李璐

【摘? 要】企業(yè)管理中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理一直是核心部分。隨著我國(guó)社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)進(jìn)程的不斷推進(jìn)，投資市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在實(shí)際工作中的不足之處也暴露出來，投資項(xiàng)目成本預(yù)算不合理，財(cái)務(wù)內(nèi)部管理制度完善意識(shí)不足，缺乏相應(yīng)的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制管理機(jī)制等。論文將從投資企業(yè)視角談財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及對(duì)策。

【Abstract】Financial risk management has always been the core part of enterprise management. With the continuous development of China's socialist modernization and the fierce competition of the investment market， the deficiencies of financial risk management in the actual work are also exposed， such as the unreasonable investment project cost budget， the insufficient consciousness of financial internal management system， the lack of corresponding financial internal control management mechanism. This paper will discuss the financial risk management and the countermeasures from the point of view of investment enterprise.

【關(guān)鍵詞】投資企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理;問題與對(duì)策

【Keywords】investment enterprise; financial risk management; problems and countermeasures

【中圖分類號(hào)】F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號(hào)】1673-1069（2021）08-0092-02

1 投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容

1.1 投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在項(xiàng)目投資推進(jìn)期間，由于項(xiàng)目本身或外界存在一定的風(fēng)險(xiǎn)因素，使企業(yè)對(duì)項(xiàng)目實(shí)際收益和預(yù)期收益之間的不一致存在的不確定性。一般情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是財(cái)務(wù)最終的績(jī)效成果削減，財(cái)務(wù)狀況惡化的可能性。因此，投資企業(yè)想獲得穩(wěn)步發(fā)展，就必須扎實(shí)打好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控基礎(chǔ)。根據(jù)資本流向的方式，可劃分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和資本回收風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

1.2.1 籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)，在財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)之中也被稱為傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指投資企業(yè)用金融資金償還未償債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)不固定性。在目前快速發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境中，投資企業(yè)在開展項(xiàng)目籌資過程中，必須投入充分的資金，為了籌集到使公司積極運(yùn)作的資金，投資企業(yè)需要采取更多合理的方式完成資本積累。明確的資本流程對(duì)于籌資活動(dòng)的推進(jìn)起著重要作用，但在實(shí)際工作中，由于較高的名義利率、利潤(rùn)不足以回報(bào)投資企業(yè)的支出等原因，一些投資企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)超過承擔(dān)能力而無法及時(shí)償還債務(wù)導(dǎo)致資本體系不一致，造成投資企業(yè)的資金架構(gòu)失調(diào)以及企業(yè)績(jī)效不確定。

1.2.2 投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資企業(yè)為確保投資項(xiàng)目按預(yù)計(jì)進(jìn)度順利開展而對(duì)未來經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、財(cái)務(wù)狀況可能造成的虧損或破產(chǎn)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)無法對(duì)將來投資所獲得的效益準(zhǔn)確判斷，投資企業(yè)可能存在利潤(rùn)虧損或本金損失的危機(jī)，在這種情況下，使得企業(yè)投資活動(dòng)將面臨一定的損失。并且，企業(yè)投資項(xiàng)目周期較長(zhǎng)，項(xiàng)目金額較大，面臨的不確定因素較多都會(huì)加劇投資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

1.2.3 資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指在投資企業(yè)效益良好情形之下，由于項(xiàng)目發(fā)展環(huán)節(jié)中的資金流轉(zhuǎn)和銷售流程原則的差異造成的財(cái)務(wù)問題，主要是指在將成品資金轉(zhuǎn)變成結(jié)算資金及由結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金所經(jīng)過的程序中時(shí)間和資金的不確定性。在權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則下，良好的經(jīng)濟(jì)收益并不能確保銷售回款的結(jié)清和銷售收益的如期兌現(xiàn)，不科學(xué)的采購(gòu)計(jì)劃及存貨盤點(diǎn)、應(yīng)收賬款的管理、資金周轉(zhuǎn)效率偏低都會(huì)導(dǎo)致資金回收風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

2 投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題

2.1 缺乏合理的預(yù)算管理體系

財(cái)務(wù)預(yù)算管理是指對(duì)本年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的預(yù)測(cè)，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展計(jì)劃和任務(wù)編制。預(yù)算管理制度作為企業(yè)整個(gè)內(nèi)部控制核心體系中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)之一，影響著事中控制和事后控制。但目前投資企業(yè)的預(yù)算管理由于缺乏專業(yè)相匹配的組織機(jī)構(gòu)和較低的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，事前控制的調(diào)研工作過于形式化，對(duì)企業(yè)自身的具體情況了解片面，導(dǎo)致預(yù)算編制與企業(yè)發(fā)展需求脫節(jié)，獨(dú)立于公司管理之外，無法達(dá)到精細(xì)化管理目標(biāo)，主要表現(xiàn)有預(yù)算管理制度不完善。一套完善的預(yù)算管理體系應(yīng)該包括總則、編制、執(zhí)行、控制和分析、激勵(lì)制度。部分企業(yè)未明確預(yù)算的考評(píng)激勵(lì)體系和控制分析體系。

2.2 財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)不足

我國(guó)投資行業(yè)發(fā)展速度較快，與歐美其他國(guó)家投資企業(yè)相比較，發(fā)展體系不成熟。因此，充足的風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展至關(guān)重要。然而，投資企業(yè)項(xiàng)目投入周期較長(zhǎng)，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)需投入大量的時(shí)間和資金成本，財(cái)務(wù)人員的工作難度較高。實(shí)際中財(cái)務(wù)人員沒有專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控培訓(xùn)和充足的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，導(dǎo)致對(duì)經(jīng)濟(jì)政策以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、投資市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)、投資市場(chǎng)需求變化、資金市場(chǎng)的波動(dòng)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目等不具備相匹配的能力，更甚者會(huì)導(dǎo)致企業(yè)大量資金流失，投資無法獲利的項(xiàng)目，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不健全

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控體系中舉足輕重的一個(gè)環(huán)節(jié)，可以有效制止財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生。實(shí)際中，投資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是碎片式的，只是對(duì)財(cái)務(wù)個(gè)別情況的羅列，不易做到對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)動(dòng)過程中的各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)情況預(yù)警。而償債能力、獲利能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警最具代表性的指標(biāo)，而指標(biāo)分析和企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與業(yè)務(wù)模式不統(tǒng)一，造成財(cái)務(wù)部門無法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別、評(píng)估、預(yù)警和應(yīng)對(duì)。

2.4 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度薄弱

財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度作為投資企業(yè)規(guī)劃未來工作的重點(diǎn)之一，是保障企業(yè)各項(xiàng)工作健康有序發(fā)展的關(guān)鍵，其建立、健全及執(zhí)行的情況都影響著企業(yè)的成敗。投資企業(yè)存在內(nèi)部控制制度創(chuàng)新能力不足，對(duì)內(nèi)部控制制度不重視、認(rèn)識(shí)精神有所衰減的情況，對(duì)如何發(fā)揮事前、事中、事后控制統(tǒng)籌研究不夠，對(duì)意識(shí)形態(tài)領(lǐng)域的財(cái)務(wù)關(guān)系缺乏必要的警惕性，雙重監(jiān)督制度落實(shí)不到位，沒有制定連貫、可行的制度和操作流程，以及覆蓋決策、執(zhí)行、監(jiān)督、考核等各個(gè)環(huán)節(jié)的問題。

3 投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

3.1 建立健全預(yù)算管理及資金管理機(jī)制

投資企業(yè)資金流動(dòng)頻繁，對(duì)預(yù)算編制的需要更甚于其他企業(yè)，制定合理的預(yù)算管理體系是有效推進(jìn)企業(yè)總體戰(zhàn)略的第一步。預(yù)算管理的編制要根據(jù)企業(yè)實(shí)際發(fā)展要求，在發(fā)展戰(zhàn)略的規(guī)劃指引下，依據(jù)科學(xué)的方法和尺度，建立健全完善的預(yù)算管理制度。在制度體系建設(shè)中，一是要符合政府部門及國(guó)資委的監(jiān)管要求;二是在實(shí)際需求上完善預(yù)算管理各流程，不搞形式主義;三是職責(zé)分明，明確各個(gè)環(huán)節(jié)中相應(yīng)人員的職責(zé)和權(quán)限，保證預(yù)算管理的有效實(shí)施;四是企業(yè)加強(qiáng)預(yù)算精細(xì)化管理，根除粗放型管理思想，加強(qiáng)企業(yè)在預(yù)算管理方面的制度變革能力。

3.2 加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)

投資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，取決于投資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所采取的對(duì)策。財(cái)務(wù)人員必須樹立“一著不慎滿盤皆輸”的風(fēng)險(xiǎn)理念，對(duì)于日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給予足夠的重視，樹立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，在工作中強(qiáng)調(diào)評(píng)估分析環(huán)節(jié)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)也是減少經(jīng)驗(yàn)決策的發(fā)生。只有當(dāng)財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)到位，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，才能加強(qiáng)對(duì)投資運(yùn)行活動(dòng)的控制和管理，提供更多有利于決策者做出經(jīng)濟(jì)決策的信息。

3.3 健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

投資企業(yè)應(yīng)健全完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)常態(tài)化。投資企業(yè)的管理模式靈活性較高，財(cái)務(wù)部門依據(jù)實(shí)際情況建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，提高企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控管理的重視，從而提高管理層做出決策的效率。投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都需要經(jīng)歷一個(gè)量變到質(zhì)變的過程，因此投資企業(yè)應(yīng)建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，做到防患于未然，及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避和管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建立是基于財(cái)務(wù)信息化系統(tǒng)的完善，針對(duì)的是企業(yè)管理的各個(gè)流程。通過對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中償債能力、盈利能力、資金周轉(zhuǎn)能力等的預(yù)警，實(shí)施對(duì)企業(yè)發(fā)展的精準(zhǔn)規(guī)劃，減少發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

3.4 建立有效的內(nèi)部控制體系

構(gòu)建系統(tǒng)健全、科學(xué)有序、運(yùn)行規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部控制體系，是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。健全的內(nèi)部控制制度可以在運(yùn)行治理、機(jī)構(gòu)設(shè)立、權(quán)責(zé)分明、業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)等方面形成制衡，并且有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，改善財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況，保障具體財(cái)務(wù)活動(dòng)的有效合理實(shí)施，明確各個(gè)崗位的職責(zé)和任務(wù)。建立健全有效的內(nèi)部控制體系，投資企業(yè)可以實(shí)行不相容職務(wù)分離原則，運(yùn)用科學(xué)民主的方法加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)投資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)管理，做好分析評(píng)估工作，并且要根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境變化更新，并在更新過程中強(qiáng)化對(duì)制度的執(zhí)行。

4 結(jié)論

面對(duì)愈加激烈的市場(chǎng)環(huán)境，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性也愈加突出。任何企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中都會(huì)面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而投資企業(yè)處于資金周轉(zhuǎn)頻繁的行業(yè)，所面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就更甚于其他企業(yè)。因而投資企業(yè)如何加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，既在一定程度上體現(xiàn)企業(yè)的管控能力，也對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。投資企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向，結(jié)合本身企業(yè)的特征，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管控，優(yōu)化制度結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，促進(jìn)投資企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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