陳 昊,徐夢鴿,劉斯敖

(浙江科技學(xué)院 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院,杭州 310023)

中國共產(chǎn)黨第十九屆中央委員會第五次全體會議提出社會主義現(xiàn)代化遠(yuǎn)景目標(biāo),明確提出2035年“生態(tài)環(huán)境根本好轉(zhuǎn),美麗中國建設(shè)目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)”。改革開放四十多年來,中國經(jīng)濟(jì)增長取得了舉世矚目的成就,卻也付出了資源消耗、環(huán)境污染和生態(tài)破壞的慘痛代價。自2009年開始中國已超過美國成為世界第一大能源消費(fèi)國[1]。如何統(tǒng)籌協(xié)調(diào)好“經(jīng)濟(jì)增長、資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)”三者的關(guān)系是新時期中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展面臨的重大考驗(yàn),其關(guān)鍵在于要轉(zhuǎn)變粗放型增長方式,向綠色經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)型。眾多研究表明,實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的關(guān)鍵在于提高綠色全要素生產(chǎn)率(green total factor productivity,GTFP)[2-3]。國內(nèi)研發(fā)活動和國外研發(fā)溢出是提升GTFP的重要途徑,對外直接投資(outward foreign direct investment,OFDI)作為獲取國外研發(fā)溢出的重要渠道已被理論和實(shí)踐證實(shí)[4-5]。2019年中國OFDI流量達(dá)到1 369.1億美元,年末存量達(dá)到2.2萬億美元,分別位居全球第二、三位,中國已成為名副其實(shí)的OFDI大國。在此背景下,如何借力OFDI提升GTFP已成為新時期中國政府亟待解決的重要課題。

OFDI與母國GTFP關(guān)系的討論源于OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)研究。Potterie等[6]用全要素生產(chǎn)率(total factor productivity,TFP)衡量母國技術(shù)進(jìn)步水平,證實(shí)了OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在,且OFDI流向國越發(fā)達(dá),研發(fā)資本越密集,這種促進(jìn)作用越明顯。隨后,越來越多的研究者開始將視線轉(zhuǎn)移到OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)[7-9]。目前,對這一論題的研究正逐漸從宏觀向微觀視角轉(zhuǎn)移,探討OFDI對企業(yè)TFP的影響,不少研究發(fā)現(xiàn)OFDI顯著地促進(jìn)了企業(yè)TFP水平[10-11]。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中資源環(huán)境問題日益突出,越來越多的研究者將資源和環(huán)境因素納入TFP分析框架并提出了GTFP概念。關(guān)于OFDI對母國GTFP影響的研究大致分為以下兩類:一類是驗(yàn)證OFDI是否促進(jìn)了母國GTFP提升,楊世迪等[12-13]的研究發(fā)現(xiàn)OFDI對中國GTFP提升存在驅(qū)動作用。梁圣蓉等[14]的研究卻發(fā)現(xiàn)OFDI對母國綠色技術(shù)創(chuàng)新存在負(fù)效應(yīng)。另一類研究是檢驗(yàn)OFDI對母國GTFP影響的傳導(dǎo)機(jī)制,探討制度環(huán)境、環(huán)境規(guī)制等因素如何在OFDI與母國GTFP的關(guān)系中發(fā)揮調(diào)節(jié)作用[15-16]。已有研究大多聚焦于OFDI與母國TFP關(guān)系的討論,考慮環(huán)境和資源因素的GTFP研究相對薄弱,此外,關(guān)于OFDI對母國GTFP影響的傳導(dǎo)機(jī)制,也較少從母國消化吸收能力視角切入?；诖?本研究在理論方面構(gòu)建了中國OFDI、消化吸收與母國GTFP提升的理論機(jī)制,探討OFDI對母國GTFP的影響機(jī)理,以及消化吸收在此過程中發(fā)揮的調(diào)節(jié)效應(yīng);在實(shí)證方面,采用非徑向、非角度的基于松弛的方向性距離函數(shù)和曼奎斯特-盧恩伯格(Malmquist-Luenberger,ML)指數(shù)測算了中國地區(qū)GTFP水平,并利用門檻回歸模型實(shí)證檢驗(yàn)消化吸收能力在OFDI與母國GTFP關(guān)系中的門檻效應(yīng)。

1 理論基礎(chǔ)與機(jī)制分析

早期國際直接投資理論更多關(guān)注發(fā)達(dá)國家對外投資活動,重點(diǎn)解釋發(fā)達(dá)國家OFDI動因,20世紀(jì)80年代開始發(fā)展中國家OFDI逐漸興起,由此產(chǎn)生了諸多OFDI經(jīng)典理論,其中較多理論與OFDI逆向技術(shù)溢出密切相關(guān)。英國學(xué)者Lall[17]提出了“技術(shù)地方化理論”,認(rèn)為發(fā)展中國家跨國企業(yè)可以利用自己特有的優(yōu)勢,即善于利用發(fā)達(dá)國家跨國企業(yè)的技術(shù)擴(kuò)散,并對這類技術(shù)進(jìn)行學(xué)習(xí)改造,從而實(shí)現(xiàn)自身技術(shù)能力提升。Cantwell等[18]提出了“技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論”,該理論認(rèn)為發(fā)展中國家OFDI的區(qū)位選擇遵循“周邊國家-發(fā)展中國家-發(fā)達(dá)國家”規(guī)律,特別地,在向發(fā)達(dá)國家OFDI的過程中能夠獲得技術(shù)能力的積累,并最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。Mathews[19]認(rèn)為發(fā)展中國家是國際化進(jìn)程中的后發(fā)者,可以通過資源聯(lián)系、杠桿效應(yīng)和學(xué)習(xí)效應(yīng)三條路徑參與國際化進(jìn)程,與先進(jìn)知識技術(shù)取得聯(lián)系,利用杠桿原理撬動知識回流,通過學(xué)習(xí)模仿提高技術(shù)能力?；谝陨辖?jīng)典理論,本研究進(jìn)一步構(gòu)建了OFDI促進(jìn)母國GTFP的理論機(jī)制。

中國OFDI通過以下機(jī)制提升母國GTFP:第一,綠色技術(shù)溢出機(jī)制。歐美發(fā)達(dá)國家憑借其自身先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備、制造工藝及較高的排污標(biāo)準(zhǔn),在經(jīng)濟(jì)活動中始終保持低能耗、低污染和低排放[20]。中國跨國企業(yè)通過海外投資與之建立聯(lián)系,運(yùn)用企業(yè)內(nèi)部傳播機(jī)制與綠色研發(fā)相關(guān)人員展開交流,不斷跟隨、模仿和學(xué)習(xí)綠色生產(chǎn)技術(shù)并返回母國,推動母國綠色技術(shù)創(chuàng)新能力提升。第二,環(huán)境制度倒逼機(jī)制。歐美發(fā)達(dá)國家制定了較高的排污標(biāo)準(zhǔn)和嚴(yán)格的環(huán)境管制政策,限制企業(yè)排污方式和生產(chǎn)投入產(chǎn)出要素,進(jìn)而影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本[21]。中國跨國企業(yè)在海外開展OFDI活動時,為達(dá)到東道國環(huán)境準(zhǔn)入門檻,必須提升母國企業(yè)綠色制造能力,完善環(huán)境制度標(biāo)準(zhǔn),從而倒逼母國GTFP提升。第三,綠色研發(fā)分?jǐn)倷C(jī)制。中國跨國企業(yè)通過資源尋求型OFDI獲取東道國原材料和能源,一方面打破了某些產(chǎn)業(yè)因資源缺失而無法得到發(fā)展的瓶頸,另一方面降低了企業(yè)生產(chǎn)成本,增加了企業(yè)經(jīng)營利潤[22],母公司用這些利潤進(jìn)行綠色技術(shù)研發(fā),推動節(jié)能減排和生態(tài)環(huán)境保護(hù)等項(xiàng)目實(shí)施,最終提升母國GTFP。基于以上分析,本研究提出假設(shè)1。

假設(shè)1:中國OFDI能夠促進(jìn)母國GTFP提升。

眾多研究表明,母國消化吸收能力是OFDI獲得逆向技術(shù)溢出的前提條件[23],人力資本和研發(fā)投入是決定母國消化吸收能力高低的關(guān)鍵因素[24-25]。人力資本作為知識技術(shù)的重要載體,在技術(shù)學(xué)習(xí)、模仿和創(chuàng)造的過程中扮演著至關(guān)重要的角色,中國跨國企業(yè)通過OFDI嵌入東道國高技術(shù)企業(yè)集群,依靠企業(yè)人力資本展開技術(shù)學(xué)習(xí)和模仿,并對相關(guān)技術(shù)進(jìn)行二次創(chuàng)造返回母公司,在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)綠色新技術(shù)、新工藝、新產(chǎn)品和新項(xiàng)目的研發(fā),最終促進(jìn)母國GTFP提升。研發(fā)投入是跨國企業(yè)獲得國際綠色技術(shù)溢出的基石。一般而言,跨國企業(yè)研發(fā)投入越密集,其研究與開發(fā)能力越強(qiáng),技術(shù)學(xué)習(xí)與創(chuàng)造的基礎(chǔ)也越好。此外,充裕的研發(fā)投入也為跨國企業(yè)開展技術(shù)學(xué)習(xí)提供了必要的經(jīng)費(fèi)、設(shè)備和技術(shù)保障?；谏鲜龇治?本研究提出假設(shè)2、2a和2b。

假設(shè)2:中國OFDI對母國GTFP提升受到母國消化吸收的正向調(diào)節(jié)。

假設(shè)2a:人力資本越豐裕,中國OFDI對母國GTFP提升的作用越強(qiáng)。

假設(shè)2b:研發(fā)投入越密集,中國OFDI對母國GTFP提升的作用越強(qiáng)。

2 中國GTFP的測度

目前計算GTFP的方法主要有隨機(jī)前沿分析法、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法和索洛余值法[26],其中數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法使用較簡便,并且可同時考慮期望產(chǎn)出與非期望產(chǎn)出,滿足中國在保持經(jīng)濟(jì)增長的同時減少對自然環(huán)境破壞的要求,因此本研究選用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法測算GTFP。在數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法中,基于松弛的方向性距離函數(shù)解決了效率評價中期望產(chǎn)出的擴(kuò)張及投入要素和非期望產(chǎn)出的縮減是嚴(yán)格等比例的松弛問題,因此本研究采用非徑向、非角度的基于松弛的方向距離函數(shù),結(jié)合ML生產(chǎn)率指數(shù),利用MaxDEA軟件測算了2003—2019年中國30個省市自治區(qū)(不包含西藏和港澳臺地區(qū))的GTFP。

2.1 ML生產(chǎn)率指數(shù)

Chung等[27]將非期望產(chǎn)出納入生產(chǎn)率指數(shù)的計算框架,提出了ML生產(chǎn)率指數(shù),將第t期到第t+1期的ML指數(shù)定義為

(1)

ML指數(shù)可分解為綠色技術(shù)效率(green technical efficiency change,GTEC)指數(shù)和綠色技術(shù)進(jìn)步(green technological change,GTC)指數(shù)二者的乘積,GTEC指數(shù)為

(2)

GTC指數(shù)為

(3)

式(1)～(3)中:B為生產(chǎn)單元;x為生產(chǎn)投入;y為期望產(chǎn)出;d為非期望產(chǎn)出;g為方向向量。

2.2 數(shù)據(jù)說明與結(jié)果分析

本研究數(shù)據(jù)為2003—2019年中國30個省區(qū)市(不包括西藏和港澳臺地區(qū))的相關(guān)投入產(chǎn)出變量,數(shù)據(jù)來源于《中國勞動統(tǒng)計年鑒》《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國能源統(tǒng)計年鑒》。

投入指標(biāo)包括勞動投入、能源投入和資本投入。其中,勞動投入用各地區(qū)三次產(chǎn)業(yè)就業(yè)人員總數(shù)衡量。能源投入用各地區(qū)能源消費(fèi)總量衡量。資本投入用各地區(qū)資本存量衡量,采用“永續(xù)盤存法”并借鑒張軍等[28]的方法進(jìn)行估算,將所得資本存量數(shù)據(jù)調(diào)整為以2003年為基期的不變價,其中當(dāng)期投資額的選取借鑒王小魯[29]的方法,采用全社會固定資產(chǎn)投資表示。產(chǎn)出指標(biāo)包括期望產(chǎn)出和非期望產(chǎn)出。其中,期望產(chǎn)出指符合預(yù)期、對總體目標(biāo)有益的產(chǎn)出,采用國內(nèi)生產(chǎn)總值來衡量,并用平減指數(shù)法折算成以2003年為基期的不變價。非期望產(chǎn)出指不符合預(yù)期、對總體目標(biāo)無益的產(chǎn)出,借鑒涂正革[30]的做法,選取各地區(qū)二氧化硫排放量來衡量非期望產(chǎn)出。

本研究運(yùn)用MaxDEA軟件測算了中國30個省區(qū)市的GTFP,并將其進(jìn)一步分解為GTC和GTEC,表1為根據(jù)測算結(jié)果按年份將GTFP、GTC、GTEC進(jìn)行均值測算的結(jié)果,其中2016—2019年的GTFP均值均大于1,說明GTFP呈逐年增長趨勢,中國綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷得到改善。

表1 2003—2019年GTFP、GTC和GTEC均值測算結(jié)果Table 1 Average calculation results of GTFP, GTC and GTEC from 2003 to 2019

3 中國OFDI對綠色TFP影響的實(shí)證分析

3.1 模型設(shè)定與變量選取

3.1.1 基準(zhǔn)回歸模型

OFDI對GTFP的影響借鑒原毅軍等[31]的做法,構(gòu)建基準(zhǔn)模型如下:

y1it=α0+α1x1it+α2x2it+α3x3it+α4x4it+α5x5it+α6x6it+α7x7it+εit。

(4)

式(4)中:i為各省區(qū)市,t為時間;y1it為GTFP;x1it為OFDI;x2it為金融發(fā)展水平;x3it為貿(mào)易開放度;x4it為人力資本;x5it為研發(fā)投入;x6it為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化;x7it為城鎮(zhèn)化率;εit為誤差項(xiàng)。

根據(jù)前文的機(jī)制探討,OFDI對GTFP的影響受到消化吸收(人力資本和研發(fā)投入)的調(diào)節(jié),因此,在式(4)的基礎(chǔ)上分別引入x1與x4、x1與x5的交叉項(xiàng)來檢驗(yàn)調(diào)節(jié)效應(yīng)是否存在。

y1it=α0+α1x1it+α2x2it+α3x3it+α4x4it+α5x5it+α6x6it+α7x7it+α8x1it×x4it+εit;

y1it=α0+α1x1it+α2x2it+α3x3it+α4x4it+α5x5it+α6x6it+α7x7it+α8x1it×x5it+εit。

3.1.2 面板門檻模型

為進(jìn)一步探討消化吸收的調(diào)節(jié)效應(yīng),本研究借鑒Hansen[32]面板門檻模型的計量方法,將人力資本和研發(fā)投入作為門檻變量,構(gòu)建如下面板門檻模型:

y1it=β0+β1x1it(x4it≤θ1)+β2x1it(θ1

βn+1x1it(x4it>θn)+φCit+εit;

(5)

y1it=β0+β1x1it(x5it≤θ1)+β2x1it(θ1

βn+1x1it(x5it>θn)+φCit+εit。

(6)

式(5)～(6)中:Cit為控制變量組,包括金融發(fā)展水平、貿(mào)易開放度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化、城鎮(zhèn)化率;θ1,θ2…θn為n個不同的門檻值;β1,β2…βn,βn+1為不同門檻值區(qū)間內(nèi)核心解釋變量的系數(shù)。

3.2 變量選取與數(shù)據(jù)說明

3.2.1 被解釋變量

GTFP(y1)。本研究采用非徑向、非角度的基于松弛的方向性距離函數(shù),結(jié)合ML生產(chǎn)率指數(shù)測算各地區(qū)GTFP水平?？紤]到ML指數(shù)為年度環(huán)比數(shù)據(jù),本研究借鑒姚小劍等[33]的做法,設(shè)2003年為基期,GTFP取值為1,2004年GTFP等于2003年GTFP乘以2004年ML指數(shù),以此類推,得到各地區(qū)所有年份的GTFP,并對其取對數(shù)。進(jìn)一步地,本研究采用GTC(y2)替換GTFP(y1)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

3.2.2 核心解釋變量

OFDI(x1)。本研究OFDI數(shù)據(jù)來源于商務(wù)部公布的2003—2019年《中國對外投資統(tǒng)計公報》,借鑒宋雯彥等[34]的方法,選取年末中國對外非金融類直接投資存量數(shù)據(jù),并利用各年份中美年均匯率折算成以人民幣為貨幣單位的相應(yīng)數(shù)值,對其進(jìn)行取對數(shù)處理得到。

3.2.3 消化吸收變量/門檻變量

人力資本(x4)。綠色技術(shù)創(chuàng)新和改革需人力資本實(shí)現(xiàn),它對一國的技術(shù)創(chuàng)新能力起到?jīng)Q定性作用,影響技術(shù)外溢和技術(shù)模仿的速度,進(jìn)而影響一國的GTFP。本研究采用各地區(qū)就業(yè)人員平均受教育程度衡量,借鑒Barro等[35]的方法,x4=ln(6×P+9×J+12×S+16×C),其中P、J、S、C分別表示受教育程度為小學(xué)、初中、高中、大學(xué)?？萍耙陨先丝谡?歲以上人口的比重。

研發(fā)投入(x5)。研發(fā)活動可促進(jìn)知識的增長,進(jìn)而產(chǎn)生知識溢出和擴(kuò)散,對經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生影響。借鑒陳昊等[36]的方法,采用各地區(qū)研發(fā)資本存量來衡量,基期研發(fā)資本存量x5,2003=D2003/(δ+g),D2003為2003年科學(xué)研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)支出,δ為折舊率,一般取5%,g為基期后16年即2003—2019年科學(xué)研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)支出對數(shù)形式的增長率平均值。2004—2019年的研發(fā)資本存量按永續(xù)盤存法計算:xt=Dt+(1-δ)xt-1,Dt為t時期科學(xué)研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)支出,并根據(jù)指數(shù)平減法換算成以2003年為基期的不變價格,將研發(fā)資本存量進(jìn)行對數(shù)處理得到研發(fā)投入。

3.2.4 控制變量

金融發(fā)展水平(x2):金融發(fā)展水平通過資本的配置,對資本的邊際生產(chǎn)率產(chǎn)生影響,不同水平的金融發(fā)展體系對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不同的影響。借鑒陳曄婷等[37]的做法,采用金融機(jī)構(gòu)貸款余額與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重衡量金融發(fā)展水平,并對其做對數(shù)處理。

貿(mào)易開放度(x3):貿(mào)易開放度是一個國家或者一個地區(qū)商品經(jīng)濟(jì)的開放程度,本研究采用各地區(qū)按經(jīng)營單位所在地分商品進(jìn)口總額的對數(shù)衡量。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化(x6):產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化反映了實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的合理配置狀況,借鑒干春暉等[38]的做法,運(yùn)用泰爾指數(shù)的對數(shù)來衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化,泰爾指數(shù)計算公式為

(7)

式(7)中:i為產(chǎn)業(yè)類型;n為產(chǎn)業(yè)部門數(shù);Y為產(chǎn)業(yè)增加值;L為就業(yè)人員數(shù)。

表2 變量描述性統(tǒng)計Table 2 Variable descriptive statistics

城鎮(zhèn)化率(x7):城鎮(zhèn)化促使生產(chǎn)方式、聚落形態(tài)等發(fā)生改變,改變了地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),對國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。借鑒李敏杰等[39]的做法,采用城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诒戎氐膶?shù)來衡量。

各個變量的描述性統(tǒng)計見表2。

3.3 基準(zhǔn)模型回歸結(jié)果分析

首先,豪斯曼檢驗(yàn)顯示應(yīng)選擇個體固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析;豪斯曼內(nèi)生性檢驗(yàn)結(jié)果顯示,研發(fā)投入與GTFP之間存在內(nèi)生性問題,本研究采用工具變量法進(jìn)行處理,引入研發(fā)投入的滯后一期作為工具變量。其次,為考察消化吸收的調(diào)節(jié)作用,模型中引入了交互項(xiàng),可能引致多重共線性問題;為消除這一影響,本研究對核心解釋變量OFDI、消化吸收變量進(jìn)行中心化處理。最后,采用GTC替換被解釋變量GTFP進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。利用Stata15.1進(jìn)行分析,OFDI對GTFP影響的回歸結(jié)果見表3。

表3 OFDI對GTFP影響的回歸結(jié)果Table 3 Regression results of impact of OFDI on GTFP

根據(jù)表3回歸結(jié)果可知:

第一,OFDI能夠顯著提高GTFP。y1、y1(x1×x4)、y1(x1×x5)結(jié)果顯示,在1%的顯著性水平下,OFDI系數(shù)均顯著為正,表明OFDI對GTFP存在顯著的正向激勵作用,假設(shè)1得到支持,中國跨國企業(yè)在海外投資過程中,通過綠色技術(shù)獲取、綠色研發(fā)分?jǐn)偤蜄|道國環(huán)境制度倒逼等路徑促進(jìn)母國GTFP提升。

第二,OFDI對中國GTFP的影響受到母國消化吸收能力的正向調(diào)節(jié)。引入人力資本的y1(x1×x4)結(jié)果顯示,OFDI與人力資本的交互項(xiàng)系數(shù)顯著為正,在1%顯著性水平下通過檢驗(yàn),證明人力資本的調(diào)節(jié)效應(yīng)顯著存在,即OFDI對中國GTFP的促進(jìn)作用受到母國人力資本的積極影響,母國人力資本越豐裕,這種促進(jìn)作用也將越顯著。引入研發(fā)投入的y1(x1×x5)結(jié)果顯示,OFDI與研發(fā)投入的交互項(xiàng)系數(shù)顯著為正,在1%顯著性水平下通過檢驗(yàn),證明研發(fā)投入的調(diào)節(jié)效應(yīng)顯著存在,即OFDI對中國GTFP的促進(jìn)作用受到母國研發(fā)投入的正向影響,母國研發(fā)投入越豐富,這種驅(qū)動作用也將越明顯,假設(shè)2、2a和2b得到支持。圖1中顯示了消化吸收能力調(diào)節(jié)下OFDI對GTFP的邊際影響,從圖中可以更加直觀地看到,在人力資本和研發(fā)投入調(diào)節(jié)下,OFDI對中國GTFP的邊際影響為向右上方傾斜的直線通道,說明調(diào)節(jié)變量(人力資本和研發(fā)投入)的值越大,OFDI對GTFP的促進(jìn)作用也會越強(qiáng)。

圖1 消化吸收能力調(diào)節(jié)下OFDI對GTFP的邊際影響Fig.1 Marginal impact of OFDI on GTFP under moderation of digestion and absorption capacity

第三,為檢驗(yàn)結(jié)果的穩(wěn)健性,本研究采用GTC替換被解釋變量GTFP,回歸結(jié)果見y2、y2(x1×x4)、y2(x1×x5),結(jié)果顯示OFDI系數(shù)均顯著為正,在1%顯著性水平下通過檢驗(yàn),說明OFDI對GTC存在顯著的正向促進(jìn)作用;此外,OFDI與人力資本、OFDI與研發(fā)投入交叉項(xiàng)的系數(shù)均顯著為正,同樣說明人力資本和研發(fā)投入的調(diào)節(jié)作用顯著存在。

3.4 門檻模型回歸結(jié)果分析

3.4.1 門檻條件檢驗(yàn)

表4顯示了對式(5)和式(6)進(jìn)行門檻條件檢驗(yàn)的結(jié)果,可以發(fā)現(xiàn),人力資本單門檻模型通過了1%的顯著性檢驗(yàn),雙門檻模型和三重門檻模型分別拒絕了雙重門檻和三重門檻的備擇假設(shè),說明人力資本門檻模型的最優(yōu)門檻值為1,應(yīng)選擇單門檻模型進(jìn)行實(shí)證分析。研發(fā)投入單門檻模型和雙門檻模型均通過了1%的顯著性檢驗(yàn),三門檻模型沒有通過顯著性檢驗(yàn),說明研發(fā)投入門檻模型的最優(yōu)門檻值為2,應(yīng)選擇雙門檻模型進(jìn)行實(shí)證分析。

表4 門檻條件檢驗(yàn)結(jié)果Table 4 Results of threshold conditions test

3.4.2 門檻估計值與置信區(qū)間

通過門檻條件檢驗(yàn)后,需要估計門檻值及其置信區(qū)間,表5給出了門檻估計值及其95%置信區(qū)間。人力資本門檻值和研發(fā)投入門檻值都位于95%置信區(qū)間中,說明門檻估計值等同于實(shí)際門檻值。

表5 門檻估計值及其95%置信區(qū)間Table 5 Threshold estimates and their 95% confidence intervals

3.4.3 門檻回歸結(jié)果

確定門檻值后,分別對兩個門檻模型進(jìn)行回歸分析,進(jìn)行參數(shù)估計,表6顯示了OFDI對GTFP影響的門檻回歸結(jié)果。

表6 OFDI對GTFP影響的門檻回歸結(jié)果Table 6 Threshold regression results of impact of OFDI on GTFP

根據(jù)表6回歸結(jié)果可知,第一,人力資本門檻模型結(jié)果顯示,在不同人力資本水平下,OFDI對GTFP的影響存在顯著差異。當(dāng)人力資本低于2.405 6時,OFDI的系數(shù)為正(0.146 2),且在1%水平上顯著;當(dāng)人力資本高于2.405 6時,OFDI的系數(shù)顯著為正(0.183 3),在1%顯著性水平上通過檢驗(yàn),可以發(fā)現(xiàn),隨著人力資本水平的提高,OFDI的系數(shù)不斷增大,說明OFDI對GTFP的正向作用隨著人力資本水平的提高而增強(qiáng)。在高人力資本的情況下,OFDI對GTFP的促進(jìn)作用越明顯。

第二,研發(fā)投入門檻模型結(jié)果顯示,在不同研發(fā)投入水平上,OFDI對GTFP的影響存在顯著差異。當(dāng)研發(fā)投入低于11.086 2時,OFDI的系數(shù)為正(0.047 4)但不顯著;當(dāng)研發(fā)投入處于11.086 2至16.388 6之間時,OFDI的系數(shù)為正(0.022 0)但不顯著;當(dāng)研發(fā)投入高于16.388 6時,OFDI的系數(shù)顯著為正(0.048 6),且在10%顯著性水平上通過檢驗(yàn),說明在研發(fā)投入水平較小時,OFDI對GTFP無明顯的促進(jìn)作用,只有研發(fā)投入處于較高水平,OFDI對GTFP會產(chǎn)生積極的驅(qū)動作用。綜上,中國OFDI對母國GTFP的積極影響會受到母國消化吸收能力的調(diào)節(jié)作用,當(dāng)母國人力資本越豐裕、研發(fā)投入越密集的時候,這種積極影響將會更加明顯,再次印證了假設(shè)2、2a和2b。

4 結(jié) 語

本研究從消化吸收視角構(gòu)建中國OFDI對母國GTFP的影響機(jī)制,采用非徑向、非角度的基于松弛的方向距離函數(shù),結(jié)合ML生產(chǎn)率指數(shù)測算了中國30個省市自治區(qū)的GTFP水平,并利用2003—2019年中國省級面板數(shù)據(jù)和面板門檻模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),研究發(fā)現(xiàn):1) 中國OFDI對母國GTFP存在顯著的正向影響,并且該影響受到母國消化吸收能力的正向調(diào)節(jié),即人力資本越豐裕,研發(fā)投入越密集,中國OFDI對母國GTFP提升的作用越明顯。2) 門檻回歸結(jié)果顯示,消化吸收在中國OFDI對母國GTFP提升的作用中存在非線性門檻效應(yīng)。人力資本和研發(fā)投入均表現(xiàn)出正向且邊際效率遞增的非線性門檻規(guī)律,其中,人力資本存在單門檻效應(yīng),研發(fā)投入存在雙門檻效應(yīng),隨著人力資本和研發(fā)投入的提高,OFDI對母國GTFP的促進(jìn)作用越強(qiáng)。

本研究論證了OFDI對中國GTFP提升的重要作用,為如何進(jìn)一步深化“走出去”戰(zhàn)略,推動美麗中國建設(shè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)提供了有益的參考。第一,持續(xù)擴(kuò)大對綠色技術(shù)先進(jìn)國家的OFDI。目前中國海外投資規(guī)模已居世界前列,但其深度和質(zhì)量卻亟待提高,歐美發(fā)達(dá)國家擁有先進(jìn)的綠色制造技術(shù)、嚴(yán)格的環(huán)境制度標(biāo)準(zhǔn),中國跨國企業(yè)在對外投資過程中應(yīng)嵌入發(fā)達(dá)國家高新技術(shù)企業(yè)集群,積極主動與研發(fā)人員交流,學(xué)習(xí)、模仿和創(chuàng)造綠色生產(chǎn)工藝,借鑒環(huán)境制度標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)從而倒逼企業(yè)提高綠色創(chuàng)新能力。第二,加大人才培養(yǎng)力度,提高研發(fā)資本投入水平。人力資本和研發(fā)投入是促進(jìn)中國綠色清潔技術(shù)進(jìn)步的根本途徑,也是獲取國際綠色技術(shù)溢出的必要條件,故應(yīng)加大對綠色制造和綠色產(chǎn)品的研發(fā),積極引進(jìn)和培養(yǎng)綠色技術(shù)人才,提升綠色技術(shù)水平。