耿紅玉

［摘 ? ?要］ 近幾年，我國稅收體系不斷完善，稅務(wù)管理在企業(yè)管理中的重要性越發(fā)突出，納稅籌劃作為企業(yè)經(jīng)營管理的重要手段之一，其在合理節(jié)稅、提高企業(yè)經(jīng)濟效益上的作用日益彰顯。在企業(yè)的投資活動中，在投資方式、投資對象以及投資地點、投資證券上是否存在納稅籌劃空間？對不同的投資方案如何進行分析和選擇？本文以國家稅收法律條文為依據(jù)，分析企業(yè)真實案例在投資活動中的納稅義務(wù)、應(yīng)納稅額以及對稅后利潤的影響，最終選出最優(yōu)的納稅籌劃方案。旨在幫助納稅人掌握投資活動的納稅籌劃思路，提高納稅籌劃方案的可行性，以達到最終提高企業(yè)經(jīng)濟效益的目的。同時提高納稅人依法納稅、依法節(jié)稅的意識，使企業(yè)具有良好的創(chuàng)業(yè)精神和社會責(zé)任感，以營造良好的企業(yè)發(fā)展環(huán)境。

［關(guān)鍵詞］ 納稅籌劃；投資活動；投資對象；投資地點

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194. 2023. 11. 004

［中圖分類號］ F275；F812.42 ? ?［文獻標(biāo)識碼］ ?A ? ? ?［文章編號］ ?1673 - 0194（2023）11- 0015- 04

１ ? ? ?投資方式選擇的納稅籌劃

企業(yè)對外投資方式包括貨幣資金、有形資產(chǎn)或無形資產(chǎn)等。其中企業(yè)以自產(chǎn)產(chǎn)品這一實物資產(chǎn)進行投資最為常見［１］。在這一投資活動中企業(yè)是以生產(chǎn)的產(chǎn)品直接投資還是將生產(chǎn)的產(chǎn)品進行銷售后，再以收回的款項，也就是貨幣資金的方式進行投資，兩種方案下只有以自產(chǎn)的應(yīng)稅消費品進行投資時會在消費稅上產(chǎn)生稅收差異。根據(jù)國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)《消費稅若干具體問題的規(guī)定》的通知（國稅發(fā)〔１９９３〕１５６號），納稅人將自產(chǎn)的應(yīng)稅消費品進行投資入股，以納稅人同類應(yīng)稅消費品的最高銷售價格作為計稅依據(jù)計算消費稅，這就會導(dǎo)致企業(yè)以自產(chǎn)的應(yīng)稅消費品直接投資，計算消費稅的計稅依據(jù)大于正常銷售，使企業(yè)多繳納消費稅，消費稅的多繳納進一步造成附加稅多繳納，最終會降低企業(yè)的稅后利潤。因此企業(yè)在以自產(chǎn)的應(yīng)稅消費品進行投資時，不應(yīng)該采取直接以自產(chǎn)應(yīng)稅消費品投資的方式，而應(yīng)采取先將自產(chǎn)應(yīng)稅消費品進行正常銷售后再以回款進行投資的方式，從而達到節(jié)稅，提高稅后利潤的目的。

【案例1】甲公司為一家生產(chǎn)小轎車的汽車公司，欲用生產(chǎn)的５０臺小轎車投資于乙汽車租賃公司 。甲公司小轎車的消費稅稅率為５％，企業(yè)所得稅稅率為２５％，有以下兩種方案。

方案一：雙方簽訂投資協(xié)議，甲公司以自產(chǎn)的小轎車直接進行投資，按照公司當(dāng)月銷售同型號小轎車的加權(quán)平均銷售價格每臺２０萬元確定投資金額。納稅人最近時期的該型號小轎車每臺最高銷售價格為２５萬元。

方案二：雙方簽訂銷售合同，甲公司以每臺２０萬元的價格銷售50臺小轎車給乙公司，然后再簽訂投資協(xié)議，以貨幣資金方式向乙公司投資１ ０００萬元。

【籌劃分析】增值稅方面：根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細(xì)則》，納稅人將自產(chǎn)的貨物用于投資，按照納稅人最近時期的平均銷售價格確認(rèn)視同銷售，兩種方案下不會產(chǎn)生差異。消費稅方面： 根據(jù)國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)《消費稅若干具體問題的規(guī)定》的通知（國稅發(fā)〔１９９３〕１５６號），納稅人將自產(chǎn)的應(yīng)稅消費品用于投資入股，應(yīng)當(dāng)以納稅人同類應(yīng)稅消費品的最高銷售價格作為計稅依據(jù)計算消費稅。兩種方案下計算消費稅的計稅依據(jù)不同，方案一為每臺２５萬元，方案二為每臺２０萬元，從而應(yīng)納消費稅金額不同。企業(yè)稅后利潤方面：納稅人繳納消費稅金額的不同，會影響城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育費附加不同，從而影響企業(yè)稅前利潤，影響企業(yè)所得稅費用，最終將影響企業(yè)稅后利潤。

方案一：用生產(chǎn)的小轎車直接投資入股，僅考慮產(chǎn)生稅收差異因素。

稅金及附加（消費稅）＝２５×５０×５％＝６２．５萬元

稅金及附加（附加稅）＝６２．５×（７％＋３％＋２％）＝７．５萬元

稅金及附加合計＝６２．５＋７．５＝７０萬元

抵減應(yīng)納企業(yè)所得稅＝（６２．５＋７．５）×２５％＝１７．５萬元

稅后利潤的影響金額為－６２．５－７．５＋１７．５＝－５２．５萬元

方案二：將生產(chǎn)的小轎車銷售給汽車租賃公司，然后用貨幣資金進行投資，僅考慮產(chǎn)生稅收差異因素。

稅金及附加（消費稅）＝２０×５０×５％＝５０萬元

稅金及附加（附加稅）＝５０×（７％＋３％＋２％）＝６萬元

稅金及附加合計＝５０＋６＝５６萬元

抵減應(yīng)納企業(yè)所得稅＝（５０＋６）×２５％＝１４萬元

稅后利潤的影響金額為－５０－６＋１４＝－４２萬元

【籌劃結(jié)論】方案一因消費稅使稅后利潤減少５２．５萬元，方案二因消費稅使稅后利潤減少４２萬元。方案二比方案一稅后利潤多５２．５－４２＝１０．５萬元。所以應(yīng)當(dāng)選擇方案二。

２ ? ? ?投資對象選擇的納稅籌劃

近年來，“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”，全社會創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力十足。２０２２年，國家稅務(wù)總局在黨中央和國務(wù)院出臺新的組合式稅費支持政策后，針對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)主要環(huán)節(jié)和關(guān)鍵領(lǐng)域梳理并歸并成１２０項稅費優(yōu)惠政策，名為《“大眾創(chuàng)業(yè) ?萬眾創(chuàng)新”稅費優(yōu)惠政策指引》。該指引所含優(yōu)惠政策覆蓋企業(yè)初創(chuàng)期、成長期和成熟期，其中在企業(yè)初創(chuàng)期的優(yōu)惠政策中，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資于符合條件的企業(yè)可以享受抵減應(yīng)納稅所得額等稅收優(yōu)惠政策。作為投資企業(yè)在對外投資對象的選擇上，要充分利用國家相關(guān)的各項稅收優(yōu)惠政策，對不同的投資對象適用的稅收政策進行分析和計算，同時企業(yè)也應(yīng)該注意到投資對象的最終選擇還需要考慮自身的優(yōu)勢以及投資不同對象可能產(chǎn)生的投資風(fēng)險等其他因素［２］。

【案例2】甲公司屬于符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，于２０２２年１２月召開管理層會議，公司意向?qū)ν夤蓹?quán)投資５ ０００萬元，經(jīng)過相關(guān)部門考察研究分析，提出以下兩種投資方案，假設(shè)兩種方案的投資收益率相同。甲公司每年稅前利潤為１０ ０００萬元，假設(shè)應(yīng)納稅所得額等于稅前利潤。

方案一：投資于一家處于成熟期的高新技術(shù)企業(yè)。

方案二：投資于未上市的處于初創(chuàng)階段的中型高新技術(shù)企業(yè)。

【籌劃分析】企業(yè)所得稅方面：根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》和《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式，投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)，因被投資單位中小高新技術(shù)企業(yè)屬于國家需要重點扶持和鼓勵的投資企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資滿２年時，可以按投資額的７０％，抵減創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。企業(yè)稅后利潤方面：創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)抵扣了應(yīng)納稅所得額，使其企業(yè)所得稅減少，從而提高企業(yè)稅后利潤。

方案一：投資于一家處于成熟期的高新技術(shù)企業(yè)

甲公司每年需要繳納企業(yè)所得稅

＝１０ ０００×２５％＝２ ５００萬元

方案二：投資于未上市的處于初創(chuàng)階段的中型高新技術(shù)企業(yè)。

甲公司在投資滿２年的當(dāng)年可以抵扣應(yīng)納稅所得額

＝５ ０００×７０％＝３ ５００萬元

需要繳納企業(yè)所得稅

＝（１０ ０００－３ ５００）×２５％＝１ ６２５萬元

【籌劃結(jié)論】在僅考慮稅收因素情況下， 方案二比方案一兩年共節(jié)約企業(yè)所得稅金額為２ ５００－１ ６２５＝８７５萬元，相當(dāng)于每年節(jié)約４３７．５萬元，也就是每年稅后利潤多４３７．５萬元，所以應(yīng)該選擇方案二。

３ ? ? ?投資地點的選擇

稅收是國家宏觀調(diào)控的重要手段，國家為了實現(xiàn)我國對外開放由沿海向內(nèi)地的推進，為了支持西部大開發(fā)，為了鼓勵高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)和扶植貧困地區(qū)的發(fā)展，為了支持上海自貿(mào)試驗區(qū)，海南自由貿(mào)易港發(fā)展，制定了不同地區(qū)稅負(fù)差別的稅收優(yōu)惠政策。地區(qū)差異的稅收優(yōu)惠政策在企業(yè)所得稅中體現(xiàn)得尤為明顯，如：設(shè)立在以上地區(qū)的企業(yè)有的可以執(zhí)行１５％的企業(yè)所得稅稅率，有的可以執(zhí)行兩免三減半或者三年三減半的優(yōu)惠政策等等［３］。除此之外，我們也應(yīng)該注意到２０２１年９月１日施行的《中華人民共和國城市維護建設(shè)稅法》。該稅法規(guī)定在中華人民共和國境內(nèi)繳納增值稅、消費稅的單位和個人，根據(jù)地區(qū)差異分別執(zhí)行７％、５％和１％三檔城市維護建設(shè)稅稅率。企業(yè)在對外投資地點選擇上，應(yīng)充分考慮以上稅收相關(guān)政策，節(jié)約稅收，提高收益。當(dāng)然企業(yè)還需要考慮投資地點不同，是否還存在地方政府給予的其他方面的服務(wù)及其質(zhì)量，以及是否存在其他影響企業(yè)收益的相關(guān)因素，綜合考慮后做出投資選擇。

【案例3】甲公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，欲成立一分公司，專門用于新產(chǎn)品的生產(chǎn)，經(jīng)過市場分析調(diào)查和論證等，有以下兩種方案可供選擇，這兩種方案都是租賃相應(yīng)的房產(chǎn)和土地進行生產(chǎn)，都能滿足生產(chǎn)銷售和管理需要，每年實現(xiàn)的收入相同，各項生產(chǎn)費用相同，分公司預(yù)計每年繳納增值稅２００萬元，消費稅３００萬元，企業(yè)所得稅稅率為２５％。

方案一：該分公司設(shè)在市區(qū)。

方案二：該分公司設(shè)在縣城。

【籌劃分析】城市維護建設(shè)稅方面：根據(jù)《中華人民共和國城市維護建設(shè)稅法》，企業(yè)選擇方案一執(zhí)行城市維護建設(shè)稅稅率為７％，選擇方案二執(zhí)行稅率為５％，繳納的城市維護建設(shè)稅不同。企業(yè)稅后利潤方面：城市維護建設(shè)稅繳納的不同，企業(yè)產(chǎn)生的稅金及附加不同，從而影響企業(yè)繳納企業(yè)所得稅不同，最終導(dǎo)致實現(xiàn)的稅后利潤不同。

方案一：該分公司設(shè)在市區(qū)。

稅金及附加（城市維護建設(shè)稅）

＝（２００＋３００）×７％＝３５萬元

稅金及附加的增加會導(dǎo)致所得稅減少

＝３５×２５％＝８．７５萬元

企業(yè)所得稅的減少反而增加企業(yè)稅后利潤，所以稅后利潤影響金額

＝－３５＋８．７５＝－２６．２５萬元

方案二：該分公司設(shè)在縣城。

稅金及附加（城市維護建設(shè)稅）

＝（２００＋３００）×５％＝２５萬元

稅金及附加的增加會導(dǎo)致所得稅減少

＝２５萬×２５％＝６．２５萬元

企業(yè)所得稅的減少反而增加企業(yè)稅后利潤，所以稅后利潤影響金額

＝－２５＋６．２５＝－１８．７５萬元

【籌劃結(jié)論】方案一因繳納城市維護建設(shè)稅使稅后利潤減少２６．２５萬元，方案二因繳納城市維護建設(shè)稅使稅后利潤減少１８．７５萬元， 比較方案一和方案二，方案二每年稅后利潤多２６．２５－１８．７５＝７．５萬元，所以應(yīng)當(dāng)選擇方案二。

４ ? ? ?投資證券的納稅籌劃

隨著資本市場的迅速發(fā)展，越來越多的企業(yè)將資金投資于證券市場，購買股票、債券以及基金等來獲得收益。２０２２年６月財政部在香港發(fā)行70萬億元人民幣國債，給國內(nèi)外投資者提供了更大的投資機會。國債是國家以其信用為基礎(chǔ)發(fā)行的債券，為了鼓勵單位和個人購買國債，根據(jù)《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值點的通知》（財稅〔２０１６〕３６號）和《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》，企業(yè)購買國債取得的利息收入在增值稅和企業(yè)所得稅上給予免稅。當(dāng)企業(yè)在進行投資證券納稅籌劃時，除了考慮以上稅收優(yōu)惠外，最主要的是還需要考慮不同證券產(chǎn)品的投資收益率［４］。在現(xiàn)有資本市場下，國債利率可以被認(rèn)定為不考慮通貨膨脹時的無風(fēng)險報酬率，即一般國債利率低于其他證券投資利率，這就需要企業(yè)針對投資方案進行綜合分析，在不同的收益率情況下再考慮稅收優(yōu)惠政策，最終做出最優(yōu)的投資方案。

【案例4】甲公司現(xiàn)有閑置資金２００萬元，經(jīng)過分析，欲購買５年期債券，現(xiàn)有以下兩種方案，假設(shè)兩種方案風(fēng)險相同。該公司為一般納稅人，企業(yè)所得稅稅率２５％，城市維護建設(shè)稅率為７％，教育費附加稅率為３％，地方教育費附加為２％。企業(yè)為增值稅一般納稅人。

方案一：購買國債，５年期票面利率３．７５％，每年按票面利率支付利息。

方案二：購買某國有企業(yè)對外發(fā)行的公司債券，５年期票面利率５％，同樣，每年按票面利率支付利息。

【籌劃分析】增值稅和企業(yè)所得稅方面：購入國債產(chǎn)生的利息收入，既免增值稅也免企業(yè)所得稅，而購入企業(yè)債券作為一般納稅人應(yīng)該按照６％貸款服務(wù)費率征收增值稅，其取得的投資收益也應(yīng)并入企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額征收企業(yè)所得稅。稅后利潤方面：增值稅繳納金額的不同，會影響附加稅，再加上企業(yè)所得稅不同，都將會影響稅后利潤。

方案一：購買國債，５年期票面利率３．７５％。

５年利息收入＝２００×３．７５％×５＝３７．５萬元

因不需要繳納企業(yè)所得稅，所以５年因投資共取得稅后利潤＝３７．５萬元

方案二：購買某國有企業(yè)對外發(fā)行的公司債券，５年期票面利率５％。

５年利息收入金額為＝２００×５％×５＝５０萬元

利息收入應(yīng)繳納增值稅＝５０／（１＋６％）×６％＝２．８３萬元

不含稅利息收入金額為５０－２．８３＝４７．１７萬元

稅金及附加（附加稅）＝２．８３×（７％＋３％＋２％）＝０．３４萬元

企業(yè)所得稅＝（４７．１７－０．３４）×２５％＝１１．７１萬元

５年因投資共取得稅后利潤＝４７．１７－０．３４－１１．７１＝３５．１２萬元

【籌劃結(jié)論】在不考慮貨幣時間價值的情況下，經(jīng)過分析，方案一雖然國債的票面利率低于公司債券，但是因取得利息收入免交增值稅和企業(yè)所得稅，最后稅后利潤為３７．５萬元，方案二因為需要繳納增值稅和企業(yè)所得稅，最后得出的稅后利潤為３５．１２萬元。所以甲公司應(yīng)選擇方案一。

５ ? ? ?結(jié) ? ?論

隨著全球經(jīng)濟一體化進程加快，企業(yè)無論是在國內(nèi)市場的多元化發(fā)展，還是到國外投資擴張，企業(yè)的投資活動將面臨著新的機遇和挑戰(zhàn)。目前，我國現(xiàn)行１８個稅種中，已有１２個稅種完成立法，我國稅收法律體系已逐步健全。納稅籌劃作為財務(wù)管理的重要活動之一，應(yīng)充分發(fā)揮其重要作用，在企業(yè)的投資活動中，通過科學(xué)合理的納稅籌劃方案，助推企業(yè)的健康快速發(fā)展，增強企業(yè)的核心競爭力［５］。

主要參考文獻

［１］郎永軍．納稅籌劃對企業(yè)投融資活動的影響［Ｊ］．納稅，２０２１，１５（２２）：４５－４６．

［２］陳文權(quán)．納稅籌劃在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用分析［Ｊ］．中國集體經(jīng)濟，２０２２（９）：１０８－１０９．

［３］姚國瑞．淺析納稅籌劃對企業(yè)投融資活動的影響［Ｊ］．中國市場，２０２０（１）：８４－８６．

［４］彭曉瓊．基于投資活動的企業(yè)納稅籌劃探析［Ｊ］．納稅，２０２０，１４（１２）：３１－３３．

［５］季廣闊．納稅籌劃在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用探討［Ｊ］．商場現(xiàn)代化，２０２２（１５）：１６６－１６８．