成 歡

一、引言

共同富裕一直是社會(huì)主義的本質(zhì)要求和理想目標(biāo)，是中國(guó)式現(xiàn)代化的重要特征。①習(xí)近平：《扎實(shí)推進(jìn)共同富?！?，《求是》2021 年第20 期。多層次社會(huì)保障體系高質(zhì)量發(fā)展是實(shí)現(xiàn)共同富裕的基本途徑和制度保障。作為社會(huì)保障制度建設(shè)的重要內(nèi)容和積極老齡化國(guó)家戰(zhàn)略的重要支點(diǎn)，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)“多層次”思路早在20 世紀(jì)90 年代初正式提出，與共同富裕持續(xù)漸進(jìn)的歷史進(jìn)程相伴生，30 余年來(lái)，多層次養(yǎng)老金體系改革從著眼“橫向公平”到“縱向公平”，攻克了制度碎片化難題，建成了全世界覆蓋人口最廣的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，實(shí)施了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌，并通過(guò)彌補(bǔ)個(gè)人養(yǎng)老金制度缺失的短板，初步建成多層次養(yǎng)老金制度體系框架，力求與全體人民對(duì)美好生活的向往從“有沒(méi)有”向“好不好”的重大轉(zhuǎn)變同步。

然而，面對(duì)系統(tǒng)環(huán)境的變化，尤其是非正規(guī)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和勞動(dòng)力市場(chǎng)變革，多層次的養(yǎng)老金體系能夠更好地促進(jìn)共同富裕和社會(huì)公平嗎？學(xué)者們普遍認(rèn)為，多層次體系發(fā)展不平衡不充分、多支柱協(xié)同度不夠，是影響共同富裕和社會(huì)公平目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的主要癥結(jié)。

一方面，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)“統(tǒng)賬結(jié)合”的制度設(shè)計(jì)可能影響補(bǔ)充養(yǎng)老金計(jì)劃發(fā)展。中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)制度的模式選擇和改革是一項(xiàng)極其復(fù)雜而又關(guān)乎民生的重大課題。①郭林：《公共養(yǎng)老金個(gè)人賬戶(hù)制度實(shí)施條件研究》，《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)》2012 年第5 期。有研究指出城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)中的個(gè)人賬戶(hù)雖然是效率理念的產(chǎn)物，但在實(shí)際運(yùn)行中卻成了無(wú)效的制度。②李珍、黃萬(wàn)?。骸冻擎?zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)向何處去》，《國(guó)家行政學(xué)院學(xué)報(bào)》2016 年第5 期。從實(shí)現(xiàn)共同富裕的角度審視，可能使公共養(yǎng)老金制度產(chǎn)生逆向調(diào)節(jié)收入再分配的作用。③宋曉梧等：《“共同富裕與社會(huì)保障治理”筆談》，《社會(huì)保障評(píng)論》2022 年第3 期。立足長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)可持續(xù)，對(duì)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)計(jì)發(fā)辦法及精算平衡研究發(fā)現(xiàn)，個(gè)人賬戶(hù)設(shè)計(jì)可能擠占補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的費(fèi)率空間，極易產(chǎn)生公共養(yǎng)老金缺口，成為制度不可持續(xù)的隱患之一。④楊?。骸秱€(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度管理的“賬戶(hù)化”研究——以新加坡、智利和瑞典為借鑒》，《社會(huì)保障評(píng)論》2018 年第3 期；楊一心：《職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)及其估計(jì)》，《浙江大學(xué)學(xué)報(bào)（人文社會(huì)科學(xué)版）》2021 年第3 期。同時(shí)，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的“統(tǒng)賬結(jié)合”模式和累進(jìn)補(bǔ)貼機(jī)制也造成了社會(huì)公平困境，由于個(gè)人賬戶(hù)管理層級(jí)較低，在籌資、收益和保障功能方面表現(xiàn)出較大的效率損失，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)參與深度很低，制度覆蓋群體對(duì)多層次體系的參與更是遙不可及。⑤鄭秉文等：《堅(jiān)持統(tǒng)賬結(jié)合與擴(kuò)大個(gè)人賬戶(hù)：養(yǎng)老保險(xiǎn)改革的十字路口》，《財(cái)政研究》2018 年第10 期。

另一方面，不同職業(yè)群體對(duì)企業(yè)（職業(yè)）年金的可及性和可得性呈現(xiàn)兩極分化。由于現(xiàn)行企業(yè)年金的制度框架難以在眾多中小企業(yè)推行，加之民營(yíng)企業(yè)缺乏長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略考量，作為長(zhǎng)期補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的企業(yè)年金內(nèi)生動(dòng)力機(jī)制自然難以啟動(dòng)，致使最需要補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃支持的中小企業(yè)員工通常難以享有，而效益好的大型國(guó)有企業(yè)員工享有較高保障水平。⑥林義：《中國(guó)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度創(chuàng)新與路徑優(yōu)化》，《社會(huì)保障評(píng)論》2017 年第3 期；林義：《我國(guó)多層次養(yǎng)老保障體系優(yōu)化與服務(wù)拓展》，《社會(huì)保障評(píng)論》2022 年第5 期。盡管?chē)?guó)家出臺(tái)多項(xiàng)政策鼓勵(lì)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展，但孤立的單項(xiàng)政策激勵(lì)效果不佳，企業(yè)（職業(yè)）年金主要覆蓋國(guó)有企業(yè)和機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工，靈活就業(yè)者和農(nóng)民等非傳統(tǒng)雇傭關(guān)系下的勞動(dòng)者未納入視野，民營(yíng)企業(yè)與低收入勞動(dòng)者鮮有參與，拉大了中小微企業(yè)與國(guó)有企業(yè)、機(jī)關(guān)事業(yè)單位的最終養(yǎng)老金待遇差距、不利于城鎮(zhèn)低收入群體共享多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)成果。⑦鄭功成：《多層次社會(huì)保障體系建設(shè)：現(xiàn)狀評(píng)估與政策思路》，《社會(huì)保障評(píng)論》2019 年第1 期；鄭功成：《中國(guó)養(yǎng)老金：制度變革、問(wèn)題清單與高質(zhì)量發(fā)展》，《社會(huì)保障評(píng)論》2020 年第1 期。

此外，隨著勞動(dòng)力自由流動(dòng)頻繁、靈活就業(yè)和非正規(guī)就業(yè)體量增大，因斷繳、停繳和少繳而長(zhǎng)期封存的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)基金可能面臨閑置縮水、權(quán)益損失的風(fēng)險(xiǎn)。⑧成歡、林義：《多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)協(xié)同發(fā)展的聯(lián)動(dòng)機(jī)制及配套政策研究》，《經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理》2019 年第9 期。即便是正規(guī)就業(yè)，跨行業(yè)、跨區(qū)域、跨企業(yè)流動(dòng)的頻率也大大提高，如果勞動(dòng)者換了工作，而新單位又未建立年金計(jì)劃，以勞動(dòng)者和用人單位共同繳費(fèi)為基礎(chǔ)的第二支柱則面臨繳費(fèi)中斷，其余額也無(wú)法轉(zhuǎn)移至相同屬性的第三支柱個(gè)人賬戶(hù)中。⑨魯全：《我國(guó)多層次養(yǎng)老金制度體系框架已初步建成》，新京報(bào)官網(wǎng)：https://www.bjnews.com.cn/detail/1668357379 14452.html，2022 年11 月14 日。從而產(chǎn)生新的不公平和福利損失，同樣不利于多層次體系的共建共享。

可見(jiàn)，以共同富裕和社會(huì)公平為目標(biāo)，多層次養(yǎng)老金體系高質(zhì)量發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入系統(tǒng)集成、協(xié)同高效的階段。①習(xí)近平：《促進(jìn)我國(guó)社會(huì)保障事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展》，《求是》2022 年第8 期。在當(dāng)前維持基本養(yǎng)老保險(xiǎn)“統(tǒng)賬結(jié)合”模式不動(dòng)搖的前提下，如何適應(yīng)勞動(dòng)力市場(chǎng)靈活化、非正規(guī)化的趨勢(shì)，強(qiáng)化多層次協(xié)同，規(guī)避由于制度彈性不足而產(chǎn)生的養(yǎng)老金權(quán)益損失，促進(jìn)共同富裕和社會(huì)公平？以個(gè)人賬戶(hù)為載體，打通多支柱通道，為當(dāng)前多層次養(yǎng)老金體系高質(zhì)量發(fā)展提供了新的探索。

二、以共同富裕和社會(huì)公平為目標(biāo)的多層次養(yǎng)老金體系優(yōu)化路徑

（一）“從無(wú)到有”的共同富裕與機(jī)會(huì)公平

以《國(guó)務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》（國(guó)發(fā)〔1991〕33 號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《決定》）發(fā)布為標(biāo)志，我國(guó)社會(huì)化的企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度思路正式在國(guó)家層面形成。然而，公平不是整齊劃一，共同富裕也不是人人平均。改革初期，以漸進(jìn)式的共同富裕為目標(biāo)，《決定》確定了國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人三方共同負(fù)擔(dān)的籌資模式，強(qiáng)調(diào)個(gè)人繳費(fèi)義務(wù)，在考慮不同地區(qū)和企業(yè)差異的前提下允許各地方存在差別，并鼓勵(lì)企業(yè)為職工建立補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，允許職工自愿參加的個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)與企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)掛鉤。不難看出，向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的改革初期，以社會(huì)化的制度建設(shè)為方向，多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)的初步思路富有彈性，共同富裕與社會(huì)公平的目標(biāo)內(nèi)涵以“共建共享”為核心。

早期的制度改革和“多層次”思路主要適用于全民所有制企業(yè)，對(duì)城鎮(zhèn)集體和外商投資企業(yè)、城鎮(zhèn)私營(yíng)企業(yè)職工和個(gè)體勞動(dòng)者未及考慮，對(duì)機(jī)關(guān)事業(yè)單位和農(nóng)村（含鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)）的養(yǎng)老保險(xiǎn)改革也未作統(tǒng)一，這成為后來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期我國(guó)板塊分割的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，碎片化的制度也隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中不斷涌現(xiàn)的社會(huì)群體而加重。以此為背景，從1991 年企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建立到2014 年城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)制度統(tǒng)一，我國(guó)多層次養(yǎng)老金體系以“全覆蓋、?；?、可持續(xù)”為目標(biāo)，不斷將應(yīng)保群體納入法定制度中，實(shí)現(xiàn)了城鎮(zhèn)所有企業(yè)職工和城鎮(zhèn)個(gè)體勞動(dòng)者、靈活就業(yè)人員、農(nóng)民工、農(nóng)村居民和城鎮(zhèn)居民的全覆蓋，②以下文件為依據(jù)相繼實(shí)施：《國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》（國(guó)發(fā)〔1997〕26 號(hào)）、《國(guó)務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》（國(guó)發(fā)〔2005〕38 號(hào)）、《城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)關(guān)系轉(zhuǎn)移接續(xù)暫行辦法》（國(guó)辦發(fā)〔2009〕66 號(hào)）、《國(guó)務(wù)院關(guān)于開(kāi)展新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2009〕32 號(hào)）、《國(guó)務(wù)院關(guān)于開(kāi)展城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2011〕18 號(hào)）。并解決了勞動(dòng)力流動(dòng)中因城鄉(xiāng)和區(qū)域差異導(dǎo)致的城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)關(guān)系轉(zhuǎn)移接續(xù)不暢、城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度銜接缺失等問(wèn)題。③以下文件為依據(jù)相繼實(shí)施：《城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)關(guān)系轉(zhuǎn)移接續(xù)暫行辦法》（國(guó)辦發(fā)〔2009〕66 號(hào)）、《城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度銜接暫行辦法》（人社部發(fā)〔2014〕17 號(hào)）。越來(lái)越多的人共同參與、共同建設(shè)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，并公平分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展和制度運(yùn)行成果。這一階段，追求的是以全面建設(shè)小康社會(huì)為目標(biāo)的共同富裕和機(jī)會(huì)公平，旨在緩解人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求同缺失滯后的制度保障之間的矛盾，其核心是解決“從無(wú)到有”的問(wèn)題，多層次養(yǎng)老金體系建設(shè)主要集中于第一支柱公共養(yǎng)老金制度的固本強(qiáng)基。

（二）“從有到好”的共同富裕與制度公平

盡管在解決制度“從無(wú)到有”的多層次體系建設(shè)初期，國(guó)家出臺(tái)了《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理辦法》，并陸續(xù)優(yōu)化了稅收激勵(lì)，①以下文件為依據(jù)相繼實(shí)施：《企業(yè)年金試行辦法》（2004 勞社部20 號(hào)令）、《企業(yè)年金基金管理試行辦法》（2004勞社部23 號(hào)令）、《關(guān)于補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)有關(guān)企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2009〕27 號(hào)）、《關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2013〕103 號(hào)）。然而在法定基本養(yǎng)老金制度尚未成熟定型，人們的基本保障需求尚未完全滿(mǎn)足的背景下，孤立推進(jìn)多支柱建設(shè)并未取得預(yù)期效果，反而將企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)建成了少數(shù)人的制度。

在“十三五”全面建成小康社會(huì)的決勝階段，為使人民的獲得感、幸福感、安全感更加充實(shí)、更有保障、更可持續(xù)，國(guó)家實(shí)施了機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與企業(yè)職工制度并軌的改革，為機(jī)關(guān)事業(yè)單位人員建立了強(qiáng)制性的職業(yè)年金，重新修訂了《企業(yè)年金辦法》，并首次啟動(dòng)第三支柱延稅型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。②以下文件為依據(jù)相繼實(shí)施：《國(guó)務(wù)院關(guān)于機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》（國(guó)發(fā)〔2015〕2 號(hào)）、《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金辦法的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2015〕18 號(hào)）、《企業(yè)年金辦法》（2017人社36 號(hào)令）、《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2018〕22 號(hào)）。從第一支柱公共養(yǎng)老金制度的強(qiáng)化到二三支柱制度框架的完善，體現(xiàn)了漸進(jìn)式共同富裕下的制度優(yōu)化，也是普遍富?；A(chǔ)上對(duì)差別富裕的目標(biāo)追求。

隨著全面建成小康社會(huì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，人們對(duì)高水平的老年退休收入和高質(zhì)量的多層次養(yǎng)老保障也有了多樣化、多層次、多方面的需要。2022 年年初，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌實(shí)施，多層次養(yǎng)老金體系共同富裕和公平統(tǒng)一的目標(biāo)內(nèi)涵已經(jīng)與國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化密不可分；年末，《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》及其配套政策的相繼落實(shí)，我國(guó)多層次養(yǎng)老金體系的制度框架初步建成，這為越來(lái)越多的社會(huì)群體共享高質(zhì)量的多層次養(yǎng)老金制度和多樣化的養(yǎng)老保障提供了相對(duì)公平的可及通道。以此為起點(diǎn)，發(fā)展多層次養(yǎng)老金體系旨在緩解人們對(duì)老年美好生活的向往與多層次體系不平衡不充分的矛盾，其核心是解決“從有到好”的問(wèn)題。為此，多層次養(yǎng)老金體系改革將著眼城鄉(xiāng)更廣泛的人群基礎(chǔ)，進(jìn)入系統(tǒng)集成、協(xié)同高效的新階段，多層次高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)涵也有了新的拓展。③林熙：《社會(huì)保障系統(tǒng)集成與協(xié)同高效之路》，《中國(guó)社會(huì)保障》2022 年第8 期。

三、打通多支柱通道、促進(jìn)多層次養(yǎng)老金體系協(xié)同發(fā)展的必要性和重要性

“發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系”④我國(guó)多層次養(yǎng)老金體系第一支柱為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二、三支柱分別為有政府稅優(yōu)支持和政策指導(dǎo)的企業(yè)（職業(yè)）年金、個(gè)人養(yǎng)老金制度。是《十四五規(guī)劃和2035 年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》增進(jìn)民生福祉、提升共建共治共享水平的基本途徑，也是黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)在發(fā)展中保障和改善民生的重要內(nèi)容?！岸嘀е钡酿B(yǎng)老金計(jì)劃，從“守底線(xiàn)”到“提質(zhì)量”、從“基本風(fēng)險(xiǎn)管理”到“美好生活營(yíng)造”，為滿(mǎn)足人們多樣化的老年保障需求提供了可靠的制度通道和多元的產(chǎn)品選擇，是實(shí)現(xiàn)制度公平、走向共同富裕的基本途徑和制度保障?！岸鄬哟巍钡酿B(yǎng)老金體系，展現(xiàn)的是頂層設(shè)計(jì)下處于不同層級(jí)養(yǎng)老金計(jì)劃的功能定位和發(fā)展秩序，是統(tǒng)籌規(guī)劃下的系統(tǒng)集成和協(xié)同聯(lián)動(dòng)。①鄭功成：《共同富裕與社會(huì)保障的邏輯關(guān)系及福利中國(guó)建設(shè)實(shí)踐》，《社會(huì)保障評(píng)論》2022 年第1 期?！岸鄬哟巍⒍嘀е崩砟钍窍到y(tǒng)觀念下漸進(jìn)式共同富裕的集中體現(xiàn)，②丁建定：《共同富?！钡膰?guó)際視域與中國(guó)話(huà)語(yǔ)》，《人民論壇·學(xué)術(shù)前沿》2022 年第16 期。實(shí)現(xiàn)的是普惠基礎(chǔ)上的差別富裕。③何文炯：《建設(shè)適應(yīng)共同富裕的社會(huì)保障制度》，《社會(huì)保障評(píng)論》2022 年第1 期。

然而我國(guó)多層次、多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系仍然存在系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)、協(xié)同發(fā)展的短板瓶頸，制度彈性嚴(yán)重不足，制約著養(yǎng)老保障體系的高質(zhì)量發(fā)展和目標(biāo)群體的共建共享。

（一）基本養(yǎng)老金的權(quán)益損失

具有公共養(yǎng)老金屬性和社會(huì)互濟(jì)功能的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)權(quán)益損失主要根源于“統(tǒng)賬模式”下公共性質(zhì)與個(gè)人產(chǎn)權(quán)屬性兼具的個(gè)人賬戶(hù)設(shè)計(jì)。一方面，達(dá)到法定退休年齡的參保人如不滿(mǎn)足最低15 年的繳費(fèi)年限，或提前出國(guó)定居等，在終止保險(xiǎn)關(guān)系、個(gè)人賬戶(hù)累計(jì)儲(chǔ)存額一次性支付給本人時(shí)，無(wú)法獲得社會(huì)統(tǒng)籌賬戶(hù)的基礎(chǔ)養(yǎng)老金。另一方面，繳費(fèi)職工跨區(qū)域、跨制度④繳費(fèi)年限不足時(shí)，可由城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)轉(zhuǎn)入城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)。轉(zhuǎn)移的基金規(guī)模分別為12%和8%，一旦保險(xiǎn)關(guān)系面臨少繳、中斷或轉(zhuǎn)續(xù)，將不得不面臨權(quán)益損失的風(fēng)險(xiǎn)。

從當(dāng)前趨勢(shì)看，基本養(yǎng)老金權(quán)益損失高發(fā)人群規(guī)模不斷增大：一是非公有制企業(yè)普遍存在的“少繳、低繳”人員。我國(guó)約80%的就業(yè)和90%的新增就業(yè)集中于民營(yíng)企業(yè)。⑤國(guó)是直通車(chē)：《再次聚焦民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，中央頻繁發(fā)聲有何深意？》，中國(guó)政府網(wǎng)：http://www.gov.cn/zhengce/2020-09/18/content_5544516.htm，2020 年9 月18 日。相關(guān)調(diào)查顯示，2016 年至2022 年，我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)完全合規(guī)的企業(yè)占比維持在24.1%至31%之間，其中，2022 年，按職工上年月均工資繳費(fèi)的完全合規(guī)企業(yè)占28.4%，統(tǒng)一按最低下限繳費(fèi)、按固定工資繳費(fèi)和按內(nèi)部分檔繳費(fèi)的企業(yè)比例分別為22.9%、22.8%、18.5%。⑥51 社保：《中國(guó)企業(yè)社保白皮書(shū)2022》，2022 年8 月26 日。二是流動(dòng)性較強(qiáng)、斷繳風(fēng)險(xiǎn)極高的靈活就業(yè)和非正規(guī)就業(yè)群體。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021 年，全國(guó)人戶(hù)分離的人口5.04 億人，其中流動(dòng)人口3.85 億人；⑦人戶(hù)分離的人口，指居住地與戶(hù)口登記地所在的鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道不一致且離開(kāi)戶(hù)口登記地半年及以上的人口；流動(dòng)人口，指人戶(hù)分離人口中扣除市轄區(qū)內(nèi)人戶(hù)分離的人口。參見(jiàn)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：《中華人民共和國(guó)2021 年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，中國(guó)政府網(wǎng)：http://www.gov.cn/xinwen/2022-02/28/content_5676015.htm，2022 年2 月28 日。以貨車(chē)和網(wǎng)約車(chē)司機(jī)、快遞員、外賣(mài)配送員為代表的新就業(yè)形態(tài)勞動(dòng)者大幅增加，依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的新就業(yè)形態(tài)勞動(dòng)者約8400萬(wàn)人，靈活就業(yè)人員已達(dá)2 億多；⑧全國(guó)總工會(huì)：《十八大以來(lái)工會(huì)工作成就經(jīng)驗(yàn)》，國(guó)務(wù)院新聞辦公室網(wǎng)站：http://www.scio.gov.cn/xwfbh/qyxwfbh/Document/1728246/1728246.htm，2022 年7 月29 日。農(nóng)民工總量增加到29251 萬(wàn)人。⑨國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：《2021 年農(nóng)民工監(jiān)測(cè)調(diào)查報(bào)告》，中國(guó)政府網(wǎng)：http://www.gov.cn/xinwen/2022-04/29/content_5688043.htm，2022 年4 月29 日。

考慮非正規(guī)就業(yè)趨勢(shì)下城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)年限不足，以個(gè)人退?；?qū)⒈ｋU(xiǎn)關(guān)系轉(zhuǎn)移至城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)為情景假設(shè)，通過(guò)測(cè)算養(yǎng)老金變化，比較現(xiàn)有政策下參保人的權(quán)益損失。

1.退出保險(xiǎn)計(jì)劃的權(quán)益變化

如表1 所示，參照（國(guó)發(fā)〔2005〕38 號(hào)）規(guī)定的養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法，為顯示養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)的合規(guī)性差別，測(cè)算以上年度全國(guó)在崗職工平均工資的60%、100%和300%為繳費(fèi)基數(shù)，分別代表低、中、高收入者，并以新冠疫情開(kāi)始前2019 年的數(shù)據(jù)為基期，比較不同繳費(fèi)基數(shù)下的正常權(quán)益和養(yǎng)老金損失。

表1 不同繳費(fèi)基數(shù)下養(yǎng)老金正常權(quán)益與退保權(quán)益的比較

測(cè)算發(fā)現(xiàn)，當(dāng)繳費(fèi)不足時(shí)，參照8%的個(gè)人賬戶(hù)規(guī)模，低、中、高收入者在[1,14]的繳費(fèi)年限內(nèi)，因退保損失的養(yǎng)老金占正常領(lǐng)取養(yǎng)老金的比重分別維持在[65.04%,67.01%]、[58.19%,60.37%]和[48.14%,50.38%]的區(qū)間內(nèi)，收入越低、繳費(fèi)越長(zhǎng)、權(quán)益損失越高。這一結(jié)果與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)二次分配原則相一致，繳費(fèi)越低的群體享受社會(huì)互濟(jì)的統(tǒng)籌養(yǎng)老金越多，剔除公共權(quán)益，退保時(shí)的個(gè)人權(quán)益損失也就越多?，F(xiàn)收現(xiàn)付模式下看似公平的分配準(zhǔn)則，從絕對(duì)降低的經(jīng)濟(jì)收入水平和大概率發(fā)生在某類(lèi)群體中的退保風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，對(duì)低收入群體仍然是不公平的。

2.轉(zhuǎn)移保險(xiǎn)關(guān)系的權(quán)益變化

靈活就業(yè)群體，尤其是農(nóng)民工，在城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)年限不足的情況下，可能會(huì)將保險(xiǎn)關(guān)系轉(zhuǎn)移至戶(hù)籍所在地的城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)。

假設(shè)該群體以最低檔繳費(fèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，①即繳費(fèi)基數(shù)參照上年度全國(guó)在崗職工平均工資的60%。當(dāng)繳費(fèi)滿(mǎn)15 年且達(dá)到退休年齡時(shí)，當(dāng)年可領(lǐng)取養(yǎng)老金36030 元（基礎(chǔ)養(yǎng)老金24163 元，個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金11867 元）。若繳費(fèi)年限不足，參保人將關(guān)系轉(zhuǎn)移至城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)中，選擇較高的繳費(fèi)檔次繼續(xù)參保，直到合計(jì)繳費(fèi)滿(mǎn)15 年，不同繳費(fèi)年限組合、不同繳費(fèi)檔次下，參保人退休后可領(lǐng)取的養(yǎng)老金均低于一直在城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中繳滿(mǎn)15 年的待遇水平，如表2 所示。

表2 不同繳費(fèi)檔次下轉(zhuǎn)移保險(xiǎn)關(guān)系的權(quán)益比較

（二）補(bǔ)充養(yǎng)老金的權(quán)益缺失

從絕對(duì)權(quán)益損失看，由于制度覆蓋面極小，享有企業(yè)（職業(yè)）年金的職工可能在工作轉(zhuǎn)換中面臨新單位未建立年金計(jì)劃的困境，致使年金賬戶(hù)長(zhǎng)期封存，權(quán)益損失的形式更多表現(xiàn)為賬戶(hù)管理費(fèi)的支出和因資金沉淀而導(dǎo)致的基金貶值風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于第二支柱企業(yè)（職業(yè)）年金和第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金制度之間并未建立轉(zhuǎn)移銜接通道，具有相同屬性和運(yùn)作模式的個(gè)人賬戶(hù)基金無(wú)法轉(zhuǎn)移，年金持有人不得不承受封存基金無(wú)法繼續(xù)獲得投資收益的機(jī)會(huì)成本。

不同于第一支柱權(quán)益損失發(fā)生概率高、波及面廣、影響低收入群體居多的特征，第二、三支柱補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的參與群體極其有限，就業(yè)穩(wěn)定性相對(duì)較高，除機(jī)關(guān)事業(yè)單位建立有強(qiáng)制性的職業(yè)年金外，企業(yè)年金的建立均為自愿。因此，從宏觀層面看，補(bǔ)充養(yǎng)老金的權(quán)益損失更多指向制度公平，即有現(xiàn)實(shí)需求但又被客觀排除在制度外的就業(yè)者無(wú)法公平觸及多樣化的養(yǎng)老保障供給，廣大非正規(guī)就業(yè)人員尤其是中低收入群體無(wú)法獲得雇主的匹配繳費(fèi)，損失提升養(yǎng)老金替代率的部分權(quán)益。

1.龐大目標(biāo)群體的權(quán)益缺失

作為與職業(yè)、行業(yè)和雇主關(guān)聯(lián)的補(bǔ)充養(yǎng)老金計(jì)劃，企業(yè)年金尤其是集合年金計(jì)劃，在我國(guó)有著龐大的潛在目標(biāo)群體。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2021 年底，全國(guó)登記在冊(cè)的市場(chǎng)主體已達(dá)1.54 億戶(hù)，其中，企業(yè)4842.3 萬(wàn)戶(hù)，登記在冊(cè)的小微企業(yè)占企業(yè)總量的83.3%，個(gè)體工商戶(hù)1.03 億戶(hù)，占市場(chǎng)主體總量的67.1%。然而，如表3 所示，對(duì)比我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展不難發(fā)現(xiàn)，由于缺乏適應(yīng)新業(yè)態(tài)和非正規(guī)就業(yè)趨勢(shì)的集合年金計(jì)劃擴(kuò)面，依托大企業(yè)建立起來(lái)的單一年金計(jì)劃不論是企業(yè)戶(hù)數(shù)還是覆蓋職工范圍，新增都極其有限，且年度增長(zhǎng)呈現(xiàn)無(wú)序狀態(tài)，建立年金企業(yè)的戶(hù)數(shù)占全部企業(yè)數(shù)從2012 年的0.4%一直降低到了2021 年的0.24%，造成了龐大的潛在需求與固化的市場(chǎng)供給之間的嚴(yán)重錯(cuò)位和極度不平衡。

表3 我國(guó)市場(chǎng)主體與企業(yè)年金發(fā)展情況

2.地方企業(yè)及其他市場(chǎng)主體的權(quán)益缺失

從地方發(fā)展和區(qū)域平衡來(lái)看，企業(yè)年金建立戶(hù)數(shù)和資產(chǎn)權(quán)重主要集中于在人社部備案的中央企業(yè)和單一年金計(jì)劃中，地方企業(yè)及其員工享有年金計(jì)劃嚴(yán)重不足，如表4 所示。從2013 年到2021 年間，全國(guó)建立企業(yè)年金計(jì)劃由66120 個(gè)上升至115529 個(gè)，增長(zhǎng)近1 倍；而近10 年間，在人社部備案的中央企業(yè)單一年金計(jì)劃卻增長(zhǎng)近5 倍，占全國(guó)建立年金企業(yè)總數(shù)的比重由2013 年的7.35%上升至2021 年的24.07%。

表4 我國(guó)企業(yè)年金區(qū)域發(fā)展情況

建立年金計(jì)劃的地方企業(yè)長(zhǎng)期集中在廈門(mén)、上海、廣東、江蘇、廣西、北京、浙江、山東、福建等沿?；蚪?jīng)濟(jì)活躍度較高的城市。同時(shí)，從企業(yè)年金計(jì)劃個(gè)數(shù)和資產(chǎn)金額的匹配度來(lái)看，各地建立年金計(jì)劃的企業(yè)結(jié)構(gòu)并不相同。廈門(mén)、廣西等企業(yè)年金計(jì)劃個(gè)數(shù)位居全國(guó)前列的城市，其年金資產(chǎn)在全國(guó)的權(quán)重并不占優(yōu)勢(shì)，中小企業(yè)的活躍度相對(duì)較高；而山西、陜西等年金資產(chǎn)權(quán)重在全國(guó)占有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的地區(qū)，企業(yè)年金計(jì)劃個(gè)數(shù)占比相對(duì)低，年金計(jì)劃集中于地方性大企業(yè)，經(jīng)濟(jì)活躍度相對(duì)不足。

以上路徑依賴(lài)和企業(yè)年金覆蓋面固化的現(xiàn)狀，呈現(xiàn)出中央與地方之間、地區(qū)與地區(qū)之間、高收入群體與中低收入群體之間多層次養(yǎng)老金體系發(fā)展的不平衡。

四、打通多支柱通道、促進(jìn)多層次養(yǎng)老金計(jì)劃銜接的權(quán)益變化和福利改進(jìn)

以個(gè)人養(yǎng)老金制度的建立為標(biāo)志，我國(guó)多層次養(yǎng)老金體系的制度框架已初步建立。然而前文分析不難發(fā)現(xiàn)，企業(yè)年金對(duì)目標(biāo)群體的覆蓋仍不充分，具有相同屬性的二、三支柱個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)無(wú)法銜接，具有公共屬性但又兼具個(gè)人產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的第一支柱個(gè)人賬戶(hù)設(shè)計(jì)仍然會(huì)使流動(dòng)人口、靈活就業(yè)人員以及非正規(guī)就業(yè)群體在少繳、斷繳和轉(zhuǎn)移時(shí)面臨權(quán)益損失風(fēng)險(xiǎn)，影響制度公平。鑒于此，本文以增強(qiáng)多層次體系協(xié)同為目標(biāo)，嘗試以個(gè)人賬戶(hù)為載體，打通第二、三支柱通道，為封存或面臨退保的個(gè)人賬戶(hù)基金尋找多元的制度歸宿，并通過(guò)對(duì)個(gè)人賬戶(hù)基金轉(zhuǎn)移的權(quán)益變化測(cè)算和不同方案的政策仿真，探索多層次協(xié)同的制度優(yōu)化和福利改進(jìn)。

（一）非連續(xù)參保下多層次個(gè)人賬戶(hù)基金轉(zhuǎn)移及權(quán)益變化

為放大比較效應(yīng)，此處考慮三類(lèi)極端情形：一是城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)年限不足面臨個(gè)人賬戶(hù)基金封存或全額退回，基金規(guī)模8%；二是為規(guī)避便攜性損失，以20%比例參保繳費(fèi)的靈活就業(yè)人員，將原預(yù)算繳存基金轉(zhuǎn)移至第三支柱購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老金融產(chǎn)品；三是同時(shí)參保職工養(yǎng)老保險(xiǎn)與企業(yè)年金的人員，因工作變動(dòng)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)斷繳且新單位未建立年金計(jì)劃無(wú)法繼續(xù)繳費(fèi)，其可轉(zhuǎn)移資金規(guī)?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)為8%、企業(yè)年金為12%，如表5 所示。

表5 不同繳費(fèi)年限下可轉(zhuǎn)移的個(gè)人賬戶(hù)基金累積額

為規(guī)避權(quán)益損失，假設(shè)允許參保人將原個(gè)人繳費(fèi)一次性轉(zhuǎn)移到第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)中靈活購(gòu)買(mǎi)相關(guān)養(yǎng)老金融產(chǎn)品，以緩解資金沉淀，維持一定水平的個(gè)人養(yǎng)老金替代率。

參考第三支柱延稅型養(yǎng)老保險(xiǎn)的前期試點(diǎn)，假設(shè)轉(zhuǎn)移基金用于購(gòu)買(mǎi)平安養(yǎng)老延稅型養(yǎng)老年金保險(xiǎn)中相對(duì)穩(wěn)健的收益確定型A 款產(chǎn)品，在基金轉(zhuǎn)移不收取任何手續(xù)費(fèi)前提下，達(dá)到退休年齡，參保人可領(lǐng)取的養(yǎng)老金及其附加權(quán)益如表6，與原本封存沉淀等待一次性清退的個(gè)人賬戶(hù)基金現(xiàn)值相比，轉(zhuǎn)移至第三支柱賬戶(hù)重新購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的基金得以盤(pán)活，為養(yǎng)老金替代率提升提供了多元渠道。

表6 不同記賬規(guī)模下基金轉(zhuǎn)移及養(yǎng)老金對(duì)比

（二）連續(xù)參保下多層次個(gè)人賬戶(hù)繳費(fèi)轉(zhuǎn)移及福利改進(jìn)

為測(cè)度打通多支柱通道的福利改進(jìn)，假設(shè)（1）第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度在全國(guó)范圍內(nèi)普及，個(gè)人賬戶(hù)制度完善，賬戶(hù)資金可購(gòu)買(mǎi)基金、銀行、保險(xiǎn)、信托等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，參保人擁有自主選擇權(quán)，可自行構(gòu)建投資組合；（2）以新冠疫情開(kāi)始前的2019 年為個(gè)人參加工作的起始年，從當(dāng)年起，連續(xù)參保三個(gè)層次的養(yǎng)老金計(jì)劃直至退休；（3）比例限額內(nèi)的個(gè)人賬戶(hù)繳費(fèi)可以跨層次靈活配置。則繳費(fèi)轉(zhuǎn)移及福利效應(yīng)的測(cè)度如下。

1.模型構(gòu)建

假定個(gè)人賬戶(hù)長(zhǎng)期收支平衡，采用現(xiàn)金流平衡模型，具體函數(shù)構(gòu)建如下：

城鎮(zhèn)企業(yè)職工a 歲參保，b 歲退休，d 歲死亡。tqx為參保人x 歲時(shí)在未來(lái)t 年內(nèi)死亡的概率，相應(yīng)的，參保人的生存概率為tpx=1-tqx。繳費(fèi)階段，參保人按照當(dāng)年社會(huì)平均工資Wn為基數(shù)繳費(fèi)（n 表示年份），同時(shí)考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和工資水平變動(dòng)，a 歲以后的繳費(fèi)按照年工資增長(zhǎng)率gn調(diào)整，則Wn=Wn-1×（1+gn）。

（1）基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)

設(shè)繳費(fèi)階段的投資收益率為r1，參保人在年齡為x 歲時(shí)（a＜x＜b-1）所有繳費(fèi)與投資收益折算到退休年齡b 歲年末的精算終值為：

其中，c 為個(gè)人賬戶(hù)繳費(fèi)率，從a 歲參保至退休前一年（b-1 歲）繳費(fèi)總額與投資收益折算至b 歲年末的終值FV1為：

P1為b 歲首年末領(lǐng)取的養(yǎng)老金，r11為領(lǐng)取階段個(gè)人賬戶(hù)基金的投資收益率，令，則 y 歲時(shí)（b＜y＜d-1）領(lǐng)取的養(yǎng)老金總和精算現(xiàn)值為：

其中，y-bpb表示b 歲的參保人在未來(lái)y-b 年內(nèi)繼續(xù)生存的概率，參保人可領(lǐng)取養(yǎng)老金的最高年齡為d-1 歲，領(lǐng)取養(yǎng)老金總和折算到b 歲末的現(xiàn)值PV1為：

模型中b 歲末的終值與現(xiàn)值恒等，即FV1=PV1，由此推算出退休當(dāng)年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)可領(lǐng)取的養(yǎng)老金P1如下：

其中，wb-1為退休前一年社會(huì)平均工資水平。

（2）企業(yè)年金個(gè)人賬戶(hù)

如前所述，同理得到企業(yè)年金個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金在b 歲年末的繳費(fèi)及投資收益總額終值FV2和領(lǐng)取養(yǎng)老金總和現(xiàn)值PV2分別為：

其中，k 為計(jì)入企業(yè)年金個(gè)人賬戶(hù)的繳費(fèi)率，r2和r22分別為繳費(fèi)和領(lǐng)取階段的投資收益率，。根據(jù)FV2=PV2，得出退休當(dāng)年可領(lǐng)取企業(yè)年金個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金P2如下：

s2為領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)的適用稅率。

（3）第三支柱養(yǎng)老金計(jì)劃個(gè)人賬戶(hù)

同理，第三支柱個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金在b 歲年末的繳費(fèi)及投資收益總額終值FV3和領(lǐng)取養(yǎng)老金總和現(xiàn)值PV3分別為：

其中，Mn表示在n 年時(shí)繳納到個(gè)人賬戶(hù)中可以享受最大稅優(yōu)額度的金額，β 表示繳納入個(gè)人賬戶(hù)的資金需扣除的管理費(fèi)費(fèi)率，r3和r33分別為繳費(fèi)和領(lǐng)取階段的投資收益率，。根據(jù)FV3=PV3，得出退休當(dāng)年養(yǎng)老金P3如下：

s3為領(lǐng)取時(shí)的適用稅率。

綜上，個(gè)人退休時(shí)基于個(gè)人賬戶(hù)的基金積累可領(lǐng)取的首年養(yǎng)老金總額TP 為：

各支柱個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金貢獻(xiàn)率CR1、CR2、CR3分別為：

2.參數(shù)設(shè)定

（1）參保年齡a、退休年齡b、死亡年齡d

假設(shè)三支柱養(yǎng)老金計(jì)劃均有參加的起始工作年齡為25 歲，后續(xù)測(cè)算的參保年齡分別為30 歲、35 歲、40 歲、45 歲、50 歲，考慮延遲退休后的退休年齡為65 歲，最高死亡年齡d參照《中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2010—2013）》為105 歲。

（2）社會(huì)平均工資Wn和工資增長(zhǎng)率gn

假定社會(huì)平均工資Wn與當(dāng)年全國(guó)城鎮(zhèn)單位在崗職工平均工資相同，工資增長(zhǎng)率與經(jīng)濟(jì)增速一致，考慮我國(guó)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，為弱化新冠疫情對(duì)數(shù)據(jù)一致性的影響，將2019 年和2020 年的經(jīng)濟(jì)增速和工資增長(zhǎng)率取值6.5%，之后每5 年下降0.5%，直到2%。

（3）計(jì)入個(gè)人賬戶(hù)的繳費(fèi)率c、k 和稅收優(yōu)惠最大額度Mn

第一，計(jì)入基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人繳費(fèi)率c=8%。第二，考慮《企業(yè)年金辦法》對(duì)企業(yè)繳費(fèi)可隨職工在本企業(yè)工作年限的增加逐步歸屬于職工個(gè)人的規(guī)定，為保守估計(jì)，測(cè)算中可靈活配置的企業(yè)年金個(gè)人賬戶(hù)規(guī)模僅考慮個(gè)人繳費(fèi)部分，即k=4%=12%-8%，其中，12%和8%分別為合計(jì)繳費(fèi)比例和企業(yè)繳費(fèi)比例。第三，考慮產(chǎn)品的穩(wěn)健性和前期試點(diǎn)基礎(chǔ)，稅收優(yōu)惠最大額度Mn參照個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)定的“個(gè)人每年免稅繳納為當(dāng)月工資薪金收入的6% 或12000 元的最低額”，即Mn=min{6%Wn，12000}，每年社會(huì)平均工資低于200000 元時(shí)，按社平工資6%繳費(fèi)，高于200000 元時(shí)，按12000 元繳費(fèi)；根據(jù)工資增長(zhǎng)情況，2033 年及以后測(cè)算值均參照12000 元繳費(fèi)。

（4）生存率tpx

死亡率tqx參照《中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2010—2013）》，生存率tpx=1-tqx。

（5）第三支柱資金管理費(fèi)費(fèi)率β

參考市場(chǎng)上個(gè)人延稅型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)率取值，設(shè)β=1%。

（6）投資收益率r1、r2、r3和r11、r22、r33

根據(jù)測(cè)算記賬利率設(shè)定慣例，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)記賬利率r1=4%；根據(jù)企業(yè)年金基金近十年投資收益率的加權(quán)平均，設(shè)r2=5%；①《2010—2019 年全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》顯示，從2010 年到2019 年這十年間企業(yè)年金的當(dāng)年加權(quán)平均收益率分別為3.41%、-0.78%、5.68%、3.67%、9.30%、9.88%、3.03%、5.00%、3.01%、8.29%。根據(jù)市場(chǎng)同類(lèi)產(chǎn)品情況，第三支柱個(gè)人賬戶(hù)內(nèi)資金長(zhǎng)期投資收益率r3=6%；考慮穩(wěn)健策略，退休后留在賬戶(hù)中的養(yǎng)老金收益率相對(duì)于繳費(fèi)階段相應(yīng)降低1—2 個(gè)百分點(diǎn)，將r11、r22、r33分別設(shè)為3%、3.5%、4%。

（7）養(yǎng)老金領(lǐng)取稅率s2、s3

參照企業(yè)年金需以“個(gè)人工資薪金收入所得”全額征稅的規(guī)定，s2取值對(duì)應(yīng)綜合所得稅稅率表；第三支柱延稅型個(gè)人養(yǎng)老金25%可免稅，剩余75%按照10%的稅率計(jì)算并繳納個(gè)人所得稅，即s3為7.5%。

3.模型測(cè)算

根據(jù)如上假設(shè)和參數(shù)設(shè)定，對(duì)可支配的各層次個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金及其替代率測(cè)算結(jié)果如表7 所示。分別以8%、4%和6%為個(gè)人賬戶(hù)規(guī)模的三層次養(yǎng)老金計(jì)劃，由于其制度定位和投資目標(biāo)函數(shù)存在差異，個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金水平也略有不同。若個(gè)人在25 歲參加工作，繳費(fèi)滿(mǎn)40 年后退休，三層次可支配的個(gè)人賬戶(hù)中，養(yǎng)老金替代率合計(jì)可達(dá)到41.68%，一、二、三支柱個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金替代率分別為16.12%、10.51%和15.05%，R2＜R1＜R3，其中以第一支柱個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金的替代率和貢獻(xiàn)率為最高，第三支柱其次，企業(yè)年金因受企業(yè)繳費(fèi)部分一定年限內(nèi)限制轉(zhuǎn)移的影響而最低。

表7 不同繳費(fèi)年限下可轉(zhuǎn)移的個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金及其替代率

（1）轉(zhuǎn)移基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)繳費(fèi)及福利改進(jìn)

假設(shè)企業(yè)年金個(gè)人賬戶(hù)繳費(fèi)不變，為觀察不同轉(zhuǎn)移比例的權(quán)益變動(dòng)，將基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)8%的繳費(fèi)規(guī)模分別以1/2 和1 為比例轉(zhuǎn)移至第三支柱個(gè)人賬戶(hù)，如表8 所示，與表7 未轉(zhuǎn)移前相比，不同繳費(fèi)年限下基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)基金轉(zhuǎn)移后在第三支柱被盤(pán)活，即便轉(zhuǎn)移較少比例，仍存在替代率提升空間。以25 歲參保，繳費(fèi)40 年后退休為例，若基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)向第三支柱轉(zhuǎn)移1/2 的繳費(fèi)，即4%賬戶(hù)規(guī)模，其基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金替代率較未轉(zhuǎn)移前下降8.06%，而第三支柱個(gè)人賬戶(hù)替代率提升12.65%，轉(zhuǎn)移后總替代率可達(dá)46.27%，高于未轉(zhuǎn)移前的41.68%；若全部轉(zhuǎn)移，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)8%的繳費(fèi)為零，原16.12%的替代率不復(fù)存在，第三支柱個(gè)人賬戶(hù)替代率提升25.29%，總體替代率可達(dá)50.85%。

表8 不同比例下基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)繳費(fèi)轉(zhuǎn)移及養(yǎng)老金變化

（2）轉(zhuǎn)移企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)及福利改進(jìn)

若維持基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)不變，將企業(yè)年金個(gè)人賬戶(hù)4%的繳費(fèi)分別以1/2 和1 的比例轉(zhuǎn)移至第三支柱個(gè)人賬戶(hù)，如表9 所示，與表7 未轉(zhuǎn)移前相比，25 歲參保繳費(fèi)40 年退休的個(gè)人，4%的繳費(fèi)全部轉(zhuǎn)移，其總體替代率可達(dá)43.81%，高于未轉(zhuǎn)移前的41.68%，第三支柱替代率提升12.65%。

表9 不同比例下企業(yè)年金個(gè)人賬戶(hù)繳費(fèi)轉(zhuǎn)移及養(yǎng)老金變化

同時(shí)，對(duì)比基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金向第三支柱轉(zhuǎn)移繳費(fèi)的福利改進(jìn)，如表10 所示，當(dāng)兩支柱個(gè)人賬戶(hù)轉(zhuǎn)移規(guī)模相同時(shí)，從基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)中轉(zhuǎn)移后的養(yǎng)老金替代率比從企業(yè)年金個(gè)人賬戶(hù)轉(zhuǎn)移得到的養(yǎng)老金替代率更高。且隨著轉(zhuǎn)移比例的提升，繳費(fèi)年限越長(zhǎng)，兩者之間的差距越大。這也與公共養(yǎng)老金計(jì)劃個(gè)人賬戶(hù)定位及其收益函數(shù)有別于補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)層次有關(guān)。

表10 基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與企業(yè)年金相同繳費(fèi)轉(zhuǎn)移規(guī)模下的養(yǎng)老金差異

五、以共同富裕和社會(huì)公平為目標(biāo)的多層次養(yǎng)老金體系協(xié)同發(fā)展

以上分析不難發(fā)現(xiàn)，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)為非正規(guī)就業(yè)趨勢(shì)下的靈活繳費(fèi)和轉(zhuǎn)移銜接提供了多元通道。隨著制度便攜性的增強(qiáng)，不論是非連續(xù)參保下多層次個(gè)人賬戶(hù)基金的轉(zhuǎn)移，還是連續(xù)參保下多層次個(gè)人賬戶(hù)繳費(fèi)在不同制度間的靈活配置，有限轉(zhuǎn)移比例下的替代率提升，均顯示出打通多支柱通道的福利改進(jìn)，體現(xiàn)了對(duì)共同富裕目標(biāo)和社會(huì)公平的促進(jìn)。新形勢(shì)下，為更好地適應(yīng)勞動(dòng)力市場(chǎng)變革、促進(jìn)多層次養(yǎng)老金體系高質(zhì)量發(fā)展、強(qiáng)化多層次協(xié)同，亟需從以下方面推進(jìn)改革探索。

（一）強(qiáng)化民營(yíng)企業(yè)、靈活就業(yè)和非正規(guī)就業(yè)市場(chǎng)的雇主責(zé)任，優(yōu)先發(fā)展集合年金計(jì)劃，探索地方政府或雇主以不同形式對(duì)二三支柱的匹配繳費(fèi)，擴(kuò)大企業(yè)年金覆蓋面

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)能夠建立單一年金計(jì)劃的企業(yè)數(shù)量極其有限，而集合年金計(jì)劃和第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金制度權(quán)責(zé)清晰、繳費(fèi)靈活，攜帶方便，與地方和企業(yè)引進(jìn)人才的政策優(yōu)化和發(fā)展需求相一致，與非正規(guī)就業(yè)模式和中低收入群體的經(jīng)濟(jì)特征及保障需求相匹配。

一方面，全國(guó)部分地區(qū)地方政府已出臺(tái)相關(guān)政策或投入財(cái)政資金支持特殊群體集合年金計(jì)劃的發(fā)展。如民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍的浙江、江蘇等地鼓勵(lì)開(kāi)展實(shí)施的“中小企業(yè)人才集合年金計(jì)劃試點(diǎn)”。①浙江省人民政府：《轉(zhuǎn)發(fā)人力資源社會(huì)保障部辦公廳<關(guān)于進(jìn)一步做好企業(yè)年金方案?jìng)浒腹ぷ鞯囊庖?jiàn)>的通知》，浙江省人民政府官網(wǎng)：https://www.zj.gov.cn/zjservice/item/detail/lawtext.do?outLawId=2d931d1a-53dd-4d8c-b198-7976 15d58a8f，2014 年8 月13 日；蘇州市人民政府：《張家港市在蘇州率先試點(diǎn)啟動(dòng)企業(yè)人才年金集合計(jì)劃》，蘇州市人民政府官網(wǎng)：https://www.suzhou.gov.cn/szsrmzf/qxkx/202208/bdb567dfb8d94c049eac2082ae962d1a.shtml，2022 年8 月19 日。2021 年11 月，上海市印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)本市企業(yè)年金發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出“試點(diǎn)開(kāi)展片區(qū)人才企業(yè)年金”，并對(duì)企業(yè)及引進(jìn)落戶(hù)的個(gè)人劃撥財(cái)政資金匹配繳費(fèi)。②《“到臨港去！”臨港發(fā)起全國(guó)首個(gè)片區(qū)性人才企業(yè)年金計(jì)劃》，臨港新片區(qū)國(guó)際人才服務(wù)港網(wǎng)站：https://www.lingang.gov.cn/html/website/lg/rc/hotspot/redianxinwen/p1496351328382861313.html，2022 年2 月22 日。

另一方面，占市場(chǎng)主體總量和企業(yè)總量較大比重的個(gè)體工商戶(hù)、中小微企業(yè)，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社，尤其是“四新經(jīng)濟(jì)”下的企業(yè)，③2021 年，全國(guó)“四新經(jīng)濟(jì)”（新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式）新設(shè)企業(yè)383.8 萬(wàn)戶(hù)，占新設(shè)企業(yè)總量的42.5%。具備建立年金計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)能力和發(fā)展需求，有優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)和人才激勵(lì)的現(xiàn)實(shí)驅(qū)動(dòng)，理應(yīng)成為集合年金計(jì)劃的主要目標(biāo)群體。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)和政策利好來(lái)看，近年來(lái)，《關(guān)于促進(jìn)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興的指導(dǎo)意見(jiàn)》《關(guān)于促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》《關(guān)于以新業(yè)態(tài)新模式引領(lǐng)新型消費(fèi)加快發(fā)展的意見(jiàn)》《關(guān)于支持民營(yíng)企業(yè)加快改革發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級(jí)的實(shí)施意見(jiàn)》相繼發(fā)布實(shí)施，為農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和新經(jīng)濟(jì)更加規(guī)范、更高質(zhì)量發(fā)展注入了新的動(dòng)力。2022 年11 月1 日正式實(shí)施的《促進(jìn)個(gè)體工商戶(hù)發(fā)展條例》，將引導(dǎo)個(gè)體工商戶(hù)自愿加入依法成立的個(gè)體勞動(dòng)者協(xié)會(huì)，要求各級(jí)政府對(duì)個(gè)體工商戶(hù)參加社會(huì)保險(xiǎn)給予相應(yīng)支持，并加大“個(gè)轉(zhuǎn)企”培育力度，支持個(gè)體工商戶(hù)做大做強(qiáng)。系列政策措施的出臺(tái)，無(wú)疑為集合年金計(jì)劃的擴(kuò)面夯實(shí)了人群基礎(chǔ)、組織基礎(chǔ)、多元籌資渠道和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

從制度擴(kuò)面的帶動(dòng)效應(yīng)看，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，每個(gè)個(gè)體工商戶(hù)平均從業(yè)人數(shù)為2.68 人，目前我國(guó)個(gè)體工商戶(hù)帶動(dòng)了近3 億人的就業(yè)，④新華社：《<促進(jìn)個(gè)體工商戶(hù)發(fā)展條例>正式實(shí)施為扶持個(gè)體工商戶(hù)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境》，中國(guó)政府網(wǎng)：http://www.gov.cn/zhengce/2022-11/01/content_5723279.htm，2022 年11 月1 日。這使廣大勞動(dòng)者在獲得穩(wěn)定收入的同時(shí)也拓展了多樣化的經(jīng)濟(jì)保障需求，日益壯大的個(gè)體就業(yè)市場(chǎng)，也為優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、完善多層次經(jīng)濟(jì)保障體系和強(qiáng)化雇主責(zé)任的履行提供了現(xiàn)實(shí)支撐。

（二）完善第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度，出臺(tái)二三支柱轉(zhuǎn)移銜接辦法，增強(qiáng)制度便攜性和可及性

第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度的正式實(shí)施，為滿(mǎn)足人們多樣化的經(jīng)濟(jì)保障需求提供了更加安全規(guī)范的制度通道。第三支柱獨(dú)立的個(gè)人賬戶(hù)設(shè)計(jì)、明晰的產(chǎn)權(quán)歸屬和靈活的投資選擇，不僅為正規(guī)就業(yè)人員跨行業(yè)、跨區(qū)域、跨企業(yè)流動(dòng)提供了多元化歸集養(yǎng)老金計(jì)劃個(gè)人繳費(fèi)資金的賬戶(hù)歸屬，也為靈活就業(yè)和非正規(guī)就業(yè)人員抵御逆經(jīng)濟(jì)周期和收入風(fēng)險(xiǎn)提供了靈活的保值增值途徑。這一制度框架下，無(wú)法建立企業(yè)年金計(jì)劃的雇主，或是原就處于企業(yè)年金計(jì)劃中的雇員和雇主，均可根據(jù)自身繳費(fèi)能力的變化和實(shí)際需要，靈活地向第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)繳費(fèi)和匹配繳費(fèi)，以彌補(bǔ)補(bǔ)充養(yǎng)老保障缺失，提升總體養(yǎng)老金替代率水平。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，3—7 年之間為企業(yè)退出市場(chǎng)的高發(fā)期，隨著優(yōu)勝劣汰機(jī)制的健全，2021年我國(guó)企業(yè)活躍度基本保持在70%左右，全國(guó)各類(lèi)市場(chǎng)主體累計(jì)注銷(xiāo)1323.8 萬(wàn)戶(hù)，其中，企業(yè)349.1 萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)20.3%，個(gè)體工商戶(hù)961.9 萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)33.8%，注吊銷(xiāo)民營(yíng)企業(yè)390.0 萬(wàn)戶(hù)，新設(shè)退出比為2.2 ∶1。①?lài)?guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局：《中國(guó)民營(yíng)企業(yè)數(shù)量10 年間翻兩番》，中國(guó)新聞網(wǎng)：https://news.cctv.com/2022/02/02/ARTI6o9naSSwEvnIJWqHPKr4220202.shtml，2022 年2 月2 日。企業(yè)生存周期和市場(chǎng)活躍度的現(xiàn)實(shí)趨勢(shì)很難將缺乏彈性且追求長(zhǎng)期收益的年金計(jì)劃與之綁定，而我國(guó)《企業(yè)年金辦法》僅在達(dá)到退休年齡后的領(lǐng)取環(huán)節(jié)規(guī)定了企業(yè)年金個(gè)人賬戶(hù)資金可全部或部分購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，依據(jù)保險(xiǎn)合同領(lǐng)取待遇并享受相應(yīng)繼承權(quán)，并未對(duì)繳費(fèi)積累期間的企業(yè)年金個(gè)人賬戶(hù)資金轉(zhuǎn)移銜接作具體規(guī)定，亟需適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)和勞動(dòng)就業(yè)的新發(fā)展優(yōu)化完善。

（三）改革第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)，明確個(gè)人賬戶(hù)屬性及基金權(quán)益歸屬，打通多支柱通道，強(qiáng)化多層次協(xié)同

由于歷史因素和基于國(guó)情的現(xiàn)實(shí)考慮，漸進(jìn)式共同富裕的初期，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人賬戶(hù)設(shè)計(jì)，在激勵(lì)個(gè)人繳費(fèi)、增強(qiáng)制度透明性和促進(jìn)基金積累方面發(fā)揮了積極的作用。然而，隨著改革深化，系統(tǒng)觀念指導(dǎo)下的制度協(xié)同，更多需要的是頂層設(shè)計(jì)的與時(shí)俱進(jìn)，需要功能定位精準(zhǔn)、權(quán)責(zé)明晰、安全有序和統(tǒng)一規(guī)范的制度集成整合。職業(yè)群體和不同經(jīng)濟(jì)水平微觀主體的細(xì)分，多元化需求的涌現(xiàn)，也必然為公共屬性的第一支柱和私人屬性的第二支柱協(xié)同發(fā)展提出新的要求。

短期內(nèi)，在堅(jiān)持基本養(yǎng)老保險(xiǎn)“統(tǒng)賬結(jié)合”模式不動(dòng)搖的前提下，可適度打通第一支柱個(gè)人賬戶(hù)封存基金向第三支柱轉(zhuǎn)移的通道，以盤(pán)活賬戶(hù)基金，規(guī)避廣泛存在于非正規(guī)就業(yè)尤其是低收入群體中的養(yǎng)老金權(quán)益損失。長(zhǎng)期來(lái)看，可研究將基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)從第一支柱分離，將更多的繳費(fèi)空間和經(jīng)濟(jì)能力配置至第二支柱的集合年金計(jì)劃，強(qiáng)化非正規(guī)就業(yè)下的職業(yè)歸屬和雇主責(zé)任，為二、三支柱個(gè)人賬戶(hù)的靈活轉(zhuǎn)移留出制度通道，為成長(zhǎng)中的城鎮(zhèn)中低收入群體和農(nóng)村居民適度參與多層次養(yǎng)老金體系提供公平的制度保障。