馮富強

摘 要：近年來，金融科技行業(yè)在新一輪信息科技革命的推動下，展現(xiàn)出巨大的潛力和廣闊的前景。通過運用大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能和物聯(lián)網(wǎng)等前沿信息技術，金融科技正在突破傳統(tǒng)模式，實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展，并在優(yōu)化金融資源配置、促進普惠金融發(fā)展等方面發(fā)揮重要作用。然而，這也給金融領域帶來了新的風險與挑戰(zhàn)。金融科技加劇了傳統(tǒng)金融風險的復雜性，如系統(tǒng)性風險、信用風險、操作風險、法律風險等。同時，還帶來了新的風險類型，如技術風險、網(wǎng)絡安全風險、信息泄露風險等。本文旨在對金融科技面臨的風險種類進行系統(tǒng)性分析，并深入探討金融科技監(jiān)管的策略，以幫助讀者更深入地理解金融科技的風險及監(jiān)管對策。

關鍵詞：金融科技；潛在風險；監(jiān)管策略

一、引言

近年來， 以人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈為代表的新一代信息技術正在加速與金融領域全面結合，由此誕生了由科技驅動的金融創(chuàng)新--金融科技（FinTech）。不久金融科技風靡全球，以迅猛的速度向前迭代演進。金融科技的迅速發(fā)展和創(chuàng)新運用極大地助力了金融行業(yè)的發(fā)展，使得金融服務逐漸智能且高效，但金融科技在現(xiàn)代金融的應用卻并未改變金融的本質(zhì)和減少金融系統(tǒng)的風險。金融風險反而因互聯(lián)網(wǎng)科技、信息技術的創(chuàng)新應用而呈現(xiàn)出風險交叉和更為復雜的風險形態(tài)，再加上金融科技的業(yè)務結構關系十分復雜，不同金融業(yè)務之間相互聯(lián)系與交叉滲透。假如產(chǎn)生金融風險，其蔓延速度異常迅速，破壞能力異常強大，甚至有可能造成金融領域的系統(tǒng)性風險，后果將非常嚴重。在如此的大背景下，對金融科技的風險與監(jiān)管進行更加深入的研究變得十分的重要，這對于人們合理把握科技與金融的內(nèi)在規(guī)律，積極發(fā)揮主觀能動性，以及采取一系列切實可行的方法和措施，在最大程度上降低甚至避免金融科技所帶來的風險，從而維護金融市場的穩(wěn)定，促進經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展具有極其重要的現(xiàn)實意義。

二、金融科技面臨的風險

1.系統(tǒng)性風險

金融科技在金融領域的廣泛運用，使得金融行業(yè)與科技行業(yè)以及非金融非科技行業(yè)之間深度融合，提高了這些企業(yè)之間的相互關聯(lián)程度。因此金融科技領域具有比其他領域更大的“規(guī)模效應”“羊群效應”“波及效應”，所以風險的傳導速度更快、傳播范圍更大、不可控性更強、復雜程度更高。傳統(tǒng)的金融機構由于受到中央銀行和銀保監(jiān)會的監(jiān)督，在發(fā)生金融風險時，具有一定的抗風險能力。而金融科技企業(yè)，由于未受到嚴格的資本充足率和存款準備金的約束，以及缺乏嚴格的風險管控體系，風險抵御能力較弱。此時一家平臺的倒閉就可能迅速波及到其他金融科技企業(yè)甚至與之相關聯(lián)的非金融非科技企業(yè)，引發(fā)市場的連鎖反應。此外，金融科技企業(yè)通常會使用智能化的方法來降低業(yè)務成本，但是這樣就會缺少必要的人為監(jiān)督和檢查，當金融風險發(fā)生的時候，難以及時的遏制住金融風險的傳播。

2.信用風險

信用風險，亦被稱為違約風險，乃傳統(tǒng)金融風險中最為核心且普遍存在的風險類別。金融科技的發(fā)展雖引入了多樣化技術手段，信用風險的表現(xiàn)形式愈發(fā)豐富，但其核心本質(zhì)仍未改變，即源于信息披露不足或市場參與者違約所引發(fā)的風險。金融科技在金融領域的廣泛應用無疑提升了金融服務的便捷性與普及度，但同時也降低了用戶準入門檻，進而引入了大量還款能力較弱的高風險用戶。我國現(xiàn)有的征信體系仍面臨諸多挑戰(zhàn)，如征信數(shù)據(jù)覆蓋范圍有限、征信監(jiān)管機制尚待完善等，這些因素均增加了金融科技背景下信用風險的發(fā)生概率。

3.操作風險

操作風險，是指由于信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制缺陷導致意外損失的風險。一方面，有漏洞的運行程序和存在缺陷的系統(tǒng)流程設計本身就會引發(fā)操作風險，員工在進行日常的業(yè)務流程時容易產(chǎn)生錯誤而導致操作風險。同時，金融科技的技術要求較高，員工的金融科技專業(yè)知識相對匱乏，對金融科技的交易流程和應用不能完全掌握，也容易導致操作風險。另一方面，管理系統(tǒng)不規(guī)范會降低金融機構人員的工作效率，同時也會帶來操作風險。最后，當突發(fā)事件發(fā)生時，如果金融科技機構沒有事先制定有效且完備的應急方案，也將難以及時的化解這些風險。

4.技術風險

金融科技的技術風險是指由于一些固有缺陷、技術應用不當、技術漏洞、管理不規(guī)范、系統(tǒng)缺陷等原因而造成損失的不確定性。一方面，技術的不完備仍然是產(chǎn)生技術風險的主要原因，盡管軟硬件技術發(fā)展迅速，但是在目前仍具有非常多的缺陷。例如，區(qū)塊鏈技術被廣泛認為是一項具有顛覆性的優(yōu)秀技術，但其仍然具有缺陷，當51％的主體發(fā)起攻擊時，其信息記錄也會被篡改。另一方面，技術在應用時，就算沒有技術缺陷也難免會存在固有的負面效果。一些智能算法在實現(xiàn)自動化便捷化的同時，也將數(shù)據(jù)處理的過程隱匿在盲盒里，這就導致了數(shù)據(jù)處理過程缺少透明度和信息不對稱。最后，金融科技的高技術性表明了使用主體必須具有強大的專業(yè)知識，然而各種技術能力參差不齊的主體難免會造成技術使用錯誤，造成技術風險。

5.數(shù)據(jù)泄露風險

數(shù)據(jù)是金融科技的重要基礎，大數(shù)據(jù)推動的金融創(chuàng)新是金融科技的重要特征，金融科技業(yè)務需要廣泛采集和分析處理數(shù)據(jù)。然而，數(shù)據(jù)泄漏慢慢成為金融科技發(fā)展的重要風險問題。數(shù)據(jù)采集和使用過程中發(fā)生的數(shù)據(jù)濫用及泄漏等安全事件屢見不鮮，危害社會公眾利益。大數(shù)據(jù)和云計算技術改變了人們利用數(shù)據(jù)的思維方式，但其引發(fā)的安全風險不容小覷。首先，龐大的數(shù)據(jù)體量暴露性很高，本身就容易成為被攻擊的目標。其次，由于海量數(shù)據(jù)的價值密度低、非結構化數(shù)據(jù)比重大，所以難以對其進行全面的安全掃描和風險排查。傳統(tǒng)的對金融服務相關資料的收集整理已經(jīng)演變成了對客戶全方位信息庫的建立，并儲存在云中心，這些包含著大量敏感信息的數(shù)據(jù)中心如果遭到侵襲或破壞，那么隨之而來的就是系統(tǒng)的癱瘓，使對數(shù)據(jù)有高依賴的金融活動無法正常開展，更嚴重的是用戶的信息會遭到泄漏、惡意利用。

6.網(wǎng)絡安全風險

網(wǎng)絡安全風險是指在互聯(lián)網(wǎng)大環(huán)境下企業(yè)受到網(wǎng)絡攻擊、數(shù)據(jù)截取、病毒入侵等而威脅而發(fā)生損失的可能性。互聯(lián)網(wǎng)是一個全球開放系統(tǒng)，正因為互聯(lián)網(wǎng)的開放性使得網(wǎng)絡面臨任何一個地方的多方面攻擊，金融科技高度依賴網(wǎng)絡資源，在金融科技行業(yè)，任何的交易、支付、結算、數(shù)據(jù)采集與分析都是在網(wǎng)絡在線平臺上進行的，在線平臺可能會面臨黑客的攻擊、病毒入侵等。所以金融科技對網(wǎng)絡安全的要求遠高于一般應用系統(tǒng)。近年來，網(wǎng)絡環(huán)境日趨復雜，攻擊種類越發(fā)多樣，病毒變種速度加快。許多從事金融科技的初創(chuàng)公司由于缺少資金、人才匱乏等因素，往往在網(wǎng)絡安全建設與保障方面投入不足，增加了網(wǎng)絡安全風險。

三、金融科技的監(jiān)管策略

1.革新監(jiān)管理論和轉變監(jiān)管模式

傳統(tǒng)的審慎監(jiān)管原則和行為監(jiān)管原則，被動監(jiān)管方式、已經(jīng)不適應于日新月異迅猛發(fā)展的金融科技了。在面對新興金融科技的時候，舊有的監(jiān)管理論和監(jiān)管原則凸顯出監(jiān)管效率低下和監(jiān)管成本高昂的問題。隨著金融科技的推陳出新，在原有監(jiān)管框架下定義的被監(jiān)管主體也在不斷發(fā)生變化。另一方面，我們必須逐步推動分業(yè)監(jiān)管向穿透式監(jiān)管的轉變。鑒于當前金融科技（FinTech）業(yè)務的廣泛性和高度復雜性，以及伴隨的風險難以預測，穿透式監(jiān)管顯得尤為重要。穿透式監(jiān)管的核心在于，監(jiān)管者應當關注金融機構的實際業(yè)務內(nèi)容，而非僅僅關注其表面形式。這樣才能確保對各類新興的金融科技創(chuàng)新進行及時且精確的監(jiān)督和管理。在實施穿透式監(jiān)管的過程中，監(jiān)管機構不僅要完善相關政策法規(guī)，確保市場競爭的公平性，還需保持一定的靈活性，根據(jù)企業(yè)的信用狀況和潛在風險大小，對不同的技術和模式采取差異化的監(jiān)管策略。

2.加強新的監(jiān)管技術的開發(fā)

金融科技的高技術屬性決定了對金融科技的監(jiān)管不用于對傳統(tǒng)金融的監(jiān)管，現(xiàn)有的監(jiān)管手段和風險管控方法以及不適應于快速發(fā)展的金融科技行業(yè)。隨著大數(shù)據(jù)技術、云計算技術、智能終端技術、移動互聯(lián)化等的不斷創(chuàng)新發(fā)展，金融科技業(yè)態(tài)和生態(tài)將持續(xù)發(fā)生變化，而針對金融科技的監(jiān)管也應建立在“大數(shù)據(jù)”和高科技的基礎上，大數(shù)據(jù)、云計算技術可以提高監(jiān)管者信息挖掘和數(shù)據(jù)整合的能力。監(jiān)管者自身擁有較為權威和全面的公民大數(shù)據(jù)以及高運算速度與性能的硬件，而云平臺的建設以及文本挖掘能力的提升，在數(shù)量上和質(zhì)量上會進一步增加數(shù)據(jù)優(yōu)勢。大數(shù)據(jù)監(jiān)管的思路與企業(yè)運用大數(shù)據(jù)進行風控的本質(zhì)邏輯、方法極為相似，都是通過收集龐大的數(shù)據(jù)和基于數(shù)據(jù)進行評估預測。而對于監(jiān)管科技而言，大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)來源更廣，復雜程度更高，需要識別和防控的對象是金融科技相關的業(yè)務風險，最終著眼于行業(yè)整體風險水平與穩(wěn)定情況。跨平臺、跨業(yè)務的開放式云計算中心，能夠幫助監(jiān)管者集中收集和整合海量的數(shù)據(jù)，與其他公有云以及私有云實現(xiàn)聯(lián)通，動態(tài)地監(jiān)測金融市場運行情況。

3.建立金融科技監(jiān)管制度體系，

在深入研究并借鑒國外先進的監(jiān)管經(jīng)驗后，結合我國當前的監(jiān)管環(huán)境，我們應系統(tǒng)地梳理和明確現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)則，展望未來的監(jiān)管方向，確保各監(jiān)管層面之間的協(xié)同合作。此外，我們還需促進關鍵信息和技術的共享互通，完善金融科技審慎監(jiān)管的框架，并積極推動監(jiān)管科技的進步，從而建立起一個綜合性的金融風險預警機制。具體而言，我們應依據(jù)金融科技的技術特性，制定具有針對性、差異性和專業(yè)性的監(jiān)管措施，以提升監(jiān)管的匹配度和準確性。同時，針對金融科技領域涉及的多元化市場機構、業(yè)務模式和技術應用，我們應設定普遍適用且基礎性的監(jiān)管標準。此外，構建一個跨行業(yè)、跨區(qū)域、多部門的金融科技監(jiān)管體系至關重要，這要求中央銀行、證監(jiān)會、銀保監(jiān)會、司法、稅務等部門共同參與監(jiān)管，加強協(xié)作與協(xié)調(diào)，形成有效的監(jiān)管合力。

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