何 理 馮 科
當(dāng)前全球范圍內(nèi)科技革命以信息技術(shù)為主導(dǎo)力量,區(qū)塊鏈作為分布式數(shù)據(jù)存儲、點(diǎn)對點(diǎn)傳輸、共識機(jī)制、加密算法等技術(shù)的集成創(chuàng)新,極有可能帶來新的技術(shù)革命。在中共中央政治局就區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢第十八次的集體學(xué)習(xí)中,習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào),區(qū)塊鏈技術(shù)的集成應(yīng)用在新的技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)變革中起著重要作用,我們要把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破口,明確主攻方向,加大投入力度,著力攻克一批關(guān)鍵核心技術(shù),加快推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
區(qū)塊鏈作為一種通用技術(shù),其應(yīng)用場景非常契合中國實(shí)際。根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(SWIFT)2021年12月的數(shù)據(jù),目前美元在全球支付中占比40.51%,依舊是全球主要結(jié)算貨幣。而中國作為貿(mào)易大國,盡管貿(mào)易總額占全球13.51%,但人民幣在全球支付和結(jié)算中所占份額僅為2.17%,即使是中國本身的跨境貿(mào)易,人民幣結(jié)算也僅有不到三成,人民幣結(jié)算地位與中國的貿(mào)易地位極度不匹配。作為全球市場重要的貿(mào)易國家,中國需要增加人民幣結(jié)算份額。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),開發(fā)新型的貿(mào)易結(jié)算系統(tǒng)將成為在以美元為中心的貨幣結(jié)算體系下,利用技術(shù)實(shí)現(xiàn)彎道超車的有效推進(jìn)方式?;趨^(qū)塊鏈的新型貿(mào)易結(jié)算系統(tǒng)的開發(fā)將有助于中國國際貿(mào)易的發(fā)展,并推動(dòng)“一帶一路”倡議的實(shí)施。
歷史上不同的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段對應(yīng)著不同的技術(shù)需求,不同的技術(shù)又反向推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀下,去中心化的區(qū)塊鏈技術(shù)對提升社會運(yùn)行效率、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有不容忽視的作用,是契合當(dāng)下需求的技術(shù)選擇。本部分從交易方式、社會管理形式、機(jī)制設(shè)計(jì)和組織結(jié)構(gòu)、社會信用體系、科技進(jìn)步五個(gè)方面的演變歷史來探討區(qū)塊鏈對于當(dāng)下以及未來經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式的作用和意義。
從經(jīng)濟(jì)史的角度看,早期的交易是以物易物,貨幣的出現(xiàn)是一種便利。由于物品的重量和形態(tài),以物易物的交換過程非常不便,因此貨幣作為一般等價(jià)物出現(xiàn),從本質(zhì)上推動(dòng)了價(jià)值流轉(zhuǎn)。當(dāng)前的貨幣是一個(gè)模糊的估值,目前商品的價(jià)格取決于社會接受程度,但是接受不等于合理。以工農(nóng)業(yè)剪刀差為例,過去社會認(rèn)為這種存在是合理的,為了工業(yè)化的需要而拉高工業(yè)產(chǎn)品價(jià)格,降低農(nóng)業(yè)產(chǎn)品價(jià)格,通過工業(yè)剝奪農(nóng)業(yè)以獲取低廉的發(fā)展成本。這本質(zhì)上是由于農(nóng)民對于農(nóng)產(chǎn)品沒有定價(jià)權(quán)導(dǎo)致。當(dāng)前社會交換系統(tǒng)的估值體系以購買力平價(jià)為基準(zhǔn),其中存在偏差。未來是算法的世界,通過算法,使不同商品的價(jià)值判斷更為準(zhǔn)確,交換比例也更為精準(zhǔn)。事實(shí)上當(dāng)前的匯率也存在扭曲,如果能夠考慮算法,國際間交易將更為公平,通過對國家競爭力和成本的計(jì)算,國與國之間的匯率兌換也會更加合理。價(jià)值的交換需要有新的算法,所以最終會發(fā)生算法革命,這種革命會不斷地演進(jìn),以程序化語言的形式,使得交換比值最終趨向合理。
互聯(lián)網(wǎng)的存在可以傳遞信息,而區(qū)塊鏈的存在是更高級的傳遞價(jià)值。最終的價(jià)值體系算法,如不同行業(yè)間價(jià)值量的交換、服務(wù)的交換、以物易物的交換,都需要以追求公平為核心。市場機(jī)制本質(zhì)上存在公平屬性,只是現(xiàn)實(shí)世界中即使以市場為核心,也會因價(jià)值量由估算得出而存在不公平。當(dāng)技術(shù)足夠先進(jìn)時(shí),算法的演進(jìn)可以使得物與物的交換、服務(wù)與服務(wù)的交換、專業(yè)化分工的交換所產(chǎn)生的價(jià)值量交換趨于公平,形成越來越多的共識,并不斷深化和穩(wěn)定,這便是未來理想中的算法世界。
全球正經(jīng)歷著一個(gè)從物質(zhì)生產(chǎn)的“硬化”時(shí)代轉(zhuǎn)向“軟化”時(shí)代的階段。過去幾百年間,發(fā)生了許多變革,如蒸汽機(jī)革命、內(nèi)燃機(jī)革命、電氣革命、計(jì)算機(jī)革命、人工智能和大數(shù)據(jù)革命,每一場革命帶來的影響將會持續(xù)近70年。以前的革命是“硬化”革命,例如制造房子、汽車、火車、輪船、飛機(jī)、馬路、鐵路、高速公路、港口、飛機(jī)場等活動(dòng)是人類社會“硬化”的過程?,F(xiàn)在人類已經(jīng)基本完成“硬化”過程的主體框架,社會將全面進(jìn)入“軟化”的過程,這意味著物與物之間,基礎(chǔ)設(shè)施與基礎(chǔ)設(shè)施之間需要智能連接,將新機(jī)場與地鐵、地面交通、人和物的運(yùn)動(dòng)聯(lián)系起來,更多的“軟件”將進(jìn)入生活,存在大量的編程工作。因此中美競爭的未來和全球競爭的核心,在于提供舒適的“軟化”世界。
從“硬化”到“軟化”是一個(gè)發(fā)生質(zhì)變的過程,因此現(xiàn)在需要的是算法世界。貨幣同樣如此,過去的黃金白銀和紙幣是“硬化”的實(shí)物,未來貨幣變成無形的、“軟化”的形式將成為趨勢,這已成為一種不可逆轉(zhuǎn)的世界潮流。數(shù)字貨幣基于智能合同、分布式賬本、密碼學(xué)、點(diǎn)對點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)和共識機(jī)制等技術(shù),實(shí)際上就代表著從“硬化”世界向“軟化”世界過渡的全面趨勢。
區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植际接涃~的技術(shù)①Biais,B.,Bisière,C.,Bouvard,M.&Casamatta,C,“The Blockchain Folk Theorem,”Review of Financial Studies,2019,32(5),1662—1715.,因此有必要從歷史的源頭去尋找記賬的動(dòng)機(jī)。歷史學(xué)家黃仁宇認(rèn)為中國誕生四大發(fā)明卻又在最近幾百年落后于西方國家,有其必然性,明朝沒落的原因在于中國不能以數(shù)字管理國家①黃仁宇:《萬歷十五年》,生活·讀書·新知三聯(lián)書店1997年版,第302頁。。因此中國要想轉(zhuǎn)型變?yōu)楝F(xiàn)代國家,就需要有數(shù)字管理的能力,而區(qū)塊鏈技術(shù)正好提供了工具。例如,某一上市公司有一筆交易記錄,在當(dāng)前的機(jī)制下,這筆記錄存在于公司自身、交易對手和銀行。但是區(qū)塊鏈可以實(shí)現(xiàn)全員記賬,在政府掌握公鏈和授權(quán)的情況下,被授權(quán)主體可以通過公鏈查詢所有社會主體的信息。這種全員式記賬顛覆了復(fù)式記賬法,無疑是一場深刻的革命。
但是數(shù)字管理存在一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)學(xué)前提,即個(gè)人的數(shù)字資產(chǎn)保護(hù)。市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求“私人財(cái)產(chǎn)不可侵犯”,在世界發(fā)展到“軟化”階段時(shí),個(gè)人的數(shù)字財(cái)產(chǎn)也是神圣不可侵犯的。只有每個(gè)人的數(shù)字財(cái)產(chǎn)都被保護(hù)好,個(gè)人的隱私和特質(zhì)化數(shù)據(jù)才能創(chuàng)造價(jià)值,因此要防范公權(quán)力對私人財(cái)產(chǎn)的侵犯。過于嚴(yán)厲的政策體系會形成公權(quán)力和司法體系對私有財(cái)產(chǎn)的侵犯,導(dǎo)致企業(yè)家沒有動(dòng)機(jī)繼續(xù)創(chuàng)造財(cái)富和價(jià)值,造成財(cái)富流失。只有確立了個(gè)人數(shù)字資產(chǎn)保護(hù)的基本信條,區(qū)塊鏈技術(shù)才會得以推廣。在互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)時(shí)代,個(gè)人越有個(gè)性,其數(shù)字資產(chǎn)就越具有價(jià)值,因此個(gè)性化很重要,而前提是對個(gè)人的數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行保護(hù)。
目前,數(shù)字資產(chǎn)的問題在于政府所記錄的個(gè)人身份數(shù)據(jù)、婚姻數(shù)據(jù)、子女?dāng)?shù)據(jù)均不準(zhǔn)確。如果有一個(gè)機(jī)制能夠進(jìn)行數(shù)據(jù)校驗(yàn),即由個(gè)人申報(bào),政府相關(guān)部門校驗(yàn),那么這種制度將會對中國證監(jiān)會防范關(guān)聯(lián)交易有很大的幫助。當(dāng)所有數(shù)據(jù)都被準(zhǔn)確無誤地校驗(yàn),社會的透明度和信用度就會增加,因此大量公鏈的建設(shè)是十分必要的。例如對房產(chǎn)證的登記,將會對房產(chǎn)抵押貸款市場的增長有巨大的促進(jìn)作用,區(qū)塊鏈技術(shù)校驗(yàn)的整個(gè)過程全部通過互聯(lián)網(wǎng)完成,從而減少大量成本。
因此可以通過建立公鏈,梳理大量政府?dāng)?shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù),特別是醫(yī)療數(shù)據(jù),當(dāng)每個(gè)人都有獨(dú)有的社會福利號或者醫(yī)療號記錄個(gè)人就診情況時(shí),無論在哪家醫(yī)院,只需聯(lián)網(wǎng)驗(yàn)證,就可以使用機(jī)器來分析、預(yù)測健康狀況,從而實(shí)現(xiàn)對全民健康的有效管理?;诖?每個(gè)人都能得到自己的健康評估和健康建議。如果這一機(jī)制在全民范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn),就可以大量減輕社會醫(yī)療的支出,因?yàn)闄C(jī)器的看病效率遠(yuǎn)高于醫(yī)生?,F(xiàn)在的醫(yī)療過程中信息資源的儲存和傳輸并非主要問題,因?yàn)槁?lián)網(wǎng)就醫(yī)的成本是單次的,一次校驗(yàn)就一直存在,目前最大的問題在于大量信息重復(fù)采集和校驗(yàn)造成的浪費(fèi),因此需要尋求減少重復(fù)的途徑。
中央集權(quán)機(jī)制和分散市場決策機(jī)制是兩種截然不同的制度,其特征分別為中心化和去中心化。過去的社會發(fā)展伴隨著中央政府管理能力的提升,從早期粗糙的社會各個(gè)參與者分散決策逐漸形成大一統(tǒng)的中央集權(quán),而區(qū)塊鏈去中心化的特征使其具備了推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從中央集權(quán)向分散決策回歸的能力。
區(qū)塊鏈分散決策的機(jī)制本質(zhì)上可以看作一個(gè)動(dòng)態(tài)博弈機(jī)制,在目前互聯(lián)網(wǎng)公司積極布局、大力推動(dòng)的情況下,有望實(shí)現(xiàn)一整套互聯(lián)網(wǎng)治理機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)治理機(jī)制將沖擊現(xiàn)有的公司結(jié)構(gòu)、金融結(jié)構(gòu)以及社會結(jié)構(gòu),區(qū)塊鏈的特征使其能夠挑戰(zhàn)現(xiàn)有的微觀組織結(jié)構(gòu),形成獨(dú)立于企業(yè)的全新組織。在中心化的機(jī)制中,每個(gè)個(gè)體終端需要向中心傳遞自己的信息,中心則需要根據(jù)掌握的信息做出最優(yōu)決策。傳統(tǒng)模式是個(gè)體將邊際成本、邊際效用、邊際收益、消費(fèi)需求等信息傳遞給中央計(jì)劃者,中央計(jì)劃者依據(jù)掌握的信息決定個(gè)體的產(chǎn)量和投資水平、消費(fèi)以及貨幣轉(zhuǎn)移支付。在這個(gè)過程中中央計(jì)劃者需要求解的投入產(chǎn)出表包括數(shù)以百萬計(jì)的聯(lián)立方程。而區(qū)塊鏈技術(shù)的基礎(chǔ)是去中心化、信息共享共識的分布式架構(gòu),從機(jī)制設(shè)計(jì)的角度看,這是參與者之間的信息互傳,能夠擴(kuò)大信息空間的維數(shù),也將復(fù)雜的計(jì)算分散到每個(gè)個(gè)體。
Williamson認(rèn)為當(dāng)個(gè)體擁有私人信息時(shí)會有追求私利、采取機(jī)會主義行為的動(dòng)力,這會影響社會整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),造成社會資源錯(cuò)配。②Williamson,O.E.Markets and Hierarchies:Analysis and Antitrust Implications:A Study of Internal Organization.The Free Press,1975.只有通過合理的機(jī)制設(shè)計(jì),使其滿足激勵(lì)相容原則,才能避免因參與者個(gè)體利益與整體利益不一致所造成的損失。區(qū)塊鏈由于各個(gè)交易環(huán)節(jié)能夠交叉驗(yàn)證,個(gè)體造假成本過高,缺乏造假動(dòng)機(jī),傳遞信息為真是每個(gè)參與者的最優(yōu)選擇,因此區(qū)塊鏈機(jī)制能夠滿足激勵(lì)相容原則。同時(shí)傳遞真信息的決策也解決了信息不對稱問題,因此相比于存在信息不對稱的中央集權(quán)下達(dá)到的帕累托最優(yōu),區(qū)塊鏈機(jī)制下的帕累托最優(yōu)能夠提升福利。Catalini和Gans認(rèn)為區(qū)塊鏈降低了市場參與者的驗(yàn)證成本,不再需要傳統(tǒng)機(jī)制下的第三方中介作為信用背書。①Catalini,C.,&Gans,J.S,“Some Simple Economics of the Blockchain,”Communications of the ACM,2020,63(7),80-90.Cong和He證明了去中心化有助于增加福利,提升消費(fèi)者剩余。②Cong,L.W.,&He,Z,“Blockchain Disruption and Smart Contracts,”Review of Financial Studies,2019,32(5),1754-1797.
因此在未來新技術(shù)的配合下,區(qū)塊鏈可以作為一種分散決策的組織結(jié)構(gòu)和制度設(shè)計(jì),與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制形成競爭,甚至在新經(jīng)濟(jì)條件下取代傳統(tǒng)機(jī)制,進(jìn)而提升社會總福利。
社會的信用等級是不斷演進(jìn)的過程,從中低信用社會進(jìn)入高信用社會,當(dāng)社會上的互信增進(jìn)時(shí),交易的概率和頻次就會提升,市場將更有效率,這是社會演進(jìn)的目標(biāo)。但是在演進(jìn)的過程中,如果用傳統(tǒng)的方法,可能耗時(shí)較久,比如日本從明治維新開始,花費(fèi)一百多年對國民進(jìn)行誠信教育,因此日本社會的誠信度比中國高。中國要構(gòu)建誠信社會,僅靠教育需要近百年,這項(xiàng)工作已經(jīng)在進(jìn)行但所需時(shí)間太長,迫切需要一種能夠做到防偽、溯源、防抵賴的技術(shù)。如果有人記賬時(shí)存在欺騙,技術(shù)能讓其付出在社會上無法生存的代價(jià),例如關(guān)閉其電子支付。這種監(jiān)管、倒逼機(jī)制迫使人選擇誠信,只有誠信的選擇才能在交易體系中獲利,得到更好的幫助和發(fā)展。教育是推動(dòng)社會信用建設(shè)的本源,如果同時(shí)有技術(shù)可以加以配合,那么誠信社會的演進(jìn)速度就將加快。區(qū)塊鏈正是這樣一種技術(shù),能夠部分解決誠信問題。區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植际降馁~本,以塊鏈的結(jié)構(gòu)去儲存數(shù)據(jù),由多方共同維護(hù),用密碼學(xué)保證傳輸和訪問安全,實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)一致儲存和難以篡改,可以有效防止抵賴。
在全球經(jīng)濟(jì)中,發(fā)達(dá)國家多是高信用國家,發(fā)展中國家多為低信用國家,因此,區(qū)塊鏈的特征使其應(yīng)用前景在發(fā)展中國家相較發(fā)達(dá)國家更有希望,應(yīng)用場景更豐富,發(fā)展中國家也能夠通過技術(shù)革命實(shí)現(xiàn)彎道超車,更接近歐美的高信用社會。以互聯(lián)網(wǎng)為例,互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)明者并非中國人,但目前中國網(wǎng)上交易規(guī)模位于全球第一,支付寶和微信支付也在全球領(lǐng)先。因此技術(shù)的誕生地不是關(guān)鍵,只要基于人口規(guī)模巨大的經(jīng)濟(jì)體通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易和清算,發(fā)揮規(guī)模效應(yīng),就能實(shí)現(xiàn)成功。因此以區(qū)塊鏈技術(shù)防抵賴,形成一種全新的貿(mào)易結(jié)算幣存在可能性,區(qū)塊鏈技術(shù)也可以運(yùn)用到物聯(lián)網(wǎng),在生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)中實(shí)現(xiàn)溯源、追責(zé)、防賴。
區(qū)塊鏈不僅可以應(yīng)用到以上場景,還可應(yīng)用到存在大量生產(chǎn)模塊的供應(yīng)鏈中,發(fā)揮其追溯作用,建立一種溯源追責(zé)機(jī)制③龔強(qiáng)、班銘媛、張一林:《區(qū)塊鏈、企業(yè)數(shù)字化與供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新》,《管理世界》2021年第2期。,如飛機(jī)制造、食品安全、綠色生產(chǎn)④林木西、張紫薇:《“區(qū)塊鏈+生產(chǎn)”推動(dòng)企業(yè)綠色生產(chǎn)——對政府之手的新思考》,《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》2019年第5期。。以綠色生產(chǎn)為例,企業(yè)的綠色生產(chǎn)存在著正外部性,企業(yè)缺乏綠色生產(chǎn)激勵(lì)是市場機(jī)制不完全的表現(xiàn),而一旦使用區(qū)塊鏈后,生產(chǎn)過程可追溯,大大提升了綠色產(chǎn)品和普通產(chǎn)品的區(qū)分度,降低了企業(yè)綠色生產(chǎn)的交易成本和信息不對稱問題,提高了企業(yè)選擇綠色生產(chǎn)的預(yù)期收益,從而補(bǔ)償了綠色生產(chǎn)的正外部性,彌補(bǔ)了市場機(jī)制的不完全,增加了企業(yè)向綠色生產(chǎn)的積極性。
區(qū)塊鏈?zhǔn)褂眉夹g(shù)方法提升全社會的信用水平,對中國這樣中低信用的發(fā)展中國家有深刻的經(jīng)濟(jì)含義。區(qū)塊鏈解決現(xiàn)有社會信用體系痛點(diǎn)的作用原理就在于其對于傳統(tǒng)信用中完備信息、有效監(jiān)督和違規(guī)制裁機(jī)制的改善⑤張毅:《基于區(qū)塊鏈技術(shù)的新型社會信用體系》,《人民論壇·學(xué)術(shù)前沿》2020年第3期。。伴隨人類社會的發(fā)展,社會信用也不斷演化。農(nóng)業(yè)社會的信用以信譽(yù)為基礎(chǔ),作用于有限地理空間的熟人社會,以個(gè)人信譽(yù)為背書,比如賒賬,是一種關(guān)系信用。工業(yè)社會的信用以制度為基礎(chǔ),作用于不同地理空間的流動(dòng)性社會,以銀行、政府等第三方機(jī)構(gòu)為背書,如單位介紹信、銀行信用卡等,是一種契約信用。在上述兩種社會信用中,信任產(chǎn)生的基礎(chǔ)正是完備信息、有效監(jiān)督和違規(guī)制裁。
從完備信息來看,在關(guān)系和契約信用社會中,人們或通過密切交流獲取信息,或是由第三方中介掌握完備的信息,這樣中心化的信用管理模式收集成本高、風(fēng)險(xiǎn)相對較大且約束力差。區(qū)塊鏈通過一系列技術(shù)組合構(gòu)建出可信的數(shù)字化交易環(huán)境,交易過程公開透明,通過技術(shù)消除了第三方中介的信用背書,增強(qiáng)了交易信息的可信度,節(jié)約成本的同時(shí)減小了風(fēng)險(xiǎn)。從有效監(jiān)督和制裁違規(guī)行為來看,盡管契約信用社會已脫離了人情社會的聲譽(yù)懲罰,建立了政府、銀行、征信機(jī)構(gòu)等較為規(guī)范的機(jī)構(gòu)和制度,對違規(guī)行為進(jìn)行制裁,但這種合約式管理的約束力仍然較低,由于微不足道的違法違規(guī)成本、高昂的維權(quán)時(shí)間和成本,一些信用程度差的市場主體甚至故意違約。區(qū)塊鏈中的智能合約技術(shù)就實(shí)現(xiàn)了將交易雙方的權(quán)利義務(wù)、相關(guān)承諾等內(nèi)容編成數(shù)字化的語言記入?yún)^(qū)塊鏈,當(dāng)滿足合約觸發(fā)條件時(shí),合約自動(dòng)執(zhí)行,這一過程無需人工干預(yù),避免了違規(guī)者抵賴,從而有效約束了交易雙方的行為,確保了交易的確定性執(zhí)行。
技術(shù)應(yīng)用的最終落實(shí)取決于科技進(jìn)步。很多區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用尚處于想象中,真正的普及和實(shí)踐應(yīng)用仍然比較少。這是因?yàn)閰^(qū)塊鏈有其自身的局限性——現(xiàn)有的技術(shù)只支持低頻的交易記錄,而不適用于高頻要求。比特幣作為交易工具主要用于持有或非頻繁交易①Easley,D.,O’Hara,M.,&Basu,S,“From Mining to Markets:The Evolution of Bitcoin Transaction Fees,”Journal of Financial Economics,2019,134(1),91—109.,因?yàn)閰^(qū)塊鏈的分布式記賬的實(shí)現(xiàn)是基于互聯(lián)網(wǎng)傳輸技術(shù)的發(fā)展,而5G技術(shù)直到近期才鋪展開來,可以預(yù)見,未來的信息傳輸速度會更加快速,而這將成為區(qū)塊鏈發(fā)展的基石②Hendrickson,J.R.,Hogan,T.L.,&Luther,W.J,“The Political Economy of Bitcoin,”Economic Inquiry,2016,54(2),925—939.。對比現(xiàn)在的區(qū)塊鏈技術(shù),其僅支持低頻交易的原因是算法的計(jì)算結(jié)果要求全網(wǎng)推廣和認(rèn)證分布,這個(gè)過程消耗了存儲資源和傳輸資源,因此還不適用于按毫秒級定義的高頻交易。在僅僅滿足低頻交易的需求下,利用現(xiàn)在的區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)大量的交易,例如房屋的交易。更進(jìn)一步,在政府管理事務(wù)、金融、醫(yī)療、消費(fèi)征信等領(lǐng)域都可以應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù),例如征信區(qū)塊鏈化,可以利用私鏈和公鏈設(shè)計(jì)校驗(yàn)、記賬機(jī)制。
從貨幣演變史的角度看,貨幣發(fā)展歷程與人類發(fā)展歷程十分相似:分久必合,合久必分。目前全球貨幣體系已經(jīng)演進(jìn)到需要調(diào)整的階段,此時(shí)恰好出現(xiàn)區(qū)塊鏈這一技術(shù),能夠?qū)崿F(xiàn)去中心化。
最早的貨幣是自然屬性貨幣,包括貝、布以及金屬,金銀成為貨幣是以自然屬性為基礎(chǔ)的。馬克思認(rèn)為貨幣天然不是金銀,但是金銀天然是貨幣。③馬克思:《資本論》,北京出版社2007年版,第107頁。之后出現(xiàn)金屬貨幣的替代物——紙幣,用符號化擺脫自然屬性。紙幣本身不具有價(jià)值,但前提是有強(qiáng)有力的國家信用作保證,特別是主權(quán)國家的政府信譽(yù)。信用貨幣達(dá)到了貨幣理性化的終點(diǎn)。
就貨幣體系而言,過去的金本位制度在“二戰(zhàn)”之后的布雷頓森林體系下,讓位給以美元為中心的金匯兌本位制。布雷頓森林體系初期,美元之所以可以與黃金相錨定,是因?yàn)槊绹写罅康狞S金儲備,這使美元擁有了市場的信任,保證了全球資本自由平穩(wěn)的流動(dòng),對戰(zhàn)后重建起到了巨大的作用。但是它有先天的弱點(diǎn),即特里芬困境——如果要維系金本位制度,就難以滿足全球流動(dòng)性的需求,美元必須增發(fā)至難以保證金本位要求的比例。因?yàn)樽浴岸?zhàn)”之后全球戰(zhàn)爭爆發(fā)的時(shí)間間隔拉長,使得人類生產(chǎn)保持長期穩(wěn)定的增長,這種增長形成的價(jià)值量十分巨大,經(jīng)濟(jì)飛速增長需要大量的美元外匯儲備的結(jié)算,貨幣需求增速超過黃金增長的程度,黃金和白銀不能夠滿足交易的需求,無法繼續(xù)錨定這個(gè)價(jià)值。
因此1971年布雷頓森林體系崩潰,全球進(jìn)入主權(quán)信用發(fā)幣時(shí)代。其中很重要的一個(gè)原因是國家的管理能力提升,國家的主權(quán)信用為紙幣的發(fā)行背書,然而金銀沒有國界,紙幣卻有國界,同時(shí)紙幣沒有錨定的標(biāo)的物,所以全球紙幣都存在價(jià)值不穩(wěn)定的情況。
追溯貨幣史,在君王統(tǒng)治的封建政府鑄幣時(shí)期,各政府不同程度上都存在掠奪居民利益的動(dòng)機(jī),比如在鑄幣成色或重量上做文章。哈耶克在《貨幣的非國家化》中提出,這一情況下會出現(xiàn)許多競爭性貨幣,私人錢莊可以鑄造出更加標(biāo)準(zhǔn)的貨幣,他國也可以鑄造出更加標(biāo)準(zhǔn)的貨幣,其中更加穩(wěn)定的貨幣成為全球性貨幣,這一過程中使用者的共識最為重要。①哈耶克:《貨幣的非國家化》,新星出版社2017年版,第29頁。
現(xiàn)代政府也經(jīng)常采用貨幣政策調(diào)節(jié)市場運(yùn)行,特別是在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候,政府往往采用貨幣量化寬松政策,試圖通過向全球發(fā)行貨幣來轉(zhuǎn)嫁危機(jī)。美國次貸危機(jī)傳染到歐債危機(jī),通過出口的下降影響中國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。中國四萬億救市政策,地方政府金融體系提供十幾萬億資金,2009年中國的固定資產(chǎn)投資增長速度一度達(dá)到35%,這個(gè)過程形成了大量的不良資產(chǎn),因此需要付出更大的代價(jià)去清理不良資產(chǎn)。中國在次貸危機(jī)后整體面臨貨幣濫發(fā)造成的高杠桿問題,目前去杠桿政策某種程度上是對過去貨幣超發(fā)的修正。
金融危機(jī)暴露了法幣制度的固有弊端——政府壟斷和貨幣不穩(wěn)定性,這是對哈耶克“貨幣非國家化”思想的總結(jié)性表述。經(jīng)濟(jì)下行時(shí),量化寬松政策在短期內(nèi)是有效的,卻不可避免地推動(dòng)全球范圍內(nèi)的通貨膨脹。美國是強(qiáng)權(quán)國家,在布雷頓森林體系崩潰后濫發(fā)貨幣,其他國家不能阻止美國奪取利益,只能參與搶奪利益。歐洲成立歐盟發(fā)行貨幣,占當(dāng)年全球新增貨幣的52%,隨后日本、英國、中國跟進(jìn),世界不可避免地陷入危機(jī)。美國自布雷頓森林體系崩潰至今,每十年發(fā)生一次危機(jī)——70年代石油危機(jī)、80年代銀行危機(jī)、90年代互聯(lián)網(wǎng)泡沫爆裂、2007年的次貸危機(jī),而美國應(yīng)對危機(jī)的唯一策略就是量化寬松,發(fā)行了三萬多億美元,帶來全球?yàn)E發(fā)貨幣的競爭。持幣者不斷面臨通貨膨脹的侵蝕,投資房地產(chǎn)、股票、理財(cái)、債券對于貨幣貶值束手無策,都不是目前的理想方案。現(xiàn)在已經(jīng)面臨全球競爭性的通貨膨脹,需要一次全球貨幣體系的革命和重構(gòu),而區(qū)塊鏈技術(shù)和金融科技則提供了可能性和契機(jī)。
從全球范圍來看,濫發(fā)貨幣的政策已經(jīng)引起反思,凱恩斯的有效需求理論受到哈耶克的批評,認(rèn)為會導(dǎo)致未來的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。全球在應(yīng)對危機(jī)和困難時(shí)的貨幣政策和管理辦法,只能解決短期問題,長期來看會帶來新的危機(jī),而在未來為了消弭新危機(jī),則需要付出更沉重的代價(jià)。太過于自信或者依賴貨幣政策去解決臨時(shí)的問題,而罔顧后果,用國家的強(qiáng)制力推動(dòng)貨幣發(fā)行和貨幣政策,會使每一個(gè)持幣人的利益都受到?jīng)_擊。因此,針對貨幣發(fā)行,不管是美國、歐洲,還是中國,都需要一個(gè)機(jī)制來約束政府,也就是如何協(xié)調(diào)國家和使用貨幣的人民之間的利益關(guān)系。而約束的邊界和約束的方式,將是區(qū)塊鏈技術(shù)或者其他新技術(shù)需要探索的問題。
區(qū)塊鏈幣作為超主權(quán)貨幣的一種,可以從現(xiàn)存的超主權(quán)貨幣中得到啟示。對于哈耶克貨幣非國家化的理念,歐元區(qū)是目前最成功的實(shí)踐。此外,中國也可以試圖與日韓以及東盟十國合作推出區(qū)域性貨幣,用于貿(mào)易結(jié)算。這就是競爭性地發(fā)行貨幣,比如歐元、中國領(lǐng)導(dǎo)的亞太元、美國領(lǐng)導(dǎo)的美洲元,全球可以形成合力和競爭,并且在數(shù)量上加以協(xié)調(diào),形成在競爭中統(tǒng)一的超主權(quán)的世界貨幣。
由于數(shù)字貨幣有助于擺脫傳統(tǒng)貨幣制度的弊端,能夠克服市場交易的困難,所以在解決傳統(tǒng)貨幣制度面臨的困境時(shí),數(shù)字貨幣受到了極大的關(guān)注,但不能忽略的是數(shù)字貨幣本身并不完善的事實(shí)。比特幣的不完善體現(xiàn)在效率低、數(shù)量少②Luther,W.J,“Cryptocurrencies,Network Effects,and Switching Costs,”Contemporary Economic Policy,2016,34(3),553—571.,部分成為地下交易、非法洗錢、非法毒品交易、性交易、象牙交易的工具,有研究發(fā)現(xiàn)接近半數(shù)的比特幣交易被用于非法活動(dòng)①Foley,S.,Karlsen,J.R.&Putni?,T.J,“Sex,Drugs,and Bitcoin:How Much Illegal Activity is Financed Through Cryptocurrencies,”Review of Financial Studies,2019,32(5),1798-1853.。
即使存在問題,比特幣的存在依舊是對傳統(tǒng)貨幣制度的挑戰(zhàn),人們可以跨國形成聯(lián)盟②謝平、石午光:《數(shù)字加密貨幣研究:一個(gè)文獻(xiàn)綜述》,《金融研究》2015年第1期。,共同使用同一種貨幣,區(qū)塊鏈聯(lián)盟里面所形成的共識機(jī)制已包含全球2億多人,這產(chǎn)生了新的活力和機(jī)制。經(jīng)濟(jì)學(xué)需要研究誕生新貨幣的人群范圍以及形式組織?;ヂ?lián)網(wǎng)是跨國界的,共識征集不需要在同一國別中實(shí)現(xiàn)。在政治體制與全球化的思想聯(lián)盟進(jìn)程中,思想在互聯(lián)網(wǎng)中無國界,但身體有國界,靈魂與肉體不一致。人類講共識,是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)無國界,Facebook連接了27億人,騰訊連接了8億人,靈魂已經(jīng)自由,只是身體受制于國界,因此要擺脫過去落后的治理模式,解決對互聯(lián)網(wǎng)模式的不適應(yīng)?;ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)使人類從思想上可以完全不依附于任何政府和組織,而這就是傳統(tǒng)貨幣制度所面臨的困境。新技術(shù)的出現(xiàn)順應(yīng)了市場經(jīng)濟(jì)、自由主義經(jīng)濟(jì)思想的訴求,在實(shí)踐中呼喚一種可以擺脫政府法幣壟斷的同時(shí)又能穩(wěn)定的一般等價(jià)物?;ヂ?lián)網(wǎng)模式易于在大范圍中形成共識機(jī)制,進(jìn)而產(chǎn)生新的貨幣。政府也將愿意推動(dòng)新的貨幣制度,因?yàn)樵谌蜇泿朋w系中,如果想削弱美元獨(dú)大的霸權(quán)地位,均衡全球貨幣使用份額,提升人民幣的重要程度,就必須著力于新的貨幣制度。
但超主權(quán)貨幣也存在需要克服的問題。以歐元區(qū)為例,貨幣發(fā)行是一個(gè)國家的主權(quán),如今歐元由歐盟和歐洲央行發(fā)行,則各國喪失發(fā)行貨幣的主權(quán),也意味著不能夠運(yùn)用貨幣政策來調(diào)整經(jīng)濟(jì),歐元區(qū)成立至今已問題不斷,英國脫歐也因貨幣主權(quán)而起。擁有貨幣發(fā)行權(quán)可以用貨幣政策來解決危機(jī),喪失貨幣發(fā)行權(quán)后,單個(gè)國家的需求容易與區(qū)域性聯(lián)盟的需求相違背,甚至個(gè)體之間也有不同,容易出現(xiàn)苦樂不均的現(xiàn)象,因此超主權(quán)的貨幣未必完美和成功。歐元區(qū)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)足以提供總結(jié),為未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供解決方案和思路。
新工具必然伴隨副作用,而進(jìn)步體現(xiàn)在副作用的減輕上。目前,國家政策看好區(qū)塊鏈,不代表區(qū)塊鏈沒有缺陷。它也有目前難以解決的問題,去中心化的賬本犧牲了效率,而這正是中心化賬本的優(yōu)勢。此外,區(qū)塊鏈同樣可能面對布雷頓森林體系的特里芬困境,如何形成共識機(jī)制,使得全球流動(dòng)性得到滿足,又不至于出現(xiàn)通貨膨脹,就是區(qū)塊鏈金融和區(qū)塊鏈幣未來要解決的問題。目前,比特幣并未解決好這個(gè)問題,其發(fā)行數(shù)量有限,價(jià)格被炒作到不正常的水平③Makarov,I.&Schoar,A,“Trading and Arbitrage in Cryptocurrency Markets,”Journal of Financial Economics,2020,135(2),293-319.,導(dǎo)致貨幣通縮,發(fā)行速度越來越慢,難以滿足全球流動(dòng)性需求。如何突破這一困境,既體現(xiàn)稀缺性,又能夠滿足不斷增長的全球價(jià)值量和流動(dòng)性訴求是區(qū)塊鏈幣要解決的問題。從經(jīng)濟(jì)史的角度看,區(qū)塊鏈幣和區(qū)塊鏈技術(shù)才剛剛開始,并沒有很好地解決布雷頓森林體系留給現(xiàn)在的困境。
面臨困境的同時(shí),區(qū)塊鏈幣也擁有優(yōu)勢——防偽技術(shù)。目前,信用貨幣的發(fā)行是對紙幣制造者加以限制,紙幣防偽的激勵(lì)就是消除其他人造偽的動(dòng)機(jī)。區(qū)塊鏈幣面臨的一個(gè)重要威脅來自于攻擊技術(shù)和修改技術(shù)的提升,但目前來講,哈希函數(shù)足以保護(hù)區(qū)塊鏈幣不受威脅,與此同時(shí)攻防是相互促進(jìn)的,攻擊能力的提升會促進(jìn)防守技能的提升。
在紙幣時(shí)代,強(qiáng)勢政府和中央銀行存在著濫發(fā)貨幣的動(dòng)機(jī),會掠奪國民價(jià)值,導(dǎo)致較快的通脹增速。第一位敏銳意識到這個(gè)問題的是奧地利學(xué)派自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈耶克,他在《貨幣的非國家化》中提出貨幣要去主權(quán)化,而區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化的這種特性可以應(yīng)用到這一場景。
哈耶克在其著作《貨幣的非國家化》第一章即提出了對于未來的建議,這也是哈耶克貨幣非國家化思想的核心。哈耶克在建議中提到:共同市場各國,以及歐洲全部中立國可以通過一項(xiàng)條約,允許彼此的貨幣跨越邊界自由交易,允許在境內(nèi)合法設(shè)立任何機(jī)構(gòu),并且這些機(jī)構(gòu)之間可以自由開展銀行交易;只要有一國當(dāng)局胡作非為,他的貨幣就會被逐出市場。哈耶克的思想并不是一定要成立歐元,更重要的是自由競爭的國家貨幣,運(yùn)用市場機(jī)制對其進(jìn)行調(diào)節(jié),只有那些具備良好貨幣政策背書、有足夠“含金量”的貨幣才可以通過競爭占據(jù)市場。在如今各主權(quán)貨幣大行其道的市場上,哈耶克的思想是否有特殊的意義值得我們?nèi)ニ伎肌?/p>
1.君主在發(fā)行貨幣方面不可靠
從鑄幣到信用貨幣的轉(zhuǎn)換中,政府在貨幣發(fā)行中的職能不再只是認(rèn)證一塊金屬的質(zhì)量和成色,而是轉(zhuǎn)向有意識地控制貨幣的發(fā)行量。從過往歷史來看,所有君主都有掠奪人民的動(dòng)機(jī)。由此,哈耶克認(rèn)為政府不適合發(fā)行貨幣,權(quán)力不受限制的民主政府不能令人滿意地操控貨幣,因?yàn)檎谪泿虐l(fā)行中能夠獲利,政府的動(dòng)機(jī)立場就會與人民的動(dòng)機(jī)立場相沖突。但如果政府放棄貨幣發(fā)行,特別地承擔(dān)監(jiān)管職能,由各銀行主體承擔(dān)貨幣發(fā)行的責(zé)任并且彼此之間相互競爭,便可以避免貨幣發(fā)行量不受控的問題。
2.政府壟斷貨幣權(quán),雖淵源已久但未必合理
由于政府可以通過印發(fā)貨幣來獲得鑄幣稅,所以發(fā)行壟斷對于政府的財(cái)政赤字非常重要,這使得政府有透支的動(dòng)機(jī)。通過費(fèi)雪方程式可知,真實(shí)利率等于名義利率減通貨膨脹率。在不降息的前提下同時(shí)降低真實(shí)利率,只有通過增加通貨膨脹率來實(shí)現(xiàn),而升高的通貨膨脹率則意味著貨幣的多發(fā)。政府經(jīng)濟(jì)政策實(shí)施的動(dòng)力都來源于政府對于貨幣發(fā)行的壟斷。因此,政府壟斷貨幣權(quán)的歷史雖然淵源已久,但是這種制度未必是最優(yōu)的。
3.貨幣競爭優(yōu)于貨幣壟斷
由上文可知,由單一機(jī)構(gòu)控制的貨幣發(fā)行制度未必是最優(yōu)解,單一機(jī)構(gòu)有操縱貨幣數(shù)量來實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)價(jià)值最大化的動(dòng)機(jī),以這樣的方式出現(xiàn)的貨幣有可能是最惡劣的貨幣。哈耶克的建議是實(shí)行競爭性的貨幣制度。競爭性意味著貨幣的數(shù)量由幾個(gè)獨(dú)立的發(fā)行機(jī)構(gòu)來決定。
美元是當(dāng)今的國際儲備貨幣①黎明、梁尤偉:《數(shù)字貨幣發(fā)展應(yīng)用及貨幣體系變革探討——基于區(qū)塊鏈技術(shù)》,《西南金融》2016年第5期。,美國濫發(fā)貨幣的影響擴(kuò)散到全世界主要經(jīng)濟(jì)體,其他國家從博弈的角度看最佳策略是發(fā)行更多貨幣。所以歐元區(qū)成立當(dāng)年,歐元的貨幣發(fā)行量增速占當(dāng)年全球貨幣增速的52%。歐洲超發(fā)貨幣,日本、英國也隨之超發(fā)貨幣。中國也想發(fā)行更多的貨幣,但囿于當(dāng)時(shí)國際市場上地位不高,人民幣國際化程度不夠,無法發(fā)行。這也是中國提出“一帶一路”倡議的原因之一,通過國際化擴(kuò)大市場范圍,從而在貨幣發(fā)行市場上占據(jù)更多的份額。由此可以看出世界各國對貨幣數(shù)量都沒有限制與協(xié)調(diào)。針對這種現(xiàn)象,全球貨幣成為一個(gè)具有可行性的選項(xiàng),形成一個(gè)全球貨幣的區(qū)塊鏈,主要國家參與其中,剩余國家競爭性地發(fā)行一些能夠協(xié)調(diào)數(shù)量的貨幣,整個(gè)貨幣體系由全世界人民檢驗(yàn)質(zhì)量,受市場機(jī)制調(diào)控。如果央行敢于推動(dòng)建立全球貨幣體系的“區(qū)塊鏈”,必將是一場自我的革命,這不僅是對國內(nèi)體制的挑戰(zhàn),更是對自二戰(zhàn)后已經(jīng)主導(dǎo)全球70多年的貨幣制度的挑戰(zhàn)。
4.對凱恩斯主義的批判
凱恩斯主張國家采用擴(kuò)張性的經(jīng)濟(jì)政策,通過增加需求即擴(kuò)大政府開支、實(shí)行財(cái)政赤字,刺激經(jīng)濟(jì),維持繁榮。而哈耶克認(rèn)為凱恩斯主義只有從短期上來看才是正確的;從長期來看,這樣一種似乎具有短期益處的貨幣數(shù)量擴(kuò)張卻是更為嚴(yán)重的失業(yè)根源。貨幣短期內(nèi)的增加無可否認(rèn)地為就業(yè)帶來了益處,但長期來看必然會導(dǎo)致就業(yè)崗位的錯(cuò)誤配置,并進(jìn)而導(dǎo)致大規(guī)模的失業(yè)。這種措施必將被證明具有極大的危害,但是沒有一個(gè)政府可以抵擋住壓力而不采用這種措施。對于政客來講,如果短期內(nèi)能夠收買到民眾的支持,長期影響則會被忽略,因此凱恩斯政策某種程度上和競選制、任期制的政治體制相匹配。
此外,一方面哈耶克批判凱恩斯通過發(fā)行貨幣刺激需求,導(dǎo)致錯(cuò)誤信號產(chǎn)生,使生產(chǎn)者對利潤率產(chǎn)生誤判,致使資本主義危機(jī)從產(chǎn)品過剩轉(zhuǎn)向產(chǎn)能過剩;另一方面哈耶克認(rèn)為政府已經(jīng)對發(fā)行貨幣為活動(dòng)籌資產(chǎn)生依賴性,所以負(fù)債能力是現(xiàn)代政府的核心資源①劉新華、郝杰:《貨幣的債務(wù)內(nèi)涵與國家屬性——兼論私人數(shù)字貨幣的本質(zhì)》,《經(jīng)濟(jì)社會體制比較》2019年第3期。。我們所看到的國家治理并不是如表面上那樣簡單,我們自以為發(fā)現(xiàn)了國家資源,開創(chuàng)了思想上的理論創(chuàng)新,但一不小心就做了以前經(jīng)濟(jì)學(xué)家的奴隸。1929—1932年羅斯福新政之后,對凱恩斯主義的過度迷信與采用導(dǎo)致了今天的困境。所以我們要將技術(shù)與思想完美結(jié)合,創(chuàng)造出一種新的模式來解決當(dāng)前存在的問題。
5.對貨幣主義的批判
貨幣政策是否有效這一問題,對于貨幣主義者和支持央行的政府而言答案必然是肯定的。例如對利率和M2供給的公開市場操作、MLF、SLF等所謂的創(chuàng)新策略都是貨幣政策的組合拳。
但哈耶克認(rèn)為貨幣政策是蕭條的根源,管理當(dāng)局很容易屈服于廉價(jià)貨幣的叫囂,從而產(chǎn)生錯(cuò)誤的引導(dǎo)方向,使后面的反彈不可避免。自中國2001年加入WTO后,外匯儲備急劇上升,這對貨幣政策產(chǎn)生了巨大的壓力。加入WTO使中國的對外貿(mào)易規(guī)模迅猛發(fā)展,由于美元在國內(nèi)不能流通,國際市場上的美元收入不得不通過國內(nèi)的央行轉(zhuǎn)換為人民幣,導(dǎo)致央行被動(dòng)地發(fā)行了更多的貨幣。
而這樣的問題在哈耶克貨幣非國家化的構(gòu)建之下可以得到解決。他所倡導(dǎo)的貨幣是一種脫離一國強(qiáng)權(quán)和中央銀行,被全世界普遍接受的貨幣,同時(shí)這種接受是競爭性的。例如Facebook發(fā)行一種,中國的騰訊和阿里各發(fā)行一種,日本、俄羅斯、歐洲大陸、英國各發(fā)行一種,其他沒有現(xiàn)代治理能力的小國由于無人認(rèn)可則不能發(fā)行。全球只存在有限的幾種貨幣,競爭只存在于這幾個(gè)大國的發(fā)行機(jī)構(gòu)之間。競爭不由哪一國央行主導(dǎo),但又存在他們的影子。這樣一種博弈和妥協(xié)使得國界范圍擴(kuò)大,貨幣邊界擴(kuò)大,在這樣的模式中不存在中央銀行、不存在固定匯率、不存在國際收支問題,有利于解決哈耶克所批判的貨幣主義存在的問題。
6.貨幣是市場自動(dòng)駕駛機(jī)制的組成部分
在哈耶克看來,我們不能試圖通過控制貨幣的數(shù)量達(dá)到某種可預(yù)見的結(jié)果,相反我們每一個(gè)人都應(yīng)該被貨幣誘導(dǎo),通過抽象的價(jià)格信號獲取信息,貨幣則是擔(dān)負(fù)起傳遞的作用,這樣的過程對于各種參與者的計(jì)劃相互配合有至關(guān)重要的作用。
哈耶克認(rèn)為貨幣不應(yīng)該是一種政策工具,而是市場自動(dòng)駕駛機(jī)制的一個(gè)組成部分,央行就是汽車的司機(jī),貨幣政策就是剎車和加油。當(dāng)然現(xiàn)在的無人駕駛技術(shù)仍存在缺陷,這就需要技術(shù)的改進(jìn)。市場的自動(dòng)駕駛機(jī)制也是一樣的原理,我們無法肯定市場不會出現(xiàn)失控,這就要求在市場自動(dòng)駕駛的過程中央行要發(fā)揮監(jiān)管的職能。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行至今,既無法完全否定貨幣政策,也不能肯定自動(dòng)駕駛的市場機(jī)制就是完美的,兩害相權(quán)取其輕,如果市場自動(dòng)駕駛機(jī)制下的貨幣能提高經(jīng)濟(jì)體中每個(gè)人的福利,那我們就有理由選擇這種機(jī)制。
凱恩斯主張?jiān)谛枨蟛蛔愕那闆r下增加投資,如果私人投資不足,就需要依靠政府?dāng)[脫危機(jī),恢復(fù)發(fā)展。但哈耶克認(rèn)為貨幣投資過度是衰退的根源,會破壞較高階段(生產(chǎn)資料)和較低階段(消費(fèi)資料)之間的均衡,增加生產(chǎn)資料的生產(chǎn),降低消費(fèi)資料的生產(chǎn),造成經(jīng)濟(jì)的衰退,因此主張取消貨幣發(fā)行壟斷特權(quán),將貨幣發(fā)行權(quán)非國有化。
比特幣和區(qū)塊鏈的本質(zhì)是去中心化,而計(jì)劃經(jīng)濟(jì)則強(qiáng)調(diào)中心化。但在短時(shí)間內(nèi)去中心化是不可能的②Griffin,J.M.&Shams,A,“Is Bitcoin Really Untethered?,”Journal of Finance,2020,75(4),1913—1964.,應(yīng)該先淡化中心化,從集權(quán)制到分權(quán)制,最后逐步完成去中心化。如果中央政府沒有關(guān)注區(qū)塊鏈,就不會在全國掀起區(qū)塊鏈的學(xué)習(xí)熱潮。如果沒有政府的推動(dòng),人民銀行也就不會有數(shù)字貨幣的構(gòu)想。這是一個(gè)逐步、按比例放權(quán),讓金融機(jī)構(gòu)或者市場主體發(fā)行競爭性貨幣的過程。中國的成功很大意義在于存在漸進(jìn)、試錯(cuò)的機(jī)制,所以比特幣等區(qū)塊鏈幣正確的發(fā)展路徑是分權(quán)化、淡化中心化,由中央政府主導(dǎo)削權(quán)和分權(quán),在條件成熟的時(shí)候過渡到準(zhǔn)去中心化,但不可能完全去中心化。合理的情況應(yīng)該是有限幾種貨幣在市場博弈和競爭,打破中央銀行的政府壟斷,但又有一定的中央銀行、政府的站臺,如果完全按照哈耶克的想法,社會會陷入混亂,所以需要在競爭中統(tǒng)一。在資源配置過程中讓市場起決定作用,中心是市場而不是政府,但是政府也要成為林毅夫主張的“有為政府”①林毅夫:《中國經(jīng)驗(yàn):經(jīng)濟(jì)發(fā)展和轉(zhuǎn)型中有效市場與有為政府缺一不可》,《行政管理改革》2017年第10期。,在高鐵、航空、基礎(chǔ)設(shè)施、電信等高科技或前期投入巨大的領(lǐng)域,有計(jì)劃地參與,否則類似芯片等行業(yè)就不會發(fā)展。去中心化和市場化是未來發(fā)展的主導(dǎo)方向②張亮、李楚翹:《區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)研究進(jìn)展》,《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》2019年第4期。,但是社會主義市場經(jīng)濟(jì)是計(jì)劃與市場結(jié)合的體制,在貨幣領(lǐng)域也具有同樣的思想,目前的比特幣仍有缺陷③李翀:《比特幣會成為貨幣嗎?》,《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究》2015年第4期。,未來會有比特幣的改進(jìn)版,改進(jìn)之處就在于淡化中心而非完全的去中心化。
政府應(yīng)該進(jìn)行宏觀調(diào)節(jié),加以積極引導(dǎo)和科學(xué)規(guī)范管理。所以政府的立場是從排斥和嚴(yán)加管控逐步過渡至認(rèn)真研究和理性對待,需要積極支持和力求管理制度和生產(chǎn)制度的完善。中國是以自由競爭為基礎(chǔ),支持政府對經(jīng)濟(jì)生活科學(xué)有效宏觀調(diào)控的經(jīng)濟(jì)體制,盡管會存在政府失靈的現(xiàn)象,但是同時(shí)也會存在市場失靈,這就需要找到政府和市場之間的平衡,客觀地分析市場。
哈耶克非常自信地認(rèn)為貨幣的非國家化終會到來,在其著作中哈耶克曾寫道:“三百年前沒有一個(gè)人相信政府會放棄他對于宗教的控制,因而我們也許會在未來三百年看到政府將會放棄其對貨幣的控制權(quán)?!雹芄?《貨幣的非國家化》,新星出版社2017年版,第153頁?;蛟S凱恩斯主義和貨幣主義的政治身份也沒有想象的那么強(qiáng)大,終究會被經(jīng)濟(jì)自由主義的市場所替代。經(jīng)濟(jì)學(xué)思想中的善變和交替也是歷史的規(guī)律,我們要順應(yīng)浩浩蕩蕩不可逆轉(zhuǎn)的世界潮流。
在哈耶克的建議中,預(yù)見的是一種去主權(quán)、非國家化的貨幣。貨幣和銀行自由貿(mào)易,不同銀行之間發(fā)行的貨幣自由競爭。哈耶克設(shè)想的是一個(gè)反格雷欣法則的世界,即良幣驅(qū)逐劣幣,彼此存在競爭的貨幣體制下,只要發(fā)行者在發(fā)行貨幣時(shí)濫用權(quán)力,消費(fèi)者的選擇就會令其立即貶值,從而永久地離開市場。在這樣的構(gòu)想中不存在固定利率,不存在國際收支問題。
雖然哈耶克提出了貨幣非國家化的構(gòu)想,但其中還存在許多未清晰的問題。比如是否存在著一種穩(wěn)定的購買力,人們是否肯定選擇這種購買力,我們需要的是區(qū)域性還是國際性的貨幣,這種貨幣由誰來決定?這些問題是當(dāng)今面臨的挑戰(zhàn),劉津含和陳建認(rèn)為究竟是由美國政府來支持Libra還是由中國央行發(fā)行管理,還是歐盟發(fā)起一個(gè)歐盟區(qū)塊鏈幣,或是全球形成一個(gè)協(xié)調(diào)機(jī)制共同謀劃新的貨幣體制,這些都還沒有答案。⑤劉津含、陳建:《數(shù)字貨幣對國際貨幣體系的影響研究》,《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》2018年第5期。戴金平和黎艷認(rèn)為目前比特幣也存在著巨大的問題,數(shù)量有限不足以支撐全球的交易,同時(shí)存在共識機(jī)制效率過于低下等問題。⑥戴金平、黎艷:《貨幣會消亡嗎?——兼論數(shù)字貨幣的未來》,《南開學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版)》2016年第4期。如今我們只是打開了新貨幣制度簾幕的一角,還存在著很多未知的領(lǐng)域,還有許多不確定性等待我們?nèi)ヌ剿骱脱芯俊?/p>
在回顧蘭格-米塞斯的爭論之前,有必要總結(jié)一下中國的經(jīng)濟(jì)模式。按照思想史的標(biāo)準(zhǔn),中國實(shí)行的是社會主義市場經(jīng)濟(jì)——價(jià)格應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)的測算,在社會主義計(jì)劃的前提下,也能接受市場有計(jì)劃地調(diào)節(jié)。中國的漸進(jìn)式改革被判定為成功,而前蘇聯(lián)改革是失敗的,進(jìn)而導(dǎo)致了蘇聯(lián)解體,也使得蘇聯(lián)來不及驗(yàn)證有計(jì)劃地生產(chǎn)之后能不能接納市場經(jīng)濟(jì)。
中國大部分普通的商品是由市場決定,但是部分核心產(chǎn)品必須由計(jì)劃來供給,因?yàn)槭袌鼋^對做不好。例如高鐵,如果沒有一個(gè)強(qiáng)大的國家體制和計(jì)劃體制,任何一個(gè)私營企業(yè)和國家都難以實(shí)現(xiàn)。這種效率就是社會主義市場經(jīng)濟(jì)的魅力所在。公有制有其弊端,可能導(dǎo)致低效率和資源浪費(fèi),但是周期性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)同樣也會導(dǎo)致資源浪費(fèi)、收入分配不公和市場失靈。因此市場經(jīng)濟(jì)和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)有相互結(jié)合的基礎(chǔ),純粹的市場經(jīng)濟(jì)會出現(xiàn)市場失靈,而純粹的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)會出現(xiàn)政府失靈。因此需要考慮是否能夠用一種技術(shù)去協(xié)調(diào)計(jì)劃和市場的關(guān)系,同時(shí)減少市場失靈和政府失靈。
市場失靈和政府失靈是不可避免的,馮科和楊威認(rèn)為盡管我們不能全面地解決問題,但可以通過某種方式更逼近地解決問題,更接近更低成本地解決問題,萬維網(wǎng)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)科學(xué)學(xué)科的交叉、計(jì)算機(jī)思維、數(shù)據(jù)化、網(wǎng)格計(jì)算機(jī)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)區(qū)塊鏈、人工智能等信息技術(shù)提供了這種可能性。①馮科、楊威:《信息技術(shù)革命與社會主義經(jīng)濟(jì)計(jì)算——再論蘭格-米塞斯?fàn)幷摗?《首都師范大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版)》2018年第3期。Jorgenson和Stiroh認(rèn)為當(dāng)新計(jì)算機(jī)的處理數(shù)據(jù)和信息的能力提升到海量的時(shí)候,有些問題就會迎刃而解。我們通過互聯(lián)網(wǎng)之間傳遞信息和形成共識,可以化解很多原本的社會沖突和矛盾。②Jorgenson,D.W.,&Stiroh,K.J,“Raising the Speed Limit:U.S.Economic Growth in the Information Age,”Brookings Papers on Economic Activity,2000,31(1),125-235.在這種技術(shù)背景下,整個(gè)國家治理模式也從過去的隱形治理模式轉(zhuǎn)向顯形治理模式,從過去的封鎖消息,到借助新技術(shù)公布消息,消除神秘性的同時(shí)也消除了公眾的恐慌,因而這是整個(gè)社會治理技術(shù)的發(fā)展變化。因此可以得到結(jié)論,信息技術(shù)的存在使得經(jīng)濟(jì)增長獲得了新的動(dòng)力。
信息革命用信息化、知識性、扁平化的組織和智力性的勞動(dòng)不斷地提升中間服務(wù)的質(zhì)量,提升整個(gè)經(jīng)濟(jì)的效率和經(jīng)濟(jì)質(zhì)量。或許可以認(rèn)為,挑戰(zhàn)我們的不是經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí),而是經(jīng)濟(jì)理論,即傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對于經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的度量是不足的。除了數(shù)量,還要關(guān)注經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的改變,新技術(shù)確實(shí)為經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)。反觀中國經(jīng)濟(jì),雖然近年GDP增速下降,但是事實(shí)上現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)學(xué)計(jì)量方法滯后于經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí),因此不能很好地對新經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和數(shù)量進(jìn)行觀測,經(jīng)濟(jì)增長存在著很多統(tǒng)計(jì)上的遺漏。這不單單是對經(jīng)濟(jì)管理者的挑戰(zhàn),更是對經(jīng)濟(jì)學(xué)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)者的挑戰(zhàn)。
回到區(qū)塊鏈,從經(jīng)濟(jì)思想史根源上反思,在面臨新技術(shù)新模式的情況下,經(jīng)濟(jì)理論和經(jīng)濟(jì)學(xué)者自身面臨何種挑戰(zhàn),創(chuàng)新在哪里,計(jì)量方法要如何跟上新經(jīng)濟(jì)和新時(shí)代的訴求,怎樣對數(shù)字資產(chǎn)和數(shù)字貨幣進(jìn)行定價(jià),這些都是學(xué)術(shù)界的難題和挑戰(zhàn),任何一個(gè)問題的解決都是巨大的創(chuàng)新。因此蘭格-米塞斯的爭論,放在現(xiàn)在的技術(shù)環(huán)境下也仍然有其意義。
蘭格認(rèn)為在計(jì)算機(jī)足夠發(fā)達(dá)的條件下,有計(jì)劃的生產(chǎn)能夠?qū)崿F(xiàn);米塞斯則認(rèn)為如果生產(chǎn)資料公有制,則因?yàn)闆]有激勵(lì)的機(jī)制,有計(jì)劃的生產(chǎn)是永遠(yuǎn)不能實(shí)現(xiàn)的。盡管當(dāng)前的信息技術(shù)很發(fā)達(dá),但是中央計(jì)劃者(比如國家發(fā)改委)并不能很有效率地配置資源。例如,中國在太陽能光伏行業(yè)的投資損失近三萬億元,大力推廣新能源汽車形成了騙補(bǔ)貼的現(xiàn)象。政府干預(yù)造成的低技術(shù)含量產(chǎn)品市場過剩就是政府失靈的體現(xiàn),原因在于中央計(jì)劃者缺乏足夠的激勵(lì)以及計(jì)劃缺乏效率。因此蘭格和米塞斯的爭論其實(shí)關(guān)注的是一個(gè)問題的不同方面,蘭格關(guān)注于計(jì)算機(jī)技術(shù)足夠強(qiáng)大就能實(shí)現(xiàn),米塞斯關(guān)注激勵(lì)手段和相融程度,如果把兩者結(jié)合起來,是有機(jī)會解決1929年到現(xiàn)在的這個(gè)偉大爭論。例如,戴爾和豐田企業(yè)在局部實(shí)現(xiàn)零庫存,代表著其生產(chǎn)過剩的消失。所以,在思想和技術(shù)的結(jié)合被完美地統(tǒng)一到生產(chǎn)資料私有制的條件下,有計(jì)劃地生產(chǎn)實(shí)際上能夠被局部地實(shí)現(xiàn)。如果區(qū)塊鏈技術(shù)未來能在經(jīng)濟(jì)體系中得到深度的應(yīng)用,將在很大程度上解決蘭格-米塞斯?fàn)幷摗?/p>
中國實(shí)現(xiàn)偉大復(fù)興的重要推動(dòng)力是以數(shù)字進(jìn)行管理,建設(shè)“數(shù)字中國”,而這需要顛覆傳統(tǒng)會計(jì)理論,因?yàn)樵趥鹘y(tǒng)會計(jì)理論中并不存在相互印證的流程,就目前而言難以進(jìn)行數(shù)字管理。由于審計(jì)師工作的有限性,且審計(jì)費(fèi)用由上市公司支付,利益相關(guān)的存在難以避免,比較而言投資者是信息閉塞的。如果區(qū)塊鏈能夠被運(yùn)用,生產(chǎn)鏈、消費(fèi)鏈上的每個(gè)環(huán)節(jié)獨(dú)立記賬,形成賬本對照將杜絕假賬的可能。區(qū)塊鏈存儲的每個(gè)節(jié)點(diǎn)會同步復(fù)制賬本所有數(shù)據(jù),信息透明難以篡改,鏈?zhǔn)降臄?shù)據(jù)庫結(jié)構(gòu)驗(yàn)證存儲,分布式的共識機(jī)制生成新的數(shù)據(jù),密碼學(xué)的方法保證傳輸訪問安全,網(wǎng)絡(luò)上采取匿名機(jī)制保證個(gè)人的隱私,然后在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生智能合約,進(jìn)而進(jìn)行經(jīng)濟(jì)行為。區(qū)塊鏈作為一種數(shù)據(jù)庫的賬本技術(shù),安全是其最重要的特點(diǎn),節(jié)點(diǎn)越多,安全性越高。金融監(jiān)管如果使用一致的易于審計(jì)的數(shù)據(jù),可以大量節(jié)省審計(jì)的費(fèi)用和時(shí)間,所以未來會計(jì)事業(yè)會面臨革命,會計(jì)師的需求下降,會計(jì)準(zhǔn)則可以編程,審計(jì)工作可以用機(jī)器人替代,將比傳統(tǒng)的方式更加精準(zhǔn)地監(jiān)管金融業(yè)務(wù),余額和交易記錄都可被追蹤,世界經(jīng)濟(jì)將變得透明。
經(jīng)濟(jì)的行為模式也會因?yàn)閰^(qū)塊鏈發(fā)生徹底的變化。傳統(tǒng)模式中,買家和賣家通過第三方支付,所有的主機(jī)是支持買家和賣家進(jìn)行交易的模式。區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N新的呈現(xiàn)模式,多點(diǎn)分布式的存儲,使得錯(cuò)誤記賬的現(xiàn)象大量減少或消失,在金融、公益、監(jiān)管、打假領(lǐng)域均能解決痛點(diǎn)問題。區(qū)塊鏈可以降低對賬的成本和解決爭議的成本,使公益更加透明,使商品能夠正品溯源。人類的生產(chǎn)、分工和合作越來越細(xì)化,產(chǎn)品誕生需要大量部件組成,在區(qū)塊鏈技術(shù)下,任何產(chǎn)品的問題都可以溯源。因此區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈的溯源、保證質(zhì)量、追求責(zé)任方面,在未來的工業(yè)智能生產(chǎn)中會發(fā)揮重要的作用。
區(qū)塊鏈1.0是數(shù)字貨幣時(shí)代,2.0是智能合約時(shí)代,3.0才是完全的區(qū)塊鏈系統(tǒng)。當(dāng)前的區(qū)塊鏈存在局限,比如因?yàn)樾氏拗?高頻交易無法實(shí)現(xiàn);涉及數(shù)據(jù)隱私問題,目前保護(hù)機(jī)制還不完善。因此中國區(qū)塊鏈領(lǐng)域尚比較混亂,技術(shù)還不成熟,存在虛熱情況,不是熱在用技術(shù)解決現(xiàn)實(shí)問題,而是熱在集資圈錢、炒作估值,尤其是熱炒的絕大部分首次代幣發(fā)行(ICO)都是集資工具創(chuàng)新,不僅與技術(shù)創(chuàng)新無關(guān),還會提高企業(yè)與地區(qū)的融資成本。因此要警惕概念炒作,特別需要防范資本市場的炒作,監(jiān)管部門需要主動(dòng)介入,鼓勵(lì)行業(yè)的專家?guī)椭姳孀R。在要求ICO為集資行為承擔(dān)法律責(zé)任的同時(shí),區(qū)塊鏈需要從技術(shù)上進(jìn)行提升,運(yùn)用到社會管理當(dāng)中,比如金融征信,政府建立公鏈方便其它機(jī)構(gòu)和個(gè)人的查詢,以降低信息不對稱和交易成本,同樣需要相關(guān)法律的適配。
綜上所述,在中國經(jīng)濟(jì)面臨這樣的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期,我們需要以正視聽,給社會提供一個(gè)思考視角,從經(jīng)濟(jì)史、經(jīng)濟(jì)思想史的角度,全面地認(rèn)知區(qū)塊鏈技術(shù),對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)與貨幣制度的運(yùn)行機(jī)理、思想來源、未來趨勢進(jìn)行系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)思考。