程馳

【摘? 要】經(jīng)濟發(fā)展新形勢下，我國中小企業(yè)迎來全新機遇和挑戰(zhàn)，做好風(fēng)險防護是生存與發(fā)展之本，為此，需要將更多精力和時間放在風(fēng)險預(yù)警機制建設(shè)中，更要將重心不斷向風(fēng)險預(yù)警管理方向傾斜，為本就規(guī)模較小、實力較弱的企業(yè)提供發(fā)展保障，這對所有中小企業(yè)來說意義重大。論文站在中小企業(yè)視角基于現(xiàn)實考量而提出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理策略，為中小企業(yè)健康和長遠(yuǎn)發(fā)展提供助力和支持。

【Abstract】Under the new situation of economic development， China's small and medium-sized enterprises are facing new opportunities and challenges. Risk protection is the foundation of survival and development. To this end， it is necessary to put more energy and time in the construction of risk early warning mechanism， but also to constantly tilt the focus to the direction of risk early warning management， to provide development guarantee for small and weak enterprises， which is of great significance to all small and medium-sized enterprises. From the perspective of small and medium-sized enterprises， this paper puts forward the financial risk early warning management strategy based on realistic considerations， and provides power and support for the healthy and long-term development of small and medium-sized enterprises.

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;預(yù)警管理

【Keywords】small and medium-sized enterprises; financial risk; early warning management

【中圖分類號】F275;F276.3? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2022）01-0084-03

1 引言

中小企業(yè)在我國大量存在，是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，雖說其地位和影響力比不上大型國企，但是因為數(shù)量多、容量大，所以一直在我國國民經(jīng)濟中扮演著重要角色，但不置可否的是，在風(fēng)險防御能力方面，中小企業(yè)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能與大型國企匹敵的，這與其自身歷史發(fā)展時間短、經(jīng)驗不足和規(guī)模小等一些客觀現(xiàn)狀存在必然關(guān)聯(lián)，為此，要在風(fēng)險預(yù)警管理中花費更多心力，最終探尋到適合自身的風(fēng)險預(yù)警管理之路，希望本次研究可以為相關(guān)企業(yè)帶去一些思路和啟發(fā)。

2 我國對中小企業(yè)的界定

中小企業(yè)，簡稱SMEs（small and medium-sized enterprise），一般指規(guī)模較小、在所處行業(yè)不起到指導(dǎo)作用和產(chǎn)生較大影響的企業(yè)，雖說單個中小企業(yè)的作用和影響較為微弱，但是整體而言，中小企業(yè)仍舊具備較強競爭力，可以起到激活市場和推動行業(yè)發(fā)展的作用，對整個國民經(jīng)濟都有十分積極的作用。

在中小企業(yè)界定方面，我國與其他國家存在一定差異，且在不同時期對中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)也是不同的。就法律領(lǐng)域而言，還未出臺對中小企業(yè)有清晰界定的法律法規(guī)，所以，在中小企業(yè)界定上也較多地借鑒了國外定量標(biāo)準(zhǔn)，就2011年6月18日發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》，可將工業(yè)領(lǐng)域的中小企業(yè)定義為：從業(yè)人員1 000人以下或營業(yè)收入40 000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營業(yè)收入2 000萬元及以上的為中型企業(yè);從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入300萬元及以上的為小型企業(yè);從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入300萬元以下的為微型企業(yè)。

3 財務(wù)風(fēng)險概述

3.1 財務(wù)風(fēng)險內(nèi)涵

財務(wù)風(fēng)險有廣義與狹義兩種解讀。廣義而言，主要指受各種因素影響而造成公司利潤產(chǎn)生不確定性的風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和融資風(fēng)險。狹義層面，主要指由于負(fù)債而使公司承擔(dān)的風(fēng)險。

財務(wù)風(fēng)險可視為經(jīng)濟領(lǐng)域的相對概念，是財務(wù)中伴隨的各種風(fēng)險統(tǒng)稱。首先，財務(wù)決策是企業(yè)今后發(fā)展的大致規(guī)劃，即使按照計劃經(jīng)營，也依舊會面臨更多不確定因素，由此便會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。其次，未來財務(wù)收益與會計收益是兩個概念，會計收益有確定性，而未來財務(wù)收益則具有不確定性，二者互為對立面，是未來經(jīng)營活動中的所得收入減去成本的剩余部分，不受歷史成本和預(yù)期規(guī)劃的制約和影響。值得一提的是，只要企業(yè)處在經(jīng)營狀態(tài)，則必然伴隨風(fēng)險，這種風(fēng)險不由人力決定，屬于客觀存在的產(chǎn)物，與企業(yè)效益與發(fā)展直接掛鉤，由此奠定了對其研究的重要性和必要性。

3.2 財務(wù)風(fēng)險分類

第一，站在理財活動視角，可將財務(wù)風(fēng)險劃分為4類，分別是籌融資風(fēng)險、資金投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、收益分配風(fēng)險。

籌融資風(fēng)險基本內(nèi)容：①風(fēng)險主要集中在籌資數(shù)量上，在一定規(guī)模前提下，企業(yè)基于發(fā)展會對資金有一個基本范疇需求，籌資數(shù)量處在相對恰當(dāng)范疇才可起積極作用，有利于創(chuàng)造可觀收益，若這一數(shù)量指標(biāo)脫離“合適”指標(biāo)，則勢必產(chǎn)生相應(yīng)風(fēng)險;②籌資時機不當(dāng)風(fēng)險，指資金并未在時機成熟之際使用而不可避免的風(fēng)險;③資金結(jié)構(gòu)惡化風(fēng)險，資金結(jié)構(gòu)是負(fù)債資金來源與權(quán)益者各占比重關(guān)系的統(tǒng)稱，這一結(jié)構(gòu)并非穩(wěn)固不變，會受到市場利率、企業(yè)投資利潤影響，而不受融資度干擾，當(dāng)企業(yè)投資利潤大于債務(wù)資金利用率時，對增多資本結(jié)構(gòu)中的負(fù)債比重相對有益，但是擴大尺度沒有把握好，則會產(chǎn)生相應(yīng)風(fēng)險。

資金投資風(fēng)險方面，資金往往從3個渠道輸出而產(chǎn)生不同價值：一是對現(xiàn)有資金進行配置;二是用于內(nèi)部投資;三是投入外部和創(chuàng)造更大效益。風(fēng)險表現(xiàn)共計3點：①資金資源配置不當(dāng)風(fēng)險。企業(yè)的資金流與物資流緊密相關(guān)，二者相互制約，而物資流又受到市場的各式各樣影響，所以，資金配置需要科學(xué)落實，不然則會產(chǎn)生諸多風(fēng)險，這是必然規(guī)律。②內(nèi)部投資風(fēng)險所掌握的資金用于產(chǎn)品研發(fā)、擴大經(jīng)營范圍或研發(fā)技術(shù)等方面，因為內(nèi)部投資收益的不確定而產(chǎn)生的損失風(fēng)險。③對外投資風(fēng)險。企業(yè)撥出部分資金投入企業(yè)外部有關(guān)單位或投放于有價證券，因為市場和收益的不確定性，由此產(chǎn)生的相關(guān)風(fēng)險。

資金回收風(fēng)險，資金能否按照自己預(yù)期收回，對企業(yè)的正常經(jīng)營和運轉(zhuǎn)有直接影響，為此，需要防止這一風(fēng)險產(chǎn)生。往往有以下5種表現(xiàn)：①結(jié)算資金回收風(fēng)險;②內(nèi)、外投資回收風(fēng)險;③預(yù)付、出借資金回收風(fēng)險，主要表現(xiàn)為不能按時收回、不能回收資金對企業(yè)造成的損失;④外匯風(fēng)險，指匯率變動帶來的風(fēng)險;⑤對外擔(dān)保風(fēng)險，本質(zhì)上這屬于一種出借行為，亦可理解為出借的轉(zhuǎn)化形式。

收益分配風(fēng)險，表現(xiàn)為稅后利潤在投資和內(nèi)部利用的比例劃分，不同分配方法和思想都會對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生直接影響，若分配不當(dāng)則會產(chǎn)生不必要風(fēng)險，需要在利潤分配中酌情把握一些重要因素，如相關(guān)政策法規(guī)的規(guī)定及制約、股東對避稅和防止控制權(quán)的稀釋、企業(yè)舉債能力的高低和投資機會的有或無、契約的約束條件、貨幣購買力等。

第二，按照財務(wù)風(fēng)險引發(fā)因素進行分類，主要由系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險組成，這兩種風(fēng)險都較為常見。系統(tǒng)性風(fēng)險是由外部風(fēng)險因素引出，會對企業(yè)理財環(huán)境造成沖擊和影響，最終風(fēng)險將體現(xiàn)在財務(wù)板塊，該風(fēng)險有廣泛性、共同性特點。由特定環(huán)境和條件引起的風(fēng)險可統(tǒng)一視為非系統(tǒng)性風(fēng)險，主要影響對象是個別項目資本，屬于企業(yè)客觀存有風(fēng)險。

第三，按照財務(wù)風(fēng)險可控程度進行分類，可以劃分為可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險?？煽仫L(fēng)險指在企業(yè)可承受范圍的風(fēng)險，企業(yè)會有行之有效的避免和應(yīng)對手段。不可控風(fēng)險，指不可監(jiān)測、防范和解決的風(fēng)險，有較大不可確定性?？煽仫L(fēng)險與不可控風(fēng)險可相互轉(zhuǎn)化。

4 中小企業(yè)可能存在的財務(wù)風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功能

4.1 中小企業(yè)可能存在的財務(wù)風(fēng)險

就當(dāng)前了解的情況，可將我國中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險歸納為以下幾項內(nèi)容：第一，資金短缺，融資困難。該問題和風(fēng)險在我國中小企業(yè)中較為常見，與中小企業(yè)本身規(guī)模小、實力弱等客觀情況相關(guān)，由此導(dǎo)致資金不充裕，有些中小企業(yè)注冊金較少、可動用資金更是極為有限，或是銀行認(rèn)可的土地、房屋等不動產(chǎn)資金較少，使得資金和信用雙雙不到位，自然難以貸款，即使是除銀行之外的融資渠道也難以認(rèn)可。第二，管理模式僵化與落后，公司治理機制不完善。中小企業(yè)雖說具備生產(chǎn)經(jīng)營的必備條件，但是管理模式依舊與大型國有企業(yè)相比擬，管理模式呈現(xiàn)出落后、僵化等問題，除了存在領(lǐng)導(dǎo)集權(quán)問題，還存在財務(wù)管理缺乏科學(xué)理論指導(dǎo)的問題，亦或是存在財務(wù)監(jiān)控不全、會計信息失真等系列問題，都一定程度上加重了財務(wù)風(fēng)險。第三，風(fēng)險意識落后，經(jīng)營決策缺乏科學(xué)性?，F(xiàn)實工作中，中小企業(yè)往往會在決策中決定投資方向、投資大小，但是因為風(fēng)險意識落后，導(dǎo)致投資過于盲目與不合理，自然很容易讓企業(yè)承受較大財務(wù)風(fēng)險，加上決策一人獨大的問題和過于相信主觀判斷的問題，由此暴露出了決策不科學(xué)性弊端，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險將難以避免。第四，財務(wù)控制薄弱，缺乏風(fēng)險預(yù)警機制。中小企業(yè)往往缺乏健全的財物控制、財務(wù)決策和財務(wù)激勵和財務(wù)監(jiān)督機制，這意味著財務(wù)控制會較大程度處于薄弱階段，也會更易讓財務(wù)管理陷入混亂狀態(tài)，會計信息失真、財務(wù)監(jiān)控不全等問題產(chǎn)生便不難理解，與此同時，資金安全性、完整性也將遭受嚴(yán)重考驗，財務(wù)風(fēng)險帶來的隱患和損失也將有所升高。

4.2 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功能

因為經(jīng)濟市場競爭激烈，所以很容易被打壓和走向破產(chǎn)之路，考慮到中小企業(yè)的抵御風(fēng)險能力差，還需中小企業(yè)及早建立財務(wù)預(yù)警機制，它共有以下5種功能：第一，監(jiān)測功能。主要對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程進行全程監(jiān)督，加強對企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的深入了解，結(jié)合掌握的情況作出預(yù)測，找出偏差并分析成因。第二，預(yù)報功能。即危害企業(yè)有序經(jīng)營發(fā)展的關(guān)鍵因素出現(xiàn)前的警告，對企業(yè)進行提醒并確保企業(yè)可以早些做好防范和應(yīng)對，起到未雨綢繆、防患于未然的作用。第三，診斷功能。分析監(jiān)測和追蹤中的各類數(shù)據(jù)，在對企業(yè)經(jīng)營特點、經(jīng)營優(yōu)勢、企業(yè)實力進行全面把握的基礎(chǔ)上，找出缺陷和發(fā)現(xiàn)問題，為后續(xù)干預(yù)和解決奠定基礎(chǔ)。第四，矯正功能。即了解和獲悉企業(yè)存在的不足、弊端后，著手進行干預(yù)并通過針對性手段將其妥善解決，回歸良好發(fā)展軌道，防止財務(wù)狀況進一步惡化。第五，免疫功能。在預(yù)警機制介入過程中，記錄每一次危機產(chǎn)生原因、經(jīng)過及結(jié)果，也囊括所使用的解決方案，豐富危機應(yīng)對方法，可為此匹配建議和經(jīng)驗，為之后防范和應(yīng)對同等或相似風(fēng)險作好準(zhǔn)備。

5 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理策略

5.1 把握中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)構(gòu)建原則

第一，簡便性原則。對中小企業(yè)來說，可酌情選擇預(yù)警指標(biāo)較少、計算方法簡單的預(yù)警方式，一來不會加重財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的建設(shè)和管理壓力，二來也有較強的可實施性，可后續(xù)在中小企業(yè)中普及。分析中小企業(yè)經(jīng)營可發(fā)現(xiàn)，真正決定企業(yè)運營的核心變數(shù)并不算多，再加上中小企業(yè)規(guī)模小、業(yè)務(wù)簡單的普遍實情，影響企業(yè)的變數(shù)和指標(biāo)更會少之又少，所以，中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)無須面面俱到，只要反映出本質(zhì)問題即可。與此同時，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)簡單易懂才會更好操作，利于員工理解與執(zhí)行。第二，靈敏性原則。對于所有企業(yè)而言，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警都要具備靈活性特點，對于抵御風(fēng)險能力較弱且每一次風(fēng)險都可能導(dǎo)致企業(yè)一蹶不振的中小企業(yè)來說，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警靈活性特征具備與否更為重要，好處是風(fēng)險可及時反應(yīng)并提前讓企業(yè)做好預(yù)防、應(yīng)對，即可減少風(fēng)險損失，為達到這一目標(biāo)，需重點選取與財務(wù)風(fēng)險程度相關(guān)度大、先導(dǎo)性強的指標(biāo)。第三，重要性原則。中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的危機大多與資金聯(lián)系緊密，伴隨資金短缺、自身籌款能力不足等多項問題。不能償清債務(wù)是中小企業(yè)的普遍弊端，會將長期債務(wù)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槎唐趥鶆?wù)，加上一些企業(yè)信用較差、經(jīng)營不善，自然債務(wù)中應(yīng)付賬款等商業(yè)信用債務(wù)和短期銀行貸款等短期流動債務(wù)所占比重較大，導(dǎo)致長期負(fù)債比例偏低。此外，企業(yè)會在投資過程中過多地關(guān)注流動資金，對于固定資金缺乏基本關(guān)注，導(dǎo)致財務(wù)流動性程度備受重視，指標(biāo)如現(xiàn)金比率、速動比率等。

5.2 明確預(yù)警指標(biāo)權(quán)重和做好預(yù)警方法選擇

預(yù)警指標(biāo)對總評價目標(biāo)重要程度的反饋稱為權(quán)重，明確指標(biāo)權(quán)重是深入財務(wù)風(fēng)險預(yù)警前的必要條件，與預(yù)警為系統(tǒng)功能發(fā)揮及有效程度直接掛鉤。明確權(quán)重主要分主觀和客觀兩種方法。主觀方法中多傾向于使用德爾菲法，該方法較早出現(xiàn)，在美國公司率先得到使用，具有匿名、反復(fù)和反饋屬性，主要在調(diào)查和征求專家意見中有所反饋，在實踐中查驗偽劣。客觀方法主要側(cè)重于使用統(tǒng)計方法，包括因子分析法、主成分分析法等，該方法可以一定程度保證評價結(jié)果的準(zhǔn)確性，適用于中小企業(yè)的發(fā)展情況，建議采用這種方法。

在預(yù)警方法選擇上，應(yīng)當(dāng)以實用性、可操作性為選擇標(biāo)準(zhǔn)。首先，中小企業(yè)獲取市場信息能力差，所花費的信息成本遠(yuǎn)高于大企業(yè)，簡易的預(yù)警模式可節(jié)約信息采集、加工成本;其次，中小企業(yè)管理人員素質(zhì)不高，對過于復(fù)雜的預(yù)警系統(tǒng)不能較好把握，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警多數(shù)情況下采用建模法和評分法，這些都需要提供大量數(shù)據(jù)作為條件，對中小企業(yè)而言，較難獲取較為規(guī)范和可靠的財務(wù)比率資料，所以建模法的采用需要小心采納和使用。評分法是將預(yù)警指標(biāo)用線連接起來，優(yōu)勢是操作方便、實用性強，利于風(fēng)險管理人員作出詳細(xì)分析。

5.3 完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理體系和提高預(yù)警管理流程科學(xué)性

中小企業(yè)需要結(jié)合自身經(jīng)營和發(fā)展情況建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，將風(fēng)險預(yù)警作用及優(yōu)勢充分發(fā)揮，排查風(fēng)險和消除風(fēng)險，也對一些風(fēng)險起到防范作用，完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，需要做到在保留原有財務(wù)管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)上增添新功能，也可在原有財務(wù)管理系統(tǒng)上做重組和改建，在組織結(jié)構(gòu)和職能兩方面實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)部的橫向、縱向交叉發(fā)展，其中的縱向?qū)用嫔婕皼Q策層、職能層等。整個預(yù)警管理過程中，要對整個系統(tǒng)進行全方位完善，進一步推動財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理全面升級。

為確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理發(fā)揮其真實功效，還需不斷提高其流程科學(xué)性，建立監(jiān)控部門與其他管理部門的關(guān)系，確保各個部門通力合作，通過定期向預(yù)警部門遞交資料，來對監(jiān)測指標(biāo)狀態(tài)進行確認(rèn)，針對不同狀態(tài)提出分析報告和解決措施。結(jié)合監(jiān)測指標(biāo)狀態(tài)，風(fēng)險預(yù)警部門做出預(yù)防控制財務(wù)風(fēng)險的具體方案，將方案向上級決策層呈報，分析方案合理性與可行性，最終在決策中同意或否決，若同意可即刻下達與執(zhí)行。值得一提的是，遭遇突發(fā)危機狀況，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警部門要即刻做出反應(yīng)，成立突發(fā)風(fēng)險應(yīng)對小組，全面負(fù)責(zé)企業(yè)財務(wù)運作。在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警部門的組織、協(xié)調(diào)、指揮等正確工作流程下，加強風(fēng)險的全面評估，保障利潤表和負(fù)債表等在內(nèi)的資料得到全面調(diào)查，方可保障風(fēng)險評估、風(fēng)險預(yù)警方案準(zhǔn)確無誤。

5.4 樹立風(fēng)險防范意識，重視人才培養(yǎng)和完善內(nèi)部控制

在按照以上思路建設(shè)和使用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的前提下，還需做好相關(guān)保障工作，方可確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理水平穩(wěn)定提升?？芍貐⒖家韵滤悸罚旱谝唬瑯淞L(fēng)險防范意識，尤其要提高財務(wù)部門人員、高層領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險防范意識。其中，高層領(lǐng)導(dǎo)對重大事項的決策權(quán)是否具備風(fēng)險意識，決定著企業(yè)能否預(yù)知風(fēng)險、防范風(fēng)險和解決風(fēng)險。顯然，不具備風(fēng)險意識將更易把企業(yè)推向重大損失和破產(chǎn)危機旋渦中。也只有高層領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險意識夠強，才可逐漸將風(fēng)險意識滲透于內(nèi)部，對員工風(fēng)險意識形成起到積極影響。第二，重視人才培養(yǎng)，尤其是財務(wù)部門人才，更要在人才中“優(yōu)中選優(yōu)”，組建成專業(yè)小組并定期對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)進行維護和更新，可較大程度縮小成本，此外，也可提高對風(fēng)險的認(rèn)知、防范和應(yīng)對能力，所以培養(yǎng)人才將是中小企業(yè)的重要任務(wù)。第三，完善企業(yè)內(nèi)部控制，旨在加強對企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營的整體把控，就可以對內(nèi)部環(huán)境了如指掌，可對排查到的風(fēng)險進行客觀認(rèn)知并結(jié)合對企業(yè)的了解制定科學(xué)可行的方案。

6 結(jié)語

綜上所述，中小企業(yè)是我國經(jīng)濟體的重要組成部分且數(shù)量龐大，可謂財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究中的全新領(lǐng)域。論文結(jié)合中小企業(yè)規(guī)模小、實力弱等特點提出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理策略，希望可以給相關(guān)企業(yè)帶去發(fā)展思路和靈感，從而提高自身應(yīng)對外部風(fēng)險與內(nèi)部風(fēng)險的能力，使中小企業(yè)在競爭激烈的市場中扎穩(wěn)腳跟，實現(xiàn)健康長遠(yuǎn)發(fā)展。

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