因素，所以企業(yè)對利潤具有較大的操作性。如果利潤表的凈利潤超過預期，企業(yè)可以通過故意多提取金融資產減值準備這一方法來適當的降低利潤，并把減值做成了一個“蓄水池”，而在以后年度經營業(yè)績不好凈利潤指標沒有達到目標時，企業(yè)也可以通過將前期多提的資產減值損失轉回來提高本期的利潤，以實現企業(yè)穩(wěn)定凈利潤指標的目的，就是進行所謂的盈余管理，本質上來講是操縱利潤，此時金融資產減值可能成為企業(yè)操縱利潤的工具。

2.3.2??金融資產減值估計不夠切合實際

新金融工具會計準則下金融資產減值的一大不確定性是對預期損失的估計是否準確。已發(fā)生損失有比較確定的信息可以參考，而預期損失法可能有很大的估計誤差。這是因為企業(yè)管理層和會計人員在進行預期損失法估計金融資產減值時需要額外進行多方面的主觀判斷，包括是資產負債表日是金融資產的信用風險是否會有變化，這一估計是十分困難的，不僅需要企業(yè)使用過往歷史信息資料，還需要使用一系列前瞻性的預測來支持這一判斷，對企業(yè)的數據信息質量和預測模型要求很高，目前各個行業(yè)沒有一個統(tǒng)一的評估標準，各上市公司對于同一風險情況劃分不同，計提的減值準備也不同，企業(yè)財務信息缺乏可比性，這使得企業(yè)金融資產的減值的確認和計量存在一定的不確定性。

2.3.3??金融資產減值信息披露更繁雜

新金融工具會計準則關于金融資產減值的披露更繁雜，很多上市公司并未完全披露管理層的關鍵假設和判斷，對非專業(yè)的財務報表使用者閱讀財務報表造成一定困擾，使其難以準確掌握企業(yè)的有關財務信息。金融資產減值也涉及較多的主觀判斷，企業(yè)也有可能通過隱瞞部分的風險信息，或者對金融資產的信用風險變化沒有詳細解釋和詳細披露，這樣可能會使企業(yè)相關財務信息的可靠度下降。不可靠的財務信息將不能滿足最初的要求，也難以準確地為財務報表使用者提示企業(yè)風險。

2.3.4??許多公司沒有能力采用預期信用損失法

預期信用損失法是一種與會計估計有關的技術，企業(yè)運用預期信用損失法預測金融資產可能的風險損失，要結合一些基于過去、現在和未來的前瞻性信息和貨幣的時間價值的考量，應該反映出各種可能的信用損失，以及是否能夠對這些因素進行合理的確認，這十分考驗上市公司的風險管理能力以及正確管理和使用經濟業(yè)務數據的能力。這些判斷和估算不但會提高新準則的實施成本費用，而且可能會造成企業(yè)更多的操縱利潤的行為。同時大部分企業(yè)認為預期信用損失法難以實施，許多企業(yè)尚不具備數據準備、模型選擇、關鍵假設和變量設定的技術能力，在實務中也缺少操作指引。所以新金融工具會計準則的預期信用損失法對金融資產減值進行估計在應用上仍存在一定難度。

3???案例分析

雅戈爾公司成立于1979年，歷經30余年，已形成確立了以服裝品牌、房地產開發(fā)、金融投資三大產業(yè)為主體，多種業(yè)務并進、專業(yè)化發(fā)展的商業(yè)模式。雅戈爾公司作為非金融公司，同時也是目前市值最高的服裝行業(yè)公司，以攤余成本計量的金融資產較多，有一定代表性。雅戈爾公司自2019年1月1日起，有關以攤余成本計量的金融資產、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，對其預期信用損失以都單項或組合的方式進行估計。雅戈爾公司綜合考慮了一些合理且有依據的信息資料，包括相關過去事項、目前情況以及對未來經濟狀況的預測等，根據違約的風險的權重，估計根據合同所應付的現金流量和在預期應獲得的現金流量期間余額的現值的風險加權金額，并將之用作確定預期信用風險的基礎。

2022年9月30日，雅戈爾公司資產總額為7397590.1萬元，流動資產為3138680.3萬元，其中金融資產的賬面原值為478313.28萬元，占總資產的比例為6.5%，占流動資產的比例為15%。金融資產中應收賬款占比為7%，其他應收款占比為93%。作為一家服裝行業(yè)企業(yè)，雅戈爾公司的主要金融資產科目為應收賬款、應收票據、其他應收款，因此，主要針對這些項目來分析新金融工具會計準則對雅戈爾金融資產減值的影響。

3.1??對應收賬款及其他應收款項目的影響

根據雅戈爾公司的年報，在2019年1月1日前，雅戈爾公司金融資產（不含應收款項）減值的測試方法及會計處理方法為：除以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產外，于資產負債表日對金融資產的賬面價值進行檢查，如果有客觀證據表明某項金融資產發(fā)生減值的，計提減值準備。

雅戈爾公司在新準則前采用賬齡分析法計提壞賬準備，2019年1月1日以后，對應收賬款和其他應收款用預期信用損失法進行估計，從2014年到2021年，在實施新金融工具會計準則前，雅戈爾應收賬款壞賬準備計提比例平穩(wěn)在5%左右，其中，2019年4.83%，2020年6.98%，2021年7.34%，自2019年起，壞賬準備計提比例逐漸上升。說明預期信用損失法對雅戈爾公司應收賬款產生了較大的影響。同時，其他應收賬款壞賬準備計提比例2019年3.52%，2020年0.22%，2021年0.47%，其他應收款壞賬準備計提有了大幅度的下降，使雅戈爾公司金融資產更符合未來預測。

3.2???對審計判斷的影響

實施新金融工具會計準則后，金融資產的預期信用損失的計量存在不確定性，雅戈爾第一次實施新金融工具會計準則導致的金融資產減值準備計算方法的變化屬于會計政策的變更，后續(xù)在相同損失模型方法下的金融資產損失率的調整屬于會計估計的變更，這些調整都會涉及到企業(yè)管理層的主觀判斷。金融資產減值的計提工作變得越來越復雜、隱蔽，而且其主觀判斷空間過大，給一些試圖控制利潤的上市公司濫用會計估計調節(jié)利潤提供了更大的可利用空間，可能會誤導財務報表使用者。金融資產減值的確認和計量存在大量的管理層的主觀判斷和會計估計，因此審計人員并不能完全保證企業(yè)財務報告信息的真實可靠性。

3.3???對應收賬款融資的影響

一般的融資方式通常需要以企業(yè)不動產或其他形式的進行擔?；蛸|押，如應收賬款融資就可以利用企業(yè)應收賬款進行信貸擔保，或以其當作企業(yè)增信的對象去進行商業(yè)投資應收賬款融資允許公司在不提供抵押品的情況下獲得營運資金，這為公司保留自己的資產提供了極大的靈活性，公司可以有更好的現金流管理。

雅戈爾公司應收賬款較多，2021年為31390.56萬元相比2020年的39902.23萬元減少的并不多，但是應收賬款融資占應收賬款比例卻有明顯的下降（2020年占比19.33%，2021年占比9.67%）。有部分原因是因為新金融工具會計準則的貫徹實施，應收賬款的壞賬準備計提的增加，使雅戈爾公司可提供作為質押的應收賬款減少，金融機構也會根據風險的考量，可能相對減少融資資金的提供。從而會降低雅戈爾公司的資金流動性，對其生產經營活動造成一定影響。

4???上市公司實施新準則的建議

4.1???上市公司應建立預期信用損失模型的制度體系

上市公司應積極主動尋找對策，來應對新金融工具會計準則帶來的不利影響。新金融工具會計準則要求根據過去、現在和未來的前瞻性因素考慮，依據預期信用損失法計提金融資產減值準備，這將促進企業(yè)更新管理制度，從而增強企業(yè)處理信用風險事件的能力。預期信用損失可能帶來利益，也可能帶來很大的會計估計誤差，所以企業(yè)管理層和會計人員需要更加謹慎和當心，可以盡可能采用簡化的方法，這樣就可以降低管理層的操作費用成本和操作空間。上市公司也可設立風險專項小組，探索數字化技術等科技手段提升企業(yè)風險量化管理能力，完善客戶信用管理，為正確應用新準則提供便利。關于財務報表的信息披露也應更好的體現企業(yè)的信用風險管理水平，促進企業(yè)和資本市場的高質量發(fā)展。

4.2?對預期信用損失法的實施操作細節(jié)進行完善

新準則的預期信用損失法在實踐方面，對我國上市公司而言還過于理論化，相關部應在其應用方面進行細節(jié)規(guī)范和有效指導，例如有關部門應完善貸款的分類標準，完善風險的劃分；對上市公司建立預期信用模型和對金融資產風險減值估計做出規(guī)定，對不良資產的賬面價值預估相關會計估計政策進行完善，對模型的關鍵假設和變量設定提出要求，為企業(yè)在估計時提供更多的參考；對金融資產減值的披露的細節(jié)問題進行嚴格規(guī)定，使其在財務報表的披露更清晰全面，便于財務報告使用者的理解。國家應同時進行相關法律法規(guī)的完善，修補漏洞，不讓企業(yè)有機可圖。從而避免上市公司在金融資產減值問題上過多的主觀判斷，減少企業(yè)以此操作利潤的空間。

4.3???監(jiān)管部門應加強對預期信用損失的監(jiān)管

政府相關監(jiān)管部門應當明確判定標準，通過細則、解讀等做出進一步的細化統(tǒng)一的規(guī)范，并主動跟進新金融工具會計準則在市場各行業(yè)以及各企業(yè)的落實情況，針對新的問題向市場各方參與主體做到及時反饋和解決，使得上市公司經營管理更為合理。

4.4???注冊會計師應予以更多關注

注冊會計師要充分考慮公司所構建的預計信用損失模型的可靠性和合理性，要及時向公司業(yè)務部門、風險管理小組及其他有關機構部門了解市場上重要因素的變動情況，如行業(yè)的變動、市場宏觀形勢、產業(yè)變化、賒銷策略的調整情況等，同時關注企業(yè)管理層是否能夠及時全面揭示金融資產的重大變化情況的影響因素及其原因。如果企業(yè)按原賬齡計提信用減值損失的，應當充分考慮使用的相關方法的謹慎程度，以及是否存在少計提預期信用損失的情形，并提供管理意見。

上市公司關于金融資產減值的判斷是否準確直接關系到整個企業(yè)的發(fā)展。為了企業(yè)的長遠的發(fā)展，企業(yè)必須積極主動適應新金融工具會計準則，并適時地對相關制度進行調整和完善。相關部門都應及時做出應對措施，來盡力降低新金融工具會計準則對企業(yè)有可能造成的不利影響。讓會計信息盡量能夠準確反映業(yè)務實質，是各方努力達到的重要目標。

參考文獻：

[1]劉瑞鋒.?新金融工具準則下資產減值模型研究[D].深圳：深圳大學，2020.

[2]李信.?資產管理公司金融資產減值問題研究[D].武漢：中南財經政法大學，2020.

[3]杜海霞.?新金融工具準則下非金融企業(yè)金融資產減值問題研究[D].重慶：重慶大學，2020.

[4]郭倩倩.?新金融工具準則對隆平高科的財務影響研究[D].保定：河北農業(yè)大學，2021.

[作者簡介]吳保忠（1978—），男，副教授，中華女子學院管理學院，主要研究方向：企業(yè)會計準則、財務會計理論與實務