郭夢夢,劉仁義

(華北理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,河北 唐山 063210)

企業(yè)堅(jiān)持創(chuàng)新已然成為新時(shí)代企業(yè)發(fā)展的重要準(zhǔn)則,創(chuàng)新成為時(shí)代的主題,各行各業(yè)均已意識到只有創(chuàng)新才能提高核心競爭力,創(chuàng)新成為一種能夠長期獲利的方式。家族企業(yè)作為民營企業(yè)的重要組成部分極大地推動(dòng)了中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,而家族企業(yè)在進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)時(shí),其影響因素不同于其他民營企業(yè),結(jié)合家族特性與企業(yè)特性,創(chuàng)新會受到家族企業(yè)內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)和管理人員的干涉,即家族涉入會對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生影響。在家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的現(xiàn)有研究中,國內(nèi)外學(xué)者多從家族涉入的不同維度出發(fā),基于多方面理論基礎(chǔ)分析涉入維度對企業(yè)創(chuàng)新的作用,但對二者之間影響關(guān)系的研究結(jié)果并不一致,出現(xiàn)了正相關(guān)、負(fù)相關(guān)、不相關(guān)和非線性相關(guān)四種結(jié)果。我國對于家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新之間影響關(guān)系的研究開始較晚,2012年后才逐漸有學(xué)者進(jìn)行有關(guān)探討并逐漸興盛,學(xué)者們對二者之間的關(guān)系也尚未形成定論[1]?；诖?本文系統(tǒng)梳理有關(guān)家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新的國內(nèi)外文獻(xiàn),分析不同理論下二者之間的作用關(guān)系,從企業(yè)創(chuàng)新投入和企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出兩個(gè)階段入手,對二者間影響關(guān)系進(jìn)行歸納總結(jié),分析該領(lǐng)域發(fā)展現(xiàn)狀和未來趨勢,為之后相關(guān)研究提供理論思路。

一、家族企業(yè)與家族涉入

家族企業(yè)一直存在多種界定方式,由于所涉及的種類和范圍比較繁雜,因此關(guān)于家族企業(yè)的具體界定在國內(nèi)外存在很多不同的結(jié)論,觀點(diǎn)尚未統(tǒng)一。霍蘭德(Holland)等認(rèn)為,如果一個(gè)企業(yè)的所有權(quán)屬于家族成員,并且戰(zhàn)略決策受到多個(gè)家族成員的共同影響,那么此時(shí)可以界定這個(gè)企業(yè)就是家族企業(yè)[2]?；诩易宄蓡T會參與到企業(yè)的日常經(jīng)營管理中,一些學(xué)者更加具體地從家族人員的持股比例方面對家族企業(yè)進(jìn)行界定,認(rèn)為家族成員應(yīng)該持有企業(yè)不少于60%的股權(quán),并將這一閾值作為家族企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)?？系聽?Kendall)對家族企業(yè)持有股份也進(jìn)行了界定,他認(rèn)為當(dāng)家族成員能夠擁有企業(yè)50%的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)時(shí),該企業(yè)就可以稱作家族企業(yè)[3]。家族企業(yè)是具有其獨(dú)特性的,坎波皮諾(Campopiano)等研究發(fā)現(xiàn)目前大部分家族企業(yè)的研究人員采用錢德勒(Chandler)對家族企業(yè)的定義,他是最早界定這個(gè)概念的學(xué)者,認(rèn)為在家族企業(yè)當(dāng)中,家族的原始創(chuàng)辦者及其所屬親屬持有企業(yè)的大部分股權(quán),并且擁有企業(yè)決策的最終決定權(quán),包括高級管理人員的選拔、企業(yè)重要資源的分配以及財(cái)務(wù)管理等方面[4]。中國學(xué)者許瑜和馮均科認(rèn)為家族企業(yè)的家族資產(chǎn)占據(jù)著控股地位,所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)處于連續(xù)狀態(tài),是企業(yè)規(guī)則與家族文化的結(jié)合體[5]?？巳R森斯(Claessens)認(rèn)為,只要家族持股比例達(dá)到10%,就可以達(dá)到控制企業(yè)的目的,可以認(rèn)為是家族企業(yè)。不同國家的家族企業(yè)持股比例取決于具體情況,不僅學(xué)者們對家族企業(yè)有不同的理解,不同國家和地區(qū)的制度和市場環(huán)境也不盡相同。

對于家族涉入的研究逐漸成為家族企業(yè)相關(guān)研究領(lǐng)域的核心,現(xiàn)有許多研究試圖比較家族企業(yè)與非家族企業(yè)的區(qū)別,以便了解家族涉入是否會影響企業(yè)的行為。家族涉入主要是指實(shí)際控制企業(yè)的家族成員參與企業(yè)的日常管理活動(dòng),從某種角度來說,這也是它們與非家族企業(yè)的本質(zhì)區(qū)別。家族涉入的維度主要分為四個(gè)方面:家族所有權(quán)、家族控制權(quán)、家族管理權(quán)和代際傳承[6]。國外學(xué)者克萊因(Klein)等在探究家族涉入相關(guān)問題時(shí),提出了一個(gè)F-PEC模型,分別從權(quán)力(P)、經(jīng)驗(yàn)(E)、文化(C)三個(gè)不同角度出發(fā)進(jìn)行研究:權(quán)力涉入(P)主要是指家族成員對于企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)和管理權(quán)的涉入程度,主要體現(xiàn)在家族成員對于企業(yè)的影響程度上;經(jīng)驗(yàn)涉入(E)主要表現(xiàn)為家族企業(yè)從老一代傳承到新一代手中時(shí),得到的老一代的經(jīng)驗(yàn)和資源情況;文化涉入(C)則反映在企業(yè)的使命愿景、文化價(jià)值觀等層面[7]。

目前關(guān)于家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新的研究,集中于將家族涉入分為所有權(quán)維度和管理權(quán)維度兩方面,分別研究其對企業(yè)創(chuàng)新的影響。在眾多學(xué)者的研究中可以發(fā)現(xiàn),同一家族涉入維度對企業(yè)創(chuàng)新投入與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出會產(chǎn)生不同的作用關(guān)系。從創(chuàng)新的不同階段出發(fā)探討家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響或?qū)⒊蔀槲磥砩钊胙芯刻接懙恼n題。

二、家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新的實(shí)證研究

已有學(xué)者研究了有關(guān)家族企業(yè)創(chuàng)新的文獻(xiàn),尤其關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新,結(jié)果表明:家庭涉入對企業(yè)創(chuàng)新投入和企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出均有影響。關(guān)于家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新之間的實(shí)證研究,有促進(jìn)論、抑制論和其他影響結(jié)果,二者之間影響關(guān)系復(fù)雜,不同涉入維度和不同創(chuàng)新階段得到的實(shí)證結(jié)果不同,筆者歸納分析2013—2023年國內(nèi)外發(fā)表的關(guān)于家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的26篇實(shí)證文獻(xiàn),對二者關(guān)系進(jìn)行如下總結(jié)。

(一)家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新投入

有關(guān)家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新投入關(guān)系的研究中,由于不同學(xué)者選用的企業(yè)創(chuàng)新投入測量維度不同而得出二者間關(guān)系存在差異,具體見表1。

大部分研究表明家族企業(yè)在企業(yè)創(chuàng)新方面的投資比非家族企業(yè)少,作用呈負(fù)相關(guān)性,家族涉入程度會抑制企業(yè)創(chuàng)新投入。家族涉入的維度圍繞所有權(quán)涉入和管理權(quán)涉入兩個(gè)方面展開,其中家族對企業(yè)的持股數(shù)量以及對管理層的介入程度均影響企業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度。孫凱陽在探討中國家族中小企業(yè)的家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新能力之間的關(guān)系時(shí),發(fā)現(xiàn)前人雖然基于代理理論研究了經(jīng)濟(jì)因素是如何影響家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新能力之間的關(guān)系,但缺乏強(qiáng)調(diào)非經(jīng)濟(jì)因素影響的研究,基于社會情感財(cái)富理論(SEW)的視角,家族企業(yè)往往較少進(jìn)行企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng),更強(qiáng)調(diào)企業(yè)的非經(jīng)濟(jì)追求,如家族認(rèn)同、情感依戀、家族社會網(wǎng)絡(luò)和家族的延續(xù)。譚清梅在研究家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響時(shí),引入了家族成員構(gòu)成這一調(diào)節(jié)變量,結(jié)果表明:家族涉入的加強(qiáng)顯著降低了研發(fā)投入強(qiáng)度和專利申請數(shù)量,但隨著參與管理的家族成員親屬關(guān)系豐富度的增加,家族涉入對專利申請的負(fù)面影響減弱[8]。我國學(xué)者嚴(yán)若森、葉云龍基于社會情感財(cái)富理論,一致認(rèn)同維系家族是對企業(yè)的長久管理與控制,成員在家族中會實(shí)施利他主義行為,企業(yè)的研發(fā)投入作為一種重要行為會對社會情感財(cái)富產(chǎn)生即期風(fēng)險(xiǎn),因此會影響家族涉入程度進(jìn)而影響研發(fā)投入水平[9]。

納茲魯(Nazrul)等從家族所有權(quán)和家族管理參與兩方面分析了家族企業(yè)對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響,并進(jìn)一步研究了中國家族企業(yè)國際化戰(zhàn)略對其技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的影響,得出了家族管理涉入與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間具有正向關(guān)系[10]。梁強(qiáng)等對董事會和管理團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)的代理理論進(jìn)行分析,結(jié)合資源基礎(chǔ)論的觀點(diǎn),對中國上市家族企業(yè)進(jìn)行實(shí)證分析,得出家族涉入對企業(yè)研發(fā)投入與創(chuàng)新績效的關(guān)系具有不同的調(diào)節(jié)作用,并且家族成員對董事會的參與會增加研發(fā)投入[11]。

由于影響家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新之間關(guān)系的因素較多,學(xué)者們采用的家族涉入維度也會有不同,因此不同的變量之間產(chǎn)生相互作用,也會導(dǎo)致不同的研究成果。從表1中可以看出,有少數(shù)學(xué)者認(rèn)為二者之間存在某種非線性關(guān)系,張妮等研究發(fā)現(xiàn)家族所有權(quán)涉入與上市公司創(chuàng)新行為之間存在非線性相關(guān)關(guān)系,即隨著家族所有權(quán)涉入的水平提升,企業(yè)創(chuàng)新投入行為呈現(xiàn)先下降再升高的U形變化[12]。陳家田等在研究家族涉入與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新關(guān)系時(shí)發(fā)現(xiàn),家族所有權(quán)涉入和管理權(quán)涉入均與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間有顯著倒U形關(guān)系,提出家族企業(yè)要保持適度的股權(quán)涉入、管理權(quán)涉入,以提高家族企業(yè)創(chuàng)新投入水平的結(jié)論[13]。

(二)家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出

在家族企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出階段,產(chǎn)出的測量有營業(yè)收入與專利申請數(shù)等多種方式,研究得出的關(guān)系也有正相關(guān)和負(fù)相關(guān)兩種。具體見表2。

在對上市公司數(shù)據(jù)的研究中發(fā)現(xiàn),一些研究確定了家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。阿萊奧(Alayo)等在研究中小型家族企業(yè)的國際創(chuàng)新能力時(shí)發(fā)現(xiàn),為了強(qiáng)化創(chuàng)新對國際化的影響,家族所有者應(yīng)該考慮讓新一代和非家族管理者參與決策結(jié)構(gòu),家族過度攝入不利于創(chuàng)新產(chǎn)品的出口[14]。雖然家族企業(yè)在研究與開發(fā)(R&D)活動(dòng)方面通常被認(rèn)為是保守的,但仍有研究人員認(rèn)為,家族企業(yè)仍然可以獲得基于創(chuàng)新的競爭優(yōu)勢。研究結(jié)果表明,家庭涉入與發(fā)明數(shù)量負(fù)相關(guān),卻與創(chuàng)新市場的相關(guān)性呈正相關(guān),其中有內(nèi)部和外部董事會社會資本起著調(diào)節(jié)作用。我國學(xué)者畢立華等依托社會情感財(cái)富理論,探究了家族涉入程度對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響,及環(huán)境不確定性對這種影響的調(diào)節(jié)效應(yīng),顯示家族在所有權(quán)層、管理層的涉入程度與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系,且這種關(guān)系受環(huán)境調(diào)節(jié)影響[15]。

與企業(yè)創(chuàng)新投入階段不同,在企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出階段更多學(xué)者得出了家族涉入與其之間有明顯的正向影響。邦妮(Bonnie)等以ROA衡量企業(yè)創(chuàng)新贏利能力,發(fā)現(xiàn)家族擁有和控制的中小企業(yè)表現(xiàn)明顯更好,平均回報(bào)率比非家族企業(yè)高15.1%[16]。阿盧盧(Aloulou)在研究家族涉入維度對企業(yè)績效的影響關(guān)系時(shí),引入了創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向維度進(jìn)行調(diào)節(jié),家族參與管理權(quán)與企業(yè)績效之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系[17]。有學(xué)者以Tobin-q指數(shù)衡量企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出,得出的研究結(jié)果表明,家族成員的所有權(quán)和管理參與可以顯著提高家族企業(yè)的績效,家族成員海外經(jīng)歷對兩者關(guān)系有負(fù)向調(diào)節(jié)作用,家族企業(yè)慈善捐贈(zèng)行為對兩者關(guān)系有正向調(diào)節(jié)作用。在劉光彥等人的研究中,家族涉入會顯著提高企業(yè)績效,一方面說明企業(yè)創(chuàng)新投入力度增強(qiáng)不一定會提升企業(yè)績效,因?yàn)槠髽I(yè)績效的提升會受到多方面因素的共同作用影響;另一方面說明家族企業(yè)更傾向于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),為保護(hù)家族企業(yè)的社會情感財(cái)富,在或有收益與既定損失面前,家族企業(yè)更傾向于規(guī)避損失,維持企業(yè)績效[18]。這些研究結(jié)果都表明,家族企業(yè)傾向通過慈善、投資等方式營造家族企業(yè)具有社會擔(dān)當(dāng)?shù)钠髽I(yè)形象,提高企業(yè)競爭力,從而獲取更高的企業(yè)績效。

三、結(jié)論與展望

(一)研究結(jié)論

第一,學(xué)者們對選定變量的測量方式具有差異性,并且不同的學(xué)者對家族涉入的測量維度不同。其中家族涉入的測量維度缺乏統(tǒng)一性的主要原因是現(xiàn)有研究對于家族涉入的定義界定尚未清晰。在相關(guān)的實(shí)證文獻(xiàn)中,學(xué)者們對家族涉入的界定以所有權(quán)或管理權(quán)作為家族涉入度量方式,有的文獻(xiàn)則是將家族涉入劃分為其他層面,從治理和參與多方面分類分析,同時(shí)對于企業(yè)創(chuàng)新的衡量也有研發(fā)投入、專利申請數(shù)和營業(yè)收入等多種測量方式。因此,在研究家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響時(shí)即使選取變量相同也會因測量方式不同產(chǎn)生不同結(jié)果。

第二,家族企業(yè)的差異性較大,在對家族企業(yè)進(jìn)行定義時(shí),大多基于家族對企業(yè)的控股權(quán)進(jìn)行界定,不同的學(xué)者給出的臨界值不同,進(jìn)而選取的家族企業(yè)樣本也存在差異。國內(nèi)外文獻(xiàn)包含多國的家族企業(yè)樣本,不同國家的國情不同,對于家族企業(yè)而言其外部環(huán)境存在差異,進(jìn)而出現(xiàn)了不同的影響關(guān)系。同時(shí)由于家族的因素存在,也會對企業(yè)創(chuàng)新投入與產(chǎn)出產(chǎn)生影響,由于社會情感財(cái)富導(dǎo)向,家族的集體取向以及同內(nèi)部外部利益相關(guān)者的關(guān)系可能會影響企業(yè)投資及為產(chǎn)生企業(yè)績效而做出的決策。

第三,家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響受多種變量的調(diào)節(jié),除去政策、地理環(huán)境等外部條件,社會情感財(cái)富目標(biāo)的非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)也會產(chǎn)生影響,包括人力資本冗余的出現(xiàn)以及內(nèi)部控制均會對涉入與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用,二者之間的影響機(jī)制具有復(fù)雜性,且會受到企業(yè)內(nèi)部因素和外部環(huán)境的共同作用。因此,有這些中間因素的存在導(dǎo)致家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新之間是復(fù)雜的影響機(jī)制,單研究二者影響關(guān)系難以出現(xiàn)統(tǒng)一結(jié)論。

(二)未來展望

為了總結(jié)家族涉入影響企業(yè)創(chuàng)新的不同關(guān)系,充分了解家族企業(yè)創(chuàng)新的影響因素,促進(jìn)家族企業(yè)長久發(fā)展,應(yīng)當(dāng)更為深入細(xì)致地探討家族涉入作用于企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制。具體研究可從以下三個(gè)方面展開。

第一,家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新的細(xì)分度量。家族涉入具有多維度,不同維度與企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制都是一個(gè)復(fù)雜的過程,細(xì)化家族涉入維度,基于不同的理論基礎(chǔ)分別對企業(yè)創(chuàng)新的影響進(jìn)行研究討論。企業(yè)創(chuàng)新的度量方式也有多種,不僅有學(xué)者提到的投入與產(chǎn)出階段,還有創(chuàng)新過程中的創(chuàng)新戰(zhàn)略的產(chǎn)生和創(chuàng)新流程的出現(xiàn),均可作為企業(yè)創(chuàng)新的衡量方式,豐富家族企業(yè)創(chuàng)新相關(guān)文獻(xiàn)研究。

第二,由于樣本數(shù)量較大,可以區(qū)分類別進(jìn)行研究。鑒于家族企業(yè)的社會環(huán)境和家族成員關(guān)系的不同,將不同地區(qū)的家族企業(yè)與同種變量進(jìn)行研究比較,或?qū)τ谕坏貐^(qū)家族企業(yè)區(qū)分行業(yè)進(jìn)行分析,研究不同行業(yè)的家族企業(yè)家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響,對特定行業(yè)的企業(yè)發(fā)展提出可參考性建議。

第三,由于家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新之間有著復(fù)雜的影響機(jī)制,探索家族企業(yè)內(nèi)部因素對企業(yè)創(chuàng)新的影響也是未來研究的方向。在之后的研究中,關(guān)注家族企業(yè)所有者和管理者自身的個(gè)人特征,比如任期、年齡、性別以及學(xué)歷等,分析決策者個(gè)人特質(zhì)對于家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。