周燕華 王佳

[? ?摘 要? ?] 運(yùn)用中國(guó)30個(gè)省份2007-2021年的面板數(shù)據(jù)，探索了正式環(huán)境規(guī)制、非正式環(huán)境規(guī)制以及二者的交互作用對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響機(jī)理。結(jié)果表明：正式環(huán)境規(guī)制與非正式環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型具有顯著正向影響，非正式環(huán)境規(guī)制對(duì)正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型之間的關(guān)系具有正向調(diào)節(jié)作用，且這一調(diào)節(jié)效應(yīng)僅在非資源型地區(qū)存在。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，外商直接投資為環(huán)境規(guī)制下的工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供了資金支持。

[? ?關(guān)鍵詞? ?] 正式環(huán)境規(guī)制；非正式環(huán)境規(guī)制；綠色轉(zhuǎn)型

[? ?中圖分類號(hào)? ? ]? F270.7；X196 [? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼? ?] A

一、引言

綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成為中國(guó)可持續(xù)和高質(zhì)量發(fā)展的最佳路徑。為改善環(huán)境狀況，我國(guó)政府主要采取了強(qiáng)制型和市場(chǎng)型兩種環(huán)境規(guī)制，通過(guò)設(shè)定排放標(biāo)準(zhǔn)以及給予相應(yīng)的財(cái)政補(bǔ)貼來(lái)促進(jìn)企業(yè)降低污染排放。公眾也會(huì)基于自身利益自發(fā)監(jiān)管企業(yè)，主要通過(guò)信訪、媒體曝光等方式來(lái)迫使企業(yè)降污減排。本文選取中國(guó)2007-2021年30個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)，對(duì)正式環(huán)境規(guī)制、非正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型三者的內(nèi)在關(guān)聯(lián)進(jìn)行檢驗(yàn)，探討不同融資渠道對(duì)于環(huán)境規(guī)制的促進(jìn)作用。

二、文獻(xiàn)綜述

環(huán)境規(guī)制的本質(zhì)是負(fù)外部性內(nèi)部化，即通過(guò)制定一系列制度對(duì)各類社會(huì)主體的活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)，實(shí)現(xiàn)節(jié)能減碳的目標(biāo)。常見的分類方式有兩種：一種是基于作用方式不同將環(huán)境規(guī)制分為了命令型環(huán)境規(guī)制、市場(chǎng)型環(huán)境規(guī)制以及自愿型環(huán)境規(guī)制。另一種則基于作用主體不同將環(huán)境規(guī)制劃分為正式環(huán)境規(guī)制和非正式環(huán)境規(guī)制。

綠色轉(zhuǎn)型源于綠色經(jīng)濟(jì)，綠色經(jīng)濟(jì)主要是指以節(jié)能減排以及可持續(xù)發(fā)展為主的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。相關(guān)機(jī)構(gòu)與學(xué)者基于不同側(cè)重點(diǎn)定義了綠色轉(zhuǎn)型。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院認(rèn)為，綠色轉(zhuǎn)型是指工業(yè)企業(yè)從低生產(chǎn)率、高污染、高能耗轉(zhuǎn)向低污染、高生產(chǎn)率、節(jié)約資源、降低能耗，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的過(guò)程。于連超認(rèn)為，綠色轉(zhuǎn)型是企業(yè)的整體性變革，在思想層面以綠色發(fā)展為指導(dǎo)，在實(shí)踐層面通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新改進(jìn)生產(chǎn)流程，實(shí)現(xiàn)低污染高產(chǎn)能的目標(biāo)。[1]63綜合上述定義，本文認(rèn)為，綠色轉(zhuǎn)型是指企業(yè)通過(guò)創(chuàng)新、使用新能源等方式來(lái)改善能源浪費(fèi)、生產(chǎn)率低、污染嚴(yán)重等狀況，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

早在2000年，國(guó)外學(xué)者就關(guān)注環(huán)境惡化問(wèn)題，2014年國(guó)內(nèi)學(xué)者開始關(guān)注該領(lǐng)域，主要得出以下三種結(jié)論：

一是環(huán)境規(guī)制促進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。原毅軍研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制所形成的外部壓力迫使企業(yè)提升清潔生產(chǎn)設(shè)備投資。[2]59Joseph使用1999-2008年美國(guó)制造業(yè)的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制改善了企業(yè)的排放強(qiáng)度，使得產(chǎn)量大幅增加。[3]3815具體來(lái)看，鄧慧慧從具體的污染治理視角切入，證實(shí)了污染治理主要通過(guò)改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)推動(dòng)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。[4]120畢茜從政府干預(yù)視角出發(fā)探討了稅收優(yōu)惠的作用，實(shí)證表明減少稅收可提升企業(yè)轉(zhuǎn)型的積極性。[5]92魏澤龍從合法性的視角出發(fā)，認(rèn)為企業(yè)為獲得必要資源以及充足的資金會(huì)滿足利益相關(guān)者的期望進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型。[6]78

二是環(huán)境規(guī)制抑制工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。Cai通過(guò)雙重差分模型檢驗(yàn)了環(huán)境保護(hù)法這一政策對(duì)企業(yè)綠色發(fā)展的影響，結(jié)果表明，環(huán)境保護(hù)法抑制企業(yè)的綠色發(fā)展，且抑制效應(yīng)主要來(lái)自于財(cái)政約束以及資源配置效率低下。[7]278此外，各地區(qū)間的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度差異也會(huì)阻礙工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。Sunghoon Chung研究發(fā)現(xiàn)，污染密集型企業(yè)傾向在環(huán)境管制寬松的國(guó)家設(shè)廠，相當(dāng)于污染轉(zhuǎn)移，不利于工業(yè)企業(yè)進(jìn)行綠色發(fā)展。[8]222宋德勇從企業(yè)內(nèi)部出發(fā)，研究了污染轉(zhuǎn)移問(wèn)題。經(jīng)實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)內(nèi)部的分公司面臨不同的違規(guī)費(fèi)用時(shí)，位于高排污費(fèi)地區(qū)的企業(yè)會(huì)將生產(chǎn)活動(dòng)轉(zhuǎn)移至低排污費(fèi)地區(qū)，形成內(nèi)部污染轉(zhuǎn)移。無(wú)論是外部轉(zhuǎn)移還是內(nèi)部轉(zhuǎn)移，二者均不利于工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。[9]156

三是環(huán)境規(guī)制與綠色轉(zhuǎn)型為非線性關(guān)系。齊亞偉經(jīng)實(shí)證檢驗(yàn)分析得出環(huán)境規(guī)制與環(huán)境全要素生產(chǎn)率呈現(xiàn)倒N型關(guān)系，即過(guò)于寬松或過(guò)于嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制均抑制企業(yè)開展綠色化行為。[10]70童健基于數(shù)理模型，驗(yàn)證了環(huán)境規(guī)制與工業(yè)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型呈現(xiàn)J型關(guān)系。[11]51孫振清依據(jù)環(huán)境規(guī)制的作用方式不同將其分為了命令型環(huán)境規(guī)制、市場(chǎng)型環(huán)境規(guī)制以及自愿型環(huán)境規(guī)制，并通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，命令型環(huán)境規(guī)制與市場(chǎng)型環(huán)境規(guī)制分別與綠色全要素生產(chǎn)率呈現(xiàn)U型、倒U型關(guān)系。自愿型環(huán)境規(guī)制無(wú)實(shí)質(zhì)作用。[12]35Cheng在已有研究的基礎(chǔ)之上探討了不同類型環(huán)境規(guī)制的作用路徑，研究發(fā)現(xiàn)，命令型環(huán)境規(guī)制所帶來(lái)的的外部壓力迫使企業(yè)通過(guò)更換生產(chǎn)設(shè)備的方式來(lái)降低污染排放，而市場(chǎng)型環(huán)境規(guī)制則通過(guò)調(diào)動(dòng)企業(yè)的創(chuàng)新積極性來(lái)提升生產(chǎn)率，從而表明政策組合對(duì)于促進(jìn)工業(yè)綠色發(fā)展更為有效。[13]94此外，也有部分學(xué)者提出環(huán)境監(jiān)管和生產(chǎn)率之間的非線性關(guān)系是由行業(yè)異質(zhì)性造成的，并將行業(yè)按照污染排放強(qiáng)度的不同分為污染密集型和清潔生產(chǎn)型。Wang經(jīng)實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制促進(jìn)清潔生產(chǎn)型行業(yè)的生產(chǎn)率對(duì)污染密集型行業(yè)的生產(chǎn)率是先促進(jìn)后抑制。[14]758

通過(guò)上述整理可看出，現(xiàn)有文獻(xiàn)已從多個(gè)角度探討了環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色發(fā)展之間的關(guān)系。但仍有拓展空間：（1）環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型之間的關(guān)系還存在爭(zhēng)議；（2）現(xiàn)有文獻(xiàn)忽視了環(huán)境規(guī)制工具組合的多樣性，這可能會(huì)使政策調(diào)整出現(xiàn)偏差。本文探討雙重環(huán)境規(guī)制能否促進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，邊際貢獻(xiàn)在于：（1）探討了雙重環(huán)境規(guī)制之間的互動(dòng)關(guān)系；（2）深入分析了外部宏觀環(huán)境對(duì)于正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響。

三、理論機(jī)制與基本假設(shè)

根據(jù)監(jiān)督主體的不同，本文將環(huán)境規(guī)制劃分為正式環(huán)境規(guī)制和非正式環(huán)境規(guī)制。正式環(huán)境規(guī)制是政府強(qiáng)制執(zhí)行的，在環(huán)境治理中起著重要作用。非正式環(huán)境規(guī)制是基于社會(huì)公眾想要獲得良好的居住環(huán)境而自發(fā)組成的。在物質(zhì)生活被滿足的前提下，我國(guó)公民開始關(guān)注環(huán)境問(wèn)題，并且由公眾自發(fā)形成的環(huán)保團(tuán)體對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的促進(jìn)作用逐步增強(qiáng)。

（一）正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

我國(guó)早期的粗放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式導(dǎo)致了自然資源過(guò)度消耗以及生態(tài)環(huán)境不斷惡化，市場(chǎng)自身的調(diào)節(jié)機(jī)制無(wú)法解決這些負(fù)外部性問(wèn)題。此時(shí)，為了引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行清潔生產(chǎn)，政府進(jìn)行管控是有必要的。正式環(huán)境規(guī)制是指政府為了減少污染排放，從而制定了排放標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則來(lái)管控企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式。本文認(rèn)為，環(huán)境規(guī)制會(huì)促進(jìn)工業(yè)綠色發(fā)展。

企業(yè)為獲得合法性而進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型。合法性是指在一定的制度環(huán)境下，組織和個(gè)體的存在和行為能否被當(dāng)做合理的、適宜的和可被接受的。[15]573為規(guī)范企業(yè)行為、降低污染，國(guó)家出臺(tái)了一系列的環(huán)保法規(guī)，將綠色經(jīng)營(yíng)的理念嵌入了正式制度中，成為影響企業(yè)成長(zhǎng)的重要因素。制度理論認(rèn)為，供應(yīng)商、顧客、政府等外部利益相關(guān)者依據(jù)制度來(lái)判斷企業(yè)的合法性，以綠色經(jīng)營(yíng)程度為評(píng)價(jià)準(zhǔn)則。由此可看出，合法性對(duì)企業(yè)是至關(guān)重要的，一來(lái)可以幫助企業(yè)獲得稀缺資源，二來(lái)外部利益相關(guān)者的支持可緩解企業(yè)的資金困難。因此，企業(yè)改變?cè)邪l(fā)展方式，進(jìn)行綠色創(chuàng)新提高生產(chǎn)率是有必要的。

基于以上分析，本文提出如下假設(shè)：

H1：正式環(huán)境規(guī)制促進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

（二）非正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

除去政府監(jiān)督外，已實(shí)現(xiàn)物質(zhì)富足的社會(huì)公眾也開始重視環(huán)境問(wèn)題。社會(huì)公眾對(duì)環(huán)境質(zhì)量的需求以及新聞媒體對(duì)污染事件的大量報(bào)道形成企業(yè)轉(zhuǎn)型壓力，而這種來(lái)自于社會(huì)公眾環(huán)保意識(shí)的壓力即為非正式環(huán)境規(guī)制。孫金花探討了由公眾及媒介等外部輿論壓力所形成的非正式環(huán)境規(guī)制對(duì)于企業(yè)的影響，研究發(fā)現(xiàn)，不論是媒介關(guān)注還是公眾關(guān)注均提升了企業(yè)的創(chuàng)新能力，減少了污染排放。[16]10這表明公眾以及媒體傳播所形成的輿論壓力能夠影響企業(yè)的決策，促使企業(yè)實(shí)施綠色轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

首先，在保護(hù)環(huán)境的大背景下，企業(yè)為得到公眾認(rèn)可及維護(hù)聲譽(yù)，會(huì)選擇綠色轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。近年來(lái)，消費(fèi)者的環(huán)保意識(shí)增強(qiáng)，對(duì)企業(yè)綠色經(jīng)營(yíng)要求逐步提高。企業(yè)減少使用污染原料以及開展綠色研發(fā)等都是降污減排、承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的具體行為，可博得公眾的喜愛(ài)，從而樹立積極的企業(yè)形象。相反，若是企業(yè)沒(méi)有采取任何環(huán)境保護(hù)策略，再加之媒體的大肆報(bào)道，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在公眾心中留下污名。此外，這種與公眾期望相違背的行為會(huì)引發(fā)一系列消極影響，例如被施以經(jīng)濟(jì)制裁，造成公司運(yùn)轉(zhuǎn)困難甚至于破產(chǎn)。

其次，生活水平提高的消費(fèi)者逐步形成了綠色消費(fèi)觀，這種觀念會(huì)促使企業(yè)開展綠色活動(dòng)。Sarmiento研究發(fā)現(xiàn)，78%的消費(fèi)者愿意為綠色產(chǎn)品支付額外的費(fèi)用，且綠色產(chǎn)品能得到消費(fèi)者更高的評(píng)價(jià)。[17]440這說(shuō)明消費(fèi)者開始重視產(chǎn)品的環(huán)境效應(yīng)，并且愿意承擔(dān)相應(yīng)的成本。由此可見，為滿足消費(fèi)者需求，企業(yè)會(huì)采取一系列環(huán)保措施。基于以上分析，本文提出如下假設(shè)：

H2：非正式環(huán)境規(guī)制促進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

（三）雙重環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

正式環(huán)境規(guī)制和非正式環(huán)境規(guī)制都是致力于減少污染排放的約束性制度，而處于同一社會(huì)環(huán)境中的不同制度是相互影響的。本文認(rèn)為，公眾作為利益相關(guān)者會(huì)促使政府執(zhí)行嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制進(jìn)而促使企業(yè)進(jìn)行綠色生產(chǎn)，主要原因如下：

一方面，社會(huì)公眾可為政府提供更多關(guān)于企業(yè)違規(guī)排放的信息，提升政府的規(guī)制效率。正式環(huán)境規(guī)制受到行政資源的局限性，常常無(wú)法獲得污染企業(yè)的真實(shí)信息，而使得違規(guī)企業(yè)躲避了行政處罰。此時(shí)公眾可憑借自身特征來(lái)緩解信息不對(duì)稱問(wèn)題[18]7798，進(jìn)而加強(qiáng)正式環(huán)境規(guī)制的執(zhí)行效率、執(zhí)行廣度。社會(huì)公眾主體龐大，監(jiān)督更加細(xì)致且成本更低，所了解到的信息更多。隨后通過(guò)新聞媒體、互聯(lián)網(wǎng)以及信訪等渠道來(lái)揭露企業(yè)的污染行為，使地方政府了解企業(yè)的實(shí)際狀況。

另一方面，非正式環(huán)境規(guī)制可通過(guò)避免政企串通的弊端來(lái)迫使企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。我國(guó)的環(huán)境規(guī)制政策實(shí)行分權(quán)制，即中央制定地方執(zhí)行，這就注定了地方官員在規(guī)制執(zhí)行過(guò)程中的自由權(quán)。加之GDP晉升機(jī)制，政府官員傾向于執(zhí)行寬松的環(huán)境規(guī)制，以此來(lái)保證穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。公眾在提升生活質(zhì)量后，非常注重環(huán)境問(wèn)題。公眾基于自身利益會(huì)打破地方官員與污染企業(yè)所結(jié)成的利益共同體，加強(qiáng)正式環(huán)境規(guī)制的執(zhí)行強(qiáng)度?；谝陨戏治?，本文提出如下假設(shè)：

H3：非正式環(huán)境規(guī)制對(duì)正式環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型之間的關(guān)系起到正向調(diào)節(jié)作用，即正式環(huán)境規(guī)制和非正式環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型存在互補(bǔ)效應(yīng)。

四、模型與數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

基于數(shù)據(jù)可得性，本文選取2007-2021年中國(guó)30個(gè)省份面板數(shù)據(jù)為樣本（未納入港澳臺(tái)、西藏）。具體數(shù)據(jù)來(lái)自于《中國(guó)工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》及各省統(tǒng)計(jì)網(wǎng)站。缺失數(shù)據(jù)采用均值法處理。此外，由于非正式環(huán)境規(guī)制與其他變量的量級(jí)差別較大，本文采用倍乘處理，即IER=原數(shù)據(jù)×10。

（二）變量定義

1.解釋變量：工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型（GTFP）

現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)于綠色轉(zhuǎn)型的衡量方式并未統(tǒng)一，主要由以下測(cè)度方式：一是將綠色轉(zhuǎn)型分解成綠色文化轉(zhuǎn)型、綠色戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等七個(gè)方面，利用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法構(gòu)建綠色轉(zhuǎn)型；二是利用熵值法從能源資源集中利用、污染程度減少等五個(gè)維度構(gòu)建綠色轉(zhuǎn)型；三是利用數(shù)據(jù)包絡(luò)模型計(jì)算綠色全要素生產(chǎn)率，用于衡量企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型程度。本文采用第三種衡量方法，利用SBM-GML模型計(jì)算。投入指標(biāo)為平均從業(yè)人數(shù)、固定資產(chǎn)凈值和能源消耗總量，期望產(chǎn)出指標(biāo)為地區(qū)生產(chǎn)總值，非期望產(chǎn)出指標(biāo)為固體廢棄物產(chǎn)生量、COD排放量和工業(yè)二氧化硫排放量。

2.解釋變量：正式環(huán)境規(guī)制（FER）、非正式環(huán)境規(guī)制（IER）

現(xiàn)有文獻(xiàn)一般用污染排放量、污染治理投資、管理機(jī)構(gòu)檢查頻度和國(guó)民收入水平這幾種方式來(lái)測(cè)量環(huán)境規(guī)制。本文參照第二種測(cè)度方法，即污染治理投資總額，該指標(biāo)越大，表示環(huán)境規(guī)制越強(qiáng)。非正式環(huán)境規(guī)制的衡量主要有以下幾種方式：企業(yè)污染事件的報(bào)道、網(wǎng)絡(luò)搜索數(shù)據(jù)、信訪數(shù)量來(lái)衡量，本文借鑒Pargal和Wheeler的計(jì)算方式[20]1317，利用熵值法將收入水平、受教育程度以及人口密度三個(gè)指標(biāo)合成非正式環(huán)境規(guī)制。

3.控制變量

借鑒相關(guān)研究，本文控制以下變量：產(chǎn)業(yè)規(guī)模（IS），即各省工業(yè)總產(chǎn)值與GDP之比；財(cái)政支出比（FES），即財(cái)政支出與GDP之比；城市化水平（UR），即城鎮(zhèn)人口與總?cè)丝谥?；?jīng)濟(jì)發(fā)展水平（EDL），即各省人均GDP。

（三）模型構(gòu)建

為了驗(yàn)證前文所提出的假設(shè)，本文構(gòu)建了三個(gè)模型。模型（1）對(duì)應(yīng)假設(shè)1，驗(yàn)證正式環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色發(fā)展的促進(jìn)作用。模型（2）檢驗(yàn)由公眾自發(fā)組成的非正式環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響。模型（3）檢驗(yàn)非正式環(huán)境規(guī)制的調(diào)節(jié)效應(yīng)。

五、實(shí)證檢驗(yàn)

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

如表1所示，綠色轉(zhuǎn)型的均值1.45與中位數(shù)1.384相近，最值分別為0.569，6.389，表明各地區(qū)在綠色發(fā)展方面存在較大差異，且多數(shù)地區(qū)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型程度較低。正式環(huán)境規(guī)制的最小值為16.305，最大值為100，最值相差83.7，說(shuō)明不同地區(qū)環(huán)境規(guī)制執(zhí)行力度存在較大差異，71.882的均值說(shuō)明較多地區(qū)實(shí)施嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制。非正式環(huán)境規(guī)制的均值和中位數(shù)較為接近，表明大部分地區(qū)非正式環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度較為一致。

（二）回歸分析

表2展示了不同類型環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色發(fā)展的作用效果，模型1中正式環(huán)境規(guī)制的系數(shù)為0.150，且在5%的水平上顯著，表明企業(yè)在環(huán)境規(guī)制的外部壓力下會(huì)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，假設(shè)1成立。在現(xiàn)階段，我國(guó)致力于高質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加大了環(huán)境管控力度，與高額的違規(guī)費(fèi)相比，綠色轉(zhuǎn)型是企業(yè)的優(yōu)選。模型2中非正式環(huán)境規(guī)制的系數(shù)為1.190，在10%的水平上顯著，表明在全國(guó)范圍內(nèi)，公眾監(jiān)督會(huì)促進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，假設(shè)2成立。模型3中交互項(xiàng)系數(shù)為0.031，且在10%的水平上顯著，表明非正式環(huán)境規(guī)制越好的地區(qū)，正式環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的正向影響更顯著。假設(shè)3得到驗(yàn)證。這是因?yàn)閷?duì)企業(yè)的監(jiān)督已經(jīng)從政府單一監(jiān)督到了全民監(jiān)督。我國(guó)所采取的強(qiáng)制性命令為主、激勵(lì)性措施為輔的環(huán)境政策已經(jīng)營(yíng)造了節(jié)能減排、環(huán)境治理的社會(huì)氛圍，增強(qiáng)了公眾對(duì)環(huán)境問(wèn)題的認(rèn)識(shí)，提高了社會(huì)公眾對(duì)環(huán)境污染治理的要求，從而社會(huì)公眾的監(jiān)督效應(yīng)提升了政府環(huán)境規(guī)制的作用效果和效率。

產(chǎn)業(yè)規(guī)模與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型之間呈顯著正相關(guān)，表明產(chǎn)值的增加有助于降低企業(yè)的資金壓力，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型。財(cái)政支出比和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型之間也呈顯著正相關(guān)，表明政府實(shí)施的補(bǔ)貼以及稅收優(yōu)惠等激勵(lì)政策提升了企業(yè)轉(zhuǎn)型的積極性。同時(shí)，伴隨著社會(huì)公眾收入水平提高，其消費(fèi)方式也發(fā)生了變化，利于企業(yè)轉(zhuǎn)型。城市化水平與企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型呈現(xiàn)顯著負(fù)相關(guān)，表明粗放型的發(fā)展模式依舊是城鎮(zhèn)化發(fā)展的基調(diào)，主要消耗煤炭等污染型資源，加劇了生態(tài)惡化，不利于企業(yè)進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型。

六、進(jìn)一步分析

（一）地區(qū)異質(zhì)性

中國(guó)地大物博，不同地區(qū)的金融發(fā)展水平。外商直接投資程度、環(huán)境污染程度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等存在很大差異，這將導(dǎo)致不同類型環(huán)境規(guī)制對(duì)各個(gè)地區(qū)的作用效果不同。楊仁發(fā)基于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異將全國(guó)分為東、中、西部地區(qū)，結(jié)果表明，環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色發(fā)展在中西部地區(qū)與總體一致，均呈現(xiàn)U型關(guān)系，但在東部地區(qū)為正向促進(jìn)效應(yīng)。[21]85陳璇基于對(duì)外開放程度的差異將全國(guó)分為沿海地區(qū)和內(nèi)陸地區(qū)，研究結(jié)果顯示，正式環(huán)境規(guī)制的促進(jìn)作用無(wú)區(qū)域差異，但非正式環(huán)境規(guī)制對(duì)于企業(yè)轉(zhuǎn)型的促進(jìn)效應(yīng)只在內(nèi)陸地區(qū)存在。[22]114

本文基于各個(gè)省份的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同將其分為資源型地區(qū)和非資源型地區(qū)，借鑒王坤[23]的劃分方式，將山西、內(nèi)蒙古、遼寧等17個(gè)省份劃分為資源型地區(qū)，其他省份為非資源型地區(qū)。資源型地區(qū)主要依賴于資源開采和加工來(lái)獲得經(jīng)濟(jì)發(fā)展，多處于工業(yè)化初期，持續(xù)不斷產(chǎn)出高耗能、高污染的產(chǎn)品，第二產(chǎn)業(yè)占比大。非資源型地區(qū)處于過(guò)渡階段，即工業(yè)化末期、輕型化初期，污染類企業(yè)大幅減少，第三產(chǎn)業(yè)比重增加，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步從工業(yè)化過(guò)渡到輕型化。不同地區(qū)之間資源依賴性的差異將導(dǎo)致環(huán)境規(guī)制的作用效果有所不同。

表3為地區(qū)異質(zhì)性的回歸結(jié)果，列1到列3為資源型地區(qū)的回歸結(jié)果，由模型1可知，政府主導(dǎo)的正式環(huán)境規(guī)制對(duì)該地區(qū)的工業(yè)綠色發(fā)展并無(wú)顯著促進(jìn)作用。在中央制定政策地方政府自主執(zhí)行的大背景下，正式環(huán)境規(guī)制的無(wú)效性并不出人意外。一方面，資源型地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要依賴于第二產(chǎn)業(yè)，在以GDP為考核標(biāo)準(zhǔn)的狀況下，官員為保全任職期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而采取低強(qiáng)度的環(huán)境規(guī)制。另一方面，資源型地區(qū)地方政府的財(cái)政收入主要來(lái)自于重污染企業(yè)，地方政府為了當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展會(huì)更加依賴于此類企業(yè)，側(cè)面表明該類企業(yè)在當(dāng)?shù)鼐哂休^大的話語(yǔ)權(quán)，可幸免于環(huán)境規(guī)制。模型2中非正式環(huán)境規(guī)制的系數(shù)為2.425，且在1%的水平上顯著，表明社會(huì)公眾可促進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，說(shuō)明公眾對(duì)環(huán)境質(zhì)量有所追求。模型3中交互項(xiàng)的系數(shù)并不顯著，表明在資源型地區(qū)公眾參與無(wú)法提升政府規(guī)制的有效性。列4到列6為非資源型地區(qū)的回歸結(jié)果，模型4中正式環(huán)境規(guī)制的系數(shù)為正且在10%的水平上顯著，表明此類地區(qū)的政策執(zhí)行力度大。模型5中非正式環(huán)境規(guī)制系數(shù)不顯著，模型6中交互項(xiàng)系數(shù)為0.034，且在5%的水平上顯著。非資源型地區(qū)的公眾參與度較低，但也顯著促進(jìn)了政府規(guī)制力度。

（二）融資方式異質(zhì)性分析

作為除政府外的監(jiān)督者，公眾參與通過(guò)降低政府與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱程度來(lái)減少政府失靈狀況，加強(qiáng)政策的有效性，促進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。綠色轉(zhuǎn)型是外部環(huán)境綜合作用結(jié)果，除去公眾參與所帶來(lái)的轉(zhuǎn)型引導(dǎo)，企業(yè)資金狀況也對(duì)轉(zhuǎn)型有重大影響。在政府的壓力下，企業(yè)會(huì)進(jìn)行一系列環(huán)境投資，例如末端污染物處理、開展綠色研發(fā)活動(dòng)、轉(zhuǎn)換生產(chǎn)方式等，這都需要大量的資金投入，僅僅依靠企業(yè)自身所擁有的資金開展污染治理活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大，可能會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)資金不足、投資活動(dòng)中斷乃至失敗的風(fēng)險(xiǎn)，而外部融資可以很好地緩解這些問(wèn)題，幫助企業(yè)達(dá)成轉(zhuǎn)型目標(biāo)。

相關(guān)企業(yè)主要通過(guò)兩種途徑來(lái)緩解自身的融資約束，其一是地區(qū)金融系統(tǒng)。在國(guó)家大力倡導(dǎo)綠色發(fā)展的情況下，金融機(jī)構(gòu)會(huì)摒棄以往利益為先的投資觀念，加大綠色行業(yè)投資。發(fā)達(dá)的金融系統(tǒng)可降低借貸雙方的信息不對(duì)稱程度，通過(guò)事前調(diào)查和事后監(jiān)督保證資金流向真正開展綠色活動(dòng)的企業(yè)，巨大的融資規(guī)?？杀ＷC資金的持續(xù)性供應(yīng)，最大程度地為企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)。其二是外商直接投資。環(huán)境規(guī)制政策可過(guò)濾低質(zhì)量外商，所留存的高質(zhì)量外商基于長(zhǎng)期考慮會(huì)幫助企業(yè)改善生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式，促進(jìn)其綠色發(fā)展。此外，外商投資這一行向外界傳遞了利好信號(hào)，企業(yè)的潛在價(jià)值被肯定后會(huì)吸引到更多的投資者。在日益強(qiáng)化的環(huán)境規(guī)制下，不同融資方式的有效性成為值得探討的問(wèn)題之一。基于此，本文借鑒原毅軍與詹鵬的計(jì)算方式，[2]64[24]20利用金融機(jī)構(gòu)貸款余額與地區(qū)GDP、外商投資額與地區(qū)GDP來(lái)計(jì)算金融發(fā)展程度與外商直接投資。

表4為金融發(fā)展與外商直接投資在環(huán)境規(guī)制的約束下對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的支持程度。第一列展示了金融發(fā)展對(duì)環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)作用，第二列展示了外商投資對(duì)二者關(guān)系的影響。從回歸結(jié)果來(lái)看，僅有外商直接投資可對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供資金支持。

七、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

正式環(huán)境規(guī)制運(yùn)用綜合指數(shù)法來(lái)衡量，為確保結(jié)論的穩(wěn)健性，本文參考王文普的計(jì)算方式[19]19構(gòu)建了另一個(gè)環(huán)境規(guī)制衡量指標(biāo)，采用三廢指標(biāo)來(lái)計(jì)算環(huán)境規(guī)制，表5中列1、列2為新構(gòu)建的正式環(huán)境規(guī)制指標(biāo)與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的實(shí)證回歸，回歸結(jié)果與上文一致，表明結(jié)論具有穩(wěn)健性。除此之外，本文也更換了非正式環(huán)境規(guī)制的衡量方式，即用人均收入水平來(lái)衡量該指標(biāo)，表5中列2為回歸結(jié)果，與前文一致，結(jié)論具有穩(wěn)健性。

八、結(jié)論與啟示

本文旨在考察環(huán)境規(guī)制所形成的外部壓力對(duì)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型有何影響，以2007-2021的省級(jí)面板數(shù)據(jù)為樣本對(duì)理論推導(dǎo)進(jìn)行了驗(yàn)證。研究得到以下結(jié)論：政府主導(dǎo)的正式環(huán)境規(guī)制和以社會(huì)群眾為主體的非正式環(huán)境規(guī)制均促進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，且在公眾環(huán)保意識(shí)高的地區(qū)，正式環(huán)境規(guī)制的促進(jìn)作用更強(qiáng)。在進(jìn)一部分析中，本文分析了區(qū)域異質(zhì)性、不同融資方式對(duì)環(huán)境規(guī)制與工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響。經(jīng)數(shù)據(jù)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，非正式環(huán)境規(guī)制的調(diào)節(jié)效應(yīng)僅在非資源型地區(qū)存在；綠色轉(zhuǎn)型過(guò)程中所面臨的資金短缺問(wèn)題可由外商投資來(lái)彌補(bǔ)。

根據(jù)上述研究結(jié)論，本文提出如下建議：

從政府角度來(lái)說(shuō)，應(yīng)適當(dāng)提升環(huán)境規(guī)制力度。本文經(jīng)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)前的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度在企業(yè)的可承受范圍內(nèi)，因此政府可繼續(xù)提升環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度迫使企業(yè)進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型：一方面政府可逐步下調(diào)污染排放標(biāo)準(zhǔn)，加大環(huán)保懲罰力度，迫使企業(yè)保護(hù)環(huán)境；另一方面政府應(yīng)健全完善激勵(lì)制度，例如降低稅負(fù)等，緩解企業(yè)資金壓力，激發(fā)企業(yè)的轉(zhuǎn)型熱情。

除去法律法規(guī)外，企業(yè)也會(huì)被外部環(huán)境左右。例如，在國(guó)際市場(chǎng)中的加工廠位置抑制了我國(guó)企業(yè)進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型[25]14，地方財(cái)政支出政策促進(jìn)制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。[26]24本研究發(fā)現(xiàn)，外商直接投資能促進(jìn)企業(yè)綠色發(fā)展，這表明資金缺陷是限制企業(yè)進(jìn)行環(huán)境治理的一大因素。政府可根據(jù)實(shí)際情況設(shè)立相應(yīng)的政策，以此來(lái)抵制低質(zhì)量的外資企業(yè)，吸引技術(shù)先進(jìn)、清潔生產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)外商。

從企業(yè)的角度來(lái)說(shuō)，應(yīng)提升自身的綠色轉(zhuǎn)型能力。管理層應(yīng)與研究院以及行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)進(jìn)行積極的溝通交流，緊跟行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)和技術(shù)前沿，積極進(jìn)行創(chuàng)新研發(fā)活動(dòng)。此外，企業(yè)的戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)依賴于員工，企業(yè)應(yīng)定期組織學(xué)術(shù)活動(dòng)，提升員工的專業(yè)技能。

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[ 責(zé)任編輯 ]王立國(guó)

Dual Environmental Regulation and Enterprise Green Transformation

ZHOU Yanhua，WANG Jia

（School of Business Administration，Xinjiang University of Finance and Economics，

Urumqi，Xinjiang，830012，China）

Abstract：Using panel data from 30 provinces in China from 2007 to 2021，this paper explores the impact mechanism of formal environmental regulation，informal environmental regulation and their interaction on enterprise green transition.The results show that formal environmental regulation and informal environmental regulation have a significant positive impact on enterprise green transition，and informal environmental regulation has a positive moderating effect on the relationship between formal environmental regulation and enterprise green transition，and this moderating effect only exists in non-resource-based areas.Further research shows that foreign direct investment provides financial support for the green transformation of enterprises under environmental regulation.

Keywords：formal environmental regulation；informal environmental regulation；green transition