□ 楊 旸

一、問題的提出

消費(fèi)社會的逐步形成對中國社會文化和社會關(guān)系產(chǎn)生了重要影響，最突出的就是從“物”的消費(fèi)到“符號”的消費(fèi)。消費(fèi)成為個體用以建構(gòu)自我與社會、文化與身份認(rèn)同的首要場域［1］，新的社會區(qū)隔因消費(fèi)模式的差異成為可能［2］。青年作為消費(fèi)時代到來的見證者，是消費(fèi)社會的重要參與成員。但由于個體化意識、物質(zhì)主義的影響，青年消費(fèi)問題凸顯?！霸鹿庾濉薄ⅰ澳昵遄濉?、年輕“負(fù)翁”等標(biāo)簽用以代稱追求高消費(fèi)與高品質(zhì)生活以至于“零存款”“月月光”的青年，并最終形成了“隱形貧困”的青年群像。

有趣的是，即使存在上述消費(fèi)問題，青年的理財意識也發(fā)生了變化。據(jù)中國新經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合支付寶發(fā)布的首份《90后攢錢報告》顯示，超過9成的“90后”每個月都會有結(jié)余，甚至有8成的人會將結(jié)余進(jìn)行理財。“90后”的理財意識比他們的父母提早約10年，這些“寶唄青年”（同時使用余額寶服務(wù)與花唄服務(wù)的青年）們并不會坐吃山空，反而會善用省錢工具，累積更多財富。同時，2020年“養(yǎng)基”成了眾多青年理財?shù)倪x擇。Mob研究院發(fā)布的《2021年“韭零后”基民圖鑒》指出，2020年有6000萬新基民加入，互聯(lián)網(wǎng)基民用戶規(guī)模突破1.2億，同比上升90.7%，新增基民中52.6%為“90后”。由此可見，積極理財已成為青年生活的重要選擇。崇尚享受生活的青年群體開始注重財富累積，并試圖通過參與金融市場達(dá)到“錢生錢”的目標(biāo)—顯然Z世代的金錢觀比大眾認(rèn)知的更加理性。有學(xué)者觀察到Z世代消費(fèi)理念的多元特征與理性消費(fèi)模式，并認(rèn)為時代變遷背景造就了Z世代對市場機(jī)遇、生活風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)波動都有更理性的認(rèn)識、預(yù)測和判斷，強(qiáng)烈的獨(dú)立意識和自我保障意識也使得他們在支出和儲蓄等方面更加務(wù)實，會通過精打細(xì)算、及早理財?shù)葹槲磥砩钭鲎銣?zhǔn)備［3］。而2021年初，基金的火熱勢頭過后，隨之而來的是基金的“熊市”階段，大批年輕人直面虧損，還戲稱“割韭菜”，因而也有學(xué)者關(guān)注到青年熱衷投資風(fēng)險金融資產(chǎn)存在明顯的階層化邏輯，非理性特點突出［4］。

中國是高儲蓄率的國家，在消費(fèi)社會的“誘惑”、互聯(lián)網(wǎng)媒介的形塑以及個人生活品質(zhì)的追求中，以往青年非理性消費(fèi)顯著，但如今青年積極理財似乎在某種程度上是理性消費(fèi)價值觀的回歸。那么該如何正確看待Z世代的消費(fèi)觀與理財觀呢？青年理財為了什么？理財又能給青年帶來什么？因此，本文立足于青年群體的理財行為，旨在結(jié)合個體化理論來分析青年理財?shù)男袨檫壿嫛⒛繕?biāo)價值與個體影響，增進(jìn)對中國青年消費(fèi)與理財行為的理解與認(rèn)識。

二、文獻(xiàn)綜述與研究方法

1.文獻(xiàn)綜述

（1）青年：個體化的人生序列

現(xiàn)代社會中人們逐漸開始脫離傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)與制度規(guī)定的責(zé)任與義務(wù)，傳統(tǒng)信仰、認(rèn)知、安全感喪失，結(jié)構(gòu)性的個體主義開始主導(dǎo)個體生活［5］。但個體的權(quán)力與地位崛起并不意味著個人從制度結(jié)構(gòu)中解脫，因為個體必須自我承擔(dān)社會生活中的壓力與風(fēng)險［6］。為了應(yīng)對社會風(fēng)險和完善日常生活，個體需要依托社會制度來安排日常生活，也就是“通過從眾來創(chuàng)造自己的生活”［7］。個體在享有自主權(quán)的同時需要依托社會制度設(shè)定來安排個體生活，實際上對社會制度的依賴也使得大眾的生活方式逐漸趨于“標(biāo)準(zhǔn)化”。從這個意義上來看，個體化實際上是一個充滿矛盾的過程。

現(xiàn)代社會進(jìn)程中社會結(jié)構(gòu)與文化極速變遷，標(biāo)準(zhǔn)化與個體化同步行進(jìn)，標(biāo)準(zhǔn)化使得青年面臨教育、就業(yè)、婚育等人生重大事件緊湊地出現(xiàn)在同一人生階段，但個體化卻標(biāo)記了越來越多樣的人生序列［8］。中國社會中的個體化進(jìn)程在青年生活實踐中表現(xiàn)得更加清晰，將他們帶入“為自己而活”的人生圖景。家庭結(jié)構(gòu)和性質(zhì)變遷，子女在家庭場域中擁有更多自主權(quán)和決定權(quán)［9］，追求自己的生活成為青年的生活實踐。自我意識的覺醒和對個性獨(dú)立的追求也使得青年人更注重個人目標(biāo)、通過自我努力滿足個體需求、以自我為中心、強(qiáng)調(diào)個體之間的契約性［10］，以達(dá)成自己的理想自由。青年個體生活的表達(dá)方式也發(fā)生顯著變化，表現(xiàn)出自我個性的追求與表達(dá)、集體生活的私化與反叛、社會交往的泛化與數(shù)字化的個體化特征［11］。但個體化并不是一種主觀的選擇，而是一種客觀的必然。改革開放與市場經(jīng)濟(jì)改革將青年直接“拋進(jìn)”資本與勞動市場，但社會保障制度不完善、市場競爭激烈都使得個體需要應(yīng)對重重困難。在個體主義的浪潮中，青年群體從傳統(tǒng)中“脫嵌”，不得不依靠自己，看似擁有更多的自由與選擇，但也面臨更多潛在風(fēng)險。因此在這種割裂的生活中，青年群體的每一步都需要對不同機(jī)遇與風(fēng)險進(jìn)行反應(yīng)，需要掌握不同的技能，并對生命資產(chǎn)進(jìn)行不同的安置［12］。

（2）青年消費(fèi)：多元的消費(fèi)理念

鮑曼認(rèn)為，前現(xiàn)代性社會中的制度運(yùn)轉(zhuǎn)、價值觀念與生活方式等都是一成不變的，但互聯(lián)網(wǎng)時代的到來使得以往“堅固”的社會傳統(tǒng)被一一打破，變成了流動的“液態(tài)社會”。液態(tài)社會中的群體成為即時性、可替代性以及快樂至上原則主宰的消費(fèi)者［13］，在互聯(lián)網(wǎng)與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動下，“消費(fèi)者社會”取代了“生產(chǎn)者社會”。消費(fèi)慣習(xí)與消費(fèi)方式發(fā)生了變化，社會分層、身份建構(gòu)、自我認(rèn)同、文化功能等都要通過消費(fèi)實踐來實現(xiàn)。作為消費(fèi)市場最活躍的群體，青年有著與眾不同的消費(fèi)慣習(xí)與消費(fèi)理念，注重消費(fèi)體驗、消費(fèi)品味、消費(fèi)符號與消費(fèi)理性。

青年群體強(qiáng)調(diào)商品和服務(wù)帶來的心理體驗與感官享受，更追求消費(fèi)實踐中的身心愉快，更看重消費(fèi)帶來的情感慰藉。商品不再是消費(fèi)的主要目的，消費(fèi)就是目的，映射出青年消費(fèi)“自目性”的追求［14］。他們更追求在消費(fèi)場景里彰顯自己獨(dú)特消費(fèi)眼光與品味，更強(qiáng)調(diào)品質(zhì)、設(shè)計以及消費(fèi)行為上的前衛(wèi)性［15］。同時，鮑德里亞提出的“商品即符號”觀點使得消費(fèi)的符號功能日益顯現(xiàn)。通過消費(fèi)構(gòu)建起來的價值體系是青年尋求自我認(rèn)同的重要途徑，消費(fèi)符號是他們裝飾外顯自我、補(bǔ)充社交資本、提升社會地位的重要渠道［16］。在能夠展示自我的符號方面，人們習(xí)慣于向高處看齊，消費(fèi)品充當(dāng)了塑造自我認(rèn)同和宣示自我形象的社會功能［17］。但與以往研究中認(rèn)為青年“超前消費(fèi)”“沖動消費(fèi)”“跟風(fēng)消費(fèi)”“奢靡消費(fèi)”等不同的是，有研究者關(guān)注到新時代青年的消費(fèi)理念早已發(fā)生變化，他們現(xiàn)今并非過度追求奢侈與虛榮，而是在整合前人的消費(fèi)理念以及自身的消費(fèi)需求的基礎(chǔ)上，拒絕奢靡消費(fèi)，注重消費(fèi)務(wù)實、及時理財與未來生活［18］。

（3）青年理財：生命歷程下的自我管理

生命周期消費(fèi)理論描述了人的一生與儲蓄、消費(fèi)之間的關(guān)系［19］，個體會根據(jù)一生來規(guī)劃自己的資產(chǎn)，以期達(dá)成整個生命周期的效用最大化。而消費(fèi)者在相當(dāng)長的時間內(nèi)的消費(fèi)與儲蓄計劃就是個人理財，是指綜合考量理財者的風(fēng)險偏好、資產(chǎn)狀況、預(yù)期收入、生命周期等因素管理個人資產(chǎn)進(jìn)行增值的活動［20］。良好的理財能提高個人生活質(zhì)量、規(guī)避未知風(fēng)險、保障終身生活，但青年投資風(fēng)險金融資產(chǎn)存在階層化邏輯和顯著的非理性［21］。不過，生命周期假說認(rèn)為個體是完全理性的，總能規(guī)劃到幾十年后的長遠(yuǎn)利益，并保持平穩(wěn)的消費(fèi)水平，這顯然不符合實際。而行為生命周期理論將社會心理因素引進(jìn)傳統(tǒng)生命周期假說并認(rèn)為，人們進(jìn)行消費(fèi)時會面臨及時行樂還是未來消費(fèi)的難題，為了未來消費(fèi)的儲蓄就要放棄現(xiàn)期消費(fèi)的快樂，“心理沖突”產(chǎn)生［22］。消費(fèi)者為了抵抗現(xiàn)期消費(fèi)的誘惑，就需要進(jìn)行自我控制，“心理成本”出現(xiàn)。為了解決“心理成本”，該理論將個體財富劃分為三個“心理賬戶”：現(xiàn)期可花費(fèi)收入、現(xiàn)期資產(chǎn)和未來收入。不同賬戶對消費(fèi)者誘惑不同，心理成本不同，個體消費(fèi)就會不同，以此幫助消費(fèi)者以較小的心理成本完成儲蓄。從這個角度來看，個人理財實際上是個體對已有和預(yù)期財富的一種自我管理，目的是實現(xiàn)財富效用的最大化。

自我管理是指個體主動通過認(rèn)知與行為策略來管理自我思想、情緒、行為與所處環(huán)境以達(dá)到目標(biāo)績效的過程［23］。為了達(dá)到指定的目標(biāo)，個體每天計劃如何分配自身的精力、財力與時間，來保證和提升學(xué)習(xí)生活工作的效率、健康生活的方式以及適應(yīng)社會環(huán)境的能力。自我管理的理論基礎(chǔ)社會認(rèn)知理論認(rèn)為，人類不是完全機(jī)械地應(yīng)對環(huán)境刺激，而是一個主動選擇的生物，個體活動是在認(rèn)知、行為及環(huán)境三個變量構(gòu)成的動態(tài)系統(tǒng)中相互作用的結(jié)果［24］。在動態(tài)系統(tǒng)中，個體通過不斷對自身行為進(jìn)行觀察、評估、強(qiáng)化和懲罰來實現(xiàn)目標(biāo)，并提升自我效能感?？梢哉f，青年理財實際上就是個體依據(jù)生命周期、社會環(huán)境與自我認(rèn)知，對已有與預(yù)期資產(chǎn)進(jìn)行計劃性的自我管理。

前述研究剖析與展示了青年消費(fèi)圖景，盡管關(guān)注到了青年理財投資中的非理性，但還少有研究關(guān)注青年理財背后的行為邏輯。社會轉(zhuǎn)型過程中，青年不斷通過努力達(dá)成對生活的期望，在生活成本提升、社會競爭劇烈、享樂主義泛濫、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)達(dá)的消費(fèi)社會，青年卻越來越重視理財，這樣的行為背后有什么原因、邏輯、機(jī)制與影響呢？本文試圖拓展青年消費(fèi)研究，結(jié)合個體化理論，聚焦青年理財實踐，通過行為邏輯來呈現(xiàn)青年消費(fèi)與理財理念的變化，探尋理財?shù)哪繕?biāo)價值與個體影響，增進(jìn)對中國青年消費(fèi)與理財?shù)睦斫馀c認(rèn)識。

2.資料來源與研究方法

本文選用年輕用戶最多的支付寶基金平臺作為青年理財?shù)木W(wǎng)絡(luò)平臺代表，將參與支付寶基金購買的青年作為研究對象，采用深度訪談法，與21位青年支付寶基金用戶進(jìn)行面對面或線上交流，訪談圍繞“如何接觸到支付寶基金？為何參與基金購買？如何參與基金購買？基金漲跌之后有何操作”等問題展開。整理訪談資料發(fā)現(xiàn)，訪談對象在個人信息等方面有較大異質(zhì)性，但是在基金購買動機(jī)、相關(guān)行為選擇與態(tài)度看法等方面有一定同質(zhì)性。因此，依據(jù)羅伯特案例研究的篩選標(biāo)準(zhǔn)，本文選取了既具有相似性又具有差別性，能夠反映不同價值觀念、目標(biāo)指向以及行為表征的11個案例（見表1），以此為基礎(chǔ)分析青年理財?shù)男袨檫壿嫛?/p>

表1 訪談對象基本信息

三、理財意識：消費(fèi)社會中的財富機(jī)遇

隨著社會開放程度的提高，國家和社會利用政策制度不斷放大個體自由生長空間、加強(qiáng)社會自治管理，青年的自由度與可選擇的機(jī)遇空前增加。在個體文化和現(xiàn)代資本的雙重“打磨”下，青年的理財意識覺醒，消費(fèi)觀念改變，有了更多的“財富機(jī)遇”。

1.個體文化建構(gòu)價值觀

個體本位的價值觀和自由取向的行為規(guī)范，使得生活在社會轉(zhuǎn)型期的青年有更廣闊的生存與發(fā)展空間，“活在當(dāng)下”是青年生活理念的總結(jié)。他們注重自我情感體驗、精神需求與價值實現(xiàn)，追求個性表達(dá)與獨(dú)立自主，但與機(jī)遇同行的還有風(fēng)險。為了應(yīng)對多樣化與風(fēng)險性的社會生活，以自我需求為首的青年群體有更強(qiáng)的自我保障與獨(dú)立奮斗的意識，“實用主義”也成為當(dāng)代青年的身份標(biāo)簽。他們更懂得生活實踐中的務(wù)實，以求安全實現(xiàn)效益最大化，不管是公共領(lǐng)域生活中利己動機(jī)的志愿服務(wù)或入黨動機(jī)，還是私域空間中以自我為中心［25］。而消費(fèi)方面，對社會風(fēng)險與不確定反應(yīng)極快的新時代青年有了新消費(fèi)習(xí)性，更加注重規(guī)劃支出。他們追求個人價值、人生理想、精神信仰的現(xiàn)實化，這讓他們在消費(fèi)規(guī)劃中更注重長遠(yuǎn)的生活水平，因此會更加精打細(xì)算，通過理財投資等方式來“做好準(zhǔn)備”。自我意識強(qiáng)、注重自我體驗與自我實現(xiàn)的青年重視生活質(zhì)量，“富有”成為他們最大的人生目標(biāo)。集體導(dǎo)向價值觀向個體導(dǎo)向價值觀的轉(zhuǎn)變，使得青年渴望且只能通過自己努力奮斗實現(xiàn)人生理想。因此，理財是青年為實現(xiàn)人生目標(biāo)與自我價值的積極選擇，以此規(guī)劃個人財富來改善現(xiàn)實境遇、規(guī)劃未來生活，為青年理財提供了價值基礎(chǔ)。

F1：我買基金就是想“錢生錢”，網(wǎng)上不是說35歲退休嗎，我沒有那么夸張，但是“何以解憂？唯有暴富啊！”只有錢放在自己手里，或者說自己有足夠的錢，才有安全感，畢竟什么都要靠自己。

2.時代變遷完善金錢觀

相較于財富積累階段對于財富沒有概念，千禧年以后民眾財富水平提升、財富規(guī)模擴(kuò)大，使得財富認(rèn)知逐步普及并成為青年財富認(rèn)知的基礎(chǔ)。國家、社會、家庭都更注重年輕一代的教育，“90后”受教育程度普遍提升，對金錢有了更全面科學(xué)的認(rèn)識，對投資理財也有更深刻的了解。同時，與互聯(lián)網(wǎng)“共生共長”的青年，獲取資源信息的能力更強(qiáng)，懂得如何通過互聯(lián)網(wǎng)平臺獲取更多理財信息、學(xué)習(xí)相關(guān)投資方法，理財意識也比上一輩培養(yǎng)得更早，對資本市場的機(jī)遇、波動與風(fēng)險都有更為理性的認(rèn)知和合理的判斷。他們在青少年時期得到的信息越多，成年后認(rèn)知層面的底層邏輯就更清晰有序，行為層面的辨別決策就有更多信息知識支撐。而正確完備的理財信息和財富觀念也促成了青年更理性完整的金錢觀，財富認(rèn)知也更符合社會主流價值觀趨勢，能認(rèn)識到財富累積需要靠人生奮斗而不是投機(jī)取巧。他們生活在相對富裕的時代，物質(zhì)條件優(yōu)渥，父輩的財富積累給了他們更多的財政支撐，孩童時代對物質(zhì)生活以及金錢財富的接觸更多，認(rèn)識也就更加理性。當(dāng)青年的財富認(rèn)知體系越發(fā)健全、金錢觀越發(fā)完整時，對待金錢的態(tài)度就更加理性，對理財也更有意識和計劃，為青年理財提供了思想基礎(chǔ)。

M1：我入市有六七年了，完全是出于興趣，一般都是自己找資料學(xué)習(xí)。說是感興趣，更多的是出于從小養(yǎng)成的“錢不是省出來的，是賺出來的”概念，但是不創(chuàng)業(yè)還是很難賺大錢的，所以我在上大學(xué)后就自學(xué)相關(guān)金融知識入市了。

3.網(wǎng)絡(luò)媒介支撐信息來源

網(wǎng)絡(luò)化、信息化和大眾傳媒對個人生活產(chǎn)生主導(dǎo)性影響，互聯(lián)網(wǎng)時代下的新媒體運(yùn)行模式、信息檢索方式、粉絲文化，賦予了信息生產(chǎn)、傳播、再生產(chǎn)的多元可能，普通民眾均可自由參與討論，人人都是媒介的出口，這也決定了信息來源、廣度、深度都更全面。金融信息與知識對于理財來說是入市的“門檻”，只有準(zhǔn)確把握市場走向，才能保證投資收益。過去只有粉絲圈才有的“微博超話”也出現(xiàn)在了基金圈，明星基金經(jīng)理開始有了自己的粉絲或稱為“追隨者”。將自己的錢交給基金經(jīng)理打理，由專業(yè)人士判斷購買、掌舵調(diào)倉可以降低基金購買的風(fēng)險。而各大社交媒體涌現(xiàn)出的大大小小草根理財KOL（Key Opinion Leader，關(guān)鍵意見領(lǐng)袖）更是積極發(fā)布基金“掃盲貼”，為普通參與者提供相關(guān)知識與信息。據(jù)B站官方數(shù)據(jù)顯示，2020年投資理財類的視頻播放量增長了464%。草根理財KOL在提供入門級理財知識方面發(fā)揮了重要作用。由專業(yè)人士創(chuàng)辦相關(guān)金融學(xué)習(xí)的網(wǎng)課則更注重金融專業(yè)知識的相關(guān)教學(xué)，只要繳費(fèi)報名，就能通過“網(wǎng)課”形式學(xué)習(xí)相關(guān)理財知識，為自己“保駕護(hù)航”。專業(yè)基金經(jīng)理、草根理財KOL以及社會金融學(xué)習(xí)網(wǎng)課等，最大程度地拉近了青年與陌生基金間的距離，通過更加全面的投資信息來提升青年投資的有效性，是青年理財?shù)墓ぞ呋A(chǔ)。

M2：我看了一個博主的微博，很認(rèn)同他的觀點，他說該收手我就收手。這個博主說股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，但是是反向的。他還說以十年為周期，有一個均線，超過一定程度大概率會崩盤。

4.資本市場搭建便捷平臺

根據(jù)技術(shù)接受模型，感知的有用性與易用性決定了用戶是否接受并長期使用該技術(shù)因素，前者反映了一個人考慮使用某種特定系統(tǒng)來改善其性能的程度，而后者則反映了一個人認(rèn)為易于使用特定系統(tǒng)的程度［26］。依托互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)手段發(fā)展而革新產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融，是與中國金融市場改革相吻合的新產(chǎn)物，在推進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時也打造了一種新型網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理念、技術(shù)的創(chuàng)新，使得金融效率、交易結(jié)構(gòu)等都發(fā)生變化。互聯(lián)網(wǎng)金融中的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，特別是互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)葮I(yè)務(wù)更是方便了普通民眾的投資參與。一方面充分利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與信息通信技術(shù)，使得投資者能夠在自己的網(wǎng)絡(luò)終端完成線上簽訂合同、產(chǎn)品信息檢索、產(chǎn)品購買及轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)。另一方面互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)却蟛糠衷试S直接向公眾出售，因此參與資本門檻低，人人可參與?；ヂ?lián)網(wǎng)自身方便、快捷的特性也決定了經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的時效性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時代下，青年能手持相對較少的資本參與投資，捕獲產(chǎn)品的市場走向趨勢，以便及時應(yīng)對。互聯(lián)網(wǎng)金融的交易方式也更加便捷易用，這對社會資本占有較少、信息技術(shù)檢索順暢、學(xué)習(xí)機(jī)動能力較強(qiáng)的青年來說是較佳的投資選擇，為青年理財?shù)於似脚_基礎(chǔ)。

M3：之前錢一直放在余額寶，但是利率降了之后就開始嘗試買基金。因為支付寶買基金也挺方便的，挑選、交易、看走向趨勢啥的很便捷，隨看隨買隨賣，我有些是照著推薦買，從一開始一兩千，到后面慢慢加倉到3萬。

四、理財價值：消費(fèi)社會中的自我管理

集體本位向個體本位轉(zhuǎn)變，個體開始從自我出發(fā)構(gòu)建生活實踐。青年理財不僅是為了增加個人財富以提升生活質(zhì)量與應(yīng)對未知風(fēng)險，更是在社會競爭激烈、社會生活復(fù)雜、社會價值多元的新時代社會背景下的選擇，目的在于補(bǔ)充社交資本、向上改進(jìn)自我以及尋求個體價值。

1.在理財實踐中創(chuàng)造個人財富

前工業(yè)社會的風(fēng)險主要來自大自然，但隨著工業(yè)社會的發(fā)展，社會的不穩(wěn)定性與風(fēng)險性增強(qiáng)。中國用幾十年的時間完成了“壓縮型現(xiàn)代化”，壓縮型發(fā)展也帶來了城市生活中的風(fēng)險。社會風(fēng)險與財富、階層等密切聯(lián)系，中國發(fā)展過程中社會結(jié)構(gòu)的重組從財富分配到風(fēng)險分配，風(fēng)險的彌散性與普遍性跨越了階級、階層、職業(yè)、性別、信仰與種族，個體風(fēng)險行為對個人生活至關(guān)重要［27］。對于青年來說，他們的生活更依賴現(xiàn)代發(fā)展中的住房、交通、娛樂、就業(yè)與社交等。財富的多少以及權(quán)勢的大小不僅決定了風(fēng)險分配的不平等，也決定了風(fēng)險認(rèn)知水平、承受能力、應(yīng)對措施以及行為取向的分化［28］。社會轉(zhuǎn)型期，青年個體發(fā)展軌跡與社會結(jié)構(gòu)變遷交織在一起，經(jīng)濟(jì)壓力成為現(xiàn)階段青年面臨的最大生活困難，且具有普遍性與持續(xù)性［29］。并且由于勞動人口增加、“學(xué)歷通貨膨脹”、社會性“內(nèi)卷”等因素，青年仍舊面臨著就業(yè)難、工作累的問題。

為了應(yīng)對社會風(fēng)險與生活壓力，保障并提升家庭生活質(zhì)量，青年需要新的、區(qū)別于專職工作的途徑來增加個人財富，而金融市場提供的低門檻、中低風(fēng)險的理財服務(wù)正好給青年提供了這樣一個平臺。在全球貨幣放水的背景下，民眾不得不開始與通貨膨脹賽跑?；鹄碡斒且环N大眾化的理財投資方式，在沒有專業(yè)金融投資知識儲備的限制下，能夠通過匯集規(guī)模優(yōu)勢與專家管理優(yōu)勢來幫助青年群體降低一定的投資風(fēng)險、增加投資靈活度和變現(xiàn)率。因此，購買基金增加個人財富應(yīng)對生活壓力是青年通過理財實踐來應(yīng)對社會風(fēng)險的生活策略。

M4：大城市房價對于我們這種小地方普通家庭來說就是天文數(shù)字，我連每月還房貸的機(jī)會都沒有。守著工資永遠(yuǎn)買不了房。我2019年開始把錢放余額寶，2020年開始買基金，第一次買了1萬元，那天漲了兩個點，晚上就有200多元的收益，我就嘗著甜頭了，就入了“坑”。

2.在理財互動中維系圈層社交

物質(zhì)生活的極大滿足致使社交參與感成為青年行為選擇的重要驅(qū)動力之一，滿足青年社交參與感的方式成為個體拓展社會資本的新來源。個體擁有的可用于維系、拓展人際關(guān)系的社交資本能夠使個體在社交網(wǎng)絡(luò)中獲得歸屬感、成就感等積極情感，甚至可變現(xiàn)為用于實現(xiàn)個人發(fā)展的資本類型［30］。對于青年來說，社交資本是能最快捷、方便獲取的自致性資本，補(bǔ)償了青年其他社會資本的不足。自身擁有的知識與信息是社交資本的重要構(gòu)成要素，因為它們構(gòu)成了社交的“敲門磚”或“反應(yīng)器”，也是社交持續(xù)進(jìn)行的“強(qiáng)化劑”。因此，當(dāng)個體習(xí)得更多知識或信息、實踐更多或更大眾的行為選擇時，個體的社交資本增加。

在個體化社會，傳統(tǒng)單位制的解構(gòu)使得個體以往通過組織或單位尋求歸屬感的路徑不再有用，因此社會化的需求才會更加顯著。林南認(rèn)為，當(dāng)人們出于獲得資源動機(jī)時，傾向于異質(zhì)互動［31］，更容易給個體帶來“實質(zhì)性的社會資本”而非“形式性的社會資本”。因此對于新基民來說，購買基金不僅僅是理財手段，更是社交工具，而知識與購買狀況成了裝飾自我的“符號工具”。主張社交泛化和去組織化的青年需要新形式的組織來承擔(dān)個人與社會、群體、他人的聯(lián)結(jié)功能，“社交圈層”應(yīng)運(yùn)而生，互聯(lián)網(wǎng)也為使用者創(chuàng)造了獨(dú)特的群體空間。因此，新的知識、新的信息、新的行為選擇讓部分青年嘗試加入“基金社交”圈，圈層場域中的信息共享、知識互換、資源流通，也給青年提供了社交資本和圈層認(rèn)同。從支付寶軟件來看，基金討論區(qū)儼然成了“相親角”，有的用戶甚至直接帶上收益截圖發(fā)布征友信息，用于進(jìn)行金融討論的平臺直接轉(zhuǎn)型成為社交平臺。對于注重社交互動的青年來說，如果不能緊跟熱點，就失去了“社交入場券”。

F2：我和幾個朋友以前都花很多錢追星，平時談資也多是明星八卦，現(xiàn)在全變成了“買哪只”“什么時候買”“要不要賣”。要是我朋友不開始投資，我可能也沒啥想法，但看到幾個朋友都買了，我想著反正門檻也低，幾個朋友一起也挺有意思。

3.在理財優(yōu)化中實現(xiàn)身份認(rèn)同

個體化時代，身份認(rèn)同越來越由生活方式和自我理解來確定，而不是外在社會團(tuán)體或客觀社會階層來定位［32］。但在現(xiàn)代情境下，青年雖然擁有豐富的社會選擇，但也面臨更大的社會壓力，特別是與同輩社會比較的壓力，深陷自我認(rèn)同焦慮的困境。上行社會比較理論認(rèn)為，擁有自我改進(jìn)動機(jī)的個體在社會生活中會與更好的他人進(jìn)行比較，努力使個體目標(biāo)與其比較目標(biāo)屬于同一范疇，以實現(xiàn)自我改進(jìn)。當(dāng)個體與外群體比較時，如果得不到肯定積極的評價，就無法準(zhǔn)確判定自身所處群體類別、階層地位，個體就會經(jīng)歷社會身份的威脅［33］?！吧矸荨辈粌H代表個體在他人眼中的價值，更給個體帶來社會關(guān)注與價值尊嚴(yán)，對“好面子”的年輕人來說，獲得更高、更好、更優(yōu)的身份是他們行為選擇的重要動機(jī)。

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展繁榮也是個體化浪潮推動的結(jié)果，互聯(lián)網(wǎng)以其去中心化、去組織化、去時空化以及反權(quán)威、碎片化的特點，得到了追求個體獨(dú)立、個性表達(dá)、自由張揚(yáng)的青年的推崇。自媒體平臺給予了青年表露真實自我、踐行自我興趣、構(gòu)建身份認(rèn)同的渠道，但同時也帶來了潛在社會比較信息。社交分享平臺中“20歲第一輛車”“30歲第一套房”“一年理財收益10W+”等標(biāo)題屢見不鮮，在同輩“成功人生”的刺激下，積累財富自然成了青年心照不宣的目標(biāo)。自我評估維護(hù)模型認(rèn)為，當(dāng)個體認(rèn)為在與自己非常相關(guān)維度被更親近的他人超越時，自我評估會降低，比較過程會強(qiáng)化其追求成功的動機(jī)。因而具有自我改進(jìn)動機(jī)的青年個體，會主動評估自身，進(jìn)而采取有效行動實現(xiàn)自我改進(jìn)。意圖通過理財手段增加個人收入、實現(xiàn)財務(wù)自由與經(jīng)濟(jì)獨(dú)立的青年，在理財優(yōu)化中提升自我評估與自我效能感，達(dá)成自我改進(jìn)，完善身份認(rèn)同。

F3：當(dāng)時聊天知道我朋友買基金賺很多的時候，我有點尷尬，因為大家都是同屆，以前大家的水平都差不多，現(xiàn)在我落后一大截。所以我也開始學(xué)習(xí)基金知識，每天看看走向、經(jīng)理的調(diào)倉之類的，要向優(yōu)秀的人看齊。

4.在理財管理中尋求個體價值

面對復(fù)雜多樣的社會生活，青年竭力保持個體獨(dú)立，卻無法真正對抗社會風(fēng)險，不得不依賴家庭與社會，因此他們對未來生活多了冷靜評估的風(fēng)險計算。但理性計算之后，青年人不得不陷入“自欺”，即我的選擇是安全且難以反抗的。而“初老”的生活態(tài)度必定使他們的人生缺乏激情與斗志，自我價值脫離了生活實踐。個體化雖然強(qiáng)化了青年的自我意識和能動意識，但也讓他們更關(guān)注自我利益和務(wù)實需求而缺乏直面風(fēng)險的勇氣和斗志，在對生活的安全性選擇中，青年逐漸陷入對自我價值與自我意義的掙扎與探索。但在個體主義的導(dǎo)向下，為了實現(xiàn)個人價值，個體不再被動、機(jī)械地對社會生活刺激予以反饋和回應(yīng)，更多是主動、積極地通過自我管理的方式調(diào)節(jié)個體認(rèn)知、決策與行為，以更好地適應(yīng)社會生活。

強(qiáng)調(diào)自主性、目標(biāo)導(dǎo)向性、認(rèn)知行為策略性的自我管理，對面臨價值焦慮的青年與注重自我實現(xiàn)的當(dāng)代社會具有個體價值導(dǎo)向。類似于教育領(lǐng)域的自主性學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)者通過觀察、評估、反思等找到適合自己的學(xué)習(xí)方法來提升學(xué)習(xí)效率、達(dá)到學(xué)習(xí)目標(biāo)，過程中有更好的自我效能感［34］，初入金融市場的青年也存在自主性學(xué)習(xí)過程。投資理財?shù)倪^程亦是自主性學(xué)習(xí)、自我管理的過程。在動態(tài)自我管理過程中，青年不斷通過目標(biāo)設(shè)定、理性規(guī)劃來努力達(dá)成目標(biāo)，這是青年對人生財富的自我管理。理財目標(biāo)雖然是創(chuàng)造更多財富，但理財過程卻讓青年對自我實現(xiàn)與價值實現(xiàn)有了更多理性認(rèn)知，因為自我管理的過程就是個體自我意識、憂患意識、進(jìn)步意識、決策能力、執(zhí)行能力的培養(yǎng)與發(fā)展過程，強(qiáng)調(diào)并重視個體主動選擇與理性行為對于實現(xiàn)個體價值的意義。

F4：我會盡力把握更多信息，還會時不時觀察經(jīng)理的調(diào)倉動作。看著這些基金的波動折線侃侃而談，對金融市場分析得頭頭是道，給我?guī)砹艘环N對自己生活的控制感和滿足感。我一直都傾向于進(jìn)行生活規(guī)劃，在這個過程中我感覺生活更有動力，因為我的生活我做主。

五、理財焦慮：消費(fèi)社會中的青年新困境

青年通過理財創(chuàng)造個人財富、維系圈層社交、實現(xiàn)身份認(rèn)同、尋求個體價值，但理財并未完全脫離和規(guī)避風(fēng)險，理財投資的風(fēng)險性體現(xiàn)在其并不是確定獲得收益的活動，青年投資者也面臨虧損的風(fēng)險。因此在實踐過程中，青年新困境出現(xiàn)，那就是理財焦慮。

1.金融市場的動蕩裹挾加深財富焦慮

金融投資市場的變動復(fù)雜，受宏觀政策環(huán)境、行業(yè)發(fā)展前景、社會經(jīng)濟(jì)勢頭等多方面因素影響，因此投資理財從來都有風(fēng)險?！度珖蓟鹜顿Y者狀況調(diào)查報告（2019年度）》的數(shù)據(jù)顯示，89.3%的投資者在出現(xiàn)投資虧損時會出現(xiàn)情緒焦慮。從理財?shù)某踔詠砜矗敻槐Ｖ翟鲋凳乔嗄陮ψ杂匈Y產(chǎn)進(jìn)行規(guī)劃的期望與管理，所以也會有對財富縮水、投資失誤的擔(dān)心。但全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益復(fù)雜多變，金融市場也多有波動，如果對投資理財市場中的風(fēng)險收益過分擔(dān)心與憂慮，就會加深理財焦慮。事實上，當(dāng)個體在達(dá)成目標(biāo)的過程中，期望值相等的損失比等量的獲得產(chǎn)生的心理效用更大，這就是損失規(guī)避［35］。而對于青年來說，他們擁有更少的財富積累，更不能接受虧損，并且抵御風(fēng)險的能力更低。因此金融市場的波動會更加影響他們對理財收益的關(guān)注度與期望值。在期望規(guī)避損失的同時，青年群體會期望更多的收益，太過關(guān)注收益時，賺錢了會覺得賺太少或者后悔沒有把握好在更優(yōu)勢的時間段出手或購入，這樣的投資心理會使得青年群體更容易因為市場的波動陷入財富憂慮，往往不僅不會帶來財富的增加，反而浪費(fèi)時間精力、導(dǎo)致?lián)p失。

F5：基金跌漲挺考驗投資小白的，最開始心態(tài)就是不穩(wěn)，每天都要看，稍微跌一點就很恐慌，所以我也鬧過笑話，比如說白酒買了之后就跌，我就馬上給賣了，所以我還虧了。

2.泛娛樂化的市場參與潛藏投資風(fēng)險

理財是對個人資產(chǎn)進(jìn)行管理的經(jīng)濟(jì)活動，目的為最大程度的收益。但眾多新基民多以“湊熱鬧”的心態(tài)進(jìn)場，不為收益率而為“參與感”。他們不看持倉股票，也不研究經(jīng)理風(fēng)格，就放任自己隨意買、基金隨意浮動，甚至在理財市場出現(xiàn)了“飯圈化”現(xiàn)象。實際上青年泛娛樂化地將飯圈文化直接套用到需要專業(yè)知識與理性判斷的理財投資領(lǐng)域，背后潛藏巨大投資風(fēng)險。青年基民作為基金市場的新主力軍，極具個性特征，理財習(xí)慣也具有互聯(lián)網(wǎng)時代特色，他們更容易跟風(fēng)且盲目相信互聯(lián)網(wǎng)權(quán)威——理財博主——的意見。同時，社交平臺也是青年最追捧的信息接收方式，這樣的感性投資缺乏系統(tǒng)、理性、專業(yè)的思維，更容易陷入“跟著明星基金經(jīng)理就沒錯”的陷阱。盲目跟隨所謂的專業(yè)人士，人云亦云，甚至自視金融知識水平高，將頻繁交易當(dāng)成投資能力的展現(xiàn)等行為，完全忽視了市場中的巨大投資風(fēng)險。因為投資者從市場中獲得的信息是滯后于市場波動的，也滯后于專業(yè)人士，因此跟風(fēng)參與極易影響收益，難免被“割韭菜”。青年也應(yīng)該認(rèn)識到“一夜暴富”是不可能的，過于從眾與急于求成都不能收獲想要的結(jié)果。

F6：我是一個特別跟風(fēng)隨大流的人，當(dāng)時就跟風(fēng)瞎買了，因為我記得是田姐（朋友）說銀河什么的特別好，那既然這個好，我就隨便買。一開始還能見著漲，我很激動，誰知道馬上“跳水了”，這我咋知道為啥，當(dāng)時本金都虧一半兒了。

3.意愿與技能的錯位投資帶來選擇難題

大部分青年投資者缺乏金融知識和理財能力，面對層出不窮的理財產(chǎn)品和投資渠道，容易出現(xiàn)投資意愿與投資技能的錯位?！?019年消費(fèi)者金融素養(yǎng)調(diào)查簡要報告》顯示，消費(fèi)者投資知識水平有待提高，平均正確率僅為54.77%。理財并不是簡單將資產(chǎn)投入市場進(jìn)行“錢生錢”的變現(xiàn)，而是要在綜合考慮多方因素后進(jìn)行的規(guī)劃，要在不影響基本生活的基礎(chǔ)上利用閑錢進(jìn)行投資理財。對于沒有雄厚財富積累的青年來說，沒有合理的規(guī)劃，用于投資的資產(chǎn)很容易影響日常生活。一個有趣的現(xiàn)象是，2021年3月，二手交易平臺閑魚官方表示，因市場波動，一周內(nèi)就有20萬人涌入閑魚通過出售二手產(chǎn)品求“回血”?！伴e魚效應(yīng)”說明理財虧損會在一定程度上影響青年日常生活，這必然是不合理的。還有部分新基民不主動學(xué)習(xí)相關(guān)知識，在基金大幅上漲時跟風(fēng)購入，在基金下跌時緊急拋出，容易在基金換倉時陷入高買低賣的困境，錯失高收益，產(chǎn)生高額申贖成本。不管是缺乏金融知識還是市場認(rèn)知，青年若未能養(yǎng)成健康的投資習(xí)慣，則很容易因行情變換左右搖擺，不知所措。一旦處于虧損狀態(tài)，部分青年選擇直接退出市場，不敢再“入市”，這對尋求安全的青年來說，會收縮理財意識，不利于長期人生規(guī)劃。

M5：剛買的時候賺挺多的，但2021年整個市場都不景氣，跌跌漲漲的，真是“一夜回到解放前”，我現(xiàn)在都不知道怎么辦，是賣還是定投，還是買點其他的理財產(chǎn)品，我還是懂得太少了。

六、總結(jié)與討論

風(fēng)險社會所帶來的個體化趨勢，使得青年一方面能充分自主決定自己的人生方向，另一方面卻不能忽視強(qiáng)大社會發(fā)展張力下青年的無力感。個體文化與時代變遷下的價值觀與金錢觀、網(wǎng)絡(luò)媒介與資本市場帶來的信息來源與便捷平臺，為青年理財提供了價值、思想、工具以及平臺基礎(chǔ)。通過理財，青年群體在實踐中創(chuàng)造個人財富、在互動中維系圈層社交、在優(yōu)化中實現(xiàn)身份認(rèn)同、在管理中尋求個體價值。但是，理財行為并不能完全脫離風(fēng)險與焦慮，因為金融市場的動蕩裹挾、青年群體泛娛樂化的市場參與以及投資意愿與技能的錯位等原因，青年群體產(chǎn)生了理財焦慮。

由此可見，在個體化時代，青年群體注重個體價值與個人利益，理財選擇是青年在消費(fèi)社會中為了追求個體價值與實現(xiàn)人生目標(biāo)的生活策略與價值追求，實質(zhì)是對更加美好的生活的向往。但是，理財焦慮的出現(xiàn)也展示出青年群體在“為自己而活”的人生圖景中面臨著各種挑戰(zhàn)，表明在個體化成為中國社會發(fā)展的普遍趨勢的背景下，因其進(jìn)程復(fù)雜且特殊，青年群體的個體化實踐過程也受到了不同領(lǐng)域的限制和影響。風(fēng)險社會和網(wǎng)絡(luò)媒介的推進(jìn)，個體風(fēng)險感知能力增強(qiáng)，給青年群體的安全感帶來了巨大的沖擊，“人類的自我安全無時不浸淫在‘焦慮’的磨難之中”［36］。因此，無論是回避牽制、沖突對抗還是正視回應(yīng)、適時調(diào)整，青年群體必須與社會共同進(jìn)步發(fā)展，必須在和社會系統(tǒng)共同發(fā)展的過程中謀求動態(tài)的平衡，否則人生就會失衡。同時，青年群體的基金購買雖是個人理財行為，但政府應(yīng)該加強(qiáng)金融市場監(jiān)管，防止“殺豬盤”再現(xiàn)；社會應(yīng)重視培養(yǎng)積極健康的金錢觀與投資觀；公募基金公司更應(yīng)強(qiáng)化“投資者利益至上”的宗旨，降低投資者的投資風(fēng)險，強(qiáng)化與投資者之間的信托關(guān)系；而青年應(yīng)主動學(xué)習(xí)基礎(chǔ)理財知識，做到盡可能的理性投資，以此提升生活幸福感與滿意度?！?/p>