□ 李喜貴（國家糧油信息中心）

收儲制度改革以來，我國玉米市場供需關(guān)系發(fā)生明顯改變，玉米價格恢復(fù)性上漲有其合理性，價格上漲有利于調(diào)節(jié)供求關(guān)系、促進玉米生產(chǎn)恢復(fù)增加，國家對玉米價格容忍度提高，但對價格無序上漲和過高預(yù)期密切關(guān)注。2020年12月份以來東北地區(qū)玉米收購價格創(chuàng)歷史最高記錄，南北港口玉米價格同價，北糧南運各環(huán)節(jié)價格大幅“倒掛”，東北玉米外流不暢，市場風(fēng)險正在逐步累積。據(jù)各種因素分析，后期玉米價格持續(xù)大幅上漲缺少支撐。

一、收儲制度改革取得明顯成效，我國玉米市場供需關(guān)系發(fā)生明顯改變

收儲制度改革以來，我國主動調(diào)減玉米播種面積5500多萬畝，為消化玉米庫存騰出市場空間。同時玉米價格回落，市場活力增強，我國玉米飼料需求和工業(yè)需求大幅增長，玉米市場供求關(guān)系發(fā)生了明顯改變，臨時存儲玉米庫存基本消化完畢。我國玉米供求關(guān)系偏緊運行，2020/21年度（當(dāng)年10月至次年9月）國內(nèi)玉米供需形勢呈現(xiàn)以下幾個特點：

一是玉米又獲豐收。9月份東北地區(qū)發(fā)生的臺風(fēng)災(zāi)害對玉米產(chǎn)量影響有限，在臺風(fēng)發(fā)生前玉米產(chǎn)量基本形成，未受災(zāi)的地區(qū)單產(chǎn)明顯提高。從11月份實際收獲情況看，東北地區(qū)倒伏玉米單產(chǎn)受影響不大。國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，2020年我國玉米面積6.19億畝，比上年減少300萬畝，我國玉米產(chǎn)量26067萬噸，比上年減少11萬噸。

二是進口大幅增加。2020年1-11月份我國玉米進口904萬噸，比上年全年進口量增加425萬噸，創(chuàng)歷史新高。根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口銷售數(shù)據(jù)顯示，截至12月10日，2020/21年度我國采購美國玉米數(shù)量1155萬噸，上年同期僅為6萬噸，目前采購的玉米正在陸續(xù)裝運回國。一般情況下，我國每年還采購部分烏克蘭玉米。本年度我國玉米進口將高于上年度的759萬噸，而且后續(xù)增勢非常明顯。1月份預(yù)計2020/21年度（10月至次年9月）我國進口玉米1500萬噸，將創(chuàng)歷史新高。

三是用糧需求較旺?？傮w看，預(yù)計2020/21年度玉米總消費2.91億噸，同比減少490萬噸，減幅1.6%。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，10月底能繁母豬存欄同比增長31.5%，已連續(xù)13個月增長，生豬存欄增長26.9%，已連續(xù)9個月增長。國內(nèi)畜禽養(yǎng)殖持續(xù)向好，飼料糧需求穩(wěn)步回升。此外，動物疫情時而發(fā)生，仔豬死亡率高，養(yǎng)大豬多消耗飼料，總體上現(xiàn)階段養(yǎng)殖肉料比偏高。因此預(yù)計2020/21年度國內(nèi)能量飼料谷物（包括玉米及各種替代品）的消費量同比增長6%左右。由于玉米價格漲幅較大，飼料糧結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，進口高粱、大麥等替代品、小麥及超期不宜存稻谷飼用替代增加，玉米飼料需求將有所下降。受國內(nèi)外價差擴大拉動，預(yù)計高粱、大麥進口增加。2020年1-11月份大麥進口710萬噸，比上年全年進口量增加117萬噸；高粱進口427萬噸，大幅高于上年全年83萬噸的進口量。值得注意的是，當(dāng)前玉米飼料消費水平的評估，是以玉米價格處于合理區(qū)間為主要標(biāo)準(zhǔn)，考慮了飼料糧剛性增長背景下，小麥、稻谷、高粱、大麥等糧食替代略有增加的情況下，玉米用于飼料消費的大致區(qū)間，仍然視性價比情況具有很大的上下波動的彈性空間。預(yù)計國內(nèi)飼料消費和損耗1.90億噸，同比減少600萬噸，減幅3%。

收儲制度改革以來，東北地區(qū)玉米深加工產(chǎn)能不斷增加，2019/20年度全國玉米深加工產(chǎn)能增加1000萬噸，受新冠肺炎疫情影響，2019/20年度我國玉米工業(yè)消費糧略有下降。2020/21年度玉米深加工產(chǎn)能增加400萬噸至1.27億噸，預(yù)計工業(yè)消費恢復(fù)到8100萬噸，同比增加100萬噸，增幅1.3%。新建的深加工企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈延長，明顯提高原料成本的承受能力，但經(jīng)過一段時間調(diào)整后，玉米價格上漲難以向下游產(chǎn)品順利傳導(dǎo)，進入12月份以來東北地區(qū)淀粉、淀粉糖等產(chǎn)品加工已經(jīng)出現(xiàn)了產(chǎn)品滯銷、加工虧損的境地，全年看，玉米原料充足程度、加工效益下降會成為影響用糧需求的主要因素。

四是缺口有所縮小。預(yù)計2020/21年玉米產(chǎn)量加進口與玉米消費需求間的缺口在1500萬噸左右，缺口將比前兩個年度收窄，當(dāng)年存在的產(chǎn)需缺口通過投放庫存、品種間調(diào)劑彌補，加上進口玉米及替代品，國內(nèi)飼料糧供應(yīng)是有保障的。國內(nèi)玉米“硬缺口”不大，但是高度警惕預(yù)期影響缺口，即在價格上漲預(yù)期下，多環(huán)節(jié)囤糧導(dǎo)致社會增庫存。

二、玉米價格恢復(fù)性上漲有其合理性，但是價格持續(xù)大幅上漲不具備條件

受去庫存周期基本結(jié)束、玉米供需趨于平衡等因素影響，國內(nèi)玉米市場價格同比漲幅超過40%，已處于歷史高位。玉米收儲制度改革以來，價格形成機制和市場機制發(fā)揮了積極作用，玉米價格回升是主動調(diào)整優(yōu)化種植結(jié)構(gòu)、促進玉米消費的結(jié)果。由于生產(chǎn)成本逐年上升，糧價多年處于低迷狀態(tài),今年玉米價格恢復(fù)性上漲有其合理性。

秋糧上市后，國內(nèi)玉米收購價格高開高走，主要原因：一是東北地區(qū)由于三次臺風(fēng)等災(zāi)害天氣，玉米收獲期推遲10-20天，新玉米上市慢于往年，用糧企業(yè)提價收購掌握糧源，11月份雨雪天氣又影響了玉米上市節(jié)奏，中下旬價格上漲。12月份各部門密集發(fā)聲，加強對玉米市場預(yù)期引導(dǎo)，同時適當(dāng)投放儲備、暫緩中央儲備玉米輪入有利于滿足用糧企業(yè)需求，對過熱收購市場降溫，上中旬價格因此回調(diào)，下旬價格重新回升。當(dāng)前東北、華北、廣東階段性區(qū)域自平衡明顯，而從全局看，其他地區(qū)定價更加合理，東北玉米定價不太理性。二是倒伏玉米收獲成本增加，相當(dāng)于每斤增加4～8分錢，價格上漲，有利于調(diào)動農(nóng)民種玉米積極性。農(nóng)民對于價格總體是滿意的，但難以在連續(xù)上漲時做出決定，因此持糧待漲心理強烈。三是年度玉米產(chǎn)需有一定缺口，用糧企業(yè)和貿(mào)易商收糧存糧意愿強，價格上漲從東北產(chǎn)區(qū)引發(fā)，但東北新產(chǎn)玉米外銷受阻。四是社會資金充裕，資本炒作期貨價格，甚至同現(xiàn)貨市場價格形成聯(lián)動。

從市場主體看，東北產(chǎn)區(qū)呈現(xiàn)“全民囤糧”現(xiàn)象，一方面，由于東北地區(qū)玉米深加工產(chǎn)能不斷增加，生豬復(fù)養(yǎng)增產(chǎn)速度為全國最快，當(dāng)?shù)叵M明顯增加。用糧企業(yè)面對激烈的市場競爭，苦于腹地既無臨儲玉米庫存，又無進口補充，普遍存在對后期缺糧的擔(dān)憂，紛紛抬價搶糧增加庫存，進一步減少本地糧源外流。另一方面，貿(mào)易商和烘干塔也都看好后市，甚至往年不做玉米貿(mào)易的非涉糧企業(yè)紛紛入市，資本炒作升溫，部分企業(yè)囤糧不夠理性，導(dǎo)致產(chǎn)區(qū)玉米市場“過熱”，加劇南北玉米價格倒掛，糧食流通效率降低。

分析來看，目前玉米收購價格處于歷史高位，從需求拉動、成本推動、輿情煽動等多個角度分析，春節(jié)之前玉米價格存在一定上漲空間，但是價格繼續(xù)大幅上漲缺乏支撐。主要原因：一是當(dāng)前正處于玉米上市高峰期，也是玉米供應(yīng)最充裕的階段。11月下旬以來氣溫下降、“上大凍”有利于玉米脫粒和存儲，玉米上市量增加。東北地區(qū)農(nóng)民手中還有一半玉米尚未出手，銷售進度雖是歷史最快，但不少玉米截留于經(jīng)紀(jì)人、烘干塔等流通環(huán)節(jié)，外銷受阻導(dǎo)致東北玉米滯留產(chǎn)區(qū)。二是華北地區(qū)小麥與玉米價格倒掛100元/噸以上，部分飼料企業(yè)使用小麥替代玉米，已由華北黃淮地區(qū)擴大到華中等地區(qū)，替代使用由禽料擴大到大豬料。玉米價格漲幅越大，小麥替代數(shù)量越多。10-11月份最低收購價小麥成交量明顯加大，主要由于飼料企業(yè)參與競買的積極性高，有利于抑制玉米價格上漲。三是前期成交的臨儲玉米和一次性儲備玉米仍在繼續(xù)出庫供應(yīng)市場，銷區(qū)到貨仍以陳糧為主，新糧價格出現(xiàn)產(chǎn)銷區(qū)倒掛。北方錦州、鲅魚圈等港口庫存積壓，庫存水平逼近歷史同期高位，主要在于南方銷區(qū)對玉米需求不旺。四是玉米及替代谷物進口大量到貨，近期甚至還傳出部分進口碎米用于飼料。目前廣東市場上東北玉米所占市場份額已經(jīng)不足一半。今后幾個月進口玉米、高粱和大麥將陸續(xù)到貨，南方港口庫存將會保持較高水平。

三、有關(guān)建議

當(dāng)前我國糧食庫存充實、儲備充足、供給充裕，小麥稻谷兩大口糧品種庫存仍處于歷史高位，可滿足全國一年以上消費需求，預(yù)計小麥和稻谷價格將保持在合理區(qū)間小幅波動。盡管玉米產(chǎn)需趨緊，但全年看玉米價格仍將保持在合理區(qū)間運行。一是從國際市場看，聯(lián)合國糧農(nóng)組織和美國農(nóng)業(yè)部均預(yù)測全球玉米產(chǎn)量增加，受新冠肺炎疫情蔓延、全球經(jīng)濟疲軟和原油價格下跌等因素影響，上半年芝加哥商品交易所玉米期貨價格下跌30%，下半年價格上漲是恢復(fù)性的，12月24日同比漲幅15%。二是從國內(nèi)市場看，由于糧食的比價關(guān)系，玉米價格上漲將會受到小麥稻谷價格的制約。從調(diào)控角度看，玉米價格過高上漲存在向口糧市場傳導(dǎo)的風(fēng)險，在玉米收購季結(jié)束后，預(yù)計有關(guān)部門會采取多種措施加強玉米市場調(diào)控。

因此對多元主體和農(nóng)民有所建議：一是建議收購主體要正確認(rèn)識當(dāng)前糧油市場供需形勢，不應(yīng)只關(guān)注玉米、關(guān)注產(chǎn)區(qū)，要整體看待糧食和國際市場形勢。市場化條件下價格漲跌互現(xiàn)是正常的，價格大幅上漲導(dǎo)致市場風(fēng)險不斷累積，預(yù)期價格過高總會有風(fēng)險。一些貿(mào)易企業(yè)認(rèn)為，如果長期存儲糧食到5月份，各種費用不斷增加，后期價格漲幅可能跑不贏成本費用。二是建議農(nóng)民朋友均衡有序售糧，把握好售糧節(jié)奏，爭取賣個好價錢。目前農(nóng)戶仍有不少地趴糧沒有出手，而春節(jié)之后氣溫回升會影響安全儲糧，建議未出售的糧食抓緊離地通風(fēng)，儲好糧賣好價，避免霉變壞糧造成更大損失。