摘要：近些年，隨著國有企業(yè)持續(xù)發(fā)展與業(yè)務(wù)擴張，其經(jīng)營規(guī)模與效益規(guī)模也在不斷壯大。經(jīng)濟運行質(zhì)量面臨資產(chǎn)負債率偏高、“兩金”規(guī)模不斷加大、成本費用居高不下、虧損面及虧損額偏高等問題。重點闡述國有企業(yè)“兩金”壓控的重要性，深入分析當(dāng)前國有企業(yè)“兩金”形成的原因和“兩金”壓控工作中存在的問題，并提出與之相適應(yīng)的對策，以此增強國有經(jīng)濟競爭力、創(chuàng)新力、控制力、影響力和抗風(fēng)險能力。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；兩降；經(jīng)濟效益；考核指標(biāo)

0引言

近幾年，受新冠疫情影響，部分國有企業(yè)經(jīng)濟效益明顯下滑，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)持續(xù)降低，資產(chǎn)負債率持續(xù)攀升。國有企業(yè)“兩金”高、杠桿高已經(jīng)逐漸成為影響其長期穩(wěn)定發(fā)展的首要問題?；诖?，我國要加大力度培育和壯大新業(yè)態(tài)、新模式，打造新增長點，切實提高“兩金”效益及周轉(zhuǎn)率，防范國有企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，推動國有企業(yè)提質(zhì)增效，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

1國有企業(yè)“兩降”的重要性

國有企業(yè)“兩降”主要是指降低應(yīng)收賬款和存貨的資金占用。“兩金”（應(yīng)收賬款資金和存貨資金）占比高將影響企業(yè)的運行效率，加大企業(yè)運營風(fēng)險，也會致使企業(yè)盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量下降，資金周轉(zhuǎn)壓力大。所以，提高資金回籠效率，既能保證企業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展，又能增強企業(yè)抗風(fēng)險能力。通過降“兩金”，可將應(yīng)收賬款和存貨轉(zhuǎn)化成貨幣資金，在獲得新增資金的情況下并不增加企業(yè)杠桿率。“高杠桿”是國有企業(yè)普遍存在的現(xiàn)象，其原因在于近年來上級主管部門嚴(yán)控投入資金、外部股權(quán)融資少、通過金融機構(gòu)融資較容易及企業(yè)自身擴展意愿較強。這些因素使得國有企業(yè)在主觀上具有擴展動力，進而使負債持續(xù)增加，形成了“高杠桿”的現(xiàn)實。

當(dāng)前，部分國有企業(yè)管理者并未足夠重視“兩降”問題，管理水平相對滯后，管理手段也沒有跟上，尚未意識到資金流和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)健康發(fā)展的必要條件。近年來，部分國有企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任加大，雖然規(guī)模有了一定的擴大，但是上下游資金鏈也出現(xiàn)緊張局面。部分國有企業(yè)舉債規(guī)模增加，利潤下滑，資金壓力較大。所以，國有企業(yè)必須高度重視“兩降”問題，不僅要追求利潤增長，而且要最大化凈現(xiàn)金流量。

2國資部門提高“兩降”考核指標(biāo)權(quán)重

2016年，國務(wù)院國資委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)<2016年中央企業(yè)“兩金”壓控工作方案>的通知》，要求中央企業(yè)進一步壓減應(yīng)收賬款，加快清理無效庫存。2016年，國務(wù)院國資委發(fā)布《中央企業(yè)綜合績效評價實施細則》，明確了中央企業(yè)的考核指標(biāo)。

2018年，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加強國有企業(yè)資產(chǎn)負債約束的指導(dǎo)意見》，要求推動國有企業(yè)平均資產(chǎn)負債率到2020年末比2017年末降低2個百分點左右，之后國有企業(yè)資產(chǎn)負債率基本保持在同行業(yè)同規(guī)模企業(yè)的平均水平。

2020年，中央全面深化改革委員會第十四次會議審議通過《國企改革三年行動方案（2020—2022年）》，明確指出抓重點、補短板、強弱項，增強國有經(jīng)濟競爭力、創(chuàng)新力、控制力、影響力、抗風(fēng)險能力。

通過上述要求，國資部門對國有企業(yè)的考核越來越全面，與應(yīng)收賬款管理相對應(yīng)的指標(biāo)包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率，其在財務(wù)績效指標(biāo)中占比已高達34%。國有企業(yè)應(yīng)在全方位考核機制下，增強抵御風(fēng)險能力，努力實現(xiàn)總體效益穩(wěn)定增長，爭取大幅提高資產(chǎn)質(zhì)量和管理效益。通過降杠桿，高負債企業(yè)的資產(chǎn)負債率逐步回歸合理水平，并對標(biāo)本行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)，逐步向其看齊。例如，北京建工新型建材科技股份有限公司在2021年舉行的專項行動方案中，明確通過降杠杠、降“兩金”，實現(xiàn)“兩金”增速不高于營業(yè)收入增速，低效無效存貨和長賬齡應(yīng)收賬款顯著下降，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提高；通過企業(yè)精益化管理，降低成本，實現(xiàn)內(nèi)部挖潛增效和增收節(jié)支。國資部門希望通過“兩降”手段，切實提高國有企業(yè)發(fā)展質(zhì)量和效益。

3國有企業(yè)“兩金”形成的原因

近年來，國有企業(yè)經(jīng)營規(guī)?？焖僭鲩L，經(jīng)營情況愈加復(fù)雜。特別是受新冠疫情影響，不少產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)出現(xiàn)資金壓力，導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加，回款困難增大，存貨不斷積壓，而且對上下游企業(yè)經(jīng)營狀況變化更為敏感。最近幾年，部分行業(yè)（如房地產(chǎn)行業(yè)）出現(xiàn)了大量違約情況，導(dǎo)致部分應(yīng)收賬款無法收回。再加上一些其他因素，國有企業(yè)“兩金”問題凸顯[1]。

3.1對應(yīng)收賬款管理重視不足

在考核、績效、獎懲等機制下，部分國有企業(yè)一味擴張市場，未能將資金流考核與利潤考核掛鉤。領(lǐng)導(dǎo)層對應(yīng)收賬款管理重視不足，普遍更重視經(jīng)營合同的簽訂數(shù)量和金額，但后期管理跟不上。很多企業(yè)對于應(yīng)收賬款管理還停留在以往固有的思維中，認為催收是財務(wù)部門的工作。財務(wù)部門會在年底財務(wù)決算工作中對應(yīng)收賬款進行梳理，然后給欠款單位發(fā)送詢證函，回函后即完成任務(wù)。對于沒有及時回函或未回函的情況，經(jīng)營部門還嘗試從對方角度解釋原因。由于結(jié)算辦法的前置，經(jīng)營部門將更多精力用在對外經(jīng)營合同簽訂上，缺乏對應(yīng)收賬款的催收。

3.2缺乏切實的執(zhí)行機制及考核制度

國有企業(yè)大多具有嚴(yán)格的合同管理評審制度及客戶評審體系，但缺乏切實的執(zhí)行機制及考核制度。應(yīng)收款項風(fēng)險識別初期，考核與內(nèi)控機制不匹配，缺乏對應(yīng)收款項的全過程管控，客戶信用體系的標(biāo)準(zhǔn)也不統(tǒng)一。部分國有企業(yè)只注重市場開發(fā)與業(yè)績增長，沒有預(yù)測對應(yīng)風(fēng)險的擴大，增加了后期催收工作的壓力，同時加大了壞賬風(fēng)險。

3.3人員配備不到位

由于領(lǐng)導(dǎo)層不重視，企業(yè)沒有設(shè)立專門的部門和人員對應(yīng)收賬款進行管理。這導(dǎo)致應(yīng)收賬款長期掛賬，形成壞賬損失情況時有發(fā)生。有些三級公司沒有法律事務(wù)部門，缺少合規(guī)性審查環(huán)節(jié)，或者將合規(guī)性交由上級公司來審核；同時，清收主動性也不積極，認為清收工作最后會由上級單位清欠部門負責(zé)。這些都導(dǎo)致應(yīng)收賬款長期掛賬，清收困難，最終形成壞賬。

3.4業(yè)財融合程度不夠

部分國有企業(yè)未在財務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門之間建立信息共享制度，監(jiān)督機制不健全，應(yīng)收賬款日常管理跟不上，缺少應(yīng)對應(yīng)收賬款變化因素的措施；未建立及時催收制度，導(dǎo)致應(yīng)收賬款長期掛賬。部分國有企業(yè)雖然近年來提升了信息化管理水平，但是僅停留在核算和記錄上，針對應(yīng)收賬款的分析、管理、問題應(yīng)對等工作尚不完善。這也容易造成應(yīng)收賬款長期掛賬。

3.5未建立績效考核制度

部分國有企業(yè)由于受到體制和機制限制，尚未建立市場創(chuàng)收的激勵管理制度，沒有對應(yīng)收款項回收進行考核，導(dǎo)致相關(guān)人員積極性不高。在實施內(nèi)部考核時，為完成收入、利潤、新簽合同額等指標(biāo)，一些國有企業(yè)在一定程度上虛增了經(jīng)營成果，甚至造成單方面掛賬情況，同時還增加了自身“潛虧”風(fēng)險。

3.6存貨是降“兩金”難點

存貨的流動性相對應(yīng)收賬款較弱，且成因復(fù)雜。國有企業(yè)的存貨根據(jù)其業(yè)務(wù)性質(zhì)劃分，主要包括原材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、庫存商品及委托物資等，所以應(yīng)根據(jù)其用途來設(shè)計存貨積壓解決方案。導(dǎo)致存貨積壓的原因，一方面是企業(yè)管理不到位，存貨周轉(zhuǎn)率低；另一方面是企業(yè)為了完成上級下達的考核指標(biāo)，一味地虛增經(jīng)營績效。部分企業(yè)會把產(chǎn)量作為主要考核指標(biāo)，導(dǎo)致存貨大量產(chǎn)生、長期積壓，沒有考慮到應(yīng)收賬款和存貨增加對經(jīng)營效率和盈利能力的影響。大量低效、無效、非正常存貨等不良資產(chǎn)，不僅會增加存貨管理成本，占用大量流動資金，而且會惡化企業(yè)財務(wù)狀況，突出企業(yè)生產(chǎn)、管理、運營的各種矛盾，甚至有可能威脅到企業(yè)的生存及發(fā)展[2]。

4國有企業(yè)“兩降”的應(yīng)對措施

國有企業(yè)應(yīng)建立“兩降”工作機制，成立“兩降”工作組，加強組織領(lǐng)導(dǎo)，壓實主體責(zé)任，明確相關(guān)部門責(zé)任義務(wù)。主要負責(zé)人要對本企業(yè)的“兩降”工作狀況進行實時管理，如定期分析、定期研討、制定策略、下達指標(biāo)、控制總量等。

4.1降“兩金”

結(jié)合行業(yè)特點和本企業(yè)實際情況，摸清“兩金”底數(shù)，分析機構(gòu)狀態(tài)，進行科學(xué)分類，以規(guī)模管控為重點，從嚴(yán)制定“兩金”壓控目標(biāo)。

（1）狠抓關(guān)鍵領(lǐng)域、關(guān)鍵客戶和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，創(chuàng)新清理處置方式和方法。靈活運用進場交易、集中劃轉(zhuǎn)至專業(yè)平臺公司、司法訴訟等各種市場化、法制化方式，盡可能盤活資產(chǎn)，擴大清收處置效果；在法律許可范圍內(nèi)，多措施并舉清收欠款，對欠款久拖不還的客戶，及時采取必要的法律手段，加大清收力度；加快處置在手存貨，清理無效庫存，減少擠壓損失。

（2）“兩金”形成的源頭在業(yè)務(wù)端，要加強生產(chǎn)經(jīng)營全過程管理。要強調(diào)全流程管控體系，從事前預(yù)防、事中控制到事后履約，形成相關(guān)職能部門責(zé)任清晰、齊抓共管的“兩金”管理長效機制，嚴(yán)控“兩金”增量；在清收欠款、處置存貨過程中，涉及折讓、折價、抵債資產(chǎn)處置等工作，應(yīng)完善制度、規(guī)范操作，防止國有資產(chǎn)流失；構(gòu)建銷售業(yè)務(wù)控制體系，關(guān)注異常情況，加強日常交流，各部門合作分工、協(xié)同管理，形成一攬子管理控制鏈條，建立從簽約、執(zhí)行、反饋到履約和考核等全流程的閉環(huán)機制。

（3）對標(biāo)國際、國內(nèi)先進企業(yè)，查找“兩金”管控不足，補齊管理“短板”。充分利用“互聯(lián)網(wǎng)+”、大數(shù)據(jù)等先進技術(shù)，優(yōu)化營銷模式，加大存貨出清力度；嚴(yán)格信用管理，確保自身合法權(quán)益；增強法律合規(guī)意識，注重業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中的風(fēng)險防控；督促內(nèi)審部門開展“兩金”專項審計，確保資產(chǎn)價值真實、完整。

（4）加強對重點企業(yè)“兩金”管控。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)認真研判政策動向，根據(jù)不同區(qū)域市場變化，采取措施，加快存量商品房“去庫存”，適度控制房地產(chǎn)投資和開發(fā)節(jié)奏；承擔(dān)特殊儲備任務(wù)的企業(yè)應(yīng)合理確定“兩金”規(guī)模，提高資產(chǎn)運營效率；強化境外企業(yè)“兩金”管控，謹慎研判境外客戶支付及履約能力，防止境外“兩金”損失。

（5）完善存貨管理智能化系統(tǒng)，強化存貨管理內(nèi)部控制。從管理信息化向智能化轉(zhuǎn)變，將自動識別技術(shù)、監(jiān)控技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析技術(shù)納入存貨管理體系，提高存貨核算效率，及時動態(tài)了解存貨信息；提高與供應(yīng)商、經(jīng)銷商的溝通效率，及時、全面地掌握原材料的供應(yīng)情況和產(chǎn)品銷售情況，實現(xiàn)各部門和外部上下游企業(yè)之間的信息傳遞與共享；加大存貨監(jiān)督管理力度，充分利用ERP（企業(yè)資源計劃）系統(tǒng)，實行實物庫存動態(tài)管理；建立動態(tài)電子臺賬，及時、準(zhǔn)確地錄入各類信息；明確存貨積壓責(zé)任主體，并將其嚴(yán)控指標(biāo)納入考核；統(tǒng)籌管理各級存貨信息，實現(xiàn)資源共享、合理調(diào)劑，降低存貨占有率，提高存貨的儲備管理效率，降低企業(yè)存貨貶值風(fēng)險。

（6）建立內(nèi)部審計機制并強化其在考核中的作用。在企業(yè)內(nèi)部設(shè)置財務(wù)、審計、風(fēng)控、運營、商務(wù)等崗位，各崗位相互制約、互相協(xié)同；嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)流程程序，建立部門事項清單；內(nèi)審部門要根據(jù)公司壓控“兩金”整體規(guī)劃，擬訂完善的內(nèi)部審計制度和流程，并跟蹤監(jiān)控合同履約情況，判斷運行效率，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并提出改進建議。

（7）建立健全客戶評級授信等級制度，規(guī)范新客戶信用等級評定。既要采用特征分析法設(shè)定客戶特征、優(yōu)先特征、信用特征及彈性指標(biāo)，又要根據(jù)其生產(chǎn)規(guī)模、履約情況、可持續(xù)經(jīng)營能力、營運能力、償債能力、股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面的情況，確定客戶信用等級，并掌握應(yīng)收賬款的額度和賬期。風(fēng)控部門要嚴(yán)格審查合同的簽署情況，對于不符合要求的，寧可不要市場，也要控制風(fēng)險[3]。

（8）用金融手段解決“兩金”問題。積極利用金融供應(yīng)鏈方式降低“兩金”，可以通過應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化等手段降低“兩金”占比。

4.2降杠桿

（1）合理用好各類債務(wù)融資工具，優(yōu)化債務(wù)類型和期限結(jié)構(gòu)，提高直接融資比例；壓減帶息負債存量、嚴(yán)控增量；嚴(yán)控經(jīng)營虧損、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量為負的企業(yè)新發(fā)債；提升償債能力，針對即將到期的債務(wù)提前做好資金接續(xù)安排，避免短期債務(wù)風(fēng)險。

（2）轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，嚴(yán)禁超越自身財務(wù)承受能力大規(guī)模舉債發(fā)展；嚴(yán)格執(zhí)行投資項目負面清單，對于特別監(jiān)管類投資項目，要履行相應(yīng)的審核程序；嚴(yán)控占用資金規(guī)模大、回收周期長、回報率低于5年期國債收益率，且大幅增加企業(yè)債務(wù)負擔(dān)或表外債務(wù)風(fēng)險的市場化項目投資；高負債企業(yè)不得實施非主業(yè)投資；加強境外投資管理，嚴(yán)禁非主業(yè)、高風(fēng)險、推高資產(chǎn)負債率的境外投資。

（3）大力開展股權(quán)融資，穩(wěn)妥地推進混合所有制改革。有條件的企業(yè)加快“混改”整體上市；現(xiàn)有上市公司要通過定向增發(fā)、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入等方式，加快推進國有資產(chǎn)證券化；通過產(chǎn)權(quán)市場將符合處置條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為運營資金；通過股權(quán)多元化渠道引入社會資本。

（4）積極推動市場化債轉(zhuǎn)股增量擴面提質(zhì)，推動高杠桿優(yōu)質(zhì)企業(yè)實施市場化債轉(zhuǎn)股，增強資本實力，降低債務(wù)風(fēng)險。意向?qū)嵤﹤D(zhuǎn)股或債轉(zhuǎn)股已經(jīng)取得一定進展的企業(yè)，要加強與金融機構(gòu)、實施機構(gòu)的溝通，加快推進工作落實。

（5）嚴(yán)格債務(wù)剛性約束，細化管控措施，確保完成與上級單位簽訂的考核目標(biāo)。加強對企業(yè)資產(chǎn)負債的考核約束，對完不成考核目標(biāo)的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人要扣減薪酬；對無正當(dāng)理由帶息負債規(guī)模大幅增長、資產(chǎn)負債率不降反升的企業(yè)，要約談提醒；對專項行動中發(fā)現(xiàn)的存在違規(guī)經(jīng)營投資行為并造成損失的企業(yè)，要嚴(yán)格開展違規(guī)責(zé)任追究工作；加強對下屬企業(yè)債務(wù)風(fēng)險動態(tài)監(jiān)控，做到及時預(yù)警、及時處置，將風(fēng)險降至最低。

5結(jié)語

國有企業(yè)要設(shè)定目標(biāo)、確定目的，把“兩降”當(dāng)成首要任務(wù)；結(jié)合自身實際情況和特點，強化“兩降”的主體責(zé)任；建立規(guī)范、高效的內(nèi)部管理體系，進一步推動精益化管理；加強應(yīng)收賬款等債權(quán)的管理及存貨管理，將應(yīng)收賬款精細化管理作為長效機制，完善應(yīng)收賬款制度，及時盤活存量資產(chǎn)；建立健全考核、獎勵、追責(zé)的管理制度，定期自查和不定期檢查有效結(jié)合，內(nèi)部督促和上級考核相互作用，促進“兩金”壓控工作深入化、細致化，有效改善資金質(zhì)量及整體經(jīng)營形勢?；诖耍瑖衅髽I(yè)能更好地提高資金使用效率及整體經(jīng)營效率，為打贏提質(zhì)增效“攻堅戰(zhàn)”奠定良好的基石；提高資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)化率，為自身健康、穩(wěn)定、有序、高質(zhì)量發(fā)展構(gòu)筑有力的“防火墻”，保障國有資產(chǎn)保值增值。

參考文獻[1]周瑞卿.我國企業(yè)應(yīng)收賬款管理研究[J].中國注冊會計師，2012（2）：109-112.

[2]湯志剛.制造業(yè)“兩金”壓控管理解析[J].財經(jīng)界，2017（26）：27-28.

[3]范英杰.應(yīng)收賬款全過程管理在企業(yè)中的應(yīng)用研究[J].商業(yè)會計，2019（15）：88-90.

收稿日期：2023-03-30

作者簡介：

陳洪輝，男，1976年生，碩士研究生，高級會計師，主要研究方向：國有企業(yè)財務(wù)。