国产日韩欧美一区二区三区三州_亚洲少妇熟女av_久久久久亚洲av国产精品_波多野结衣网站一区二区_亚洲欧美色片在线91_国产亚洲精品精品国产优播av_日本一区二区三区波多野结衣 _久久国产av不卡

?

現(xiàn)金流視角下煤炭企業(yè)加強財務風險防控的有效措施探討

2023-02-09 08:46:59
企業(yè)改革與管理 2023年23期
關鍵詞:現(xiàn)金流煤炭企業(yè)經(jīng)營

高 峰

(西安石油大學,陜西 西安 710065)

前言

隨著經(jīng)濟全球化進程加快,我國市場經(jīng)濟快速發(fā)展,企業(yè)擁有更廣闊的發(fā)展前景,同時也面臨更多的挑戰(zhàn),企業(yè)在經(jīng)營過程中的財務活動(如籌資活動、經(jīng)營活動、投資活動等)有可能在帶來收益的同時也會讓企業(yè)面臨一些潛在的財務風險。所以,企業(yè)管理者及財務部門不僅需要密切關注外部經(jīng)濟環(huán)境的形勢變化,也需要通過觀察企業(yè)自身現(xiàn)金流量的變化,從而有力應對潛在風險。此外,煤炭企業(yè)往往涉及的資金體量龐大,加上應收賬款的結轉周期等不確定因素,亟須加強財務風險預警。對于煤炭企業(yè)而言,現(xiàn)金流的存量與企業(yè)的財務狀況對企業(yè)的健康發(fā)展至關重要。一方面,擁有結構合理、存量穩(wěn)定的現(xiàn)金流量是企業(yè)良性發(fā)展的財務基礎,對這項指標的有效監(jiān)測可以預警潛在的財務風險,使管理者及時制定應對預案、化解風險;另一方面,煤炭企業(yè)要想保持財務狀況的穩(wěn)定,就需要發(fā)揮財務部門的風險預警作用,其中,現(xiàn)金流量的變化是重要的監(jiān)測內(nèi)容。因此,為進一步提高企業(yè)財務風險預警的時效性與精準性,應該結合煤炭企業(yè)的特征進行針對性的風險監(jiān)測與預警。

一、現(xiàn)金流管理與財務風險概述

(一)現(xiàn)金流管理的內(nèi)涵

現(xiàn)金流管理,一般包括現(xiàn)金的預算管理、現(xiàn)金的流入與流出的管理、現(xiàn)金使用效率的管理,在具體業(yè)務中,常見的現(xiàn)金流管理體現(xiàn)在存貨周轉期、應收賬款周轉期、應付賬款周轉期等和現(xiàn)金結算管理等方面。企業(yè)不僅要對現(xiàn)金流進行及時的預測,而且要對其進行科學的計劃,同時要對現(xiàn)金流進行有效的控制和全面的實施;財務部門需要及時、準確地溝通和報告企業(yè)的財務狀況;同時還需要對當期和未來期的現(xiàn)金流量的數(shù)量、流量、流速等進行全面的評估和跟蹤,以保證不同階段、不同用途的現(xiàn)金能夠得到有效的使用。

根據(jù)企業(yè)的運營情況,現(xiàn)金流可分為以下三類:第一類是籌資活動現(xiàn)金流量,企業(yè)融資活動的現(xiàn)金流量是融資活動中所發(fā)生的資金流入和流出。第二類是投資活動現(xiàn)金流量,這部分現(xiàn)金流是由企業(yè)在投資活動過程中所產(chǎn)生的資金流入和流出所構成的。第三類是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量,經(jīng)營活動現(xiàn)金流是企業(yè)發(fā)展的主要資金來源,即經(jīng)驗活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流及其相關業(yè)務往來引起的現(xiàn)金流動。

(二)財務風險的內(nèi)涵

企業(yè)的財務風險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的全過程,償債風險是企業(yè)存在短期或長期債務,但因內(nèi)部或外部因素導致無法償債的風險。在企業(yè)經(jīng)營過程中,由于市場競爭、政策變化等原因,導致企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下降的現(xiàn)象。

(三)現(xiàn)金流量和財務風險的關系

現(xiàn)金流量與財務風險是一種相互影響的關系,財務風險貫穿于現(xiàn)金流的整個流通過程。在整個業(yè)務運營過程中,財務風險預警和現(xiàn)金流管理是相互依存、相輔相成的。敏銳的財務風險監(jiān)測、防控,以及保持良好的經(jīng)營條件等做法,有助于實現(xiàn)充足有效的現(xiàn)金流,從而促進企業(yè)的持續(xù)、健康經(jīng)營;此外,現(xiàn)金流管理有助于企業(yè)加強財務狀況管理,避免潛在的財務風險,實現(xiàn)為企業(yè)創(chuàng)造可持續(xù)價值的目標,使企業(yè)能夠在激烈的市場競爭中生存并持續(xù)發(fā)展。

(四)煤炭企業(yè)資金管理各環(huán)節(jié)的財務風險分析

1.籌資環(huán)節(jié)的財務風險

煤炭企業(yè)在籌資環(huán)節(jié)普遍面臨的一個問題是籌資難,國家出臺的《綠色信貸指引》指出,商業(yè)銀行通過差異化定價使資金流向有利于環(huán)保的企業(yè)。這一政策的出臺大幅提高了煤炭企業(yè)的融資門檻,煤炭企業(yè)要想從銀行取得借款,就必須實施節(jié)能減排等一系列的產(chǎn)業(yè)轉型,但是,企業(yè)轉型又需要大量資金的投入,而企業(yè)在轉型前又無法從銀行取得足夠借款,這就使煤炭企業(yè)陷入了籌資難的困境,即使煤炭企業(yè)從銀行取得借款,借款利率也會較高,借款的高成本加大了煤炭企業(yè)的還款壓力,使其面臨更高的財務風險。

2.投資環(huán)節(jié)的財務風險

煤炭企業(yè)投資環(huán)節(jié)面臨的財務風險主要來自管理者決策失誤。在對內(nèi)投資方面,煤炭企業(yè)的低碳化發(fā)展要求企業(yè)進行低碳技術的研發(fā)與生產(chǎn)模式的革新,此類項目的投資往往具有金額大、周期長、決策難等特點,使企業(yè)在固定資產(chǎn)投資時容易出現(xiàn)決策的偏差,造成投資項目無法帶來預期的結果,投資的資金無法收回,甚至造成企業(yè)資金鏈的斷裂。在對外投資方面,一些煤炭企業(yè)管理者由于缺乏對外部環(huán)境的充分認識,無法準確地識別風險,造成對外投資帶有盲目性與沖動性,給企業(yè)帶來較大的投資風險。

3.資金運營環(huán)節(jié)的財務風險

煤炭企業(yè)資金運營中的財務風險主要表現(xiàn)在應收賬款、存貨和運營成本3個方面。應收賬款是由于企業(yè)賒銷產(chǎn)生的,在供大于求、競爭激烈的煤炭市場,為了占領更大的市場份額,取得更多的營業(yè)收入,賒銷成為企業(yè)吸引客戶的重要方法之一。雖然賒銷能為企業(yè)帶來更多的銷售額,但款項收回的不確定性大大增加,同時收入的確認還會給企業(yè)帶來納稅的義務,使企業(yè)原本不多的資金更加緊張。

4.利潤分配環(huán)節(jié)的財務風險

股利分配政策作為對股東投資的一種回報手段以及對外傳遞企業(yè)經(jīng)營狀況的方式,對煤炭企業(yè)發(fā)展具有長期而深遠的影響。股利分配過低,無法滿足股東投資的期望,影響企業(yè)聲譽及再融資的能力;股利分配過高,雖然能達到股東的預期,但企業(yè)自留資金有限,阻礙了企業(yè)的長期發(fā)展。

二、現(xiàn)金流視角下企業(yè)應對財務風險的能力分析

(一)償債能力分析

為保證企業(yè)的正常運作,必須有足夠的流動資金。企業(yè)的償債能力是其將流動資金用于支付長期和短期負債的能力與水平,因此,企業(yè)是否有足夠現(xiàn)金來及時償還債務的能力對其生存和健康發(fā)展是至關重要的。一家企業(yè)的償債能力是衡量其財務狀況的一個重要指標,一般受到企業(yè)規(guī)定的償還債務的可負擔性或安全水平影響。

(二)盈利能力分析

盈利能力是企業(yè)通過各項業(yè)務企業(yè)獲得盈利的能力。利潤是企業(yè)內(nèi)外所有利益相關者最關心的問題,是投資者獲得投資回報的資本來源,而債權人則獲得與經(jīng)營成果相關的資本和利息。資金的盈利水平也是改善員工集體利益的重要保障,企業(yè)在正常管理中產(chǎn)生利潤的能力,是反映企業(yè)經(jīng)營狀況最直觀的指標之一。當企業(yè)利潤下降時,來自企業(yè)的資本流動降低,容易增加企業(yè)的財務風險,因此,對企業(yè)盈利能力分析非常重要,主要用于評估資金回報率、銷售利潤率。

(三)發(fā)展能力分析

企業(yè)的發(fā)展能力即企業(yè)的增長潛力,是擴展和擴大其生產(chǎn)經(jīng)營活動及其持續(xù)滿足的能力。衡量一家企業(yè)增長率水平是十分重要的,企業(yè)健康發(fā)展具有不同的特點,包括外部環(huán)境、企業(yè)內(nèi)部素質(zhì)和企業(yè)環(huán)境容量。如果企業(yè)的產(chǎn)能持續(xù)減少,就意味著企業(yè)可能會面臨一定的生存危機。如果企業(yè)在一段時間內(nèi)不能解決其發(fā)展戰(zhàn)略、財務問題,很可能會滋生出更多影響企業(yè)健康發(fā)展的嚴重問題。

三、現(xiàn)金流視角下煤炭企業(yè)財務風險分析

(一)煤炭行業(yè)的經(jīng)營特性限制了償債能力的提升

近年來,煤炭企業(yè)償債能力遠遠高于行業(yè)均值,資金來源主要依靠融資,導致財務風險增加。當前,環(huán)保科技市場已經(jīng)應用到越來越多的高精尖企業(yè),而隨著環(huán)保要求的提高,原來的凈水設備已經(jīng)不能適應現(xiàn)在的企業(yè)排放要求,這對煤炭企業(yè)提出了更高的要求,企業(yè)提供設備的成交價格由市場交易競爭或者企業(yè)與大用戶協(xié)商形成,這種市場模式對企業(yè)經(jīng)營決策和成本控制提出了更高的要求,帶來一定的財務風險。

(二)煤炭行業(yè)的資源特性限制了可持續(xù)發(fā)展能力的提高

隨著“雙碳”目標的提出,當前,全國環(huán)境保護技術企業(yè)的發(fā)展迅猛,政府的補助等逐步完善,全行業(yè)都在積極地尋求、布局高品質(zhì)的排污與回收項目,并不斷地增加新的設備投入,提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和社會效益。而隨著企業(yè)加大對技術創(chuàng)新的資金支持力度,這可能會導致籌資活動增加,從而導致在建和擬建項目增多,未來的資金壓力較大。為了確保設備更新和技術更新所需要的資金、人才需求較高,這給企業(yè)造成一定的壓力。

(三)缺乏現(xiàn)金流風險預警機制

受行業(yè)特征影響,煤炭企業(yè)管理者往往在決策時會受到內(nèi)部控制機制及利益分配方面的因素限制,同時根據(jù)不同管理者執(zhí)行力水平差異,很容易造成企業(yè)資金使用效率降低,甚至產(chǎn)生資金安全性和完整性方面的隱患,給企業(yè)帶來較大財務風險。企業(yè)在發(fā)展過程中,沒有與自身的實際情況相結合,未設計出與自身發(fā)展需求相適應的財務風險內(nèi)部控制制度體系?;蛘?,企業(yè)雖然已經(jīng)建立了比較完善的財務風險內(nèi)部控制制度,但卻缺乏相應的執(zhí)行力。如果沒有對這些制度的執(zhí)行進行有效的監(jiān)督,會造成企業(yè)財務風險的產(chǎn)生,從而使財務風險的內(nèi)部控制無法達到預期的效果。環(huán)??萍计髽I(yè)可能會因忙碌的業(yè)務發(fā)展,而忽視了對內(nèi)部財務風險的管理,從而使企業(yè)面臨較大的風險。

四、現(xiàn)金流視角下煤炭企業(yè)加強財務風險防控的有效措施

(一)加強現(xiàn)金流的日常管理,提高企業(yè)償債能力

若經(jīng)營獲利能力較低,煤炭企業(yè)難以在較短的時間內(nèi)提高獲利能力,能使用自有資金進行投資活動。而在經(jīng)營能力不可能在短時間內(nèi)有質(zhì)的提升的情況下,就必須開源節(jié)流。因此,企業(yè)必須對相關費用進行周密的計劃,以確保設備的品質(zhì),避免出現(xiàn)一分一毫的浪費。對企業(yè)的各個部門進行精簡,減少冗員??梢灾贫ㄒ幌盗械某杀究刂瓶己宿k法,除了對項目經(jīng)理提出績效指標的要求外,還要對其在成本上的支出進行考核,即加強項目經(jīng)理對成本控制的意識,有利于減少企業(yè)的資源浪費,提高成本、費用的利潤率。

此外,煤炭企業(yè)想要提高成本管理能力,需要健全支出管理體系,明確審批程序;對企業(yè)的財務進行統(tǒng)一的審核和會計,對企業(yè)的各種開支進行科學管理,定期對企業(yè)的開支進行分析,查找導致開支增長的主要因素,以減少不必要的開支。

(二)改善資產(chǎn)負債結構,完善外部融資方案

企業(yè)籌資方式應保持科學性和合理性,目前盡管多種籌資方式部分煤炭企業(yè)均有涉及,但主要采用債務籌資方式,籌資結構不科學、不合理。對此,煤炭企業(yè)應建立科學的融資結構。同時,企業(yè)應加強對資金、預算的管理,加強對預算外資金的控制,充分發(fā)揮資本管理的作用。通過加強對應收賬款的管理,可以有效地提高企業(yè)的資金利用率,同時也可以獲得更多的利息收入,從而降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率。企業(yè)能夠按照自身的發(fā)展需求,調(diào)整資本結構,利用靈活的融資方式來改善財務狀況,降低資產(chǎn)負債率,優(yōu)化資本結構。在財務管理方面,企業(yè)可以進行重新調(diào)整融資結構,如將部分短期債務轉換為長期債務,并在適當?shù)那闆r下考慮替代融資來源的方式,以降低企業(yè)的還款壓力,實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營,提高企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力。

(三)建立健全現(xiàn)金流風險預警機制

隨著信息技術的快速發(fā)展,煤炭企業(yè)在對現(xiàn)金流管理上也要跟上時代的步伐,不能僅停留在對企業(yè)內(nèi)部人員的素質(zhì)和管理制度的提升上,而是要借助信息化技術的手段,讓其更具科學性和全面性。在現(xiàn)金流風險預警系統(tǒng)中,將企業(yè)發(fā)生的所有經(jīng)營、投資、籌資行為都輸入系統(tǒng),建立檔案,通過大數(shù)據(jù)分析方法,分析企業(yè)可能存在的風險,也方便財務人員和部門管理人員根據(jù)現(xiàn)金流項目的變化情況,對信息進行修改和完善,有效地避免因為信息不對稱而造成的決策失誤。此外,企業(yè)可以在現(xiàn)金流風險預警系統(tǒng)中,設定一個對現(xiàn)金流進行自動風險預警的程序。該系統(tǒng)在對現(xiàn)金流向進行了綜合的分析之后,會將現(xiàn)金流的變動信息發(fā)送到企業(yè)的有關人員的郵箱。若項目出現(xiàn)變動,則及時調(diào)整或終止,避免出現(xiàn)不必要的現(xiàn)金流損失,以及產(chǎn)生較大財務風險。

五、結語

隨著我國低碳經(jīng)濟理念的普及和應用,煤炭企業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn),對此,煤炭企業(yè)需要做好財務風險預警工作,及時監(jiān)測企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營動態(tài),預防財務風險的發(fā)生。本文以煤炭企業(yè)現(xiàn)金流管理為研究對象,結合行業(yè)特性,對煤炭企業(yè)現(xiàn)金流管理中存在的財務風險進行了探究,并對煤炭企業(yè)財務風險防控的有效措施進行了探討,希望能夠幫助煤炭企業(yè)提高財務風險防控能力,促進煤炭企業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

猜你喜歡
現(xiàn)金流煤炭企業(yè)經(jīng)營
這樣經(jīng)營讓人羨慕的婚姻
海峽姐妹(2020年5期)2020-06-22 08:26:10
煤炭企業(yè)走好走實群眾路線的制度思考
活力(2019年19期)2020-01-06 07:34:50
基于未來現(xiàn)金流折現(xiàn)及Black—Scholes模型的可轉債定價實證分析
智富時代(2019年7期)2019-08-16 06:56:54
精益求精 管理企業(yè)現(xiàn)金流
中國外匯(2019年9期)2019-07-13 05:46:22
基于現(xiàn)金流分析的財務內(nèi)控管理模式構建
消費導刊(2017年24期)2018-01-31 01:29:09
現(xiàn)金流有多重要?
海峽姐妹(2017年11期)2018-01-30 08:57:39
煤炭企業(yè)檔案管理的創(chuàng)新
變爭奪戰(zhàn)為經(jīng)營戰(zhàn)
商周刊(2017年25期)2017-04-25 08:12:18
“特許經(jīng)營”將走向何方?
煤炭企業(yè)開發(fā)成本構成
沈阳市| 云南省| 灌云县| 江孜县| 普格县| 洪泽县| 松潘县| 清流县| 金堂县| 宁波市| 永善县| 密山市| 绍兴县| 微山县| 镇康县| 荥经县| 九龙城区| 双牌县| 茶陵县| 琼海市| 新龙县| 江孜县| 邓州市| 海林市| 赞皇县| 边坝县| 陆河县| 梅河口市| 邯郸市| 犍为县| 瑞昌市| 德昌县| 台东市| 浠水县| 哈巴河县| 临沂市| 乡城县| 奎屯市| 抚远县| 佛教| 深水埗区|