周才云 金昊軒

摘 要：發(fā)展農(nóng)村數(shù)字普惠金融是縮小城鄉(xiāng)差距、促進(jìn)鄉(xiāng)村振興、實(shí)現(xiàn)共同富裕的重要途徑。基于2011—2021年江西11個(gè)設(shè)區(qū)市的面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用熵權(quán)法對江西鄉(xiāng)村振興評價(jià)體系進(jìn)行構(gòu)建，分析數(shù)字普惠金融對江西鄉(xiāng)村振興發(fā)展的影響。結(jié)果表明：數(shù)字普惠金融能夠顯著促進(jìn)江西鄉(xiāng)村振興發(fā)展水平，城鎮(zhèn)化水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興發(fā)展影響中存在顯著異質(zhì)性作用，在高城鎮(zhèn)化地區(qū)促進(jìn)效果更好。因此，需要加快夯實(shí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)數(shù)字普惠金融平衡發(fā)展；搭建數(shù)字普惠金融平臺，充分發(fā)揮其促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入增長作用；增強(qiáng)金融法制化監(jiān)管，避免數(shù)字金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融；鄉(xiāng)村振興；數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

中圖分類號：F832.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1005-7544（2024）03-0043-14

一、引言與文獻(xiàn)綜述

2021年中國脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)取得全面勝利，現(xiàn)行貧困標(biāo)準(zhǔn)下農(nóng)村貧困人口全面脫貧。脫貧摘帽是實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的前提和基礎(chǔ)，習(xí)近平總書記在黨的二十大報(bào)告中指出：“全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家，最艱巨最繁重的任務(wù)仍然在農(nóng)村。”2022年中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于做好2022年金融支持全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》，強(qiáng)調(diào)要持續(xù)推動(dòng)金融支持鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果，以發(fā)展數(shù)字普惠金融的方式提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)鄉(xiāng)村振興能力。數(shù)字普惠金融下沉式的服務(wù)特性及覆蓋廣度為鄉(xiāng)村振興事業(yè)發(fā)展提供了豐沃的土壤?！吨泄仓醒雵鴦?wù)院關(guān)于全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的意見》特別提出，要“發(fā)展農(nóng)村數(shù)字普惠金融”。這也與黨的二十大報(bào)告中“加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合”的論述相吻合。

數(shù)字普惠金融是普惠金融服務(wù)借助數(shù)字技術(shù)進(jìn)行蛻變升級的產(chǎn)物，其主要通過數(shù)字技術(shù)賦能傳統(tǒng)金融提供精準(zhǔn)且普惠的金融服務(wù)，推動(dòng)普惠金融的踐行。近年來，中國數(shù)字普惠金融的發(fā)展逐漸擺脫了早期粗糙的發(fā)展模式，在均衡發(fā)展的同時(shí)不斷深入探索。2017年東部地區(qū)數(shù)字普惠金融指數(shù)的中位數(shù)分別是西部地區(qū)和東北地區(qū)的1.48倍和1.49倍，但到2021年彼此的差距分別縮小至1.35和1.31倍。全國省級數(shù)字普惠金融指數(shù)的中位數(shù)也由2011年的33.6優(yōu)化至2022年的334.8，提升了近十倍。截至2022年6月底，我國普惠小微貸款余額達(dá)到21.77萬億元，同比增速為22.6%，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)包容性發(fā)展、構(gòu)建鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)升級框架提供了新的思路。因此，在“三農(nóng)”工作持續(xù)推進(jìn)，數(shù)字金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)蓬勃發(fā)展的背景下，研究數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興事業(yè)作用效果及影響機(jī)制具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

隨著農(nóng)村地區(qū)數(shù)字化普惠金融進(jìn)程不斷推進(jìn)，國內(nèi)外學(xué)者使用多種研究方法，從不同視角探究了數(shù)字普惠金融與農(nóng)村發(fā)展及鄉(xiāng)村振興之間的關(guān)系，其結(jié)論主要可歸納為收入增長效應(yīng)、貧困減緩效應(yīng)及收入分配效應(yīng)三種觀點(diǎn)。

在收入增長效應(yīng)方面，數(shù)字普惠金融具有更強(qiáng)的時(shí)空穿透力和低成本優(yōu)勢，有助于改善傳統(tǒng)金融在促進(jìn)農(nóng)戶增收方面的不足。對此，學(xué)者們研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融可以顯著促進(jìn)弱勢群體尤其是農(nóng)村低收入群體的家庭收入。Miriam和Inessa［1］的研究表明數(shù)字普惠金融對低收入人群的勞動(dòng)力市場活動(dòng)和收入水平具有顯著影響。楊偉明等［2］發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融可以顯著提升中國城鄉(xiāng)居民人均可支配收入，且經(jīng)濟(jì)增長和創(chuàng)業(yè)行為存在中介效應(yīng)。王永倉［3］基于數(shù)字金融需求方視角發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融使用能夠改變農(nóng)戶收入結(jié)構(gòu)，促進(jìn)家庭總收入增長。Zou等［4］通過構(gòu)建無條件分位數(shù)回歸（UQR）模型，發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融普惠指數(shù)對金融認(rèn)知具有正向調(diào)節(jié)作用。在貧困減緩效應(yīng)方面，數(shù)字普惠金融通過創(chuàng)新儲蓄、信貸和支付手段，可以有效地提高金融產(chǎn)品和服務(wù)可獲性、降低金融交易成本和緩解信貸約束，并且不同階層和群體并非能平等地獲益于數(shù)字普惠金融。Mohammed［5］研究發(fā)現(xiàn)，普惠金融通過向窮人提供凈財(cái)富和更多福利顯著降低貧困水平。熊德平和陳昱燃［6］驗(yàn)證了數(shù)字普惠金融的發(fā)展對縮小城鄉(xiāng)差距產(chǎn)生了正向作用，同時(shí)數(shù)字普惠金融對各個(gè)地區(qū)城鄉(xiāng)差距的縮小存在著一定差異性，東部地區(qū)效果較強(qiáng)，西部地區(qū)較弱。在收入分配效應(yīng)方面，在考察數(shù)字普惠金融與居民收入水平關(guān)系基礎(chǔ)上，相關(guān)研究認(rèn)為數(shù)字普惠金融能夠改善不同群體間收入分配、縮小收入差距。李牧辰等［7］通過研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融通過促進(jìn)就業(yè)和增加非農(nóng)就業(yè)來收斂城鄉(xiāng)收入差距，且收斂效果存在明顯的門檻效應(yīng)。黃倩等［8］指出數(shù)字普惠金融可以在維持效率與公平的同時(shí)實(shí)現(xiàn)收入分配與收入增長的改善。此外，也有學(xué)者基于基尼系數(shù)研究國家層面的收入不平等，發(fā)現(xiàn)普惠金融對改善收入不平等具有積極作用。

綜上所述，在現(xiàn)有數(shù)字普惠金融與鄉(xiāng)村振興理論研究上，主要集中在收入增長、貧困減緩、收入分配等方面。因此，本文基于2011—2021年江西省11個(gè)地級市的面板數(shù)據(jù)，使用熵權(quán)法構(gòu)建江西省鄉(xiāng)村振興評價(jià)體系，并使用混合OLS模型分析數(shù)字普惠金融對江西省鄉(xiāng)村振興發(fā)展的影響。同時(shí)結(jié)合相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，深入探究數(shù)字普惠金融對江西鄉(xiāng)村振興發(fā)展的異質(zhì)性影響，希望為推進(jìn)數(shù)字普惠金融建設(shè)、促進(jìn)江西鄉(xiāng)村振興發(fā)展提供政策借鑒。

二、理論分析與研究假設(shè)

隨著我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，數(shù)字普惠金融日漸成為推動(dòng)鄉(xiāng)村振興發(fā)展的重要力量，但受制于農(nóng)村地區(qū)金融發(fā)展水平及城鄉(xiāng)發(fā)展的客觀差距，鄉(xiāng)村振興面臨著“數(shù)字鴻溝”問題。星焱［9］通過歸納中國農(nóng)村數(shù)字普惠金融發(fā)展的多種方式，從基礎(chǔ)建設(shè)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融素養(yǎng)三方面總結(jié)出城鄉(xiāng)數(shù)字金融發(fā)展間的三條“鴻溝”。Malady［10］研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村文化程度較低的貧困人群在接受數(shù)字金融服務(wù)過程中存在一定困難，這使得農(nóng)村經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展與城市間的差距不斷擴(kuò)大。而數(shù)字普惠金融提升了落后地區(qū)居民信息可及性和技術(shù)使用能力，一定程度上消弭了“數(shù)字鴻溝”帶來的城鄉(xiāng)差距擴(kuò)大。鄒新陽［11］等提出加強(qiáng)普惠金融業(yè)務(wù)支持體系建設(shè)，創(chuàng)新普惠金融產(chǎn)品，加大對農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)的支持力度，以提高普惠金融的社會績效，服務(wù)于鄉(xiāng)村振興。同時(shí)，葛和平［12］等使用空間滯后（SAR）模型實(shí)證分析數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興的影響，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興的影響具有顯著的空間溢出效應(yīng)，且呈現(xiàn)先抑制后促進(jìn)的“U”型關(guān)系。周立等［13］提出數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以增強(qiáng)城鄉(xiāng)居民數(shù)字金融產(chǎn)品易得性，充分發(fā)揮其縮小城鄉(xiāng)收入差距的基礎(chǔ)性功能。由此，本文提出假設(shè)1。

假設(shè)1：數(shù)字普惠金融的發(fā)展有利于促進(jìn)鄉(xiāng)村振興發(fā)展

數(shù)字普惠金融拓展了金融服務(wù)邊界，通過“涓滴效應(yīng)”促進(jìn)弱勢人群享受經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利。宋曉玲［14］研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融對中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長作用更大，可以在一定程度上緩解省際與城鄉(xiāng)間的不平等問題，同時(shí)也能緩解地區(qū)內(nèi)部收入差距。韓綿綿等［15］發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融在農(nóng)業(yè)功能定位弱的地區(qū)呈現(xiàn)了顯著的后發(fā)優(yōu)勢。陳熹［16］從微觀角度出發(fā)，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融可以打破鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)配套設(shè)施不足產(chǎn)生的基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)瓶頸，縮小鄉(xiāng)村和城鎮(zhèn)在醫(yī)療、文化、教育等方面的差距，從而縮小城鄉(xiāng)收入與消費(fèi)差距。王志平等［17］研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠顯著改善農(nóng)村內(nèi)部收入差距與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，規(guī)避農(nóng)村貧富差距過大對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生的抑制效應(yīng)，發(fā)展數(shù)字普惠金融能促進(jìn)社會金融資源的公平配置，拉動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長，實(shí)現(xiàn)社會和諧穩(wěn)定。由此，本文提出假設(shè)2。

假設(shè)2：數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興的促進(jìn)效應(yīng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低的地區(qū)更顯著

數(shù)字普惠金融改善農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境及提升農(nóng)民收入的特征對強(qiáng)調(diào)以人為本的新型城鎮(zhèn)化發(fā)展產(chǎn)生顯著的促進(jìn)效應(yīng)。同時(shí)，新型城鎮(zhèn)化對5G網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進(jìn)也為數(shù)字普惠金融的發(fā)展提供了土壤。首先，新型城鎮(zhèn)化發(fā)展通過搭建城鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展平臺，將城鄉(xiāng)居民收入渠道緊密相連，促進(jìn)了數(shù)字普惠金融的增收效應(yīng)。徐明［18］發(fā)現(xiàn)對口支援政策通過推進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展使受援地區(qū)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)和城鄉(xiāng)消費(fèi)差距抑制效應(yīng)的雙贏，從而提高居民生活質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的目的。王芳［19］通過構(gòu)建中介效應(yīng)模型發(fā)現(xiàn)，中國城鎮(zhèn)化發(fā)展對農(nóng)村居民消費(fèi)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)都具有顯著促進(jìn)作用，這樣的促進(jìn)作用存在地區(qū)差異性。其次，新型城鎮(zhèn)化通過建立健全城鄉(xiāng)要素平等交換體系，促進(jìn)了勞動(dòng)力和金融要素在城鄉(xiāng)和區(qū)域間的自由流動(dòng)，進(jìn)一步推進(jìn)落后地區(qū)發(fā)展。王媛媛等［20］使用基于自然實(shí)驗(yàn)的雙重差分方法發(fā)現(xiàn)，新型城鎮(zhèn)化發(fā)展對數(shù)字普惠金融的促進(jìn)作用在城市和區(qū)域上具有顯著的異質(zhì)性，在三線城市的影響顯著高于一二線城市。綜上，本文認(rèn)為城鎮(zhèn)化的推進(jìn)強(qiáng)化了數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興發(fā)展的促進(jìn)作用，故提出假設(shè)3。

假設(shè)3：數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興的促進(jìn)效應(yīng)在城鎮(zhèn)化水平高的地區(qū)更顯著。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來源

本文主要選取了江西省2011—2021年的11個(gè)地級市為研究對象，選取北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)用以衡量數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，其數(shù)據(jù)主要來自歷年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》《江西統(tǒng)計(jì)年鑒》與各地區(qū)歷年《國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》等，少量缺失值數(shù)據(jù)在計(jì)算出年均增長率的基礎(chǔ)上進(jìn)行插值填補(bǔ)。

（二）指標(biāo)體系建立

本文依據(jù)國務(wù)院印發(fā)的《鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃（2018-2022年）》，參考譚燕芝等［21］的指標(biāo)體系構(gòu)建方法，在現(xiàn)有研究成果基礎(chǔ)上構(gòu)建包含產(chǎn)業(yè)興旺、生態(tài)宜居、鄉(xiāng)風(fēng)文明、治理有效、生活富裕5個(gè)一級指標(biāo)、17個(gè)二級指標(biāo)的鄉(xiāng)村振興評價(jià)體系，具體指標(biāo)見表1。

（三）模型構(gòu)建

在鄉(xiāng)村振興發(fā)展指數(shù)的構(gòu)架中，為避免人為主觀性對決策結(jié)果產(chǎn)生影響，本文選擇使用熵權(quán)法對鄉(xiāng)村振興指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行測度。熵權(quán)法可以通過對指標(biāo)信息熵值的測度計(jì)算其變異程度的大小，進(jìn)而得到其在指標(biāo)評價(jià)體系權(quán)重，反映各項(xiàng)指標(biāo)在評價(jià)體系中的重要性。

同時(shí)，本文研究數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興發(fā)展的影響。本文選擇的數(shù)據(jù)類型為面板數(shù)據(jù)，且采用的樣本觀測值較少，數(shù)據(jù)時(shí)間維度上較短。為避免選用混合固定效應(yīng)模型或隨機(jī)效應(yīng)模型會出現(xiàn)自變量的組間變異性被吸收等問題，得出與實(shí)際不相符合結(jié)論，本文采用混合OLS模型探究數(shù)字普惠金融對江西省鄉(xiāng)村振興發(fā)展的影響。

其中，i和t分別表示城市和年份；Ruralit為被解釋變量，表示鄉(xiāng)村振興指數(shù)；DIFIit表示江西各市歷年數(shù)字普惠金融指數(shù)及覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度等一級維度；indit表示江西各市歷年經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，用第三產(chǎn)業(yè)占GDP比例衡量；Lneduit表示江西各市歷年教育水平的對數(shù)，用普通中學(xué)在校人數(shù)（對數(shù)）衡量；orgit表示江西各市歷年的生態(tài)文明水平，用人均公園綠地面積衡量；medit表示江西各市歷年的醫(yī)療水平，用醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)床位數(shù)（每萬人）衡量；β0為回歸方程的截距；β1表示核心解釋變量DIFI對被解釋變量Rural的影響程度；β2、β3、β4、β5表示各控制變量對被解釋變量Rural的影響程度，εit為擾動(dòng)項(xiàng)。

（四）描述性統(tǒng)計(jì)

江西省鄉(xiāng)村振興發(fā)展指數(shù)是本文的被解釋變量，用于反映江西省鄉(xiāng)村振興事業(yè)的發(fā)展情況;數(shù)字普惠金融總指數(shù)是本文的核心解釋變量;為檢驗(yàn)穩(wěn)健性，本文選擇農(nóng)村居民人均消費(fèi)支出、城鄉(xiāng)居民收入差距作為工具變量。同時(shí)，為避免出現(xiàn)異方差問題，使用普通中學(xué)在校人數(shù)對數(shù)、城鄉(xiāng)居民人均消費(fèi)支出對數(shù)、城鄉(xiāng)居民收入對數(shù)和城鄉(xiāng)居民消費(fèi)支出對數(shù)。從表2可以看出，本次研究觀測值為121個(gè)，數(shù)字普惠金融指數(shù)的均值為0.570，在0.045與0.928之間波動(dòng)，說明江西不同地區(qū)間存在數(shù)字普惠金融發(fā)展水平不平衡的問題；鄉(xiāng)村振興均值為0.358，標(biāo)準(zhǔn)差為0.122，說明江西鄉(xiāng)村振興發(fā)展情況整體較好，但地區(qū)間差異較為明顯；第三產(chǎn)業(yè)占GDP比例的均值為0.400，說明江西第三產(chǎn)業(yè)在國民生產(chǎn)總值中占比較低；醫(yī)療衛(wèi)生水平均值為49.59，標(biāo)準(zhǔn)差為12.91，說明各地區(qū)醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)床位數(shù)（每萬人）水平差距較大；生態(tài)文明水平均值為15.32，高于2021年我國人均公園綠地面積，說明生態(tài)文明水平較高。

四、實(shí)證分析

（一）江西省鄉(xiāng)村振興與數(shù)字普惠金融發(fā)展水平測度

運(yùn)用熵權(quán)法計(jì)算表1中構(gòu)建數(shù)字普惠金融和鄉(xiāng)村振興指標(biāo)體系，得到如表3所示的2011—2021年江西省11個(gè)設(shè)區(qū)市的數(shù)字普惠金融與鄉(xiāng)村振興指數(shù)。江西省各地市的數(shù)字普惠金融與鄉(xiāng)村振興發(fā)展水平在十年間得到了顯著提升，原因如下：一是在國家和江西省政府大力支持鄉(xiāng)村發(fā)展下，農(nóng)村地區(qū)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施及數(shù)字化平臺建設(shè)以及信用體系的建立取得了長足發(fā)展，對數(shù)字普惠金融普及、鄉(xiāng)村振興的快速發(fā)展提供了基礎(chǔ)環(huán)境；二是2011年江西大部分地區(qū)的數(shù)字普惠金融和鄉(xiāng)村振興發(fā)展起點(diǎn)較低，容易形成高增長態(tài)勢。

數(shù)字普惠金融方面，2011—2021年江西數(shù)字普惠金融平均發(fā)展水平為0.5697，從2011年的0.0765增長到2021年的0.9087。目前江西省數(shù)字技術(shù)發(fā)展迅速，數(shù)字化與金融的結(jié)合在江西省也有著較好發(fā)展，這使得江西省數(shù)字普惠金融發(fā)展穩(wěn)步提升。同時(shí)，不同設(shè)區(qū)市的數(shù)字普惠金融指數(shù)均呈逐年遞增趨勢，意味著江西省數(shù)字普惠金融正在迅速且均衡地發(fā)展。其中，2021年發(fā)展較好的地區(qū)是南昌市、景德鎮(zhèn)市和贛州市。

鄉(xiāng)村振興方面，2011—2021年江西鄉(xiāng)村振興發(fā)展平均水平為0.3577，從2011年的0.2072發(fā)展到2021年的0.5184，年均增長率達(dá)到13.65%。同時(shí)從空間層面看，均衡性也得到顯著提升，贛州市、上饒市和撫州市等鄉(xiāng)村振興落后地區(qū)水平得到顯著提升，不同設(shè)區(qū)市間鄉(xiāng)村振興發(fā)展水平日趨接近。綜上所述，江西鄉(xiāng)村振興發(fā)展水平顯著提高，脫貧攻堅(jiān)和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略成效顯著。

（二）數(shù)字普惠金融對江西省鄉(xiāng)村振興發(fā)展的影響

表4分析了數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興發(fā)展的影響。回歸結(jié)果顯示，主要影響因素均在統(tǒng)計(jì)意義上顯著。首先，在加入經(jīng)濟(jì)發(fā)展控制變量的情況下，數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興發(fā)展的邊際影響為0.1760，即數(shù)字普惠金融指數(shù)每增加1個(gè)百分點(diǎn)，其鄉(xiāng)村振興發(fā)展水平可以提高17.6個(gè)百分點(diǎn)。這說明數(shù)字普惠金融發(fā)展與鄉(xiāng)村振興發(fā)展呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，其原因在于：一方面，數(shù)字普惠金融能夠通過改變農(nóng)戶收入結(jié)構(gòu)［22］，提升數(shù)字金融服務(wù)的方式促進(jìn)農(nóng)戶增收，提升農(nóng)村居民人均可支配收入；另一方面，數(shù)字普惠金融具有更強(qiáng)的時(shí)空穿透力和低成本優(yōu)勢，發(fā)達(dá)地區(qū)可通過空間溢出效應(yīng)帶動(dòng)鄉(xiāng)村振興事業(yè)建設(shè)較差的地區(qū)發(fā)展［23］。由此驗(yàn)證假設(shè)1：數(shù)字普惠金融的發(fā)展有利于促進(jìn)鄉(xiāng)村振興發(fā)展。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.改變解釋變量

為避免遺漏重要變量，選擇使用城鄉(xiāng)收入差距作為工具變量來驗(yàn)證前文結(jié)論的穩(wěn)健性，實(shí)證結(jié)論如表5所示：

由表5可知，在使用城鄉(xiāng)居民收入差距作為工具變量控制內(nèi)生性后，其對鄉(xiāng)村振興發(fā)展有顯著的正向影響（系數(shù)為0.1153，p<0.0100），產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平對鄉(xiāng)村振興發(fā)展的邊際影響為正（系數(shù)為0.7699，p<0.0100），教育水平對鄉(xiāng)村振興發(fā)展的邊際影響為正（系數(shù)為0.0234，p<0.0500），醫(yī)療水平對鄉(xiāng)村振興發(fā)展的邊際影響為正（系數(shù)為0.0003，p<0.0100），均與前文基準(zhǔn)回歸模型的回歸結(jié)果相符，表明本文的研究結(jié)果具有很強(qiáng)的穩(wěn)健性。

2.改變被解釋變量

根據(jù)表4的研究表明，鄉(xiāng)村振興發(fā)展與農(nóng)村居民人均消費(fèi)性支出間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，將農(nóng)村居民人均消費(fèi)性支出作為被鄉(xiāng)村振興發(fā)展指數(shù)的替換變量，進(jìn)一步驗(yàn)證上文結(jié)論的穩(wěn)健性，進(jìn)行實(shí)證分析得出結(jié)果如表6所示。其回歸結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融發(fā)展對鄉(xiāng)村振興發(fā)展和農(nóng)村居民人均消費(fèi)性支出均具有顯著的促進(jìn)作用（系數(shù)分別為0.1782與0.1630，p<0.0100），其余控制變量對農(nóng)村居民人均消費(fèi)性支出的邊際影響也與基準(zhǔn)回歸模型的回歸結(jié)果相符，進(jìn)一步證明了上文基本結(jié)論的合理性。

（四）異質(zhì)性檢驗(yàn)

1.按經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平分組，考察數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興發(fā)展的影響

表7結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融指數(shù)對鄉(xiāng)村振興發(fā)展的影響在高經(jīng)濟(jì)發(fā)展地區(qū)和低經(jīng)濟(jì)發(fā)展地區(qū)均顯著為正，且在低經(jīng)濟(jì)發(fā)展地區(qū)的系數(shù)顯著高于高經(jīng)濟(jì)發(fā)展地區(qū)（系數(shù)分別為0.2046與0.2093，p<0.0500），這說明隨著數(shù)字普惠金融水平提升，低經(jīng)濟(jì)發(fā)展地區(qū)的鄉(xiāng)村振興發(fā)展可以獲得更高效的發(fā)展，這也與數(shù)字普惠金融服務(wù)低收入人群的發(fā)展目標(biāo)相吻合。由此驗(yàn)證了假設(shè)2：數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興的促進(jìn)效應(yīng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低的地區(qū)更顯著。同時(shí)，高、低經(jīng)濟(jì)發(fā)展地區(qū)均可通過教育水平上的提升對鄉(xiāng)村振興事業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生顯著的正向影響（系數(shù)為0.0207與0.0823，p<0.0100）。鄉(xiāng)村教育在鄉(xiāng)村振興中具有基礎(chǔ)性、引領(lǐng)性、全局性作用。通過教育培養(yǎng)職業(yè)技術(shù)人才，提高鄉(xiāng)村居民的可持續(xù)發(fā)展意識與環(huán)境保護(hù)意識，能夠不斷改善鄉(xiāng)村居民的物質(zhì)生活與精神生活，從而實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興事業(yè)的發(fā)展。

2.按城鎮(zhèn)化水平分組，考察數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興發(fā)展的影響

2023年中央一號文件中提出，要“統(tǒng)籌城鄉(xiāng)規(guī)劃建設(shè)，推動(dòng)城鎮(zhèn)化補(bǔ)短板強(qiáng)弱項(xiàng)”。推動(dòng)鄉(xiāng)村振興與新型城鎮(zhèn)化協(xié)同發(fā)展，是我國著力破解發(fā)展不充分不平衡矛盾，構(gòu)建城鄉(xiāng)融合發(fā)展新格局，暢通國內(nèi)大循環(huán)，夯實(shí)社會主義現(xiàn)代化基礎(chǔ)的重大戰(zhàn)略舉措。因此本文按城鎮(zhèn)化水平分組，以高城鎮(zhèn)化率和低城鎮(zhèn)化率為標(biāo)準(zhǔn)對樣本進(jìn)行分類，進(jìn)行實(shí)證分析得到回歸結(jié)果如表8所示。

表8回歸結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融對高城鎮(zhèn)化組和低城鎮(zhèn)化組的鄉(xiāng)村振興發(fā)展的影響均顯著（系數(shù)分別為0.2251與0.2371，P<0.0100），但數(shù)字普惠金融對高城鎮(zhèn)化率的鄉(xiāng)村振興發(fā)展的影響程度大于低城鎮(zhèn)化組（0.2371>0.2251）。可能的原因在于：低城鎮(zhèn)化組的地區(qū)由于數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施相對薄弱、金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型相對緩慢，難以適應(yīng)數(shù)字化、智能化發(fā)展步伐，與數(shù)字普惠金融發(fā)展之間呈現(xiàn)出不協(xié)調(diào)關(guān)系，這與曾福生［24］提出的“數(shù)字普惠金融在發(fā)達(dá)程度較高的地區(qū)可以獲得更好的減貧效果”觀點(diǎn)相吻合。同時(shí)，農(nóng)村與城鎮(zhèn)勞動(dòng)力在社會保障、薪資待遇等方面存在較大差距，一定程度上抑制了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而導(dǎo)致鄉(xiāng)村振興發(fā)展的差距進(jìn)一步擴(kuò)大。由此驗(yàn)證了假設(shè)3：數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興的促進(jìn)效應(yīng)在城鎮(zhèn)化水平高的地區(qū)更顯著。

五、結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

基于2011—2021年江西省11個(gè)設(shè)區(qū)市的數(shù)字普惠金融指數(shù)以及鄉(xiāng)村振興發(fā)展指數(shù)的面板數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)采用混合OLS模型，從宏觀視角研究數(shù)字普惠金融與江西省鄉(xiāng)村振興發(fā)展的關(guān)系，得到如下結(jié)論：

第一，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對江西省鄉(xiāng)村振興發(fā)展存在顯著的正向影響，即數(shù)字普惠金融能夠顯著提升鄉(xiāng)村振興發(fā)展水平，且增長速度呈放緩趨勢。

第二，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、城鎮(zhèn)化水平在數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興發(fā)展的影響中發(fā)揮著異質(zhì)性作用。其中：（1）數(shù)字普惠金融對低經(jīng)濟(jì)發(fā)展地區(qū)的鄉(xiāng)村振興發(fā)展水平影響較高，對高經(jīng)濟(jì)發(fā)展地區(qū)則較低，但差異性較低。（2）數(shù)字普惠金融對高城鎮(zhèn)化地區(qū)的鄉(xiāng)村振興發(fā)展水平影響較高，對低城鎮(zhèn)化地區(qū)則較低。

（二）政策建議

1.夯實(shí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)數(shù)字普惠金融平衡發(fā)展

江西鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施過程中，數(shù)字普惠金融的平衡發(fā)展對于農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展至關(guān)重要。然而，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，首先必須夯實(shí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。江西農(nóng)村地區(qū)的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施包括移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及和寬帶網(wǎng)絡(luò)覆蓋。只有通過增強(qiáng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及力度，擴(kuò)大鄉(xiāng)村寬帶范圍，以及完善農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，才能確保農(nóng)村居民都能享受到數(shù)字普惠金融的便利。

第一，提升江西農(nóng)村地區(qū)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及力度。江西鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略依賴于數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展。然而，數(shù)字金融的充分應(yīng)用和推廣需要強(qiáng)有力的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施支持。為夯實(shí)這一基礎(chǔ)，需要提升江西農(nóng)村地區(qū)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及力度。加大基站建設(shè)和覆蓋范圍擴(kuò)展，確保江西農(nóng)村地區(qū)各個(gè)角落都能接觸到高質(zhì)量的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)信號。這將有助于農(nóng)村居民隨時(shí)隨地訪問數(shù)字金融服務(wù)，從而促進(jìn)金融包容性；提供經(jīng)濟(jì)實(shí)惠的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)套餐，使農(nóng)村居民能夠負(fù)擔(dān)得起互聯(lián)網(wǎng)連接。這有助于降低數(shù)字鴻溝，讓更多人受益于數(shù)字普惠金融。

第二，加大江西農(nóng)村地區(qū)5G建設(shè)。在數(shù)字時(shí)代，5G技術(shù)被視為數(shù)字普惠金融的未來。在江西農(nóng)村地區(qū)，5G的廣泛覆蓋將為數(shù)字普惠金融提供巨大機(jī)會。完善5G網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，確保江西農(nóng)村地區(qū)有穩(wěn)定的5G網(wǎng)絡(luò)連接。這將鼓勵(lì)和推廣在農(nóng)村地區(qū)使用智能手機(jī)的方式，提高農(nóng)村金融效率；推廣智能終端設(shè)備，提供廉價(jià)的智能手機(jī)和其他終端設(shè)備，以降低農(nóng)村居民的數(shù)字金融入門門檻；支持農(nóng)村創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)，5G技術(shù)將為農(nóng)村創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)提供支持。政府可以提供創(chuàng)新基金和培訓(xùn)項(xiàng)目，鼓勵(lì)農(nóng)村創(chuàng)業(yè)者利用5G技術(shù)開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

第三，提高農(nóng)民數(shù)字金融素養(yǎng)。數(shù)字金融的成功應(yīng)用不僅僅依賴于基礎(chǔ)設(shè)施，還需要農(nóng)民具備相關(guān)的知識技能和數(shù)字金融素養(yǎng)。開展金融教育項(xiàng)目，向農(nóng)村居民傳授金融知識和技能，提高農(nóng)民金融素養(yǎng)；建設(shè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，提供數(shù)字金融培訓(xùn)課程，幫助農(nóng)村居民更好地理解數(shù)字金融工具；充分利用社區(qū)資源，組織數(shù)字金融知識普及活動(dòng)，讓農(nóng)村居民更容易獲取相關(guān)信息。

2.搭建數(shù)字普惠金融平臺，發(fā)揮促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入增長作用

數(shù)字普惠金融平臺的搭建在江西鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中扮演著關(guān)鍵角色。這一平臺不僅有助于強(qiáng)化數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民及地方企業(yè)的增收效應(yīng)，還將推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)升級，提供就業(yè)機(jī)會，并實(shí)現(xiàn)持續(xù)性的收入增長。

第一，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與科技公司之間合作，共同推動(dòng)數(shù)字普惠金融平臺建設(shè)。金融機(jī)構(gòu)可以利用科技公司技術(shù)資源，開發(fā)更多適用于農(nóng)村地區(qū)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。這種合作有助于提高服務(wù)質(zhì)量和創(chuàng)新能力。

第二，建立數(shù)字身份認(rèn)證系統(tǒng)。為提高平臺安全性，可以建立數(shù)字身份認(rèn)證系統(tǒng)，確保農(nóng)村居民和鄉(xiāng)村企業(yè)信息受到保護(hù)。

第三，推廣數(shù)字支付和小額信貸。以數(shù)字普惠金融平臺為基礎(chǔ)，面向農(nóng)村群體重點(diǎn)推廣數(shù)字支付和小額信貸服務(wù)。數(shù)字支付的便捷性可以降低交易成本，小額信貸可以滿足農(nóng)村企業(yè)的短期融資需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。這也將為農(nóng)村創(chuàng)新者提供機(jī)會，激發(fā)更多創(chuàng)新活力，推動(dòng)農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會，并推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的升級。

3.增強(qiáng)金融法制化監(jiān)管，規(guī)制數(shù)字金融風(fēng)險(xiǎn)

在江西鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中，數(shù)字普惠金融作為關(guān)鍵推動(dòng)因素之一，其發(fā)展需要更加強(qiáng)化的金融法制化監(jiān)管。數(shù)字普惠金融領(lǐng)域面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)等。因此，建立健全的金融法制化監(jiān)管機(jī)制至關(guān)重要，以確保數(shù)字普惠金融的可持續(xù)發(fā)展，同時(shí)規(guī)制潛在風(fēng)險(xiǎn)。

第一，利用數(shù)字技術(shù)加強(qiáng)監(jiān)管。數(shù)字技術(shù)在金融法制化監(jiān)管中發(fā)揮著重要作用，可以幫助監(jiān)管部門更好地識別、監(jiān)測和規(guī)制潛在風(fēng)險(xiǎn)；利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，監(jiān)管部門可以實(shí)時(shí)監(jiān)測數(shù)字普惠金融平臺上的交易和資金流動(dòng)，發(fā)現(xiàn)異常情況并采取措施。這有助于規(guī)制潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)農(nóng)村居民權(quán)益；運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)建立透明的交易記錄，確保數(shù)字普惠金融平臺交易信息不被篡改。這有助于防范欺詐行為和確保交易的安全性。普及人工智能監(jiān)管，監(jiān)管部門可以利用人工智能技術(shù)來自動(dòng)識別潛在風(fēng)險(xiǎn)，例如異常交易或不當(dāng)行為。這有助于提高監(jiān)管的效率和準(zhǔn)確性。

第二，完善法律法規(guī)和政策。金融法制化監(jiān)管需要強(qiáng)有力的法律法規(guī)和政策支持。完善數(shù)字金融法規(guī)。監(jiān)管部門應(yīng)與相關(guān)機(jī)構(gòu)合作，制定適用于數(shù)字普惠金融領(lǐng)域的法規(guī)，明確監(jiān)管責(zé)任和權(quán)力，規(guī)制數(shù)字金融平臺的運(yùn)營和行為；建立數(shù)字金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制，確保農(nóng)村居民在數(shù)字金融交易中的合法權(quán)益得到保護(hù)；制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策，明確數(shù)字普惠金融平臺應(yīng)對不同類型風(fēng)險(xiǎn)的策略和措施，以確保金融體系的穩(wěn)定性。

第三，促進(jìn)自律和行業(yè)協(xié)作。金融法制化監(jiān)管也需要金融行業(yè)自身的自律和協(xié)作。建立數(shù)字普惠金融行業(yè)協(xié)會，行業(yè)協(xié)會可以幫助制定行業(yè)自律準(zhǔn)則，并協(xié)調(diào)不同機(jī)構(gòu)的合作。這有助于行業(yè)的發(fā)展和規(guī)制；共享信息和經(jīng)驗(yàn)，不同數(shù)字普惠金融平臺和金融機(jī)構(gòu)可以共享信息和經(jīng)驗(yàn)，互相學(xué)習(xí)，提高行業(yè)的整體水平；建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，數(shù)字普惠金融行業(yè)可以建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，共同應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，降低潛在風(fēng)險(xiǎn)對整個(gè)行業(yè)的沖擊。

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Research on the Effect Evaluation and Improvement Path of Digital Inclusive Finance Assisting Rural Revitalization in Jiangxi

Zhou Caiyun Jin Haoxuan

Abstract： Developing digital inclusive finance in rural areas is an important way to narrow the urban-rural gap， promote rural revitalization， and achieve common prosperity. Based on panel data from 11 prefecture level cities in Jiangxi from 2011 to 2021， this paper uses the entropy weight method to construct an evaluation system for rural revitalization， and analyzes the impact of digital inclusive finance on the development of rural revitalization in Jiangxi. The results show that digital inclusive finance can significantly promote the development of rural revitalization in Jiangxi. There is a significant heterogeneity in the impact of digital inclusive finance on rural revitalization， and the promotion effect is better in highly urbanized areas. Therefore， it is necessary to accelerate the consolidation of digital infrastructure construction and promote the balanced development of digital inclusive finance; Simultaneously build a digital inclusive financial platform， fully leverage its role in promoting the development of the real economy and income growth; Strengthen financial legal supervision and avoid the emergence of digital financial risks.

Key words： Digital inclusive finance; Rural revitalization; Digital infrastructure; Industrial structure

責(zé)任編輯：曹高明