■景 瓏

（北京同道興會計(jì)師事務(wù)所有限公司）

1 引 言

關(guān)聯(lián)交易是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，伴隨著企業(yè)形態(tài)和治理機(jī)構(gòu)的發(fā)展，在多種形式企業(yè)出現(xiàn)同時(shí)應(yīng)運(yùn)而生。關(guān)聯(lián)交易作為一個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營活動(dòng)，猶如一把“雙刃劍”，企業(yè)能夠利用關(guān)聯(lián)交易優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的資源，進(jìn)而降低交易成本、提升公司經(jīng)營效率。然而，集團(tuán)企業(yè)通過關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行非公允交易損壞外部投資者、債權(quán)人的利益，通過關(guān)聯(lián)交易操縱公司收益，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，又給企業(yè)發(fā)展造成巨大的消極影響。因此，對集團(tuán)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入研究，并剖析其原因和處理辦法，不論是在理論上還是在現(xiàn)實(shí)中都是非常必要的。

2 集團(tuán)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易中涉及的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及其表現(xiàn)

2.1 關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

隨著關(guān)聯(lián)交易的日益頻繁，關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款互保、聯(lián)保成為化解企業(yè)資金問題的有效途徑之一，集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間相互利用資產(chǎn)和信譽(yù)為關(guān)聯(lián)方提供債務(wù)擔(dān)?；蚪灰谆ハ鄵?dān)保，可有效減少企業(yè)資金占用成本，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益最大化。但關(guān)聯(lián)擔(dān)保會給提供擔(dān)保的關(guān)聯(lián)企業(yè)及債權(quán)人都帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。若企業(yè)自身存在財(cái)力不足的情況下，仍向相關(guān)企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，一旦借款方未能如期償還，就會加深影響企業(yè)的還款能力，使企業(yè)商譽(yù)受損、面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還容易引發(fā)關(guān)聯(lián)方、金融機(jī)構(gòu)等的經(jīng)濟(jì)糾紛，進(jìn)而影響企業(yè)的正常運(yùn)營。此外，對于外資企業(yè)的關(guān)聯(lián)擔(dān)保，因?yàn)閾?dān)保人大部分在境外，擔(dān)保效力還會受境外的法規(guī)制約，為實(shí)現(xiàn)債權(quán)，往往需要花費(fèi)大量的時(shí)間和資金，而且風(fēng)險(xiǎn)還不能有效的控制。

2.2 關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)

2.2.1 業(yè)務(wù)過分依賴，增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)聯(lián)交易方式的出現(xiàn)，使得一些企業(yè)降低獨(dú)立性，競爭意識減弱，其資金、技術(shù)、購銷活動(dòng)等業(yè)務(wù)方面過度依賴關(guān)聯(lián)方及大股東的經(jīng)營業(yè)務(wù)，一旦被依賴的關(guān)聯(lián)企業(yè)出現(xiàn)不良狀況，也會波及到企業(yè)自身的經(jīng)營發(fā)展。導(dǎo)致企業(yè)業(yè)務(wù)獨(dú)立增長能力不樂觀。最終失去市場競爭力，被市場所淘汰。另外，在跨國的集團(tuán)企業(yè)中，母公司或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)在境外，一旦經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)和國際局勢出現(xiàn)起伏，也會影響到企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)的開展。

2.2.2 資金占用過大，增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)正常運(yùn)營離不開資金的充足，但企業(yè)往往都存在資金短缺的現(xiàn)象。控股股東或關(guān)聯(lián)方通過關(guān)聯(lián)交易占用企業(yè)資金，必會導(dǎo)致企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)缺乏，一方面企業(yè)的經(jīng)營效率降低，企業(yè)營運(yùn)能力和盈利能力和造成嚴(yán)重的影響，短期會導(dǎo)致企業(yè)連年虧損，長期會造成企業(yè)資不抵債走向破產(chǎn)清算。另一方面企業(yè)的償債能力減弱，大股東或關(guān)聯(lián)方長期占用資金，企業(yè)的資金流動(dòng)性不好，為了維持正常經(jīng)營，向金融機(jī)構(gòu)借款融資，進(jìn)而提高了資產(chǎn)負(fù)債率，加大了新一輪的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，大股東或關(guān)聯(lián)方占用資金時(shí)間長，歸還不定期或以劣質(zhì)資產(chǎn)抵償債務(wù)，使企業(yè)的不良資產(chǎn)占比增加，壞賬越來越多，資產(chǎn)質(zhì)量不斷下降，進(jìn)而企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。

2.3 關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的稅收風(fēng)險(xiǎn)

近些年，隨著集團(tuán)企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大、業(yè)務(wù)不斷拓展，關(guān)聯(lián)交易愈發(fā)頻繁和多樣，同時(shí)也逐漸成為一些企業(yè)操縱利益、規(guī)避稅收的工具，根據(jù)關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)分析會存在的涉稅風(fēng)險(xiǎn)：①不透明的、隨意的關(guān)聯(lián)交易定價(jià)，母公司壓低關(guān)聯(lián)交易利潤，造成企業(yè)利潤偏低，嚴(yán)重偏離企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營情況。②母公司承擔(dān)著眾多職能，費(fèi)用分?jǐn)偛缓侠恚€有關(guān)聯(lián)企業(yè)之間共用一套人馬，導(dǎo)致企業(yè)間的成本費(fèi)用劃分不清。③集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)針對不同地區(qū)企業(yè)之間的稅收優(yōu)惠、財(cái)政返還政策不同，利用企業(yè)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易,將企業(yè)收益實(shí)現(xiàn)區(qū)域間的轉(zhuǎn)化。集團(tuán)企業(yè)還會最大限度的享受政府出臺的優(yōu)惠政策，如高新企業(yè)、軟件企業(yè)等的優(yōu)惠，達(dá)到“合理避稅”的目的。④集團(tuán)企業(yè)操縱股權(quán)架構(gòu)，大股東以及關(guān)聯(lián)方平價(jià)或低價(jià)地出讓股份,以隱瞞真正的關(guān)聯(lián)關(guān)系，還有外資企業(yè)通過沒有商業(yè)實(shí)質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，間接將境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到境外，造成中國境內(nèi)的稅收損失。

3 當(dāng)前集團(tuán)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題

3.1 風(fēng)險(xiǎn)意識不足

集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部之間攀枝錯(cuò)節(jié)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，形成了形式多樣，復(fù)雜多變的關(guān)聯(lián)交易，為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展和爭取經(jīng)濟(jì)利益最大化而往往忽略了對關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)分析、評估和防范。企業(yè)管理層通過不合理定價(jià)的關(guān)聯(lián)交易，不同企業(yè)地區(qū)的稅收優(yōu)惠、財(cái)政返還等，轉(zhuǎn)移企業(yè)間的利潤，損害了外部投資者的利益，還帶來了不同程度的稅收風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)管理層避開集體決策，以個(gè)人角度的決策代表企業(yè)層面的決策，影響企業(yè)的健康運(yùn)營，使企業(yè)存在巨大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 內(nèi)控機(jī)制不完善

我國大部分的集團(tuán)企業(yè)都存在大股東占據(jù)絕對控股的位置，在股份結(jié)構(gòu)方面體現(xiàn)出“一股獨(dú)大”的特點(diǎn)，小股東在企業(yè)經(jīng)營決策和投資決策方面沒有話語權(quán)。集團(tuán)企業(yè)雖然建立了明確的法人組織，但在實(shí)際的運(yùn)行中，企業(yè)的董事長是大股東指派的，有決策權(quán)的董事也是代表了大股東的利益，而且經(jīng)常出現(xiàn)董事和經(jīng)營管理者的職位和職權(quán)重合現(xiàn)象，還有企業(yè)的監(jiān)事組織與董事會的控制職能不明確，無法起到監(jiān)管的作用。致使公司大股東實(shí)際操縱股東大會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)理層，在集團(tuán)企業(yè)決策方面擁有絕對的控制權(quán)，實(shí)際掌控整個(gè)集團(tuán)企業(yè)。另外，集團(tuán)企業(yè)建立起的內(nèi)部控制制度，有些難以貼合企業(yè)實(shí)際情況有效解決問題，由于各職能部門崗位職能重疊，管理職權(quán)劃分不清，內(nèi)部控制的實(shí)際的執(zhí)行能力減弱，導(dǎo)致企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)中的許多事物難以得到管控。

3.3 關(guān)聯(lián)交易法規(guī)不健全

雖然目前我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺了一系列法律法規(guī)來定義和約束關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易，但各監(jiān)管部門對關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的規(guī)定也不統(tǒng)一，甚至對于企業(yè)定價(jià)政策和披露標(biāo)準(zhǔn)等方面的具體細(xì)則與規(guī)范,都未能做出細(xì)致的規(guī)定。為實(shí)施政府機(jī)關(guān)對進(jìn)行企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易信息的審核和查處,加大了困難。再加上有關(guān)法律法規(guī)中對集團(tuán)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)與披露規(guī)定不規(guī)范,信息公開格式的標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一,無法保證集團(tuán)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易披露的真實(shí)感、完整度和全面性,從而提高了集團(tuán)企業(yè)披露的隨意性。

3.4 外部監(jiān)督管理力度不夠

現(xiàn)行有效的與關(guān)聯(lián)交易相關(guān)法律法規(guī)零散且不統(tǒng)一，監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理的相當(dāng)寬松，執(zhí)行部門對違法行為的懲罰和制裁不夠嚴(yán)厲，且缺少時(shí)效性。部分集團(tuán)公司會鋌而走險(xiǎn)，造成不當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易行為猖獗，監(jiān)管失控，最終擾亂經(jīng)濟(jì)市場的正常運(yùn)行。并且，未充分發(fā)揮外部審計(jì)的監(jiān)督作用，我國大部分集團(tuán)企業(yè)都是大股東占有絕對的控制權(quán)，由于集團(tuán)企業(yè)相對的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢以及殘酷的審計(jì)市場競爭，集團(tuán)企業(yè)很有可能從被審計(jì)者的身份轉(zhuǎn)變?yōu)閷徲?jì)的委托人，成為注冊會計(jì)師的經(jīng)濟(jì)供養(yǎng)者，影響了注冊會計(jì)師的審計(jì)獨(dú)立性。甚至使注冊會計(jì)師不得不放棄職業(yè)道德底線與集團(tuán)公司的主要利益者同謀，掩蓋不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易，損害中小投資者的利益。

4 企業(yè)加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)防范的對策措施

4.1 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力

風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，公司管理層應(yīng)充分重視和懂得如何防范風(fēng)險(xiǎn)，將現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和潛在風(fēng)險(xiǎn)減低到企業(yè)的可接受范圍并能逐漸化解消除。企業(yè)要實(shí)行全面的風(fēng)險(xiǎn)管理，把風(fēng)險(xiǎn)意識融入到集團(tuán)企業(yè)整個(gè)的運(yùn)營過程當(dāng)中，做好風(fēng)險(xiǎn)管控。提高風(fēng)險(xiǎn)意識，需把握以下幾點(diǎn)：①正確認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)。管理層保持應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，當(dāng)集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易觸碰風(fēng)險(xiǎn)線時(shí)，能夠準(zhǔn)確的評估、預(yù)判并及時(shí)采取措施，將風(fēng)險(xiǎn)減低到最低。②對待企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保持積極的態(tài)度。企業(yè)經(jīng)營過程中往往是機(jī)會與風(fēng)險(xiǎn)并存，企業(yè)高管應(yīng)充分結(jié)合市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、法律法規(guī)的約束以及集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，采取正確合理的方式在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還可以加以利用風(fēng)險(xiǎn)。③強(qiáng)化了企業(yè)全民風(fēng)險(xiǎn)意識,將風(fēng)險(xiǎn)整合到企業(yè)的傳統(tǒng)文化建設(shè)中，通過宣傳、培訓(xùn)、教育等方式，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，形成合理的風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值觀，從而提高了全民的風(fēng)險(xiǎn)意識，有效避免了關(guān)聯(lián)交易中的企業(yè)出現(xiàn)了不合理的采購方法,或者審批授權(quán)過程缺陷,發(fā)生了作弊、欺騙等行為而造成企業(yè)利益出現(xiàn)損失面臨經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 完善集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)

完善的企業(yè)管理能夠推動(dòng)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化，有利于企業(yè)的內(nèi)控管理，構(gòu)建科學(xué)的激勵(lì)和監(jiān)督機(jī)制，并在實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相互分離的基礎(chǔ)上，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。首先，建立有效的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，保護(hù)企業(yè)各股東擁有企業(yè)的實(shí)際參與和決策權(quán)，避免大股東及董事會壟斷股東會，切實(shí)保護(hù)小股東的利益，增強(qiáng)小股東對企業(yè)的監(jiān)控力度。其次，提升董事會在治理結(jié)構(gòu)中的核心位置，提高董事會的獨(dú)立性，加強(qiáng)董事會成員的責(zé)任，確保董事會對企業(yè)重大事務(wù)能做出客觀獨(dú)立的判斷。再者，通過有效的激勵(lì)約束機(jī)制加強(qiáng)經(jīng)理層績效管理。提高監(jiān)事會地位，加大對監(jiān)事會的支持力度，明確監(jiān)事會成員的職責(zé)、完善監(jiān)督約束機(jī)制，使監(jiān)事會的作用得到充分的發(fā)揮。

科學(xué)有效的內(nèi)部控制制度是企業(yè)實(shí)施內(nèi)控管理的基礎(chǔ)，集團(tuán)企業(yè)結(jié)合自身的實(shí)際運(yùn)營情況和業(yè)務(wù)流程制訂出與之相配套的內(nèi)控制度。通過集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)職能部門之間的相互配合,進(jìn)一步明確各部門的職責(zé)，避免出現(xiàn)權(quán)責(zé)不清，相互推諉的現(xiàn)象發(fā)生，確保集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部各部門之間、部門與企業(yè)之間及企業(yè)之間的相互協(xié)調(diào)與制約。并針對實(shí)際具體情況做好有關(guān)審核過程的科學(xué)合理的規(guī)定，按照嚴(yán)格授權(quán)范圍做好每一項(xiàng)的評估、審核工作，以確保集團(tuán)企業(yè)資金與資產(chǎn)的規(guī)范運(yùn)用。進(jìn)而有效降低集團(tuán)內(nèi)部不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的幾率。

4.3 健全有關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易活動(dòng)

規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為單憑企業(yè)自身內(nèi)控體制的完善以及自我約束是無法完全實(shí)現(xiàn)的，法律的監(jiān)管和社會的監(jiān)督也同等重要。約束杜絕集團(tuán)企業(yè)不合規(guī)關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生，除了通過企業(yè)內(nèi)部治理外，還需要國家的監(jiān)督管理機(jī)關(guān)進(jìn)一步提高強(qiáng)制性，通過法律手段，來實(shí)現(xiàn)對關(guān)聯(lián)性交易管理的力度?，F(xiàn)階段，一直有對我國企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定，多方面、多層級的出具專項(xiàng)規(guī)定，相關(guān)準(zhǔn)則及工作指導(dǎo)等，但集團(tuán)企業(yè)的違規(guī)關(guān)聯(lián)交易頻頻發(fā)生，這說明目前的法律法規(guī)仍存在漏洞與空白，監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍需加大力度完善相關(guān)法律法規(guī)的具體細(xì)則及懲戒力度規(guī)定。如針對公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的不合理的，需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)完善的關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移定價(jià)的規(guī)范和相關(guān)規(guī)定對定價(jià)的進(jìn)行合理調(diào)整，并對超額部分實(shí)施強(qiáng)制罰款等處罰；針對企業(yè)關(guān)于不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易披露不及時(shí)或直接不披露的，根據(jù)其影響程度給予相應(yīng)的懲罰，視情節(jié)嚴(yán)重性對有關(guān)責(zé)任者進(jìn)行的民事或刑事責(zé)任的懲治；針對因虛假交易所造成投資者的利息損失，則須追究有關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任；針對觸犯國家有關(guān)法律規(guī)定的人員則須給予懲處等。此外，政府還需逐步出臺關(guān)于投資利益保障方面的相關(guān)法規(guī)，以切實(shí)保障中小股東的合法權(quán)益。

4.4 加強(qiáng)監(jiān)管和懲罰力度，穩(wěn)定市場有序運(yùn)行

為了更好地維護(hù)中小股東利益，使市場經(jīng)濟(jì)一直能夠保持健康發(fā)展的態(tài)勢，集團(tuán)企業(yè)的監(jiān)督管理強(qiáng)度要高度重視起來，建立以隸屬政府的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、外部審計(jì)組織及傳播媒介等多層次、多角度的監(jiān)督管理體系，完善監(jiān)管機(jī)制。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還需要?jiǎng)?chuàng)新更好的監(jiān)管手段來提升監(jiān)管高度及增強(qiáng)監(jiān)管力度。

強(qiáng)化監(jiān)督機(jī)構(gòu)懲罰的實(shí)施力量,探索更加合理的懲罰方法。近些年屢禁不止的違規(guī)關(guān)聯(lián)交易事情，在很大程度上就是由于法律對關(guān)聯(lián)交易事情的寬容度過高，違法成本過低。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)法強(qiáng)度應(yīng)加大，增加對集團(tuán)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的審查，發(fā)現(xiàn)違規(guī)操作的行為，必須嚴(yán)肅處理，把企業(yè)拉進(jìn)黑名單的同時(shí)也要把涉案人員計(jì)入個(gè)人檔案，情節(jié)嚴(yán)重者，追究法律責(zé)任。

加強(qiáng)外部監(jiān)督，進(jìn)一步發(fā)揮外部審計(jì)的監(jiān)管功能，首先，注冊會計(jì)師保持應(yīng)有的獨(dú)立性，提高專業(yè)勝任能力，在不受自身利益、外在壓力的影響下做出正確的判斷，再者，執(zhí)行會計(jì)師事務(wù)所定期輪換制，提高審計(jì)質(zhì)量，最后，加強(qiáng)注冊會計(jì)師的聯(lián)合監(jiān)管，建立完善的監(jiān)管框架，使注冊會計(jì)師行業(yè)更好的發(fā)揮監(jiān)督職能。

5 結(jié) 語

綜上所述，關(guān)聯(lián)交易可以助推集團(tuán)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)的發(fā)展，節(jié)約交易成本，提高經(jīng)營效率。但同時(shí)關(guān)聯(lián)交易也可能成為關(guān)聯(lián)方掩蓋獲取不當(dāng)利益的工具，使集團(tuán)企業(yè)陷入經(jīng)營和財(cái)務(wù)困境。通過集團(tuán)內(nèi)部和外部的聯(lián)合監(jiān)管，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為，防止不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生，避免違規(guī)關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。