杜妍晶

（開灤（集團(tuán)）有限責(zé)任公司，河北 唐山 063000）

某大型煤炭企業(yè)（以下簡稱“A集團(tuán)”）是中國特大型能源化工企業(yè)，建礦歷史悠久，已達(dá)百年歷史，在中國民族工業(yè)發(fā)展史上具有十分重要的地位。經(jīng)過多年發(fā)展，A集團(tuán)已成為綜合性的大型能源集團(tuán)，產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域涉及煤炭生產(chǎn)、煤化工、礦業(yè)工程服務(wù)、金融服務(wù)、現(xiàn)代物流、醫(yī)療健康、文化旅游等，主要區(qū)域分布在河北唐山、張家口、承德、石家莊以及內(nèi)蒙古、新疆、香港等地區(qū)，在近年中國企業(yè)500強(qiáng)排名中游。

一、A集團(tuán)化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模式的實(shí)施背景

A集團(tuán)所處煤炭行業(yè)的特點(diǎn)，屬于重資產(chǎn)行業(yè)，投資金額大、工期長、見效慢，對資金的依賴性極強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率較高。近些年，A集團(tuán)債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劇增，加之受2013-2016年煤炭市場不景氣影響，A集團(tuán)債券規(guī)模大幅攀升，短期債務(wù)占比較高，2011年至2019年間，債券融資余額增幅196%，融資總額占比由40%升至52%。

為及時(shí)應(yīng)對不同程度的資金緊缺情況，保證生產(chǎn)經(jīng)營的有序運(yùn)轉(zhuǎn)，提高資金保障能力，A集團(tuán)及時(shí)研究構(gòu)建與實(shí)施化解債券風(fēng)險(xiǎn)模式，目的是防控債券違約風(fēng)險(xiǎn)、保證集團(tuán)財(cái)務(wù)安全、優(yōu)化集團(tuán)資本結(jié)構(gòu)、為集團(tuán)的跨越式發(fā)展保駕護(hù)航，因此，優(yōu)化調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、拓寬融資渠道，對內(nèi)加強(qiáng)資金管控，防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對A集團(tuán)十分重要。

二、A集團(tuán)化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模式的內(nèi)涵

A集團(tuán)目前基本構(gòu)建了以“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略為引領(lǐng)、八大財(cái)務(wù)集中管控體系為核心、五項(xiàng)重要載體為支撐”的財(cái)務(wù)管理體系。

（一）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略引領(lǐng)

A集團(tuán)為確保轉(zhuǎn)型發(fā)展，謀劃確定了“一個(gè)總體目標(biāo)，四大總體思路，十二大具體戰(zhàn)略”的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為A集團(tuán)深化改革、轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要組成部分，發(fā)揮著積極的促進(jìn)作用。目前，A集團(tuán)財(cái)務(wù)管理基本圍繞財(cái)務(wù)戰(zhàn)略開展各項(xiàng)工作并取得顯著效果，財(cái)務(wù)管理的中心地位進(jìn)一步強(qiáng)化，財(cái)務(wù)工作的內(nèi)部環(huán)境進(jìn)一步優(yōu)化，有力推動了企業(yè)管理創(chuàng)新。

（二）八大集中管控體系

為應(yīng)對復(fù)雜多變的市場環(huán)境，構(gòu)筑防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的體制基礎(chǔ)、推動財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新，A集團(tuán)建成了“以管資金為核心、管人與管事相結(jié)合、程序合理、運(yùn)轉(zhuǎn)科學(xué)的集團(tuán)公司財(cái)務(wù)集中管控模式”，具體包括：資金集中管控、人員垂直管理、全面預(yù)算管理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控、財(cái)會政策管理、財(cái)務(wù)監(jiān)督、會計(jì)信息管控、考核評價(jià)八個(gè)部分。A集團(tuán)財(cái)務(wù)集中管控體系的建立和實(shí)施，使集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管控能力進(jìn)一步提升，支撐保障了集團(tuán)經(jīng)營與發(fā)展，為財(cái)會隊(duì)伍有為有位搭建了平臺、奠定了基礎(chǔ)。

（三）五項(xiàng)重要載體

為更好貫徹執(zhí)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，充分發(fā)揮八大集中管控體系的作用，A集團(tuán)以財(cái)務(wù)能力評價(jià)、全面成本管理、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評審、內(nèi)部控制管理、業(yè)財(cái)深度融合等五項(xiàng)重要工作載體為支撐，大力開展財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)會計(jì)職能，提高決策支持能力，為企業(yè)轉(zhuǎn)型升級高質(zhì)量發(fā)展提供了強(qiáng)力支撐。

三、A集團(tuán)化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模式的做法

A集團(tuán)2021年資金管理總體目標(biāo)是：落實(shí)“四壓四增”融資策略，采取有效措施控規(guī)模、調(diào)結(jié)構(gòu)、拓渠道、降成本、控風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全高效運(yùn)行。概括起來，主要分成五個(gè)方面：一是資金高度集中是防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)；二是優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)是防范風(fēng)險(xiǎn)的核心；三是上下協(xié)調(diào)聯(lián)動是防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵；四是健全制度體系是防范風(fēng)險(xiǎn)的保障；五是清晰發(fā)展定位是防范風(fēng)險(xiǎn)的根本。

（一）資金高度集中

1.賬戶集中

A集團(tuán)建立了賬戶管理審批制度，所有單位在外部銀行開銷戶均需經(jīng)集團(tuán)批準(zhǔn)，并由集團(tuán)總會計(jì)師一支筆批簽，未經(jīng)審批一律不得開戶，否則視同“小金庫”處理。嚴(yán)格按照“收支兩條線”管理賬戶，各單位所有賬戶納入財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一聯(lián)動的賬戶管理體系之中。根據(jù)成員單位賬戶的不同情況，采取多種方式歸集和下?lián)苜Y金，實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)對成員單位銀行賬戶資金存量和流向的實(shí)時(shí)監(jiān)控、統(tǒng)籌管理。

2.預(yù)算集中

A集團(tuán)在全集團(tuán)實(shí)施三級資金預(yù)算管理和資金計(jì)劃管理，嚴(yán)控資金支出，做到“支出有預(yù)算、預(yù)算到項(xiàng)目、項(xiàng)目列計(jì)劃”；進(jìn)一步將各單位月度資金預(yù)算按業(yè)務(wù)需要?jiǎng)澐譃锳、B、C三類，A類支出保時(shí)間、保金額，B類支出保時(shí)間、調(diào)金額，C類支出調(diào)時(shí)間、調(diào)金額，實(shí)現(xiàn)輕重緩急控制支出，靈活機(jī)動調(diào)配資金；資金計(jì)劃分為日、周、月三個(gè)維度，與月度資金預(yù)算和財(cái)務(wù)公司資金頭寸安排精準(zhǔn)匹配，實(shí)現(xiàn)資金科學(xué)調(diào)度、高效使用，確定建立了《A集團(tuán)公司資金預(yù)警制度》。

3.結(jié)算集中

A集團(tuán)采用“收支兩條線+集中結(jié)算”的資金管控模式，全集團(tuán)資金集中到財(cái)務(wù)公司，各單位所有收支由財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一結(jié)算，實(shí)現(xiàn)對全集團(tuán)資金存量、流量雙重控制；對外付款采取零余額賬戶聯(lián)動支付，各單位零余額賬戶與財(cái)務(wù)公司總賬戶掛接聯(lián)動，實(shí)時(shí)支付、筆筆填平，掌握了資金支付的主動權(quán)；完成了工農(nóng)中建交等十大行銀企直聯(lián)系統(tǒng)上線運(yùn)行，將銀行柜臺前移到財(cái)務(wù)公司，實(shí)現(xiàn)資金結(jié)算全程線上運(yùn)行不落地，將銀行回單嵌入財(cái)務(wù)公司核心系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)資金結(jié)算安全高效運(yùn)行。

4.資金集中

A集團(tuán)堅(jiān)持全集團(tuán)資金調(diào)控一盤棋，將全集團(tuán)資金統(tǒng)一納入財(cái)務(wù)公司集中管理，實(shí)現(xiàn)對資金存量、流量雙重控制，資金集中度保持較高水平，成立初期即達(dá)到82%，在全國排名前列。近幾年隨著煤炭市場波動和資金市場變化，資金集中度有所下滑，但始終保持了70%以上的較高水平。

5.融資集中

A集團(tuán)制定印發(fā)了《集中融資管理辦法》，統(tǒng)一集團(tuán)公司債務(wù)融資管理，建立集中融資管理體系，充分發(fā)揮整體議價(jià)優(yōu)勢，降低融資成本。A集團(tuán)成立融資管理委員會，專項(xiàng)決策集中融資業(yè)務(wù)，各單位根據(jù)自身融資需求提交年度、月度及臨時(shí)債務(wù)融資需求，經(jīng)過融資管理委員會批準(zhǔn)的融資需求方可執(zhí)行，并按照融資合同約定加強(qiáng)融入資金的管理與使用，未經(jīng)A集團(tuán)批準(zhǔn)一律不得對外舉債。

6.票據(jù)集中

A集團(tuán)將票據(jù)納入集團(tuán)管控范疇，在全集團(tuán)范圍內(nèi)全面實(shí)施票據(jù)信息集中管理，各單位票據(jù)狀況在財(cái)務(wù)公司信息系統(tǒng)實(shí)時(shí)反映，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)對各單位票據(jù)開立、背書、貼現(xiàn)等票據(jù)行為的審批和統(tǒng)籌管理；打通資金池和票據(jù)池，實(shí)現(xiàn)資金票據(jù)互聯(lián)互通，統(tǒng)一控制，激活沉淀票據(jù)資源，防范票據(jù)資金風(fēng)險(xiǎn)；建立A集團(tuán)財(cái)務(wù)公司電子票據(jù)系統(tǒng)，直聯(lián)人民銀行電票系統(tǒng)和上海票交所系統(tǒng)，提供安全高效的綜合票據(jù)金融服務(wù)，為全集團(tuán)拓展了新的結(jié)算和融資渠道。

（二）優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)

受前期對外擴(kuò)張和2013-2016年煤炭市場不景氣影響，A集團(tuán)債券規(guī)模大幅攀升、短期債務(wù)占比較高，為有效化解債務(wù)問題，A集團(tuán)從2020年初確立“壓短增長、壓債增貸、壓母增子”的融資策略，今年又補(bǔ)充增加“壓債增股”措施，形成了“四壓四增”融資策略，持續(xù)調(diào)優(yōu)結(jié)構(gòu)、開拓渠道、強(qiáng)化管控，確保債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體可控。

1.壓短增長，防范化解短期償債風(fēng)險(xiǎn)

A集團(tuán)2020年初即與各大銀行溝通增加中長期授信；同時(shí)上半年發(fā)行債券重點(diǎn)選擇中長期品種，2020年只發(fā)行一期短融，其余為中長期融資產(chǎn)品。

2.壓債增貸，防范債券市場波動風(fēng)險(xiǎn)

由于債券融資直接面向投資者，具有市場反映敏感、波動大、集中剛性兌付的特點(diǎn)，A集團(tuán)在市場好轉(zhuǎn)、經(jīng)營改善后，持續(xù)調(diào)整債貸結(jié)構(gòu)。

3.壓母增子，防范母公司債務(wù)集中風(fēng)險(xiǎn)

A集團(tuán)著力培育二級公司融資主體，充分借助上市平臺優(yōu)勢發(fā)行債券，利用外阜優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目引入項(xiàng)目貸款、保險(xiǎn)資金，均為長期資金；同時(shí)整合物流公司優(yōu)勢資源，新組建四個(gè)二級公司，做大二級公司資產(chǎn)規(guī)模，降低資產(chǎn)負(fù)債率，切實(shí)提高二級公司自主融資能力，降低母公司融資壓力。

4.壓債增股，防范過度依賴債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)

借助混合所有制改革契機(jī)，以下屬兩個(gè)二級公司為重點(diǎn)，引入民企資本，總體混改比例達(dá)到70%以上；積極壓減企業(yè)戶數(shù)，完成18家劣勢公司和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓退出，收回投資消滅虧損源；積極推進(jìn)醫(yī)療集團(tuán)引入外部戰(zhàn)略投資者，引入戰(zhàn)投資金；充分利用國家政策，借助交易商協(xié)會平臺注冊發(fā)行永續(xù)債，利用外埠平臺引入銀行債轉(zhuǎn)股資金，在銀行辦理可續(xù)期信托貸款，階段性降低了集團(tuán)公司資產(chǎn)負(fù)債率。

（三）上下協(xié)調(diào)聯(lián)動

1.樹牢資金為王理念

A集團(tuán)在全局樹立“資金為王”的理念，牢牢抓住資金集中管控這個(gè)“牛鼻子”，暢通資金入口，把好資金出口，提高整體使用效率。及時(shí)提交專項(xiàng)資金風(fēng)險(xiǎn)防范全面分析報(bào)告，主要領(lǐng)導(dǎo)親自召集會議研究應(yīng)對措施，在集團(tuán)上下、各個(gè)條線形成統(tǒng)一思想，合力度過難關(guān)。

2.做實(shí)重點(diǎn)融資抓手

發(fā)揮財(cái)務(wù)公司資金管理平臺優(yōu)勢，A集團(tuán)資金實(shí)現(xiàn)應(yīng)歸盡歸，整體協(xié)調(diào)和調(diào)控能力持續(xù)增強(qiáng)；發(fā)揮重點(diǎn)子公司自主融資能力，確保集團(tuán)整體資金鏈安全發(fā)揮重要作用。

3.加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理

近年來，A集團(tuán)重視應(yīng)收款清收，每年制定應(yīng)收款專項(xiàng)考核辦法，將應(yīng)收款指標(biāo)納入企業(yè)績效考核體系，與領(lǐng)導(dǎo)人員年薪掛鉤，壓實(shí)各單位清收責(zé)任；按月、按季開展應(yīng)收款清收月活動，各單位結(jié)合實(shí)際精心組織本單位應(yīng)收款項(xiàng)清收工作，分解指標(biāo)、建立臺賬、分類分戶制定措施，加大資金回籠力度。

4.積極爭取財(cái)政資金

A集團(tuán)按照年初確定爭取政策性資金的目標(biāo)任務(wù)，制定考核辦法，及時(shí)跟蹤管理，按季調(diào)度爭取財(cái)政資金任務(wù)的落實(shí)情況，加強(qiáng)對國家財(cái)政支持政策研究。

5.強(qiáng)化收支統(tǒng)籌管理

A集團(tuán)堅(jiān)持全局一盤棋，各二三級單位大力開展增收節(jié)支、開源節(jié)流，強(qiáng)化資金管控，統(tǒng)一調(diào)控繳納社保、發(fā)放工資、對外支付工程款等節(jié)奏，集團(tuán)上下同心同力保障了資金平穩(wěn)運(yùn)行。

（四）健全制度體系

1.增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識

一是通過組織實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)，對《財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告》中確定的化解措施的落實(shí)情況進(jìn)行審計(jì)，促進(jìn)各責(zé)任單位積極整改，推動各項(xiàng)措施的有效落實(shí)。同時(shí)，開展重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)審計(jì)工作，對應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提出審計(jì)建議并督導(dǎo)整改。二是強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識。舉辦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)知識培訓(xùn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范知識講座，提升財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作；三是輯印《財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 警鐘長鳴》案例集，發(fā)動全員進(jìn)行學(xué)習(xí)，并通過公司局域網(wǎng)等形式廣泛宣傳財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的必要性和重要性，營造防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的良好氛圍，使關(guān)鍵環(huán)節(jié)得到了有效監(jiān)督和控制。

2.健全資金管理制度

一是建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，跟蹤監(jiān)控企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和生產(chǎn)經(jīng)營情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常的征兆，并提出應(yīng)對措施；二是定期開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估。按季度識別、分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)化解措施，形成《財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告》提交集團(tuán)公司董事會，同時(shí)針對報(bào)告中確定的風(fēng)險(xiǎn)防范措施的落實(shí)情況，按季度提交《財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任單位定期報(bào)告》；三是針對資金管理、集中融資、擔(dān)保、委貸等大額資金管理先后制定了《資金管理辦法》、《擔(dān)保管理辦法》、《委托貸款及內(nèi)部借款管理辦法》、《集中融資管理辦法》等。

3.提高信息技術(shù)水平

A集團(tuán)財(cái)務(wù)公司信息系統(tǒng)已建成集結(jié)算、信貸、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理于一體、業(yè)務(wù)信息全面融合、集中管理的業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)。采用資金集中管理的模式，實(shí)現(xiàn)了集預(yù)算結(jié)算和信貸監(jiān)控四統(tǒng)一的功能。實(shí)現(xiàn)所有成員單位數(shù)據(jù)大集中，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)流資金流一體化、銀企直聯(lián)自動化、業(yè)務(wù)細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)化、預(yù)算和計(jì)劃自動化、細(xì)節(jié)定制化“五化”管理。為強(qiáng)化資金結(jié)算內(nèi)部控制，資金業(yè)務(wù)操作需實(shí)名賬戶、CA證書、指紋識別三重認(rèn)證，建立資金支出多環(huán)節(jié)審批、相互監(jiān)督制約的機(jī)制。

4.提高財(cái)務(wù)隊(duì)伍素質(zhì)

A集團(tuán)持續(xù)加強(qiáng)財(cái)會人才隊(duì)伍建設(shè)，以制定政策為引領(lǐng)，對財(cái)會人員分層管理，通過開展技術(shù)比武、業(yè)務(wù)培訓(xùn)、主題征文等各項(xiàng)活動綜合提高財(cái)會人員財(cái)務(wù)管理能力。截至2021年10月，A集團(tuán)在崗會計(jì)人員908人，其中：注冊會計(jì)師20人，正高級會計(jì)師62人、高級會計(jì)師161人、會計(jì)師212人；國家級會計(jì)領(lǐng)軍12人，省級會計(jì)領(lǐng)軍33人，市級會計(jì)領(lǐng)軍25人。

（五）清晰發(fā)展定位

企業(yè)穩(wěn)健投資與經(jīng)營，是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本前提，只有以提高發(fā)展質(zhì)量和效益為中心，深化改革創(chuàng)新，推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級，才能基業(yè)長青。

1.聚焦發(fā)展主責(zé)主業(yè)

近幾年，A集團(tuán)全力聚焦主業(yè)、瘦身健體、固本強(qiáng)基，堅(jiān)持“以煤為基、以焦為輔、以化為主”的戰(zhàn)略，持續(xù)鞏固以煤炭、煤化工、現(xiàn)代服務(wù)和新興產(chǎn)業(yè)為支撐的“三柱一新”產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。目前通過整合物流優(yōu)勢資源，立足穩(wěn)規(guī)模、防風(fēng)險(xiǎn)，加快構(gòu)建與新體制相適應(yīng)的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

2.持續(xù)提升管理水平

一是深化經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析考核。按月全面分析集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，客觀地揭示問題、分析原因、提出建議措施，持續(xù)推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。二是開展“增節(jié)降”活動。以質(zhì)量效益為中心，以項(xiàng)目化管理為載體，堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向、問題導(dǎo)向、結(jié)果導(dǎo)向，深入開展“增收節(jié)支降耗”活動，不斷深化管理創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新，提升整體盈利水平。三是加大虧損源治理力度。堅(jiān)定高質(zhì)量發(fā)展主題，把虧損大戶作為虧損源治理工作重點(diǎn)，督導(dǎo)資金困難的子公司摒棄“等靠要”思想，立足自身、開源節(jié)流，努力實(shí)現(xiàn)資金收支平衡。

3.瘦身減負(fù)改革發(fā)展

一是深化體制機(jī)制改革。圍繞A集團(tuán)定位變革管理體制。擴(kuò)權(quán)做實(shí)二級公司，集中優(yōu)勢資源，壓縮管理成本，提高各板塊專業(yè)化和集中度，形成全新管理格局，積聚了新的發(fā)展動能。二是分離移交企業(yè)辦社會，A集團(tuán)甩掉了沉重的歷史包袱。三是堅(jiān)決去產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)減虧。在獲得國家財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金和置換收益的同時(shí)，消滅了企業(yè)的虧損源，為脫困發(fā)展提供了有力保障。

四、A集團(tuán)化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模式的實(shí)施效果

A集團(tuán)通過構(gòu)建“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略為引領(lǐng)、八大財(cái)務(wù)集中管控體系為核心、五項(xiàng)重要載體為支撐”的財(cái)務(wù)管理體系增強(qiáng)了資金管控能力，提高了資金使用效率，實(shí)現(xiàn)了資金全面監(jiān)控，優(yōu)化了內(nèi)部資源配置，發(fā)揮了資金管理合力，擴(kuò)大了資金統(tǒng)籌范圍。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，化解債券風(fēng)險(xiǎn)

A集團(tuán)自2019年末起，已連續(xù)多月未發(fā)行債券，2019年末至今兌付債券18期，金額逾百億元。2020年至今兌付債券利息8億元。2020年至今新增各類中長期融資近70億元，主要用于兌付到期債券，新增融資69.22億元支付利息合計(jì)4億元，兌付債券支付支付利息8億元，累計(jì)節(jié)約利息費(fèi)用4億元。

截至2021年10月末，A集團(tuán)債券融資占比23.38%，比2020年初45.62%壓降22.24個(gè)百分點(diǎn)；銀行貸款及融資租賃占比71.31%，比2020年初49.44%提高21.87個(gè)百分點(diǎn)；中長期融資占比52.98%，比2020年初32.5%提高20.48個(gè)百分點(diǎn)。

A集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)防范工作得益于下手比較早，“四壓四增”融資策略執(zhí)行比較到位，否則，下半年受市場影響信貸收緊，各銀行新增授信全部暫停，債券到期無法正常接續(xù)，A集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)很可能不可控，該融資策略有效控制了集團(tuán)母公司債務(wù)規(guī)模，提高了二級公司自主融資能力。

（二）拓寬融資渠道，確保資金安全

A集團(tuán)通過鞏固銀企合作，確保六大國有銀行貸款規(guī)模不壓縮，重點(diǎn)拓展股份制銀行、城商行合作，進(jìn)一步穩(wěn)存量、爭增量；關(guān)注債券市場動態(tài)，做好債券發(fā)行路演，擇機(jī)啟動債券發(fā)行；創(chuàng)新融資方式，拓展融資租賃、險(xiǎn)資、債權(quán)計(jì)劃、跨境直貸、境外債等中長期非標(biāo)融資渠道。進(jìn)一步強(qiáng)化杠桿約束，調(diào)整債務(wù)性、股權(quán)性融資比例，加大股權(quán)性融資力度，釋放債務(wù)融資空間，逐步解決了“短貸長投”問題，確保了資金安全。

（三）加強(qiáng)資金管控，提高調(diào)控能力

A集團(tuán)在2020年專題開展了陳欠款清收活動，完成全年清收目標(biāo)的102.38%，達(dá)到近年來歷史最好水平，收回了部分長年積壓的呆壞賬。2020年，A集團(tuán)積極爭取到位財(cái)政資金，按照省委省政府化解煤炭過剩產(chǎn)能工作部署，堅(jiān)決去、主動調(diào)，全面完成煤炭去產(chǎn)能任務(wù)，累計(jì)削減煤炭產(chǎn)能1400萬噸以上，積極爭取國家財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)、產(chǎn)能置換指標(biāo)交易等資金。截止2019年末，已圓滿完成“三供一業(yè)”分離移交工作。

A集團(tuán)加大應(yīng)收款清收和考核，確保應(yīng)收盡收，保證經(jīng)營性現(xiàn)金流穩(wěn)定通過在全局范圍開展“增節(jié)降”活動，在好的煤炭市場形勢下切實(shí)控制住成本支出；強(qiáng)化專項(xiàng)資金管理，嚴(yán)格落實(shí)以收定支、收支平衡的剛性原則，杜絕超概算現(xiàn)象；全面深化資金集中管理，持續(xù)增強(qiáng)資金整體協(xié)調(diào)和調(diào)控能力。

（四）增強(qiáng)盈利能力，提質(zhì)轉(zhuǎn)型發(fā)展

2020年，A集團(tuán)深入貫徹新發(fā)展理念，突出高質(zhì)量發(fā)展導(dǎo)向，深化改革創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，著力提質(zhì)量、降成本、增效益、防風(fēng)險(xiǎn)，不斷提高企業(yè)內(nèi)涵發(fā)展和轉(zhuǎn)型發(fā)展水平。營業(yè)收入比上年增幅5%；原煤制造成本比上年下降35.13元/噸，管理費(fèi)用同比下降10%，成本管控效果明顯；利潤總額比上年同期增利0.51億元；A集團(tuán)母公司實(shí)現(xiàn)扭虧。主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)創(chuàng)出近幾年最好水平，實(shí)現(xiàn)了“十三五”圓滿收官，為2021年良好收局和“十四五”高質(zhì)量發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。