許江波 齊云飛 許晨曦

摘? ?要：加強政府創(chuàng)新政策之間的協(xié)同，是完善科技創(chuàng)新體系的重要舉措?；诠┙o和需求相配合的視角，以2008—2021年滬深A股上市公司為研究樣本，考察政府采購與補助對企業(yè)創(chuàng)新績效的協(xié)同效應及其作用機制。研究發(fā)現(xiàn)，政府采購與補助對企業(yè)創(chuàng)新績效呈現(xiàn)顯著的協(xié)同效應，且協(xié)同效應主要通過緩解融資約束、提高風險承擔水平和增強創(chuàng)新吸收水平來發(fā)揮作用。關于協(xié)同效應的異質性檢驗顯示：在政府采購競爭程度較高的地區(qū)，協(xié)同效應更加顯著；當政府補助多由研發(fā)相關補助構成時，政府采購與補助的協(xié)同效應更為顯著；相較于策略性創(chuàng)新，政策組合能夠更好地促進企業(yè)實質性創(chuàng)新；相較于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，非戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)組中政策協(xié)同效應更顯著。

關鍵詞：政府采購；政府補助；協(xié)同效應；創(chuàng)新吸收水平

中圖分類號：F272.3? ?文獻標識碼：A? ?文章編號：1003-7543（2024）04-0144-20

2012—2022年，我國全社會研發(fā)經(jīng)費從1萬億元增加至3.09萬億元，全球創(chuàng)新指數(shù)排名從第34位上升至第11位。在取得巨大成效的同時，創(chuàng)新收益遞減和創(chuàng)新績效提升乏力等深層次問題正在顯現(xiàn)，主要表現(xiàn)為：每億元研發(fā)投入對全要素生產(chǎn)率的貢獻持續(xù)下降，高端制造業(yè)科技水平提升不力甚至不增反降，企業(yè)更容易陷入創(chuàng)新績效低于預期的困境［1］。有效解決上述問題，應完善科技創(chuàng)新體系，加快實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略。科技創(chuàng)新的主體是企業(yè)，但企業(yè)創(chuàng)新存在市場失靈的問題，需要政府加以支持和引導?？陀^而言，我國現(xiàn)有的政府創(chuàng)新政策體系并沒有完全適應以企業(yè)為創(chuàng)新主體的要求。從政策集成的角度研究政府創(chuàng)新政策工具影響企業(yè)創(chuàng)新的協(xié)同效應及作用機理，對完善科技創(chuàng)新體系具有重要的現(xiàn)實意義。

強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位需要政府圍繞激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新驅動力來設計和優(yōu)化支持政策。Rothwell［2］將激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新驅動力的核心邏輯概括為：企業(yè)創(chuàng)新活動的資源供給有保障、創(chuàng)新風險可承受，以及創(chuàng)新活動能夠增加企業(yè)收入和利潤。該邏輯集中體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展中的供給觀點和需求觀點的有機融合。政府創(chuàng)新政策工具體系主要是基于供給和需求理論框架來展開的，著力于“創(chuàng)新供給推動+市場需求拉動”。OECD成員國強調要在未來政策制定時更加重視供給端和需求端的創(chuàng)新政策，實現(xiàn)更平衡的政策工具組合［3］。國內(nèi)外相關理論和實踐表明，政府補助和政府采購分別是企業(yè)創(chuàng)新供給端和需求端的主要政府支持方式［4］，即政府一方面需要給予企業(yè)一定的政府補助，以緩解企業(yè)的融資約束，增強企業(yè)在供給端開展技術創(chuàng)新的意愿和能力；另一方面，需要通過政府采購形成對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品的需求培育和拉動，并從需求的角度引導企業(yè)創(chuàng)新的供給，使企業(yè)能從創(chuàng)新中獲得市場回報。

目前，大部分國內(nèi)外相關文獻都是分別研究政府補助和政府采購對企業(yè)創(chuàng)新的影響，且研究結論存在一定分歧。在研究政府補助對企業(yè)創(chuàng)新影響的文獻中，主要存在兩種相互對立的觀點：一種認為政府補助能夠提高企業(yè)的創(chuàng)新能力和績效［5-6］；另一種則認為政府補助并沒有顯著提高企業(yè)的創(chuàng)新能力和績效，主要原因是政府補助對企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)生了一定的擠出效應［7-8］，且高額度的政府補助會傾向于降低企業(yè)風險的承擔水平［9］。在研究政府采購對企業(yè)創(chuàng)新影響的文獻中，也存在著兩種相互對立的觀點：一種認為政府采購有利于提升企業(yè)的創(chuàng)新能力和績效［10］；另一種則認為政府采購因公共決策和市場化決策之間的不一致、地方保護主義或采購領域腐敗等阻滯了企業(yè)的創(chuàng)新［11］。上述分歧意味著單一的政府支持方式有其局限性，不能有效實現(xiàn)激勵企業(yè)創(chuàng)新的預期效果，只有將不同的政府創(chuàng)新政策進行有效集成，才能發(fā)揮更大的創(chuàng)新促進效用［12］，這也凸顯了本文的研究價值。此外，由于企業(yè)創(chuàng)新同時受技術進步和市場需求的影響，政府采購和政府補助政策之間必然存在著配合的問題，相應地，在實證檢驗政府采購和政府補助對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響時，有必要同時考慮這兩方面的政策，著重分析二者之間的交互效應。

一、理論分析與研究假設

協(xié)同效應是指兩種或兩種以上的組分相加或調配在一起，所產(chǎn)生的作用大于各種組分單獨作用的總和。目前，協(xié)同效應的研究主要集中在企業(yè)（集團）領域和并購領域，關于創(chuàng)新政策工具協(xié)同效應的理論分析框架的研究還較為薄弱。本文嘗試借鑒企業(yè)領域，特別是企業(yè)集團領域協(xié)同效應的研究成果，結合創(chuàng)新政策工具實際，構建“個體創(chuàng)新政策工具的異質性—協(xié)同路徑與作用機制強化—同質性目標的實現(xiàn)”的理論分析邏輯。該邏輯的主要框架內(nèi)容是：其一，協(xié)同效應是個體異質性與整體同質性的有機融合。其中，個體異質性是協(xié)同效應產(chǎn)生的基礎和前提［13］，而整體同質性主要體現(xiàn)為目標的同質性，是實現(xiàn)協(xié)同效應的保障。具體到供給端的政府補助和需求端的政府采購，促進創(chuàng)新是其重要的共同政策目標，但是二者在作用環(huán)節(jié)、作用對象、信息基礎方面存在著顯著的不同。其二，個體創(chuàng)新政策工具產(chǎn)生協(xié)同效應的基本路徑主要包括疊加和互補［14］?，F(xiàn)有文獻研究表明，創(chuàng)新政策工具促進企業(yè)創(chuàng)新的共同通道主要包括資源獲取和信號認證與傳遞［6］，政府采購與政府補助的政策組合可以形成資源獲取和信號認證與傳遞的疊加效應。但是，創(chuàng)新實踐中研發(fā)成果與市場需求之間呈現(xiàn)“兩張皮”的現(xiàn)象，這意味著創(chuàng)新供給與需求之間的信息不對稱是造成政府創(chuàng)新政策體系低效和紊亂的重要因素，而供給端政府補助與需求端政府采購的政策組合則可能形成研發(fā)供應與市場需求信息的互動與交流，進而通過信息互補緩解信息不對稱。在疊加和互補兩種基本協(xié)同路徑的基礎上，創(chuàng)新政策工具的有效組合還可以通過企業(yè)創(chuàng)新外溢，提升區(qū)域的創(chuàng)新效率，進而形成內(nèi)外部的創(chuàng)新協(xié)同。其三，政府采購與補助的政策組合通過“供給推動+需求拉動”式的資源疊加和信息互補，為企業(yè)研發(fā)活動的開展和研發(fā)成果的市場轉化等創(chuàng)新價值鏈的主要活動，提供更加充分的內(nèi)部資源供給，并通過緩解信息不對稱增強對外部投資者的吸引力，進一步強化創(chuàng)新資源的保障，提高企業(yè)的風險承擔能力。同時，內(nèi)外部的創(chuàng)新協(xié)同方式可以使企業(yè)創(chuàng)新與區(qū)域創(chuàng)新之間形成良性互動，進一步提升企業(yè)創(chuàng)新效率，增強創(chuàng)新政策工具的有效協(xié)同效果。反之，如果創(chuàng)新政策工具組合中個體工具的異質性不明顯，一方的作用被另一方所掩蓋或弱化，或者二者共同重疊作用進一步強化了負面影響，則二者之間沒有形成有效的疊加或互補，通?？赡艹尸F(xiàn)替代效應。本文將依據(jù)上述理論分析邏輯框架，對政府采購與補助的協(xié)同效應進行分析并提出相應假設。

（一）政府采購與政府補助協(xié)同效應的基本假設

一是基于作用環(huán)節(jié)和作用對象異質性的資源疊加協(xié)同。政府補助和政府采購可以通過現(xiàn)金流補充和信號傳遞為企業(yè)創(chuàng)新帶來直接和間接的資源投入，但是二者在作用環(huán)節(jié)和作用對象上存在差異。一方面，政府補助與政府采購所支持的創(chuàng)新價值鏈環(huán)節(jié)存在一定差異。在前期創(chuàng)新資源投入和研發(fā)活動開展環(huán)節(jié)，主要通過政府補助的方式進行研發(fā)激勵；而在研發(fā)成果應用與回報環(huán)節(jié)，則主要通過政府采購等方式培育或擴大對創(chuàng)新產(chǎn)品的市場需求，以幫助企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品從市場中獲得持續(xù)的成本補償與資源投入?；诖耍С挚梢酝ㄟ^供給端與需求端的政策配合，作用于企業(yè)創(chuàng)新價值鏈的不同環(huán)節(jié)，形成“創(chuàng)新投入資源”與“市場拉動資源”的疊加效應。另一方面，政府補助和政府采購作用的創(chuàng)新類型存在一定差異。企業(yè)的創(chuàng)新主要包括產(chǎn)品創(chuàng)新和過程創(chuàng)新兩類活動，其中產(chǎn)品創(chuàng)新主要是指研發(fā)新產(chǎn)品和改進舊產(chǎn)品，過程創(chuàng)新則主要是對特定產(chǎn)品的生產(chǎn)過程和方法進行改進，以降低邊際生產(chǎn)成本。企業(yè)創(chuàng)新績效的提升需要產(chǎn)品創(chuàng)新和過程創(chuàng)新的相互配合、相互促進。就機制設計而言，供給端的政府補助政策主要作用于對企業(yè)技術研發(fā)和產(chǎn)品生產(chǎn)的推動，而需求端的政府采購則通過培育市場和拉動產(chǎn)品消費，進而主要對企業(yè)的過程創(chuàng)新投入進行激勵。相關文獻的研究表明，政府在對企業(yè)創(chuàng)新活動進行激勵時，若僅針對產(chǎn)品創(chuàng)新或過程創(chuàng)新中的某一項，將降低企業(yè)對于另一種創(chuàng)新投資的增長率［15］。由于主要作用環(huán)節(jié)和作用對象的不同，二者之間的重疊較少，因而政府補助與政府采購可以圍繞企業(yè)創(chuàng)新價值鏈的全過程發(fā)揮資源獲取的疊加效應，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新的驅動力，進而促進企業(yè)創(chuàng)新價值鏈的良性運轉。

二是基于研發(fā)供應和市場需求信息互動與交流的信息互補協(xié)同。信息不對稱是造成創(chuàng)新政策實施效果未能達到預期的重要原因。作為當前產(chǎn)業(yè)政策重要工具的政府補助，其信號傳遞效應可以在一定程度上緩解企業(yè)與投資者之間的信息不對稱，但是由于缺乏與市場需求信息的互動與交流，企業(yè)創(chuàng)新過程中信息不對稱的問題難以得到有效解決，導致政府難以準確區(qū)分出哪些是真正需要產(chǎn)業(yè)政策激勵的企業(yè)，這可能會誘使部分企業(yè)采取機會主義行為以套取政策優(yōu)惠，嚴重時還會產(chǎn)生尋租問題，加之企業(yè)的違法違規(guī)成本遠低于收益，最終會導致產(chǎn)業(yè)政策的目標難以實現(xiàn)［16］。因此，只注重政府補助等創(chuàng)新供給端政策的運用，而忽視需求端政府創(chuàng)新政策的組合運用，將導致政府創(chuàng)新政策體系變得低效和紊亂。政府采購可以通過市場需求的培育和擴大，以及對競爭的引入，有效緩解政府支持企業(yè)創(chuàng)新過程中的信息不對稱問題。具體而言，一方面，政府采購，特別是以創(chuàng)新為導向的政府采購，可以通過技術標準、質量標準和價格標準的制定有效引導企業(yè)創(chuàng)新行為，進而有效緩解政府補助過程中的“逆向選擇”問題；另一方面，政府采購，特別是公開招標方式的政府采購，能夠通過在采購中引入市場競爭，進而促使企業(yè)在滿足政府采購的過程中提升創(chuàng)新效率，有效抑制政府補助過程中的“尋租”問題。同時，政府補助，特別是研發(fā)補助，可以通過其研發(fā)創(chuàng)新信息和更有針對性的研發(fā)支持機制，在與市場需求信息的互動中發(fā)揮政府對創(chuàng)新的引導作用，進而克服單一的政府采購可能導致的抑制創(chuàng)新的負向影響。具體而言，擁有政府采購訂單的企業(yè)有穩(wěn)定的收入和利潤，企業(yè)可將大量的資源配置在滿足政府采購訂單的履約需要上，自身創(chuàng)新動力與研發(fā)投入將會受到抑制。此時，如果政府在供給端通過適當?shù)恼a助引導企業(yè)創(chuàng)新，同時也為政府采購需求的設定提供研發(fā)創(chuàng)新信息，會更有助于發(fā)揮政府采購支持創(chuàng)新的政策功能。國外研究也表明，政府采購支持政策只有與供給端的政府補助等政策相配合，才能有效發(fā)揮其創(chuàng)新激勵效能［4］。

三是基于創(chuàng)新外溢的內(nèi)外部協(xié)同。政府對企業(yè)創(chuàng)新的有效支持會帶來一定的外溢效應，主要表現(xiàn)為：政府對企業(yè)創(chuàng)新的有效支持能夠顯著提升區(qū)域的創(chuàng)新效率［17］，增強區(qū)域產(chǎn)業(yè)政策的吸引力，有助于形成產(chǎn)業(yè)集群；區(qū)域內(nèi)企業(yè)應用研究階段投入的增加可以通過價值鏈外溢效應帶動本區(qū)域基礎研究和試驗發(fā)展階段投入的增加［18］，進而促進產(chǎn)學研之間的協(xié)同創(chuàng)新。政府采購與補助對企業(yè)的疊加和互補會進一步增強企業(yè)創(chuàng)新的外溢效應，優(yōu)化企業(yè)創(chuàng)新的環(huán)境，促進內(nèi)外部協(xié)同，使企業(yè)創(chuàng)新與區(qū)域創(chuàng)新之間形成良性互動。

綜上，供給端的政府補助與需求端的政府采購政策，可以通過基于作用環(huán)節(jié)和作用對象異質性的資源疊加協(xié)同、基于研發(fā)供應和市場需求信息互動與交流的信息互補協(xié)同、基于創(chuàng)新外溢的內(nèi)外部協(xié)同等方式，產(chǎn)生協(xié)同效應。其中，資源獲取的疊加和信息不對稱程度的降低能夠有效緩解企業(yè)的融資約束，提高企業(yè)的風險承擔水平，進而激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新驅動力。而基于創(chuàng)新外溢的內(nèi)外部協(xié)同，則可以進一步優(yōu)化企業(yè)創(chuàng)新過程中的學習環(huán)境，強化學習激勵，進而通過提高企業(yè)創(chuàng)新吸收水平，促進企業(yè)創(chuàng)新績效的提升?；诖?，提出以下基本假設：

H1：政府采購與政府補助對企業(yè)創(chuàng)新績效存在顯著的協(xié)同效應。

（二）政府采購與政府補助協(xié)同效應的作用機制假設

既有關于中國情境下政府補助或政府采購對企業(yè)創(chuàng)新績效作用機制的文獻，主要從資源獲取和信號傳遞等方面展開論述，側重于融資約束機制的分析。就政府補助而言，主要通過供給端的“輸血”來緩解融資約束：一方面，政府補助可以通過提供無償補貼，增加企業(yè)可支配的現(xiàn)金流，進而增強企業(yè)進行研發(fā)創(chuàng)新投入的資金保障能力［19］；另一方面，政府補助可從供給端發(fā)揮“政府認可標簽”的積極信號作用，緩解投資者和債權人與企業(yè)之間的信息不對稱，進而幫助企業(yè)以與風險適當匹配的融資成本獲取更多的外部融資，進一步緩解企業(yè)的融資約束［6，20］。就政府采購而言，則主要通過市場需求端的“造血”來緩解融資約束：一方面，通過政府采購合約的履行以及市場的培育和催化，從需求端為企業(yè)的創(chuàng)新提供市場資源支持，增加企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流入；另一方面，通過市場信號傳遞機制，從需求端為企業(yè)的產(chǎn)品和經(jīng)營賦予“政府認可標簽”，進而有利于企業(yè)獲取外部融資以促進經(jīng)營，達到緩解融資約束的效果。因此，政府補助和政府采購分別從供給端和需求端有效緩解融資約束，可以預見二者的政策組合將會通過資源與信號疊加功能的發(fā)揮，實現(xiàn)“輸血”與“造血”的協(xié)同，進一步強化此作用機制。同時，政府補助和政府采購的政策組合還會促進研發(fā)供應與市場需求的信息交流，進一步緩解企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新行為與市場需求之間的信息不對稱，并為外部投資者與債權人提供關于企業(yè)創(chuàng)新技術與市場的全方位信息，使其更好地選擇創(chuàng)新能力強且有市場前景的企業(yè)進行投資與借貸，這將進一步強化政策組合對企業(yè)融資約束的作用機制效果。綜上，提出以下機制假設：

H2：政府采購與政府補助的協(xié)同效應可以通過緩解融資約束來實現(xiàn)。

鑒于企業(yè)創(chuàng)新的高風險特征，企業(yè)的風險承擔水平也是企業(yè)創(chuàng)新績效的重要影響因素，并可以分為風險承擔能力和風險承擔意愿兩個維度。只有同時具備較強的風險承擔能力和高層管理者有較高的風險承擔意愿的條件，企業(yè)才能選擇承擔風險去增加研發(fā)投資和實施創(chuàng)新項目。風險承擔能力主要受企業(yè)財務狀況和資金獲取能力的影響［9］，而就創(chuàng)新投資項目而言，對資金的前期需求會更大，早期研發(fā)階段的資金保障顯得尤為重要。從前文論述可以看出，政府采購與政府補助的協(xié)同會進一步緩解融資約束，為企業(yè)高風險的創(chuàng)新投資項目提供更多的資金保障，進而提升企業(yè)的風險承擔能力。在此過程中，供給端的政府補助作為企業(yè)研發(fā)階段的政府資金補貼，發(fā)揮了重要的作用。但是，就企業(yè)風險承擔水平而言，僅提高風險承擔能力是不夠的，還需要通過緩解管理層對研發(fā)失敗的憂慮和增強管理層對創(chuàng)新投資項目的市場收益的信心，來提升企業(yè)的風險承擔意愿。在此過程中，需求端的政府采購將發(fā)揮重要作用。一方面，政府采購通過市場需求的培育和擴大，以及產(chǎn)品運營過程中的“信號標簽”作用，提升企業(yè)管理層對預期市場收益的信心；另一方面，政府采購可通過研發(fā)供應與市場需求信息的互動與交流，降低研發(fā)的不確定性，提高管理層對創(chuàng)新投資項目的安全感。因此，政府采購與政府補助組合，可以通過同時強化企業(yè)的風險承擔能力和風險承擔意愿，在提高企業(yè)風險承擔水平方面形成協(xié)同強化作用。綜上，提出以下機制假設：

H3：政府采購與政府補助的協(xié)同效應可以通過提高企業(yè)的風險承擔水平來實現(xiàn)。

前述機制分析主要從資源基礎觀和信號傳遞觀探討了政策組合對企業(yè)創(chuàng)新條件的影響，但政策組合是否會影響創(chuàng)新過程，還有待進一步分析。鑒于創(chuàng)新的本質是知識的創(chuàng)造和運用，本文認為還應從企業(yè)獲得和消化外部新知識并有效用于自身創(chuàng)新這一創(chuàng)新吸收的過程角度，來探討政府采購與政府補助組合實施所產(chǎn)生的協(xié)同效應對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響機制。

創(chuàng)新是由知識驅動的，而知識既可來源于企業(yè)內(nèi)部，又可來源于企業(yè)外部。增強企業(yè)的創(chuàng)新吸收水平，提高內(nèi)外部知識的有機結合與有效運用水平是企業(yè)提高創(chuàng)新績效的關鍵。Cohen & Levinthal［21］最早提出創(chuàng)新吸收對企業(yè)創(chuàng)新績效具有積極作用，其研究成果得到廣泛的認同。國內(nèi)的實證研究也驗證了企業(yè)的創(chuàng)新吸收能夠顯著提升企業(yè)的創(chuàng)新績效［22］，其影響機理主要表現(xiàn)為：較高的創(chuàng)新吸收水平可以使企業(yè)敏銳地感知外部技術環(huán)境的變化和市場對于新技術的需求，并通過學習和消化外部新知識，與企業(yè)的既有技術知識有機結合，促使企業(yè)在一定的研發(fā)投入水平的基礎上產(chǎn)生更多的創(chuàng)新成果，進而提升企業(yè)的創(chuàng)新績效［23］。

基于創(chuàng)新吸收對于創(chuàng)新績效的積極作用，Martin［12］在分析創(chuàng)新政策的效果時發(fā)現(xiàn)，高效的創(chuàng)新政策既要考慮對創(chuàng)新企業(yè)的資源支持，又要考慮提升企業(yè)的創(chuàng)新吸收水平。國內(nèi)的實證研究表明，政治關聯(lián)強化了企業(yè)的吸收水平，并通過雙元創(chuàng)新促進企業(yè)創(chuàng)新績效提升［22］，其中，以為企業(yè)提供特有的創(chuàng)新激勵為主要特征的縱向政府參與，可以通過提升企業(yè)創(chuàng)新能力進而提高企業(yè)創(chuàng)新績效［23］?，F(xiàn)有國內(nèi)文獻主要是從調節(jié)效應的角度闡明政府支持可以強化企業(yè)創(chuàng)新吸收對創(chuàng)新績效的影響，但是從理論上分析，政府支持對企業(yè)的創(chuàng)新吸收行為也是有直接影響的。Zahra & George［24］在其基于動態(tài)組織能力視角構建的創(chuàng)新吸收模型中，就將政府支持政策作為一個重要的企業(yè)創(chuàng)新吸收的激發(fā)觸活器。政府支持政策會通過豐富企業(yè)的學習環(huán)境、激發(fā)企業(yè)的學習能力以及增強企業(yè)通過創(chuàng)新獲取競爭優(yōu)勢的學習激勵，來提升企業(yè)的創(chuàng)新吸收水平。

Zahra & George［24］所構建的創(chuàng)新吸收模型顯示：企業(yè)培育和提升其創(chuàng)新吸收的前提是，企業(yè)一方面能夠接觸到多樣化、互補性的外部知識，另一方面，企業(yè)也具有較強的自我研發(fā)能力，而包括政府支持政策在內(nèi)的激發(fā)觸活機制的設計與實施則會提升企業(yè)獲取和消化外部知識的學習環(huán)境與學習意愿；在企業(yè)培育和提升其創(chuàng)新吸收水平的過程中，以個體吸收為基礎的企業(yè)內(nèi)部知識分享與溝通機制將會增強企業(yè)的學習稟賦，提高從潛在創(chuàng)新吸收到實現(xiàn)創(chuàng)新吸收的轉化效率；專利保護等獨占性制度安排下企業(yè)創(chuàng)新成果和相應收益的獲得將會給企業(yè)的創(chuàng)新吸收活動提供學習激勵，使企業(yè)更有意愿去培育和提高創(chuàng)新吸收水平，進而形成一個自我強化的良性循環(huán)。

沿著上述分析框架，我們可以梳理出政府補助與政府采購政策的組合實施可以顯著提高企業(yè)創(chuàng)新吸收水平的作用機制。首先，在創(chuàng)新吸收的前提條件層面，企業(yè)的創(chuàng)新吸收水平受包括骨干企業(yè)、供應商、用戶和互補技術提供者在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)集群的影響。政府補助和政府采購的政策支持通常會提高企業(yè)所在地的產(chǎn)業(yè)集聚程度，而產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部的信息交互網(wǎng)絡會促進更高水平的行業(yè)內(nèi)知識溢出［25］，這改善了企業(yè)創(chuàng)新的學習環(huán)境，提高了企業(yè)獲取外部關鍵創(chuàng)新知識的可能性。其次，專業(yè)技術人才的儲備是企業(yè)重要的創(chuàng)新稟賦，而政府補助與政府采購的組合實施可提升企業(yè)內(nèi)部科研人員的密度［24，26］。同時，科研人員通過其社會關系網(wǎng)絡對外部信息進行搜索，并利用自身專業(yè)素養(yǎng)從雜亂的外部信息中識別、篩選和消化外部知識，最終提升企業(yè)對外部知識的獲取、消化和應用能力［27］。最后，能否順利形成最終的創(chuàng)新成果并強化企業(yè)的競爭優(yōu)勢是影響企業(yè)持續(xù)進行創(chuàng)新吸收活動的重要因素，而政府補助可從供給端提供創(chuàng)新成果孵化所需資源，政府采購則可從創(chuàng)新產(chǎn)品的市場需求端提供創(chuàng)新成果轉化為企業(yè)利潤的渠道。供給與需求端政策的相互補充可以形成強化企業(yè)競爭優(yōu)勢的作用，通過反饋機制進一步增強企業(yè)持續(xù)進行創(chuàng)新吸收的意愿。綜上，提出以下機制假設：

H4：政府采購與政府補助的協(xié)同效應可以通過提升企業(yè)的創(chuàng)新吸收水平來實現(xiàn)。

二、研究設計

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文使用2008—2021年滬深A股上市公司作為初始樣本。對于政府采購數(shù)據(jù)，本文參照竇超、李馨子、陳曉［28］的研究，通過手工篩選A股上市公司年報中披露的前五大客戶名稱與交易金額來獲取。此外，本文自中國研究數(shù)據(jù)服務平臺（CNRDS）數(shù)據(jù)庫獲取了企業(yè)創(chuàng)新相關數(shù)據(jù)。其他公司財務與治理數(shù)據(jù)均來自國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫。在剔除企業(yè)前五大客戶信息缺失、財務或治理數(shù)據(jù)缺失以及金融類行業(yè)的樣本后，最終得到7 897個觀測值。

（二）變量定義與模型設計

1.變量定義

被解釋變量。參照已有研究［29-30］，同時考慮到專利申請具有一定滯后性，本文使用企業(yè)下一年度獨立申請專利總數(shù)與企業(yè)本年度研發(fā)投入的比值來衡量創(chuàng)新績效（Inn_Per）。

解釋變量。對于政府采購，本文根據(jù)上市公司披露的前五大客戶具體名稱來識別，并確定金額。具體而言，政府采購（Procure）變量為前五大客戶中政府客戶銷售收入占營業(yè)收入的比例，若前五大客戶中沒有政府客戶，則該數(shù)值為0。對于政府補助，本文主要借鑒王克敏等［31］的研究，將政府補助（Subsidies）變量定義為政府補助與企業(yè)營業(yè)收入的比值。

控制變量。本文控制了可能會影響企業(yè)創(chuàng)新的政府稅收激勵（EATR），其衡量方法為前瞻性有效平均稅率（forward-looking effective average tax rate）。有效平均稅率的測算可分為后視性和前瞻性兩種方法，參考現(xiàn)有文獻的分析，相對于后視性測算，前瞻性測算更適于解釋稅收激勵對創(chuàng)新行為的影響［32-33］。稅收激勵（EATR）的具體衡量方法借鑒了劉詩源等［33］的研究，此處不再贅述。同時，考慮到國家產(chǎn)業(yè)政策對產(chǎn)業(yè)結構調整、產(chǎn)業(yè)扶持等具有重要意義，政府對企業(yè)的采購以及補助行為也會受到國家產(chǎn)業(yè)政策的引導，本文增加產(chǎn)業(yè)政策（IndPolicy）作為控制變量，如“十一五”至“十四五”產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中明確提到推動發(fā)展某一產(chǎn)業(yè)，則該產(chǎn)業(yè)在相應的政策期間（五年規(guī)劃）內(nèi)為受到政策支持的產(chǎn)業(yè)，此時產(chǎn)業(yè)政策（IndPolicy）賦值為1，否則為0。此外，考慮到區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展速度可能會同時影響當?shù)卣牟少徟c政府補助行為，本文使用了企業(yè)所處地級市的GDP增長率（GDP）來控制區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的影響。參考以往的研究，本文還加入如下控制變量：企業(yè)規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負債率（Lev）、有形資產(chǎn)比重（Tang）、總資產(chǎn)報酬率（Roa）、成長性（Growth）、現(xiàn)金持有（Cash）、經(jīng)營活動現(xiàn)金流（CFO）、董事會規(guī)模（Board）、獨立董事比例（Indp）、企業(yè)性質（State）。具體變量定義如表1所示。

2.模型設計

本文構建如下模型對假設進行驗證：

Inn_Per=β0+β1Procure+β2Subsidies+∑Controls+∑Year+∑Industry+∑City+ε（1）

Inn_Per=β0+β1Procure+β2Subsidies+β3Procure×Subsidies+∑Controls+∑Year+∑Industry+∑City+ε（2）

其中，模型的被解釋變量為企業(yè)創(chuàng)新績效（Inn_Per），定義為下一年度申請發(fā)明專利總數(shù)與企業(yè)當年研發(fā)投入的比值；在模型（1）中，對政府采購與政府補助作出了聯(lián)合檢驗，以此來展示政府采購與政府補助影響企業(yè)創(chuàng)新績效的平均效應；模型（2）在模型（1）的基礎上增加了政府采購與政府補助的交互項（Procure×Subsidies），以此來檢驗二者之間的交互作用。若模型（2）中交互項（Procure×Subsidies）系數(shù)顯著為正，則表明政府采購與政府補助在促進企業(yè)創(chuàng)新績效提升方面呈現(xiàn)協(xié)同效應。在上述模型中，除控制變量外，本文還考慮了年度效應、行業(yè)效應以及企業(yè)所在地級市效應，ε為隨機擾動項，標準誤經(jīng)過了穩(wěn)健性修正，同時，模型連續(xù)變量經(jīng)過了上下1%的Winsorize處理。

三、基本假設的實證檢驗與結果分析

（一）主要變量的描述性統(tǒng)計

表2（下頁）報告了樣本的描述性統(tǒng)計結果。政府采購（Procure）最大值為0.817，均值為0.048，標準差為0.145?？梢园l(fā)現(xiàn)，政府采購樣本分布并不均衡，存在一定差異。政府補助（Subsidies）最大值為1.836，中位數(shù)為0.012，均值為0.030，同樣表明政府補助的程度存在較大差異。在企業(yè)創(chuàng)新績效方面，發(fā)明專利與研發(fā)投入（百萬元）的比值呈現(xiàn)較大波動。上述數(shù)據(jù)的異質性為本文研究政府采購與政府補助對企業(yè)創(chuàng)新績效的交互作用提供了條件。

（二）政府采購與政府補助的協(xié)同效應假設檢驗

表3展示了政府采購與政府補助影響企業(yè)創(chuàng)新績效的回歸結果。在列（1）、（2）的回歸模型中，核心解釋變量分別為政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies），并未加入其他企業(yè)層面的控制變量。列（1）的回歸結果顯示，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）的系數(shù)均顯著為正，這表明在同時考慮政府采購與政府補助的情況下，政府的創(chuàng)新政策對企業(yè)創(chuàng)新績效具有正向影響。列（2）增加了核心解釋變量的交互項，結果顯示，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）的交互項的系數(shù)為1.928，在1%的水平上顯著。列（3）、（4）增加了企業(yè)層面的控制變量，可以發(fā)現(xiàn)，其結果與列（1）、（2）基本一致，這說明就企業(yè)創(chuàng)新績效而言，政府采購和政府補助的交互作用表現(xiàn)出協(xié)同效應，符合H1的預期。

在經(jīng)濟含義方面，列（3）中政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）的系數(shù)展示了其提升企業(yè)創(chuàng)新績效的平均效應，列（4）中政府采購（Procure）、政府補助（Subsidies）的系數(shù)，以及交互項的系數(shù)，展示了其提升企業(yè)創(chuàng)新績效的協(xié)同效應?？梢园l(fā)現(xiàn)，當企業(yè)享受高水平的政府采購時，政府補助（Subsidies）提升企業(yè)創(chuàng)新績效的效應為1.413（1.889×0.817-0.130），當企業(yè)享受高水平的政府補助時，政府采購（Procure）提升企業(yè)創(chuàng)新績效的效應為3.730（1.889×1.836+0.262），這遠高于孤立的政策所形成的創(chuàng)新支持效果。

此外，值得注意的是，當模型中增加了核心解釋變量的交互項后，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）的系數(shù)均有所降低，例如，在列（3）結果中政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）的系數(shù)分別為0.494、0.625，當加入交互項后，列（4）結果中二者的系數(shù)分別降低為0.262與-0.130，相較于政府采購（Procure），政府補助（Subsidies）系數(shù)的降低更為明顯，這反映了政府補助是否能夠有效提升企業(yè)創(chuàng)新績效，在很大程度上取決于是否有配套的采購政策，同時，也說明政策間協(xié)同效應更多地表現(xiàn)為政府采購對政府補助實際執(zhí)行中存在的“逆向選擇”“預算軟約束”“尋租”等不足的修正。

（三）內(nèi)生性問題應對

1.內(nèi)生性問題應對——基于工具變量的2SLS模型

前文理論分析和實證檢驗均表明，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）對企業(yè)創(chuàng)新績效存在協(xié)同效應，但是相關結論仍可能會受到內(nèi)生性問題的干擾。例如，政府可能選擇研發(fā)績效好的企業(yè)給予更多的補助和采購支持，這就形成了逆向因果的內(nèi)生性問題。參照楊洋、魏江、羅來軍［6］的研究，本文采用基于工具變量的兩階段回歸法來緩解內(nèi)生性問題，并設計兩個工具變量：其一，考慮到地方政府在一定程度上依賴于“土地財政”，隨著地方政府財政收入的增加，包括政府采購與補助在內(nèi)的財政支出也會相應提高，本文選用企業(yè)所在城市的土地出讓金的自然對數(shù)IV_LandIncome作為工具變量；其二，考慮到政府在自然災害后所開展的災后重建工作會改變財政支出的方向，自然災害很可能會影響政府對企業(yè)的支持行為，本文采用企業(yè)所在省份受災人口的自然對數(shù)IV_Disaster作為工具變量。上述工具變量通過了弱識別檢驗和過度識別檢驗。此外，在現(xiàn)實的經(jīng)濟實踐中，上述工具變量可能與政府采購或政府補助存在密切的關聯(lián)，這滿足了工具變量的相關性要求，同時，工具變量是宏觀層面的因素，對企業(yè)創(chuàng)新的影響具有一定的外生性。

表4（下頁）展示了基于工具變量的兩步驟回歸結果。列（1）、（2）是第一階段回歸結果。其中，列（1）回歸中工具變量土地出讓金（IV_LandIncome）與政府采購（Procure）之間呈現(xiàn)顯著正相關，這說明政府采購隨著政府土地出讓金收入的增加而提升。同時，工具變量自然災害（IV_Disaster）與政府采購（Procure）之間呈現(xiàn)顯著正相關，這說明，當企業(yè)所處省份的自然災害更加嚴重時，政府也會提升采購的力度。列（2）回歸中工具變量土地出讓金（IV_LandIncome）與政府補助（Subsidies）之間呈現(xiàn)顯著正相關，這表明土地出讓金的增加能夠提高政府可支配財政補助的規(guī)模，但是工具變量自然災害（IV_Disaster）與政府補助（Subsidies）之間并沒有呈現(xiàn)顯著的相關性，這可能是由于政府補助具有一定的長期規(guī)劃性，而自然災害的發(fā)生具有突然性和暫時性，因而自然災害對政府補助的影響較小。列（3）是第二階段回歸結果，在考慮工具變量后，擬合的政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）的交互項系數(shù)顯著為正，這表明，考慮逆向因果的內(nèi)生性干擾后，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）仍然對企業(yè)創(chuàng)新績效存在明顯的協(xié)同效應，即此前的相關研究結論仍然是可靠的。

2.內(nèi)生性問題應對——個體固定效應模型

內(nèi)生性問題可分為兩個基本類型，即逆向因果與遺漏變量問題?；诠ぞ咦兞康膬刹襟E回歸模型主要應對的是逆向因果所造成的內(nèi)生性問題。在Hausman檢驗后，本文使用個體固定效應模型，利用在模型中增加不隨時間變化的個體固有特征的方式，來嘗試緩解遺漏變量所造成的內(nèi)生性問題?；貧w結果表明，在考慮個體固定效應后，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）對企業(yè)的創(chuàng)新績效依然存在顯著的協(xié)同效應，符合基本假設的預期①。

3.內(nèi)生性問題應對——Heckman模型

由于目前證監(jiān)會鼓勵（非強制要求）上市公司披露其前五大客戶的交易金額和名稱，企業(yè)就是否披露前五大客戶具體信息存在自主選擇的空間，其決策取決于客戶具體信息披露風險與收益的權衡，因而本文研究的結論可能會受到樣本自選擇偏誤的影響。雖然前文通過增加個體固定效應對遺漏變量偏誤的問題進行了應對，但是自選擇偏誤問題作為遺漏變量偏誤的一種特殊情況，需要作進一步處理。借鑒唐松和謝雪妍［34］以及宮曉云等［35］的方法，本文采用Heckman兩階段模型來應對自選擇偏誤問題。在第一階段中，以企業(yè)是否披露前五大客戶具體信息（CustomerInf，若披露，則取值為 1，反之為 0）為被解釋變量來構建選擇模型，其中，外生解釋變量為行業(yè)內(nèi)其他公司前五大客戶信息披露的年度均值（CustomerInf_Ind），控制變量與基本回歸模型一致。回歸結果表明，控制樣本自選擇偏誤后政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）交互項的系數(shù)依然顯著為正，與基準回歸結果一致②。

四、機制假設的實證檢驗與結果分析

在機制檢驗部分，本文從企業(yè)融資約束、風險承擔水平、創(chuàng)新吸收三方面對政府采購與政府補助對企業(yè)創(chuàng)新績效協(xié)同效應的作用機制進行檢驗。

（一）融資約束和風險承擔水平

參照余明桂等［36］的研究，本文使用企業(yè)盈利的波動性衡量風險承擔水平（Risk），其值越大，企業(yè)風險承擔水平越高。同時，參照Rajan & Zingales［37］的方法，構建外部融資依賴度指標（External Finance Dependence，EFD）來反映企業(yè)所面臨的融資約束程度，其計算公式為，EFD=（資本支出-調整后現(xiàn)金流）/資本支出。在該公式中，資本支出為購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金凈額，調整后的現(xiàn)金流=經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額+存貨的減少+應收賬款的減少+應付賬款的增加。EFD取值越大，表示企業(yè)的投資活動更多地依賴外源融資，那么企業(yè)所面臨的融資約束程度也會越高。

表5列（1）、（2）展示了關于企業(yè)融資約束的機制檢驗結果，可以發(fā)現(xiàn)：在列（1）中，被解釋變量為融資約束（EFD），解釋變量政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）的交互項系數(shù)在1%的水平上顯著為負，表明政策組合可以緩解企業(yè)融資約束問題；在列（2）中，被解釋變量為企業(yè)的創(chuàng)新績效（Inn_Per），解釋變量融資約束（EFD）的系數(shù)在1%的水平上顯著為負，表明融資約束問題的緩解可以幫助企業(yè)增強創(chuàng)新績效。此外，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）的交互項系數(shù)為1.241，低于基本回歸（表3列（4））中交互項的系數(shù)（1.889），這表明對融資約束問題的緩解確實是政策組合實現(xiàn)創(chuàng)新協(xié)同效應的機制之一。同時，Sobel檢驗表明，融資約束的中介效應在5%水平上顯著存在。

表5列（3）、（4）展示了關于企業(yè)風險承擔水平的機制檢驗結果，可以發(fā)現(xiàn)：在列（3）中，被解釋變量為風險承擔水平（Risk），解釋變量政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）的交互項系數(shù)在5%水平上顯著為正，表明基于需求與供給的政策組合確實可以提升企業(yè)的風險承擔水平；在列（4）中，被解釋變量為企業(yè)的創(chuàng)新績效（Inn_Per），解釋變量風險承擔水平（Risk）的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，表明風險承擔水平的提升可以幫助企業(yè)增強創(chuàng)新績效。與此同時，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）的交互項系數(shù)為1.487，低于基本回歸中交互項的系數(shù)（1.889），這表明風險承擔水平確實起到了部分中介作用。此外，Sobel檢驗表明，風險承擔水平具有顯著（5%水平）的中介效應。

綜合來看，表5的回歸結果與H2、H3的預期相一致，即政府采購與政府補助的協(xié)同效應可以通過降低企業(yè)融資約束、提升企業(yè)風險承擔水平來實現(xiàn)。

（二）創(chuàng)新吸收

在此，借鑒Zahra & George［24］的研究思想，嘗試從針對外部知識的學習環(huán)境、學習能力、學習激勵三個方面，分別構建企業(yè)創(chuàng)新吸收水平的代理變量。

在學習環(huán)境方面，本文關注了產(chǎn)業(yè)集群的作用。經(jīng)營活動相似且地理位置鄰近的企業(yè)往往構成產(chǎn)業(yè)集群，在產(chǎn)業(yè)集群中的企業(yè)會形成較強的社會網(wǎng)絡關系，嵌入在這種社會網(wǎng)絡關系中的社會資本是知識流動的主要通道，企業(yè)可以通過獲取集群中的外部知識，進而提高企業(yè)的創(chuàng)新績效［25］。本文在A股上市公司全樣本的情況下，計算企業(yè)所在城市內(nèi)同行業(yè)企業(yè)個數(shù)的自然對數(shù)（LnFirmN）及企業(yè)所在城市內(nèi)同行業(yè)企業(yè)個數(shù)與全國同行業(yè)企業(yè)個數(shù)的比值（FirmRatio）這兩個變量，并將這兩個變量納入本文模型中進行回歸分析。變量LnFirmN與FirmRatio可反映企業(yè)所在城市的產(chǎn)業(yè)集群程度，其數(shù)值越大，代表產(chǎn)業(yè)集群度越高，企業(yè)獲取外部知識的可能性越強，反之，產(chǎn)業(yè)集群度越低，企業(yè)獲取外部知識的可能性越弱。

在學習能力方面，本文關注了以科研人員為代表的企業(yè)中專業(yè)技術人才的儲備。相關人才的儲備是企業(yè)重要的創(chuàng)新稟賦，一方面，科研人員可以利用其社會關系網(wǎng)絡構建知識流動的網(wǎng)絡，例如，科研人員在相關企業(yè)之間的人事流動、企業(yè)內(nèi)科研人員與外部企業(yè)相關人員所進行的正式以及非正式溝通，以及不同企業(yè)科研人員的合作等都可以促進知識流動；另一方面，企業(yè)內(nèi)的科研人員還能利用自身專業(yè)素養(yǎng)，從雜亂的外部信息中識別、篩選并消化外部知識，從而幫助企業(yè)提升學習外部知識的能力［27］。本文使用企業(yè)中研發(fā)人員的密度，即研發(fā)人員數(shù)量與總員工數(shù)量之比（R&DPerson），來反映企業(yè)內(nèi)的科研人才資源，其數(shù)值越大，企業(yè)針對外部知識的學習能力越強。

在學習激勵方面，本文關注了創(chuàng)新成果的生成。在外部知識轉化為企業(yè)創(chuàng)新成果的過程中，聯(lián)合創(chuàng)新是重要的成果表現(xiàn)形式。Giuliani & Arza［38］研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)之間的“知識池”與企業(yè)的聯(lián)合創(chuàng)新水平之間具有顯著的正向關系。此外，Ponds等［39］也發(fā)現(xiàn)，具有地理和組織相關性的企業(yè)通過外部知識的獲取，可以提高企業(yè)間合作創(chuàng)新績效。雖然企業(yè)的創(chuàng)新過程會受益于外部知識的應用，但由于現(xiàn)有數(shù)據(jù)的限制，我們難以直接判斷創(chuàng)新成果在多大程度上利用了外部知識。考慮到聯(lián)合創(chuàng)新是企業(yè)利用外部知識的重要表現(xiàn)以及相關數(shù)據(jù)的可獲得性，本文使用聯(lián)合創(chuàng)新來反映企業(yè)在創(chuàng)新吸收過程中利用外部知識產(chǎn)生成果的程度。具體指標為聯(lián)合發(fā)明專利的申請數(shù)的自然對數(shù)（LnJiontPatent），其值越大，企業(yè)利用外部知識產(chǎn)生成果的程度越高。

表6（下頁）展示了政府創(chuàng)新政策組合與企業(yè)創(chuàng)新吸收水平的實證結果。結果顯示，在列（1）、（2）中，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）的交互項系數(shù)分別為0.510、0.096，均在5%水平上顯著，表明政府采購與政府補助政策的組合可以顯著提升企業(yè)所在城市的產(chǎn)業(yè)集群程度，這為企業(yè)提供了更好的學習環(huán)境，有助于強化創(chuàng)新吸收。在列（3）的回歸結果中，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）的交互項系數(shù)在1%水平上顯著為正，表明政策組合能夠提升企業(yè)科研人員的密度，這有助于增強企業(yè)的學習能力，幫助企業(yè)在雜亂的外部信息中識別、篩選并消化外部知識。在列（4）的回歸結果中，被解釋變量為聯(lián)合發(fā)明專利申請數(shù)量（LnJiontPatent），其中，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）的交互項系數(shù)在1%水平上顯著為正，表明政府創(chuàng)新政策的組合可以幫助企業(yè)將外部知識更好地轉化為聯(lián)合科研成果，進而提高企業(yè)在創(chuàng)新吸收過程中的學習激勵。

表7（下頁）展示了將這四個創(chuàng)新吸收的中介變量作為控制變量放入基本模型回歸的結果。在列（1）—（4）中，逐一將中介變量放入模型中，可以發(fā)現(xiàn)：一方面，各個中介變量對創(chuàng)新績效回歸的系數(shù)本身是顯著為正的；另一方面，在加入中介變量后，政府采購與補助的交互項的系數(shù)相較于基本回歸模型中對應的系數(shù)確實有所降低。此外，Sobel檢驗表明，創(chuàng)新吸收變量存在顯著（P值均小于10%）的中介效應。

五、協(xié)同效應的異質性檢驗

（一）政府采購競爭程度

各國普遍將招標作為主要采購方式，這也是WTO政府采購協(xié)議首選的方式。政府采購中的采購人可以從自身和社會的需求出發(fā)將產(chǎn)品技術、設計、工藝的先進性以及交貨與售后的諸多要求納入評價標準，從而選擇出那些創(chuàng)新能力強、產(chǎn)品質量高、生產(chǎn)成本低且交貨與售后滿足要求的企業(yè)作為中標供應商，進而對投標企業(yè)，特別是那些接受政府技術創(chuàng)新補助的具有一定創(chuàng)新能力的企業(yè)起到“優(yōu)勝劣汰”的激勵作用，克服政府補助政策實施過程中的“政府失靈”問題，引導企業(yè)注重政府補助的使用效率，提高企業(yè)自身乃至整個產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新績效。同時，政府補助的實施可以在一定程度上縮小產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)間技術差距，進一步強化政府采購競爭程度增加所帶來的“競爭逃離效應”，使企業(yè)能夠感受到政府采購市場的競爭與監(jiān)管壓力，通過研發(fā)創(chuàng)新取得競爭優(yōu)勢，甩開競爭對手。但是，如果政府采購過程中出現(xiàn)地方保護主義或可能的腐敗行為，導致不能以競爭性原則來選擇那些創(chuàng)新和生產(chǎn)能力強的供應商，可能會將政府采購異化為地方保護工具和利益輸送渠道。綜上，考慮到政府采購中市場競爭的重要性，本文有必要進一步檢驗政府采購競爭程度如何影響政策協(xié)同效應的發(fā)揮。

為檢驗政府采購中的市場競爭程度對政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）之間協(xié)同效應的影響，本文從兩個維度分析政府采購的市場競爭程度：其一，從同行業(yè)企業(yè)在政府采購中的競爭來看，如果在某一行業(yè)中政府采購訂單主要集中在少數(shù)幾家企業(yè)，則說明在該行業(yè)中政府采購的產(chǎn)品市場競爭較弱，反之，如果政府從相同行業(yè)中的多家企業(yè)采購商品，則說明政府采購的產(chǎn)品市場競爭較強；其二，從政府采購中地方保護主義來看，如果在某一地方政府所采購的訂單中本地企業(yè)占比較高，則說明當?shù)卣又匾晫Φ胤狡髽I(yè)的保護，這弱化了政府采購中的市場競爭程度，反之，如果在地方政府采購訂單中外地企業(yè)的占比較高，則說明政府在采購時更加重視產(chǎn)品本身，而非對當?shù)仄髽I(yè)的保護，這強化了政府采購中的市場競爭程度。

表8（下頁）展示了相應實證研究結果。列（1）、（2）按照同行業(yè)企業(yè)在政府采購中的競爭程度分為低競爭組和高競爭組，其中，當企業(yè)所在行業(yè)的政府采購競爭較為充分時，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）之間的交互項系數(shù)為2.618，且在1%水平上顯著，而當政府采購競爭較弱時，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）之間的交互項系數(shù)降低為1.043；組間差異檢驗表明，兩組間交互項系數(shù)在10%水平上存在顯著差異。列（3）、（4）按照地方政府采購中外地企業(yè)占比分為低競爭組和高競爭組，其中，當企業(yè)所在城市的政府采購競爭程度較高時，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）之間的交互項系數(shù)為2.757，在1%水平上顯著，而當政府采購競爭較弱時，交互項系數(shù)為正但不顯著。組間差異檢驗表明，兩組間交互項系數(shù)在1%水平上存在顯著差異。上述結果表明，政府采購競爭環(huán)境對政策協(xié)同效應的發(fā)揮起到了重要作用，具體而言，相較于較弱的政府采購競爭，當政府采購的市場競爭程度較高時，供給端的政府補助和需求端的政府采購對企業(yè)創(chuàng)新績效的協(xié)同效應更為突出。

（二）政府補助構成

現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，政府補助可由研發(fā)補助和非研發(fā)補助構成，其中，研發(fā)補助能夠補充企業(yè)的正式研發(fā)資源［20］，而非研發(fā)補助為企業(yè)提供非指向性資金，可以緩解企業(yè)重大投資的融資約束。通過前文分析發(fā)現(xiàn)，政府采購與政府補助對企業(yè)創(chuàng)新績效存在協(xié)同效應，然而，政府補助構成的差異是否會對這種協(xié)同效應造成影響呢？探討政府補助構成對政策組合協(xié)同效應的影響，可以深化政策組合產(chǎn)生協(xié)同效應的理論分析，也有助于政策制定者優(yōu)化政策組合。

通過手工整理企業(yè)年報中政府補助相關文字信息，我們從總補助中識別出研發(fā)補助的金額，計算研發(fā)補助占總補助的比例，并基于該比例的樣本中位數(shù)分為研發(fā)補助占比較低組和研發(fā)補助占比較高組。表9列（1）展示了總補助中研發(fā)補助占比較低組的回歸結果，可以發(fā)現(xiàn)，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）之間的交互項系數(shù)為1.051，且在10%水平上顯著。列（2）展示了總補助中研發(fā)補助占比較高組的回歸結果，可以發(fā)現(xiàn)，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）之間的交互項系數(shù)為2.481，且在1%水平上顯著。組間差異檢驗表明，兩組間交互項系數(shù)在5%水平上存在顯著差異。以上結果說明，當政府補助中非研發(fā)補助占比較高時，政府采購與政府補助之間所形成的協(xié)同效應較弱，而當研發(fā)補助占比較高時，協(xié)同效應會得到明顯提升。對這一結果可能的解釋是，政府采購作為創(chuàng)新產(chǎn)品的市場需求拉動，更適合與具有明確創(chuàng)新目標的研發(fā)補助相結合，借助研發(fā)補助的創(chuàng)新推動和政府采購的創(chuàng)新市場需求來協(xié)同提升企業(yè)創(chuàng)新績效，而非研發(fā)補助在政府提供資源時并沒有明確的指向性，因而非研發(fā)補助對企業(yè)創(chuàng)新的泛化性激勵作用與政府采購需求的匹配性較低。

（三）企業(yè)實質性創(chuàng)新

根據(jù)創(chuàng)新質量與效果的不同，企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出可分為實質性創(chuàng)新和策略性創(chuàng)新。實質性創(chuàng)新是以技術進步和取得競爭優(yōu)勢為目標的“高質量”創(chuàng)新行為，而策略性創(chuàng)新是為了迎合監(jiān)管追求“數(shù)量”而非“質量”的創(chuàng)新行為［40］。低質量的策略性創(chuàng)新問題在政府補助方面表現(xiàn)得較為突出，主要原因在于政府補助政策的制定與實施主要基于政府的判斷和選擇，由于政府難以充分了解企業(yè)創(chuàng)新技術質量的實際情況，其選擇享受補助的企業(yè)時更多關注的是那些表面上創(chuàng)新成果較多的企業(yè)，并不能有效甄別能夠開展實質性高質量創(chuàng)新的企業(yè)或項目。同時，政府補助政策實施過程中的“尋租”和“預算軟約束”等問題，更加劇了企業(yè)通過策略性創(chuàng)新尋求政府補助的動機與后果。

一般而言，相較于發(fā)明專利，企業(yè)所申請的實用新型與外觀設計專利的創(chuàng)新“質量”較低，如果企業(yè)所進行的研發(fā)活動更多的是為了得到實用新型與外觀設計專利，則可以認為企業(yè)具有策略性創(chuàng)新的行為，相反，如果研發(fā)成果更多的是發(fā)明專利，則可以認為企業(yè)具有實質性創(chuàng)新的行為。為檢驗政府采購與政府補助的政策組合是否可以提高企業(yè)的實質性創(chuàng)新水平，本文使用企業(yè)發(fā)明專利申請數(shù)與企業(yè)研發(fā)投入（百萬元）的比值（SubstanceInn）來衡量實質性創(chuàng)新程度。同時，使用企業(yè)實用新型與外觀設計專利申請數(shù)與企業(yè)研發(fā)投入（百萬元）的比值（StrategyInn）來衡量策略性創(chuàng)新程度。

表10展示了針對不同類型創(chuàng)新的回歸結果。列（1）被解釋變量為策略性創(chuàng)新（StrategyInn），列（2）被解釋變量為實質性創(chuàng)新（SubstanceInn）。在列（1）中，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）的交互項系數(shù)為負，但不顯著。在列（2）中，政府采購（Procure）與政府補助（Subsidies）的交互項系數(shù)顯著為正，這表明政策組合能夠顯著提升企業(yè)的實質性創(chuàng)新行為。綜合上述結果可發(fā)現(xiàn)，供給端與需求端的政策組合確實可以彌補單一政策的缺陷，最終通過二者政策的有效結合，顯著增強企業(yè)的實質性創(chuàng)新，并在一定程度上抑制策略性創(chuàng)新行為。

（四）戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

與非戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相比，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有創(chuàng)新風險大、研發(fā)成本高和市場需求拉動力弱等特點，對政府產(chǎn)業(yè)政策中供給端與需求端支持政策的針對性和組合實施的有效性提出了更高的要求。在經(jīng)濟現(xiàn)實中，政府采購與政府補助對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的交互作用是否呈現(xiàn)協(xié)同效應，還是如相關文獻所揭示的，政府直接或間接地抑制了企業(yè)技術創(chuàng)新效率的提升［41］，需要作進一步分析。

為檢驗此問題，本文參照姚瀟穎等［42］的研究，以國家統(tǒng)計局編制的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類》為標準，選取新一代信息技術、高端裝備制造、新材料、生物醫(yī)藥、新能源、節(jié)能環(huán)保、數(shù)字創(chuàng)意，以及科研服務等領域的相關產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。以模型（2）的設置為基礎，按照是否為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)進行分組回歸，結果如表11（下頁）所示，其中，列（1）為非戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)組的回歸結果，列（2）為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)組的回歸結果。可以發(fā)現(xiàn)，在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)組中，政府采購與政府補助沒有呈現(xiàn)協(xié)同效應，而在非戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)組中，政府采購與政府補助對企業(yè)創(chuàng)新績效呈現(xiàn)顯著的交互作用，同時，對交互項系數(shù)的組間差異檢驗發(fā)現(xiàn)，其系數(shù)差異在1%水平上顯著?？赡艿脑蚴牵簯?zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)所具有的創(chuàng)新風險更大、研發(fā)成本更高和市場需求不明確且較弱的特點，要求政府更加深度地參與到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新和產(chǎn)品發(fā)展中，幫助戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)克服制約其開展高強度技術學習的市場障礙和技術障礙［43］。但是，目前我國對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的政府支持主要基于選擇性產(chǎn)業(yè)政策來展開。在選擇性產(chǎn)業(yè)政策框架下，更多使用了供給端的創(chuàng)新政策工具，而忽視了需求端的政府采購政策的重要作用，這就造成創(chuàng)新資源配置過程中市場導向不足，在促進企業(yè)創(chuàng)新價值鏈的形成與良性循環(huán)方面存在不平衡不充分的問題，未能有效激發(fā)戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)在驅動力，可能會出現(xiàn)企業(yè)利用產(chǎn)業(yè)政策尋求扶持與套利的情況。

六、結論與政策建議

本文聚焦于微觀企業(yè)層面，從政策集成的角度研究了需求端政府采購與供給端政府補助對企業(yè)創(chuàng)新績效的協(xié)同效應，得到如下主要結論：第一，政府采購與政府補助對企業(yè)創(chuàng)新績效呈現(xiàn)顯著的協(xié)同效應。這一結論在使用工具變量法、個體固定效應模型和Heckman兩階段模型檢驗后仍然成立。第二，機制分析與檢驗顯示，政府采購與補助對企業(yè)創(chuàng)新的協(xié)同效應主要通過緩解融資約束、提高風險承擔水平和增強創(chuàng)新吸收水平來發(fā)揮作用。第三，關于協(xié)同效應的異質性檢驗顯示，在政府采購競爭程度較高的地區(qū)，協(xié)同效應更加顯著；當政府補助多由研發(fā)相關補助構成時，政府采購與補助的協(xié)同效應更為顯著；相對于策略性創(chuàng)新，政策組合能夠更好地促進企業(yè)實質性創(chuàng)新；就戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)而言，當前政府采購與政府補助政策尚未形成有效的協(xié)同效應。

以上結論豐富了政府創(chuàng)新政策對企業(yè)創(chuàng)新績效影響的相關研究，并補充了政府創(chuàng)新政策組合協(xié)同效應的研究成果。本文的政策啟示主要如下：

第一，注重創(chuàng)新政策工具之間的協(xié)同，將供需兩端支持政策協(xié)同發(fā)力作為政策協(xié)調的著力點。強化企業(yè)的科技創(chuàng)新主體地位，發(fā)揮創(chuàng)新政策工具在促進企業(yè)創(chuàng)新價值鏈良性發(fā)展方面的協(xié)同作用。其中，要注意既不能過于依賴供給端的支持工具，又不能矯枉過正，轉而過度依賴需求端的政策，而是要考慮政策工具之間的協(xié)同，特別要注重發(fā)揮供給端政府補助與需求端政府采購政策之間的協(xié)同效應。同時，政府應將激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新吸收作為政策制定和實施的核心內(nèi)容。注重發(fā)揮政府補助與政府采購的政策組合在提升企業(yè)創(chuàng)新吸收水平方面的作用，將優(yōu)化企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)與區(qū)域學習環(huán)境、提高其學習能力和增強學習激勵作為政府制定支持政策的重要考量。在此過程中，政府工具之間的協(xié)同應著眼于對產(chǎn)業(yè)集群的提升、激勵企業(yè)對人力資本的投入和鼓勵企業(yè)聯(lián)合創(chuàng)新，使政府支持提升企業(yè)創(chuàng)新績效與提高區(qū)域創(chuàng)新效率的目標之間實現(xiàn)有機統(tǒng)一、相互促進。

第二，在發(fā)揮政府采購與政府補助協(xié)同作用的過程中，要注意克服“政府失靈”問題，更有效地發(fā)揮政府和市場的作用。政府可采取以下主要風險防范措施：其一，通過強化對產(chǎn)業(yè)與企業(yè)信息的收集與分析，提高政府對產(chǎn)業(yè)發(fā)展客觀規(guī)律和企業(yè)決策行為的理解與認知能力，并克服其短期經(jīng)濟增長偏好，通過供給端政府補助與需求端政府采購政策的合理設計與組合，確保在市場導向下激勵和引導企業(yè)對創(chuàng)新資源進行持續(xù)投入。其二，在通過政府補助支持企業(yè)創(chuàng)新方面，要注重優(yōu)化政府補助的選擇機制，加大政府補助中研發(fā)補助所占比重，有效識別真正具有創(chuàng)新意愿與能力的企業(yè)并給予研發(fā)補助，同時以誘致企業(yè)增強其創(chuàng)新吸收水平以及高質量創(chuàng)新為出發(fā)點，確定政府補助的方式和規(guī)模，緩解政府補助環(huán)節(jié)的“政府失靈”。其三，在政府采購方面，要強化政府采購過程中競爭機制的運用，對招標行為進行嚴格監(jiān)管。同時，提高所在地區(qū)的市場化程度，破除地方保護主義，防止政府采購中出現(xiàn)“政府失靈”問題，使政府采購真正發(fā)揮“優(yōu)勝劣汰”的作用，與政府補助形成顯著的協(xié)同效應。

第三，通過鼓勵企業(yè)科技創(chuàng)新的供給和強化新興技術與產(chǎn)品的需求刺激，對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)支持政策進行優(yōu)化。與一般產(chǎn)業(yè)相比，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有創(chuàng)新投入大且不確定性高、市場規(guī)模小等特點，政府要更加深度地參與到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新和產(chǎn)品發(fā)展中。為防止出現(xiàn)政府的過度或不當干預，政府首先要加深自身對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律和相關工業(yè)活動專業(yè)信息的理解，并借助于科技戰(zhàn)略咨詢體系來深化其對創(chuàng)新鏈與產(chǎn)業(yè)鏈深度融合以促進相關產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展的認知。在提升認知能力的基礎上，政府要按照政府補助和購買科技創(chuàng)新、促進創(chuàng)新鏈與產(chǎn)業(yè)鏈對接的思路，有針對性地設計和實施政府補助與政府采購政策工具組合，促進企業(yè)創(chuàng)新價值鏈的形成與良性循環(huán)，有效激發(fā)戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)在驅動力。

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The Synergistic Effect and Mechanism of Government Procurement and Subsidies on Enterprise Innovation

XU Jiang-bo? ?QI Yun-fei? XU Chen-xi

Abstract： Strengthening the coordination between government innovation policies is an important aspect of improving the scientific and technological innovation system and solving the dilemma of China's scientific and technological innovation. Based on the perspective of combining supply and demand， this study takes A-share listed companies in Shanghai and Shenzhen from 2008 to 2021 as research samples to examine the synergistic effect and mechanism of government procurement and subsidies on corporate innovation performance. Research has found that government procurement and subsidies have a significant synergistic effect on the innovation performance of enterprises， and the synergistic effect mainly plays a role in alleviating financing constraints， improving risk bearing levels， and enhancing innovation absorption levels. The heterogeneity test on synergistic effects shows that in regions with higher levels of competition in government procurement， synergistic effects are more significant. When government subsidies are mostly composed of R&D related subsidies， the synergistic effect of government procurement and subsidies is more significant. Compared to strategic innovation， policy combinations can better promote substantive innovation in enterprises. Compared to strategic emerging industries， policy synergies are more significant in non-strategic emerging industry groups.

Key words： government procurement; government subsidies; synergistic effect; innovation absorption level