李波

(中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司安徽省分公司 安徽合肥 230000)

隨著國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)頒布的財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則在各國(guó)的應(yīng)用越來(lái)越廣泛，金融工具的分類和計(jì)量逐步走向統(tǒng)一化。2008年金融危機(jī)后，各國(guó)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管方對(duì)原部分準(zhǔn)則條款表示難以應(yīng)用和解釋。同時(shí)，準(zhǔn)則中關(guān)于金融資產(chǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)更是被越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)引為利潤(rùn)調(diào)節(jié)的工具。在此背景下，IASB研究制定了《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第九號(hào)-金融工具》(以下簡(jiǎn)稱新金融工具準(zhǔn)則)，旨在提高企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露的真實(shí)性、穩(wěn)定全球的金融資本市場(chǎng)。新準(zhǔn)則的基本邏輯是以反映商業(yè)模式及其現(xiàn)金流特征的金融資產(chǎn)分類和計(jì)量方法為基礎(chǔ)，針對(duì)所有需要考慮減值問(wèn)題的金融資產(chǎn)采用單一的預(yù)期信用損失模式。秉持財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)鏈條緊密嚙合的原則，新準(zhǔn)則對(duì)套期保值會(huì)計(jì)也進(jìn)行了改進(jìn)，使企業(yè)的會(huì)計(jì)處理更能體現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。

金融資產(chǎn)管理公司作為我國(guó)金融市場(chǎng)化解風(fēng)險(xiǎn)的中堅(jiān)力量，積極響應(yīng)財(cái)政部對(duì)提前適用新金融工具準(zhǔn)則的號(hào)召，其中信達(dá)資產(chǎn)和華融資產(chǎn)已于2018年1月1日正式適用新準(zhǔn)則，長(zhǎng)城資產(chǎn)也于2019年1月1日完成新準(zhǔn)則的期初上線。新舊金融工具準(zhǔn)則的轉(zhuǎn)換對(duì)各公司盈利的波動(dòng)及后續(xù)會(huì)計(jì)計(jì)量帶來(lái)巨大影響，本文從金融資產(chǎn)分類和減值等方面對(duì)金融資產(chǎn)管理公司的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行分析，同時(shí)提出應(yīng)對(duì)措施。

1 金融資產(chǎn)分類的變化

1.1 金融資產(chǎn)分類的標(biāo)準(zhǔn)

原金融工具準(zhǔn)則中，金融資產(chǎn)根據(jù)業(yè)務(wù)模式可分為四大類，業(yè)務(wù)模式的選擇更依賴于管理者的決策。新準(zhǔn)則下，金融資產(chǎn)的分類更多取決于合同的實(shí)質(zhì)。例如對(duì)于現(xiàn)金流的判斷，如合同中約定的現(xiàn)金流僅為本金和以本金為基礎(chǔ)計(jì)算的利息，同時(shí)利率也是固定的，或者雖然非固定，但是與同期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相匹配，那么對(duì)于現(xiàn)金流的預(yù)計(jì)則具備一定的確定性，即可以通過(guò)現(xiàn)金流測(cè)試。如合同約定的利率與對(duì)方企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，對(duì)產(chǎn)品劃分了不同的層級(jí)，優(yōu)先級(jí)的產(chǎn)品設(shè)置為固定的利率，而劣后級(jí)或者次級(jí)產(chǎn)品設(shè)置為與業(yè)績(jī)掛鉤的浮動(dòng)利率，存在“明債實(shí)股”的可能性，則無(wú)法通過(guò)現(xiàn)金流測(cè)試。

另一項(xiàng)資產(chǎn)分類依據(jù)則是管理的業(yè)務(wù)模式，與原準(zhǔn)則類似的是同樣需要判斷購(gòu)入資產(chǎn)的目的是長(zhǎng)期持有還是短期出售獲取差價(jià)，業(yè)務(wù)模式的安排同樣會(huì)影響現(xiàn)金流測(cè)試，如以出售為目的，則合同的現(xiàn)金流存在較大的不確定性。判斷業(yè)務(wù)模式不僅需要根據(jù)合同的內(nèi)容，同時(shí)需要綜合考慮其他可獲取的證據(jù)，對(duì)資產(chǎn)的出售概率進(jìn)行評(píng)估，如果評(píng)估的概率極低，而且金額不具備重大影響，則依然有可能被納入以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)科目核算。

1.2 金融資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)分類

對(duì)于金融資產(chǎn)管理公司而言，因其業(yè)務(wù)活動(dòng)的特殊性，與一般銀行業(yè)、證券業(yè)等經(jīng)營(yíng)模式不同，資產(chǎn)根據(jù)管理者意圖和資產(chǎn)來(lái)源分類為傳統(tǒng)型收購(gòu)處置類資產(chǎn)，附條件重組類資產(chǎn)及其他權(quán)益類資產(chǎn)。

收購(gòu)處置類資產(chǎn)顧名思義即政策性或商業(yè)化收購(gòu)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)持有的符合監(jiān)管行業(yè)認(rèn)定的不良資產(chǎn)，并對(duì)此類不良債權(quán)進(jìn)行訴訟追償、出售、債轉(zhuǎn)股等處置，最終實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回收或其他方式回收的業(yè)務(wù)活動(dòng)。該類資產(chǎn)收購(gòu)后的主要意圖為擇機(jī)處置。雖然債權(quán)金額和利息基本確定，但是由于債權(quán)資產(chǎn)已被金融機(jī)構(gòu)劃入不良資產(chǎn)，債務(wù)人償付金額及償付概率具有較大不確定性，故不滿足現(xiàn)金流測(cè)試。同時(shí)金融資產(chǎn)管理公司購(gòu)入債權(quán)的目的也不滿足業(yè)務(wù)模式中的持有條件，故在新準(zhǔn)則中計(jì)入以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)(以下簡(jiǎn)稱以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn))。與舊準(zhǔn)則相比，該類資產(chǎn)無(wú)論是初始購(gòu)入還是后續(xù)計(jì)量?jī)?nèi)未發(fā)生較大變化，不會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生較大影響。

收購(gòu)重組類資產(chǎn)是指金融資產(chǎn)管理公司在收購(gòu)不良債權(quán)時(shí)與債務(wù)人達(dá)成債務(wù)重組協(xié)議或其他協(xié)議，對(duì)未來(lái)的債權(quán)清償在利率、時(shí)間、方式上做出明確規(guī)定。該類收購(gòu)更多來(lái)源于對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)收購(gòu)。主要收益體現(xiàn)為債權(quán)的資金占用費(fèi)或財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)，在原準(zhǔn)則中以應(yīng)收款項(xiàng)類金融資產(chǎn)科目核算，新準(zhǔn)則下，由于該類資產(chǎn)滿足約定了固定的回收現(xiàn)金流日期及金額條件，故轉(zhuǎn)入以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)科目核算。但在計(jì)量方式上未發(fā)生變化，同樣不會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生較大影響。

其他權(quán)益類資產(chǎn)主要指政策性處置不良貸款時(shí)期完成的債轉(zhuǎn)股形成股權(quán)資產(chǎn)或后續(xù)經(jīng)營(yíng)中購(gòu)入的股權(quán)類資產(chǎn)。這類資產(chǎn)具有持有時(shí)間長(zhǎng)、回收金額不確定的特點(diǎn)。部分權(quán)益類資產(chǎn)因投資主體已完成上市，價(jià)值相較于未上市資產(chǎn)更加清晰，但因缺乏明確的還款協(xié)議，往來(lái)計(jì)入收購(gòu)處置類資產(chǎn)。

1.3 權(quán)益類資產(chǎn)分類存在的問(wèn)題

新金融工具準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)以上兩類資產(chǎn)的分類不會(huì)產(chǎn)生較大影響，而對(duì)于原賬面上的非交易性權(quán)益類資產(chǎn)，無(wú)論是上市類股權(quán)還是非上市類股權(quán)，其分類結(jié)果都會(huì)對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)帶來(lái)較大波動(dòng)，包括前期政策性處置遺留下的債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)等。為了降低因新準(zhǔn)則分類對(duì)賬面利潤(rùn)的影響，新準(zhǔn)則規(guī)定，在初始確認(rèn)時(shí)企業(yè)可將該類資產(chǎn)指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，其預(yù)期損失或者收益部分直接轉(zhuǎn)入所有者權(quán)益項(xiàng)目，以后期間除股利收入可以計(jì)入損益表，其他任何處置損益都直接計(jì)入留存收益，不對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)表產(chǎn)生影響。同時(shí)，該指定權(quán)一旦行使，不得撤銷。

2 金融資產(chǎn)減值的變化

2.1 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類的變化

原準(zhǔn)則下，資產(chǎn)減值的測(cè)算主要利用已發(fā)生減值模型。新準(zhǔn)則下，采用“三階段”法劃分資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，運(yùn)用預(yù)期減值模型測(cè)算減值。納入分類的資產(chǎn)包括除傳統(tǒng)型收購(gòu)類債權(quán)資產(chǎn)以外的商業(yè)化債權(quán)資產(chǎn)、專項(xiàng)資管業(yè)務(wù)資產(chǎn)及其他以信用風(fēng)險(xiǎn)為主要風(fēng)險(xiǎn)特征的表內(nèi)外資產(chǎn)。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類的標(biāo)準(zhǔn)主要考慮償債主體的資產(chǎn)擔(dān)保、逾期天數(shù)、抵質(zhì)押物的足值情況等。在三階段法下，一階段的正常等級(jí)需至少滿足以下條件：(1)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理各項(xiàng)情況正常，現(xiàn)金流較為穩(wěn)定。(2)到期債務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)足額償付或者雖然已經(jīng)逾期，但逾期天數(shù)未超過(guò)30天。(3)不存在其他因素影響合同約定的回款。由此可見(jiàn)，資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格。

2.2 新準(zhǔn)則下減值計(jì)提的變化

新準(zhǔn)則對(duì)于資產(chǎn)減值計(jì)提同樣更加嚴(yán)格審慎。新舊準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換時(shí)，部分資產(chǎn)管理公司需要重新利用新減值模型測(cè)算減值，如資產(chǎn)分類為非正常類的資產(chǎn)占比過(guò)高，則需補(bǔ)提較大比例的撥備。但部分公司采取的政策是補(bǔ)提減值不影響當(dāng)期利潤(rùn)，直接計(jì)入所有者權(quán)益，實(shí)現(xiàn)新舊準(zhǔn)則的平滑過(guò)渡。

除了對(duì)存量金融資產(chǎn)期初轉(zhuǎn)換補(bǔ)提減值產(chǎn)生的影響外，新準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)于后續(xù)業(yè)務(wù)中增量金融資產(chǎn)的減值計(jì)提要求也更為嚴(yán)格。以某金融資產(chǎn)管理公司為例，舊準(zhǔn)則下對(duì)于正常類資產(chǎn)減值計(jì)提比例約為1.5%，關(guān)注類資產(chǎn)計(jì)提減值比例約為3%。新準(zhǔn)則下，正常類資產(chǎn)減值計(jì)提比例未發(fā)生較大變化，但關(guān)注類資產(chǎn)計(jì)提比例從3%陡升至14%以上，若回款期限較長(zhǎng)，甚至達(dá)到20%以上，次級(jí)類資產(chǎn)計(jì)提比例增加更多。一旦某一會(huì)計(jì)期間因項(xiàng)目暫時(shí)性逾期或者突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，如債務(wù)人突發(fā)重大訴訟案件，則應(yīng)啟動(dòng)減值測(cè)試，資產(chǎn)分類發(fā)生較大變化，減值計(jì)提比例突升，對(duì)資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及經(jīng)濟(jì)資本占用都會(huì)帶來(lái)較大影響。雖然因新準(zhǔn)則實(shí)施帶來(lái)的金融資產(chǎn)管理公司計(jì)提減值的壓力增大，但報(bào)表呈現(xiàn)的撥備覆蓋情況會(huì)更加真實(shí)客觀，并體現(xiàn)了會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎性原則。

3 金融資產(chǎn)管理公司的應(yīng)對(duì)

3.1 資產(chǎn)分類

第一，對(duì)前期政策性處置遺留及后期收購(gòu)中的股權(quán)類資產(chǎn)進(jìn)行分析判斷，由于新準(zhǔn)則取消了可供出售金融資產(chǎn)科目的分類，故對(duì)于該類資產(chǎn)的初始分類具有可選擇的空間，可自行判斷該類股權(quán)是否屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在后期持有或者處置期是否能產(chǎn)生較大的投資收益。如符合上述條件并且資產(chǎn)在業(yè)務(wù)模式和現(xiàn)金流測(cè)試中符合計(jì)入以公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，則計(jì)入以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)科目對(duì)未來(lái)的收益貢獻(xiàn)較大。若該股權(quán)資產(chǎn)已預(yù)計(jì)產(chǎn)生虧損，處置難度大，并且資產(chǎn)符合行使指定權(quán)的基本條件，則建議計(jì)入行使指定權(quán)，將非交易性權(quán)益工具的預(yù)期損失部分直接轉(zhuǎn)入所有者權(quán)益項(xiàng)目，以后期間其損益部分也不可再計(jì)入利潤(rùn)，降低后續(xù)因處置該類資產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)表的沖擊。

第二，加強(qiáng)資產(chǎn)分類管理。提高資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類的準(zhǔn)確性，嚴(yán)格劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。分類時(shí)，以評(píng)估償債主體的還款能力為基礎(chǔ)，充分考慮資產(chǎn)擔(dān)保措施的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。分類的依據(jù)主要考慮因素包括償債主體的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、人民銀行的征信信息、是否存在已逾期債務(wù)及償債主體的還款意愿。提升資產(chǎn)分類的準(zhǔn)確性既可以提升風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，也有助于降低非預(yù)期情況下補(bǔ)提減值對(duì)公司當(dāng)期損益的影響。

3.2 資產(chǎn)處置和資產(chǎn)估值

第一，加快以公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)的處置進(jìn)度，從財(cái)務(wù)管理角度來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)直接反映企業(yè)資金流動(dòng)性的高低。目前大部分收購(gòu)處置類資產(chǎn)從行業(yè)角度來(lái)說(shuō)有大概三年的回收期，但是三年期間資金成本及訴訟追償難度的加大都會(huì)大幅侵蝕資產(chǎn)的真實(shí)處置損益。因此提高存量資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，無(wú)論是對(duì)于資產(chǎn)流動(dòng)性管理還是資產(chǎn)的回報(bào)率都會(huì)有較大提升。

第二，提高資產(chǎn)估值管理水平，隨著資產(chǎn)管理公司主業(yè)回歸步伐的加速，資產(chǎn)負(fù)債表中以公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)占比逐步加大。在對(duì)這類資產(chǎn)的計(jì)量方面，由于很少存在公開(kāi)的市場(chǎng)化信息，從而很難精準(zhǔn)判斷未來(lái)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)及折現(xiàn)率，對(duì)這類資產(chǎn)的公允價(jià)值測(cè)算難度極大。與此同時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量對(duì)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)敞口、客觀反映市場(chǎng)價(jià)值方面有著不可替代的作用，公允價(jià)值的可靠性直接反映報(bào)表的真實(shí)性，精確的估值結(jié)果可提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，因此提高資產(chǎn)估值管理水平尤為重要。

4 結(jié)語(yǔ)

隨著新金融工具準(zhǔn)則的推廣使用，我國(guó)對(duì)照新準(zhǔn)則建立了與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則接軌的會(huì)計(jì)體系，無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)還是非金融機(jī)構(gòu)，都面臨財(cái)務(wù)報(bào)表信息的大幅調(diào)整。與此同時(shí)，金融市場(chǎng)發(fā)展步入快車道，各類金融產(chǎn)品層出不窮，交易結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)多元化，金融工具的分類和計(jì)量在實(shí)操中必然面臨更多問(wèn)題。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的預(yù)期使用者而言，對(duì)金融資產(chǎn)的列報(bào)和披露真實(shí)性和準(zhǔn)確性的要求必然更高。

金融資產(chǎn)管理公司作為我國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)化解的排頭兵，資產(chǎn)負(fù)債表中的非標(biāo)類產(chǎn)品相較于其他金融行業(yè)可能占比更大，根據(jù)新準(zhǔn)則的要求，資產(chǎn)的計(jì)量需采用混合模式。表內(nèi)資產(chǎn)占比較大的以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)仍會(huì)面臨如何估值的選擇，目前四家金融資產(chǎn)管理多數(shù)外聘評(píng)估公司或下屬子評(píng)估公司根據(jù)現(xiàn)金流折現(xiàn)法進(jìn)行估值測(cè)試，但該類資產(chǎn)本身即存在現(xiàn)金流回收不穩(wěn)定的特點(diǎn)。未來(lái)行業(yè)的監(jiān)管者是否會(huì)考慮將成本因素也作為估值判斷的重要因素。傳統(tǒng)的資產(chǎn)收購(gòu)業(yè)務(wù)在初始環(huán)節(jié)即面臨資產(chǎn)打折入賬的情況，后續(xù)的估值在完全以預(yù)估現(xiàn)金流作為估值基礎(chǔ)的情況下，有可能成為公司利潤(rùn)調(diào)節(jié)的一種手段，以達(dá)到平滑利潤(rùn)的目的。而在考慮成本的因素下，資產(chǎn)估值難以大幅增加。即使資產(chǎn)的處置產(chǎn)生較大的收益，這種利潤(rùn)也能夠以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，反映更加真實(shí)。

未來(lái)我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則仍處于持續(xù)修訂完善的階段，資產(chǎn)管理公司的金融資產(chǎn)分類和計(jì)量也會(huì)不斷隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展而優(yōu)化。其最終目的都是提高財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)真實(shí)性和準(zhǔn)確性。