宋英杰馬富偉

(山東工商學(xué)院a.金融學(xué)院；b.山東高校金融服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)協(xié)同創(chuàng)新中心，山東 煙臺(tái) 264005)

一、引言

科技是“第一生產(chǎn)力”，技術(shù)的及時(shí)、有效擴(kuò)散，是其最終轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。黨的“十九大”報(bào)告、國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略綱要等多次強(qiáng)調(diào)，要深化推進(jìn)科技創(chuàng)新的保障機(jī)制，構(gòu)建普惠性創(chuàng)新金融支持政策體系，加強(qiáng)科技與金融資本等要素的融合。特別是黨的十九屆四中、五中全會(huì)，“國(guó)家第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)”進(jìn)一步明確要堅(jiān)持和完善生態(tài)文明制度體系，而環(huán)保技術(shù)作為一類兼顧經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與環(huán)境保護(hù)雙重目標(biāo)的具有明顯正外部性的特有技術(shù)，其有效擴(kuò)散更加離不開政策性金融的有力助推。2020年新冠疫情的爆發(fā)也從側(cè)面反映出人與自然和諧共處的緊迫性和重要性。

但是，在我國(guó)環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散實(shí)踐中，長(zhǎng)期忽視政策性金融的導(dǎo)向、激勵(lì)和規(guī)范作用，大量存在由于金融“脫實(shí)向虛”、金融保障缺位等方面的擴(kuò)散動(dòng)力不足問題，最終導(dǎo)致環(huán)保技術(shù)難以有效擴(kuò)散。因而從理論上探求政策性金融助推環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散的內(nèi)在機(jī)制，實(shí)現(xiàn)政策性金融對(duì)環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散的有力助推，是當(dāng)前我國(guó)亟待明確的重大問題，可以進(jìn)一步拓展金融政策在環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散等特定領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性調(diào)節(jié)相關(guān)研究，為我國(guó)的金融宏觀調(diào)控與環(huán)境保護(hù)政策制定提供決策參考。通過檢驗(yàn)政策性金融對(duì)環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散的助推效應(yīng)，明確政策性金融在環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散過程中的關(guān)鍵特征，可以實(shí)現(xiàn)政策性金融對(duì)環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散的科學(xué)化、精準(zhǔn)化、高效化助推，為深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動(dòng)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化提供理論和現(xiàn)實(shí)依據(jù)。

二、已有研究脈絡(luò)梳理

(一)政策性金融調(diào)控功能

政策性金融作為交叉學(xué)科領(lǐng)域，是區(qū)別于商業(yè)性金融、貫徹國(guó)家特定經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策的金融制度安排。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與轉(zhuǎn)型過程中，政策性金融發(fā)揮了重要作用。上世紀(jì)九十年代，白欽先開創(chuàng)性地提出了政策性金融的概念[1]，并且對(duì)政策性金融相關(guān)理論進(jìn)行了系統(tǒng)概述。廣義的政策性金融，不僅涉及政策性金融機(jī)構(gòu)的資金借貸行為，還包括體現(xiàn)政策性意向的投資、擔(dān)保、保險(xiǎn)、金融中介等一系列資金融通行為。與商業(yè)性金融不同的是，政策性金融的本質(zhì)特征是公共性，其不以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，而以貫徹執(zhí)行國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策、社會(huì)政策或意圖為最高宗旨，因此，作為政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步、宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的管理工具，政策性金融發(fā)揮著商業(yè)性金融無(wú)法替代的作用[2]。后續(xù)眾多學(xué)者對(duì)政策性金融體系及功能進(jìn)行了持續(xù)研究，王朝才系統(tǒng)探討了財(cái)政投融資的功能定位[3]；楊燦明圍繞我國(guó)財(cái)政的長(zhǎng)期投融資體系，結(jié)合實(shí)踐分析了有待完善的領(lǐng)域[4]；賈康等探索了政策性金融服務(wù)市場(chǎng)化運(yùn)作的新型模式[5]；王偉則分析了政策性融資的外延體系構(gòu)成以及中國(guó)政策性融資體系發(fā)展概況，并對(duì)理論研究的重點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)行了闡釋和展望[6]。

已有研究較多分析了政策性金融的宏觀調(diào)控功能，目前主要集中于政策性金融對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、區(qū)域發(fā)展和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的助推作用，其功能是彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈、統(tǒng)籌社會(huì)發(fā)展和化解長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)。在政策性金融助推房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展方面，劉麗巍和季曉旭基于宏觀審慎的框架視角，針對(duì)我國(guó)政策性金融住房金融的特點(diǎn)和問題，從時(shí)間和空間兩個(gè)維度分析了我國(guó)構(gòu)建政策性住房金融機(jī)構(gòu)的必要性[7]；有學(xué)者對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體政策性住房金融與房?jī)r(jià)穩(wěn)定的關(guān)系進(jìn)行了研究，實(shí)證分析表明，政策性住房金融體系能夠發(fā)揮逆周期的宏觀調(diào)控作用，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策周期性變化帶來(lái)的住房市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)[8]。在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)方面，研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)政策性金融供給對(duì)當(dāng)期農(nóng)業(yè)金融抑制起到一定的緩解作用，但目前農(nóng)村政策性金融制度仍存在較大缺陷，應(yīng)構(gòu)建我國(guó)農(nóng)村政策性金融體系[9-10]。區(qū)域發(fā)展方面，既有研究較多關(guān)注了西部大開發(fā)中政策性金融資金供給和需求以及服務(wù)“一帶一路”的優(yōu)勢(shì)[11-13]。在新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，李俊強(qiáng)基于企業(yè)演變模式和產(chǎn)業(yè)生命周期角度，構(gòu)建了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的政策性金融支持體系，以更好地培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)[14]；徐珊和李菲菲通過企業(yè)案例研究方法，對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的資金運(yùn)作模式與金融支持效應(yīng)進(jìn)行了研究[15]。由于資金和政策限制，地方政府甚至?xí)深A(yù)地方金融機(jī)構(gòu)的信貸行為，通過金融功能財(cái)政化，以實(shí)現(xiàn)對(duì)特定領(lǐng)域的助推[16]。

(二)技術(shù)擴(kuò)散影響因素及助推機(jī)制

技術(shù)擴(kuò)散受到諸多因素的影響和制約，已有文獻(xiàn)主要從社會(huì)學(xué)理論和經(jīng)濟(jì)學(xué)理論加以研究。社會(huì)學(xué)理論認(rèn)為技術(shù)擴(kuò)散是一種特有的社會(huì)現(xiàn)象，主要從擴(kuò)散者行為因素、性別與文化差異等擴(kuò)散主體因素和擴(kuò)散外部環(huán)境因素等研究其影響[17-22]。經(jīng)濟(jì)學(xué)者則更多關(guān)注技術(shù)擴(kuò)散的經(jīng)濟(jì)屬性，認(rèn)為技術(shù)擴(kuò)散過程是一個(gè)追逐經(jīng)濟(jì)利益的過程，經(jīng)濟(jì)效益是技術(shù)擴(kuò)散的主要驅(qū)動(dòng)因素。在企業(yè)研發(fā)投入過高的情況下，政府作為國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)的重要組成部分，對(duì)企業(yè)研發(fā)投入進(jìn)行方向指導(dǎo)和研發(fā)資助能直接降低企業(yè)研發(fā)投入成本和風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)技術(shù)擴(kuò)散起到一定的推動(dòng)作用[23-24]。

公共部門也是針對(duì)這些因素從公共領(lǐng)域進(jìn)行助推。公共部門分別采用“大棒型”強(qiáng)制驅(qū)動(dòng)和“胡蘿卜型”經(jīng)濟(jì)激勵(lì)誘導(dǎo)驅(qū)動(dòng)兩類手段，以實(shí)現(xiàn)技術(shù)的有效擴(kuò)散。強(qiáng)制型驅(qū)動(dòng)，主要通過技術(shù)的相關(guān)法律規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)制定、認(rèn)證、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等限定性手段對(duì)擴(kuò)散主體因素和擴(kuò)散環(huán)境因素加以控制和約束。如對(duì)于法律規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)制定方面，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)改進(jìn)提高認(rèn)證領(lǐng)域、認(rèn)證法規(guī)和安全評(píng)估方面的必要性[25]；而針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)這種限定性手段，應(yīng)推動(dòng)共性技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新與應(yīng)用，須系統(tǒng)破解創(chuàng)新鏈條上的障礙，如設(shè)立廣泛的共享機(jī)制，加強(qiáng)平臺(tái)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)生成、保護(hù)和訴訟等方面的服務(wù)能力[26]。經(jīng)濟(jì)激勵(lì)誘導(dǎo)驅(qū)動(dòng)則主要通過技術(shù)推廣服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警、采納成本補(bǔ)償?shù)确椒▽?duì)技術(shù)擴(kuò)散行為施加影響。在技術(shù)推廣服務(wù)方面，通過社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位對(duì)公共農(nóng)技推廣服務(wù)獲取的影響可以有效促進(jìn)公共農(nóng)業(yè)技術(shù)的擴(kuò)散[27]；基于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與規(guī)避的角度，有研究認(rèn)為技術(shù)擴(kuò)散的方式是極為重要的[28-29]；在采納成本補(bǔ)償方面，有研究發(fā)現(xiàn)成本補(bǔ)償對(duì)小世界效應(yīng)與擴(kuò)散效率之間、技術(shù)重疊度與擴(kuò)散效率之間的關(guān)系均具有倒U型調(diào)節(jié)作用[30]。

(三)政策性金融對(duì)環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散的助推

早在20世紀(jì)初，熊彼特就提出金融發(fā)展對(duì)技術(shù)擴(kuò)散具有重要作用，伴隨著研究的深入，體現(xiàn)政府導(dǎo)向的政策性金融對(duì)技術(shù)擴(kuò)散的影響越來(lái)越為學(xué)界所關(guān)注。政策性金融可以通過調(diào)控市場(chǎng)失靈、產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)等方面助推技術(shù)的有效擴(kuò)散。李似鴻指出在農(nóng)村實(shí)行金融自治并以此推進(jìn)鄉(xiāng)村自治，是解決農(nóng)村金融市場(chǎng)失靈的一種制度性變革[31]；而Kevin等則從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度說明了政策性金融的引導(dǎo)作用[32]。在科技企業(yè)的不同發(fā)展周期、不同企業(yè)類型方面，政策性金融工具及其擴(kuò)散助推作用也存在差異。王永欽基于相關(guān)數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)出僵尸企業(yè)會(huì)從扭曲信貸配置等渠道影響正常企業(yè)的創(chuàng)新能力[33]；黃宇虹認(rèn)為金融知識(shí)通過信貸約束機(jī)制作用于創(chuàng)新活力，從而進(jìn)一步推動(dòng)小微企業(yè)的技術(shù)擴(kuò)散[34]。

隨著社會(huì)對(duì)環(huán)保的關(guān)注，以支持環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的綠色金融研究成為熱點(diǎn)，由于中國(guó)嚴(yán)重的環(huán)境污染問題，綠色金融與可持續(xù)發(fā)展的理念與實(shí)踐活動(dòng)為人們所密切關(guān)注。針對(duì)綠色金融體系，學(xué)者們?cè)诰G色金融對(duì)大氣污染防治、區(qū)域綠色發(fā)展等領(lǐng)域的作用進(jìn)行了持續(xù)研究[35-39]。針對(duì)環(huán)保這一技術(shù)類型，學(xué)者們將其納入戰(zhàn)略性新興技術(shù)、產(chǎn)業(yè)共性技術(shù)和綠色技術(shù)等范疇，分析了政策性金融對(duì)其擴(kuò)散的助推機(jī)制和影響[40-43]。環(huán)保技術(shù)由于其特有的公共性、通用性、技術(shù)互補(bǔ)性和升級(jí)路徑依賴等特征[44]，傳統(tǒng)技術(shù)擴(kuò)散模型難以體現(xiàn)環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散過程中的信息環(huán)境、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和采用者行為特征[45-46]。有學(xué)者認(rèn)為綠色技術(shù)擴(kuò)散的低效率現(xiàn)象與技術(shù)的互補(bǔ)性有關(guān)，由于橫向差異，新舊技術(shù)之間形成的互補(bǔ)性加重了技術(shù)擴(kuò)散的低效率，在某種程度上，非經(jīng)濟(jì)因素可能更大的影響企業(yè)是否采用創(chuàng)新技術(shù)的決策，需要更多的通過政策性金融、公共補(bǔ)貼等公共手段由政府主動(dòng)降低其擴(kuò)散阻力[47-49]。

三、研究前沿展望

(一)有待完善的研究領(lǐng)域

通過上述理論研究的脈絡(luò)梳理，已有研究從多層面、多維度對(duì)于政策性金融、環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散及其兩者之間的關(guān)系進(jìn)行了深入分析，但對(duì)以下三個(gè)方面仍缺乏足夠關(guān)注：

1.缺乏對(duì)助推動(dòng)力機(jī)制的系統(tǒng)分析

無(wú)論是從社會(huì)學(xué)角度出發(fā)，即人們所認(rèn)為的技術(shù)擴(kuò)散會(huì)受擴(kuò)散者行為因素、擴(kuò)散主體因素或擴(kuò)散外部環(huán)境因素所影響，還是從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度出發(fā)，即經(jīng)濟(jì)效益才是技術(shù)擴(kuò)散的主要驅(qū)動(dòng)因素，以上述兩種角度為出發(fā)點(diǎn)的多數(shù)研究都將技術(shù)擴(kuò)散作為一個(gè)封閉的整體，把政策性因素作為技術(shù)擴(kuò)散系統(tǒng)的外部擾動(dòng)因素，所以尚未有將政策性金融要素作為擴(kuò)散系統(tǒng)的內(nèi)生驅(qū)動(dòng)力，從動(dòng)力學(xué)機(jī)制系統(tǒng)分析其擴(kuò)散助推機(jī)制和影響效應(yīng)。因此，將政策性因素作為技術(shù)擴(kuò)散內(nèi)部系統(tǒng)的內(nèi)生驅(qū)動(dòng)力進(jìn)行系統(tǒng)分析是今后研究的重點(diǎn)。

2.缺乏針對(duì)環(huán)保特定技術(shù)類型的擴(kuò)散分析

早期對(duì)技術(shù)擴(kuò)散的研究，較多關(guān)注能夠快速產(chǎn)生巨大經(jīng)濟(jì)效益的高新技術(shù)，而環(huán)保技術(shù)作為當(dāng)前綠色發(fā)展理念下生態(tài)文明建設(shè)急需且具有明顯外部性的特有技術(shù)，針對(duì)環(huán)保技術(shù)的擴(kuò)散特點(diǎn)，從環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散角度入手，發(fā)揮金融對(duì)特定領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性調(diào)節(jié)功能，系統(tǒng)分析政策性金融對(duì)其助推機(jī)制的研究則更為罕見。特別是“十四五”期間，政府將進(jìn)一步助推環(huán)境友好型的環(huán)保技術(shù)創(chuàng)新，相關(guān)環(huán)保技術(shù)的有效擴(kuò)散，將決定我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

3.忽視了實(shí)踐中可能存在的非線性特征

受制于實(shí)證數(shù)據(jù)和估計(jì)方法，既有文獻(xiàn)主要基于政府對(duì)技術(shù)擴(kuò)散的助推效應(yīng)的線性影響進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，忽視或回避了實(shí)踐中可能存在的空間相關(guān)性、門限性和階段波動(dòng)性等非線性特征，導(dǎo)致研究結(jié)論可能存在偏差，政策制定的依據(jù)缺乏針對(duì)性和高效性。結(jié)合非線性數(shù)據(jù)分析方法對(duì)政策性金融助推效應(yīng)的實(shí)證檢驗(yàn)，有助于擴(kuò)展非線性數(shù)據(jù)分析方法在政策性金融及技術(shù)擴(kuò)散領(lǐng)域的研究。因此，將非線性特征引入實(shí)證研究是本領(lǐng)域進(jìn)一步研究的重要內(nèi)容。

(二)未來(lái)研究方向

目前，多個(gè)領(lǐng)域的研究者從不同角度對(duì)政策性金融對(duì)環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散的影響進(jìn)行了深入研究，結(jié)合已有研究脈絡(luò)梳理和研究不足，未來(lái)研究方向應(yīng)該從以下三個(gè)方面進(jìn)行分析：

1.助推環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散的動(dòng)力機(jī)制

政策性金融的有效助推源于有效和持續(xù)的動(dòng)力機(jī)制。應(yīng)將環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散過程作為一個(gè)獨(dú)立的、動(dòng)態(tài)的復(fù)雜系統(tǒng)，結(jié)合系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)等理論，構(gòu)建政策性金融驅(qū)動(dòng)要素內(nèi)生的系統(tǒng)動(dòng)力模型?？蓪⒄咝越鹑隍?qū)動(dòng)力分為經(jīng)濟(jì)收益源動(dòng)力、采納潛在牽引力和外部保障推動(dòng)力三類進(jìn)行動(dòng)力學(xué)因素考量，內(nèi)生化融入環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散系統(tǒng)，考察包含政策性金融驅(qū)動(dòng)要素的擴(kuò)散系統(tǒng)的動(dòng)力傳導(dǎo)路徑，并針對(duì)擴(kuò)散狀態(tài)進(jìn)行數(shù)值模擬，從理論上掌握政策性金融助推環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散的動(dòng)力機(jī)制和演變趨勢(shì)。

2.助推效應(yīng)的非線性實(shí)證檢驗(yàn)

針對(duì)已有實(shí)證研究中非線性特征關(guān)注不充分的問題，未來(lái)研究應(yīng)結(jié)合非線性數(shù)據(jù)分析方法，進(jìn)行政策助推效應(yīng)的實(shí)證研究。具體來(lái)看，可以嘗試采用空間計(jì)量及擴(kuò)展的空間半?yún)⒚姘迥Ｐ偷惹把赜?jì)量方法，從空間維度考察，政策性金融驅(qū)動(dòng)要素對(duì)環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散在空間上產(chǎn)生的區(qū)域內(nèi)和跨區(qū)域溢出效應(yīng)；嘗試采用面板平滑轉(zhuǎn)換模型和門限面板模型等時(shí)間非線性模型，從時(shí)間維度考察，政策性金融驅(qū)動(dòng)要素由于累積效應(yīng)所產(chǎn)生的門限性和滯后性；進(jìn)而，采用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析法，在時(shí)空統(tǒng)一維度，破解環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散所具有的多階段效應(yīng)，并確認(rèn)環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散的關(guān)鍵階段與對(duì)應(yīng)政策性金融驅(qū)動(dòng)要素。

3.助推環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散的政策性金融目標(biāo)體系與實(shí)施策略

理論研究最終的落腳點(diǎn)在于指導(dǎo)實(shí)踐，對(duì)于政策性金融與環(huán)保技術(shù)的有效擴(kuò)散，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)政策性目標(biāo)體系構(gòu)建和具體實(shí)施策略的制定。應(yīng)借鑒國(guó)外在政策性金融助推環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行論證和構(gòu)建，并針對(duì)性結(jié)合政策助推效應(yīng)和不同擴(kuò)散階段特點(diǎn)，如培育和發(fā)展環(huán)?？萍紕?chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散中間節(jié)點(diǎn)的信貸支持、推動(dòng)金融科技保險(xiǎn)發(fā)展、強(qiáng)化促進(jìn)環(huán)?？萍汲晒D(zhuǎn)化的股權(quán)與分紅激勵(lì)機(jī)制、加強(qiáng)科研金融中介服務(wù)體系、加強(qiáng)對(duì)政策實(shí)施效果的評(píng)估等方面優(yōu)化助推我國(guó)環(huán)保技術(shù)擴(kuò)散的實(shí)施策略。