袁寶龍 李琛

摘?要：如何促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是當(dāng)前學(xué)術(shù)界和政府部門關(guān)注的重要議題，而經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)趨高已成為新時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要考慮的重要影響因素。在現(xiàn)有理論研究成果的基礎(chǔ)上，從綠色全要素生產(chǎn)率視角出發(fā)，構(gòu)建創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的計(jì)量回歸模型，進(jìn)一步引入經(jīng)濟(jì)政策不確定性作為調(diào)節(jié)變量，分析這一重要因素是否會(huì)影響創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的有效性，并采用我國(guó)2005-2016年30個(gè)省份面板數(shù)據(jù)，利用IVTobit方法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：（1）創(chuàng)新對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的促進(jìn)作用;（2）經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的抑制作用，但是經(jīng)濟(jì)政策不確定性會(huì)正向調(diào)節(jié)創(chuàng)新對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響，這表明在EPU較高的環(huán)境中，地區(qū)會(huì)通過(guò)投入創(chuàng)新來(lái)化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，EPU與R&D形成了良好的耦合效應(yīng);（3）創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響以及經(jīng)濟(jì)政策不確定性的調(diào)節(jié)作用具有明顯的區(qū)域異質(zhì)性。研究的政策啟示是，政府應(yīng)鼓勵(lì)企業(yè)提高研發(fā)投入以應(yīng)對(duì)不確定的政策環(huán)境，經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整應(yīng)以促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新為前提，而且，各地區(qū)應(yīng)制定差異化的政策，其中，中、西部地區(qū)應(yīng)適度降低經(jīng)濟(jì)政策的不確定性，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。

關(guān)鍵詞：高質(zhì)量發(fā)展;創(chuàng)新;經(jīng)濟(jì)政策不確定性;綠色全要素生產(chǎn)率

一、引言

黨的十九大報(bào)告指出：“我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的攻關(guān)期”，而且進(jìn)一步提出“推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革，提高全要素生產(chǎn)率”，這既是新時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的鮮明特征，也是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略指向。隨后，習(xí)近平總書記在2018年全國(guó)生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會(huì)上強(qiáng)調(diào)，“綠色發(fā)展是構(gòu)建高質(zhì)量現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的必然要求”。黨的十九屆五中全會(huì)進(jìn)一步提出：“推動(dòng)綠色發(fā)展，促進(jìn)人與自然和諧共生?！庇纱丝梢?jiàn)，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，是我國(guó)中長(zhǎng)期發(fā)展的重要戰(zhàn)略目標(biāo)。環(huán)境利益就是經(jīng)濟(jì)利益，綠水青山就是金山銀山，二者的內(nèi)在統(tǒng)一是解決生態(tài)文明建設(shè)主要矛盾的創(chuàng)造性方案（陳翠芳和李小波，2019）。綠色全要素生產(chǎn)率較好地反映了環(huán)境利益與經(jīng)濟(jì)利益的融合，因此，從這一視角出發(fā)，研究如何促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要理論和實(shí)踐意義。

自2018年以來(lái)，“經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”成為我國(guó)學(xué)術(shù)界和政府部門討論的高頻詞。從現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看，關(guān)于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的研究主要集中在理論層面，一是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)涵的討論（任保平和李禹墨，2018），二是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展路徑的討論（羅文和徐光瑞，2013;任保平和文豐安，2018）。這些研究的對(duì)象主要是宏觀經(jīng)濟(jì)和社會(huì)整體，鮮有從綠色全要素生產(chǎn)率的視角討論我國(guó)如何實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。誠(chéng)然，現(xiàn)有研究為構(gòu)建我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的動(dòng)力機(jī)制奠定了理論基礎(chǔ)，普遍提出創(chuàng)新是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，但是缺乏?shí)證研究。而且，創(chuàng)新的轉(zhuǎn)化需要良好的政策環(huán)境，這直接決定創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的融合度（Sirmon等，2007）。因此，有必要從實(shí)證層面檢驗(yàn)創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響，以及創(chuàng)新效用發(fā)揮的政策環(huán)境因素。

本文從一個(gè)新的視角分析創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系，即經(jīng)濟(jì)政策不確定性（Economic Policy Uncertainty，EPU）。自2008年金融危機(jī)以來(lái)，高能耗、高排放、高污染和低附加值的粗放型增長(zhǎng)模式難以為繼，而清潔高效的集約型增長(zhǎng)模式尚未完全形成，加上不夠完善的政策溝通機(jī)制，經(jīng)濟(jì)政策不確定性迅速上升。1995-2007年，EPU指數(shù)的均值是86.4，但金融危機(jī)之后，這一指數(shù)的均值達(dá)到155.3（紀(jì)洋等，2018）。EPU指數(shù)上升意味著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境面臨較大的不確定性，這極有可能影響地區(qū)企業(yè)的創(chuàng)新策略和效果。

本文的學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)包括：其一，從綠色全要素生產(chǎn)率的視角，實(shí)證檢驗(yàn)創(chuàng)新對(duì)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響。現(xiàn)有研究主要從理論層面探討我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)涵和路徑，鮮有實(shí)證研究，而且，部分研究以人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、單位產(chǎn)值污染物排放量等來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展水平，尚未體現(xiàn)“提高全要素生產(chǎn)率”的政策目標(biāo)（陳詩(shī)一和陳登科，2018;吳士煒和余文濤，2018）。這一研究既能有效解決當(dāng)下我國(guó)區(qū)域發(fā)展面臨的資源、環(huán)境約束壓力和經(jīng)濟(jì)下行壓力的實(shí)踐難題，也為我國(guó)有效實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略提供了理論支撐和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

其二，本文引入經(jīng)濟(jì)政策不確定性作為調(diào)節(jié)變量，對(duì)創(chuàng)新影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的政策因素進(jìn)行了討論，揭示了創(chuàng)新投入發(fā)揮效用的政策條件。現(xiàn)有研究主要探討經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展及企業(yè)活動(dòng)的直接影響，鮮有將其作為地區(qū)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的外部政策環(huán)境來(lái)考慮。本文將經(jīng)濟(jì)政策不確定性作為調(diào)節(jié)變量，討論其對(duì)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的間接影響。這一研究在一定程度上不僅豐富了關(guān)于經(jīng)濟(jì)政策不確定性的研究文獻(xiàn)，而且有助于為經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整提供新的準(zhǔn)則。

其三，分區(qū)域研究創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響差異。由于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和創(chuàng)新基礎(chǔ)差異較大，本文將我國(guó)區(qū)域劃分為東、中、西部，分別探討創(chuàng)新影響經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的區(qū)域異質(zhì)性。這一研究能夠?yàn)椴煌貐^(qū)的經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供針對(duì)性的策略。

二、文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

（一）創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

目前，關(guān)于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)涵的討論重點(diǎn)從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀層面進(jìn)行。經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體質(zhì)量和效率，通?？梢杂萌厣a(chǎn)率來(lái)衡量，體現(xiàn)為三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高端化、技術(shù)結(jié)構(gòu)的升級(jí)化、資源能耗的遞減性和勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性。從宏觀層面來(lái)看，鈔小靜和任保平（2011）研究發(fā)現(xiàn)，1978-2007年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量得到了一定程度的提高，導(dǎo)致這一增長(zhǎng)的原因是資源利用和生態(tài)環(huán)境代價(jià)降低。師博和任保平（2018）構(gòu)建了包括增長(zhǎng)的基本面和社會(huì)成果兩個(gè)維度的我國(guó)省際經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指標(biāo)體系，研究發(fā)現(xiàn)，1992-2016年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量在波動(dòng)中上升。Long和Ji（2019）利用GPI（Genuine Progress Indicator）衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量，結(jié)果顯示我國(guó)大部分省份GPI在波動(dòng)中上升，而資源消耗和環(huán)境污染是導(dǎo)致社會(huì)福利損失的重要原因。此外，陳詩(shī)一和陳登科（2018）、吳士煒和余文濤（2018）等利用人均GDP和單位產(chǎn)值污染物排放量來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展水平。從微觀層面來(lái)看，胡暉和唐恩寧（2020）利用全要素生產(chǎn)率來(lái)衡量企業(yè)的高質(zhì)量生產(chǎn)水平。陳太義等（2020）從創(chuàng)新行為和質(zhì)量行為兩個(gè)維度衡量企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展水平。

從高質(zhì)量發(fā)展的動(dòng)力來(lái)看，任保平（2018）、任保平和文豐安（2018）認(rèn)為，創(chuàng)新發(fā)展是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的第一動(dòng)力。辜勝阻等（2018）認(rèn)為創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)與核心技術(shù)突破是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的基石。從高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施路徑來(lái)看，羅文和徐光瑞（2013）認(rèn)為，工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展應(yīng)通過(guò)優(yōu)化工業(yè)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、實(shí)施低碳發(fā)展等策略來(lái)推進(jìn)。賀曉宇和沈坤榮（2018）認(rèn)為，高質(zhì)量發(fā)展強(qiáng)調(diào)質(zhì)量，強(qiáng)調(diào)效率，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品和服務(wù)的供給順應(yīng)需求的升級(jí)，這就決定了實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展必須提高全要素生產(chǎn)率。余泳澤和胡山（2018）提出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展需要以創(chuàng)新為第一動(dòng)力，以市場(chǎng)化改革為主要抓手，以對(duì)外開(kāi)放為重要手段，以提高人民生活質(zhì)量為主要目標(biāo)。徐盈之和童皓月（2019）認(rèn)為，營(yíng)造有利于資本高效運(yùn)作的金融包容性環(huán)境，能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。戴翔（2019）認(rèn)為，可通過(guò)主動(dòng)擴(kuò)大進(jìn)口實(shí)現(xiàn)要素分工條件下的資源優(yōu)化配置，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

綠色是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的普遍形態(tài)，劉志彪（2018）提出，把生態(tài)環(huán)境內(nèi)化為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的財(cái)富是高質(zhì)量發(fā)展的支撐要素之一。陳詩(shī)一和陳登科（2018）也研究發(fā)現(xiàn)，霧霾污染顯著降低了經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量。從理論上來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)向綠色高質(zhì)量發(fā)展的著力點(diǎn)包括兩個(gè)方面：一是通過(guò)技術(shù)進(jìn)步來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級(jí)化和合理化;二是進(jìn)一步通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展（任保平，2018）。從技術(shù)貢獻(xiàn)的視角來(lái)看，技術(shù)進(jìn)步是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的主要?jiǎng)恿Γ瑥囊刎暙I(xiàn)的視角來(lái)看，COD、SO2排放降低及勞動(dòng)力節(jié)約是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的主要?jiǎng)恿Γ↙iu等，2016），而要素貢獻(xiàn)率的提高可以通過(guò)創(chuàng)新來(lái)實(shí)現(xiàn)。

目前，從綠色全要素生產(chǎn)率的視角來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)尚未完全實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的綠色發(fā)展。創(chuàng)新能夠降低單位產(chǎn)值的能源和資源消耗量，因此，創(chuàng)新是促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ–hen和Golley，2014）。從企業(yè)層面來(lái)看，創(chuàng)新既能降低企業(yè)污染物和CO2排放，也能促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的提高（Long等，2017）。從行業(yè)層面來(lái)看，由一般技術(shù)創(chuàng)新向綠色創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，能夠提高行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率和能源、資源利用效率（袁寶龍和李琛，2018）。從區(qū)域?qū)用鎭?lái)看，創(chuàng)新能夠促進(jìn)地區(qū)的綠色發(fā)展，而且地區(qū)治理水平越高，創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的促進(jìn)作用越強(qiáng)（Zhang等，2018）。至此，我們提出如下研究假設(shè)：

H1：創(chuàng)新對(duì)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有促進(jìn)作用。

（二）EPU與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

經(jīng)濟(jì)政策不確定性是指經(jīng)濟(jì)主體無(wú)法確切預(yù)知政府是否、何時(shí)以及如何改變現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)政策，是經(jīng)濟(jì)不確定性的重要組成部分（Gulen和Ion，2016）。Baker等（2016）根據(jù)《南華早報(bào)》的每日新聞內(nèi)容構(gòu)建了我國(guó)經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)（EPU index），直接刻畫了經(jīng)濟(jì)政策整體的不確定性。這種基于新聞索引來(lái)構(gòu)建經(jīng)濟(jì)不確定性的方法與美國(guó)和其他國(guó)家相關(guān)指數(shù)的構(gòu)建相一致，并得到了廣泛的引用（Wang和Sun，2017）。

現(xiàn)有文獻(xiàn)主要關(guān)注EPU對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量和微觀企業(yè)活動(dòng)的影響。從宏觀經(jīng)濟(jì)變量來(lái)看，EPU會(huì)抑制地區(qū)投資、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)，也會(huì)引發(fā)通貨膨脹和失業(yè)率增加（Baker等，2016）。此外，EPU也會(huì)導(dǎo)致資源和能源價(jià)格上漲，從而抑制投資和發(fā)展（Wang和Sun，2017）。從微觀企業(yè)活動(dòng)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)政策不確定性不僅會(huì)引起股市動(dòng)蕩，而且會(huì)進(jìn)一步改變消費(fèi)者和投資者的游戲規(guī)則和決策過(guò)程，導(dǎo)致消費(fèi)者和投資者更傾向于通過(guò)持有現(xiàn)金來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（Baker等，2014）。經(jīng)濟(jì)政策不確定性的提高會(huì)伴隨市場(chǎng)預(yù)期的不確定性，導(dǎo)致企業(yè)的股票收益率下降（Christou等，2017），企業(yè)融資成本上升（Drobetz等，2018），企業(yè)投資和并購(gòu)活動(dòng)受到制約（Markel等，2018）。至此，我們提出如下研究假設(shè)：

H2：EPU對(duì)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有抑制作用。

（三）EPU在創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展之間的調(diào)節(jié)作用

現(xiàn)有研究較少關(guān)注EPU對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)的影響。Bloom（2007）指出，R&D投資不同于普通資本投資，R&D活動(dòng)具有更強(qiáng)的開(kāi)發(fā)性和探索性，屬于高風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，因此EPU對(duì)兩者的影響可能會(huì)不同。創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Γ瑒?chuàng)新能力較強(qiáng)的企業(yè)能夠獲得較強(qiáng)的市場(chǎng)勢(shì)力和較高的超額利潤(rùn)。當(dāng)企業(yè)面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)在一定程度上傾向于加速創(chuàng)新以增加市場(chǎng)勢(shì)力（Aghion等，2015），而經(jīng)濟(jì)政策不確定性提高可能會(huì)加劇市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這會(huì)使得企業(yè)進(jìn)一步加大創(chuàng)新投入以保住或者重新獲得市場(chǎng)勢(shì)力。

上述觀點(diǎn)也得到了一些實(shí)證研究的支持。Chen和Kettunen（2017）研究發(fā)現(xiàn)，碳減排政策的不確定性能夠引致發(fā)電企業(yè)更多地投資能源技術(shù)創(chuàng)新，因?yàn)檫@種政策不確定性可以提高預(yù)期消費(fèi)者剩余，降低預(yù)期的電力價(jià)格。顧夏銘等（2018）研究發(fā)現(xiàn)，EPU會(huì)促進(jìn)企業(yè)R&D投入。Roper和Tapinos（2016）認(rèn)為，企業(yè)在環(huán)境不確定的條件下依然能夠積極承擔(dān)技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，主要原因是創(chuàng)新能夠給企業(yè)帶來(lái)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，使企業(yè)成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。至此，我們提出如下研究假設(shè)：

H3：EPU正向調(diào)節(jié)創(chuàng)新與我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系。

本文的理論模型如圖1所示。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）模型構(gòu)建

依據(jù)上述理論假設(shè)，本文構(gòu)建以下計(jì)量回歸模型。由于創(chuàng)新投入轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)和環(huán)境效益具有一定的滯后性（Zhang等，2018），而且EPU對(duì)市場(chǎng)主體行為的影響也具有滯后性，因此，本文引入創(chuàng)新和EPU的滯后兩期進(jìn)行回歸。

其中，EHQD代表經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展水平，R&D代表創(chuàng)新水平，EPU代表經(jīng)濟(jì)政策不確定性水平，i代表地區(qū)，t代表年份，ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

（二）變量定義與測(cè)量

（1）經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展（EHQD）。有效性是衡量經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的尺度之一，這種有效性可以用資源投入與產(chǎn)出的比例關(guān)系來(lái)表示（程虹和高詩(shī)雅，2019），其中應(yīng)有之義在于，地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展必須注重資源能源利用效率的提高和環(huán)境成本的降低，提高地區(qū)綠色全要素生產(chǎn)率。要實(shí)現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，既要求經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，又要求污染排放減少，這符合方向性距離函數(shù)的思想，因?yàn)榉较蛐跃嚯x函數(shù)值測(cè)度了在給定方向、投入和生產(chǎn)技術(shù)結(jié)構(gòu)下，“好”產(chǎn)品擴(kuò)大與“壞”產(chǎn)品縮減的可能性大小。基于此，本文參考Tone（2001）、李谷成（2014）的做法，利用SBM方向性距離函數(shù)測(cè)量區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展水平（式2）。

（2）創(chuàng)新（R&D）。目前測(cè)量創(chuàng)新的指標(biāo)主要包括R&D投入、專利數(shù)量、新產(chǎn)品產(chǎn)值（Zhang等，2018）。在前文的論述中，EPU會(huì)對(duì)市場(chǎng)主體的創(chuàng)新行為產(chǎn)生影響，而這一影響的直接體現(xiàn)是地區(qū)R&D投入的變化。因此，本文使用各地區(qū)R&D投入占GDP的比重來(lái)衡量創(chuàng)新水平。

（3）經(jīng)濟(jì)政策不確定性（EPU）。本文采用Baker等（2016）構(gòu)建的經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)來(lái)衡量該指標(biāo)。該指數(shù)由斯坦福大學(xué)和芝加哥大學(xué)聯(lián)合研究組發(fā)布，該方法選取了香港《南華早報(bào)》作為新聞報(bào)道檢索平臺(tái)，基于文本檢索和過(guò)濾方法構(gòu)建了我國(guó)經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)（具體構(gòu)建方法見(jiàn)http：//www.policyuncertainty.com/research.html）。本文采取算術(shù)平均的方式，將月度數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成年度經(jīng)濟(jì)不確定性指數(shù)。

（4）控制變量（CONTROL）。本文選擇能源強(qiáng)度（EI）、國(guó)際貿(mào)易（EXP）、外商直接投資（FDI）、金融發(fā)展效率（FD）作為控制變量（金培振等，2014;冉光和等，2013）。各變量的測(cè)量方式見(jiàn)表1。

（三）數(shù)據(jù)來(lái)源與處理

本文以我國(guó)30個(gè)省份為例，由于西藏、香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)數(shù)據(jù)缺失較多，故不納入本文研究。各省R&D投入、勞動(dòng)力數(shù)量、固定資產(chǎn)投資額、能源消費(fèi)量、廢水排放量、SO2排放量、固廢排放量、GDP、進(jìn)出口額、外商直接投資均來(lái)自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。各省儲(chǔ)蓄和貸款額來(lái)自《中國(guó)金融年鑒》。EPU數(shù)據(jù)來(lái)自網(wǎng)站http：//policyuncertainty.com/china_monthly.html。由于能源消費(fèi)量、廢水排放量、SO2排放量、固廢排放量等部分?jǐn)?shù)據(jù)在2005年之前有所缺失，因此，為了保持?jǐn)?shù)據(jù)的完整性，本文以2005年為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，選擇2005-2016年為樣本期限。為了消除通貨膨脹的影響，使用現(xiàn)價(jià)/工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)把貨幣值數(shù)據(jù)的當(dāng)年價(jià)格轉(zhuǎn)換成2005年不變價(jià)格。各行業(yè)的固定資產(chǎn)投入按照永續(xù)盤存法進(jìn)行折算（式3）（張軍等，2004）。為了進(jìn)一步分析創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的區(qū)域異質(zhì)性，本文將30個(gè)省份劃分為東、中、西部地區(qū)，其中，東部地區(qū)包括北京、天津、遼寧、上海、江蘇、浙江、山東、福建、廣東、海南和河北;中部地區(qū)包括山西、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖南、湖北;西部地區(qū)包括內(nèi)蒙古、廣西、四川、貴州、云南、陜西、甘肅、青海、新疆、寧夏、重慶。各變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見(jiàn)表2。

四、實(shí)證結(jié)果

（一）平穩(wěn)性檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)

在進(jìn)行計(jì)量回歸分析之前，首先對(duì)本文的數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。本文采用Levin，Lin和Chu（LLC）、IPS、ADF-Fisher、PP-Fisher四種方法進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，單位根檢驗(yàn)方程均包括了常數(shù)項(xiàng)和時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)。檢驗(yàn)結(jié)果顯示所有變量都是一階平穩(wěn)序列（表3）。

在估計(jì)面板數(shù)據(jù)的參數(shù)之前，有必要先檢驗(yàn)研發(fā)強(qiáng)度、經(jīng)濟(jì)政策不確定性與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展之間的協(xié)整關(guān)系，以避免出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象。本文利用Pedroni協(xié)整檢驗(yàn)方法進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示（表4），研發(fā)強(qiáng)度、經(jīng)濟(jì)政策不確定性與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展存在面板協(xié)整關(guān)系。

1.基準(zhǔn)回歸分析

表5是全樣本估計(jì)結(jié)果。由于因變量經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的測(cè)算值在[0，1]區(qū)間，因此我們首先使用面板Tobit方法對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)，它比OLS方法更加穩(wěn)健。表5中模型（1）是檢驗(yàn)創(chuàng)新對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響，結(jié)果顯示，創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的促進(jìn)作用（α=0.078，p<0.05），假設(shè)1得到驗(yàn)證，這表明創(chuàng)新是促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與能源、環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。進(jìn)一步在模型（2）中引入EPU，結(jié)果顯示，EPU對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的抑制作用（α=-0.069，p<0.01），假設(shè)2得到驗(yàn)證，這表明經(jīng)濟(jì)政策不確定性會(huì)抑制地區(qū)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性投資，進(jìn)而降低期望產(chǎn)出。

2.工具變量回歸分析

由于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展可能反向影響創(chuàng)新投入強(qiáng)度，我們首先對(duì)R&D變量進(jìn)行了內(nèi)生性檢驗(yàn)，Hausman檢驗(yàn)結(jié)果均在1%的水平下顯著，表明創(chuàng)新的確存在內(nèi)生性問(wèn)題?；诖?，本文采用工具變量法來(lái)進(jìn)一步研究創(chuàng)新和EPU對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響。表5中模型（3）-（4）是Sys-GMM的回歸結(jié)果，檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)，AR（1）拒絕原假設(shè)而AR（2）接受原假設(shè)，其統(tǒng)計(jì)量不顯著也說(shuō)明了殘差項(xiàng)不存在二階序列相關(guān)的原假設(shè)成立，同時(shí)，Sargan檢驗(yàn)接受原假設(shè)，表明工具變量并不存在過(guò)度識(shí)別約束。表5中模型（5）-（7）是IVTobit的回歸結(jié)果，Wald外生性排除檢驗(yàn)拒絕了原假設(shè)，表明創(chuàng)新是內(nèi)生的。

在表5的模型（3）和（5）中，創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的促進(jìn)作用（α=0.063，p<0.05;α=0.067，p<0.01），而且，在模型（4）和（6）中，EPU對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的抑制作用（α=-0.083，p<0.01;α=-0.106，p<0.01），假設(shè)1和假設(shè)2得到進(jìn)一步支持。值得關(guān)注的是，IVTobit估計(jì)的結(jié)果與普通Tobit估計(jì)的結(jié)果相比，創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響系數(shù)較小，這表明創(chuàng)新的內(nèi)生性使得普通Tobit估計(jì)結(jié)果產(chǎn)生向上偏倚，從而傾向于高估創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響。更進(jìn)一步，在表5的模型（7）中引入R&D與EPU的交乘項(xiàng)，結(jié)果顯示，EPU對(duì)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的正向調(diào)節(jié)作用（α=0.043，p<0.1），假設(shè)3得到驗(yàn)證，這表明在EPU的影響下，地區(qū)雖然會(huì)抑制資產(chǎn)類投資、并購(gòu)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，但會(huì)通過(guò)投入創(chuàng)新來(lái)化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，可見(jiàn)EPU與R&D形成了良好的耦合效應(yīng)。

（三）分區(qū)域估計(jì)

表6是分區(qū)域估計(jì)結(jié)果。同樣，為了避免內(nèi)生性問(wèn)題，我們采用IVTobit方法進(jìn)行回歸。Wald外生性排除檢驗(yàn)拒絕了原假設(shè)，表明在不同地區(qū)，創(chuàng)新活動(dòng)也存在內(nèi)生性。

1.東部地區(qū)

表6中模型（1）-（3）是東部地區(qū)的估計(jì)結(jié)果。模型（1）顯示，創(chuàng)新對(duì)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的促進(jìn)作用（α=0.035，p<0.05），假設(shè)1在該地區(qū)得到驗(yàn)證。進(jìn)一步在模型（2）中引入EPU，結(jié)果顯示，EPU對(duì)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的促進(jìn)作用（α=0.118，p<0.01），這與全樣本的估計(jì)結(jié)果并不一致，假設(shè)2在該地區(qū)并未得到驗(yàn)證?？赡艿脑蚴?，該地區(qū)能源環(huán)境政策體系較為完善，企業(yè)對(duì)未來(lái)該地區(qū)節(jié)能減排政策力度趨緊有著一致的預(yù)期，而且，該地區(qū)創(chuàng)新水平較高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力也較強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)政策的不確定性有助于為企業(yè)搶占市場(chǎng)至高點(diǎn)提供更多的機(jī)會(huì)。更進(jìn)一步，在模型（3）中引入R&D與EPU的交乘項(xiàng)，結(jié)果顯示，EPU對(duì)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的正向調(diào)節(jié)作用（α=0.036，p<0.01），假設(shè)3在該地區(qū)得到驗(yàn)證。

2.中部地區(qū)

表6中模型（4）-（6）是中部地區(qū)的估計(jì)結(jié)果。模型（4）顯示，創(chuàng)新對(duì)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的促進(jìn)作用（α=0.302，p<0.01），假設(shè)1在該地區(qū)得到驗(yàn)證。進(jìn)一步在模型（5）中引入EPU，結(jié)果顯示，EPU對(duì)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的抑制作用（α=-0.078，p<0.1），假設(shè)2在該地區(qū)得到驗(yàn)證。更進(jìn)一步在模型（6）中引入R&D與EPU的交乘項(xiàng)，結(jié)果顯示，EPU對(duì)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有正向調(diào)節(jié)作用（α=0.134，p<0.1），假設(shè)3在該地區(qū)得到驗(yàn)證。

3.西部地區(qū)

表6中模型（7）-（9）是西部地區(qū)的估計(jì)結(jié)果。模型（7）顯示，創(chuàng)新對(duì)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的抑制作用（α=-0.123，p<0.01），假設(shè)1在該地區(qū)未得到驗(yàn)證?？赡艿脑蚴?，在高污染密集度地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高能耗、高排放、高污染、低增長(zhǎng)特征較為突出，創(chuàng)新的綠色化水平較低，因此在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，會(huì)產(chǎn)生更多的能源消費(fèi)和污染物排放，即“能源回彈效應(yīng)”較為明顯（金培振等，2014）。進(jìn)一步在模型（8）中引入EPU，結(jié)果顯示，EPU對(duì)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的抑制作用（α=-0.096，p<0.05），假設(shè)2在該地區(qū)得到驗(yàn)證。更進(jìn)一步在模型（9）中引入R&D與EPU的交乘項(xiàng)，結(jié)果顯示，EPU對(duì)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有正向調(diào)節(jié)作用，但是并不顯著，假設(shè)3在該地區(qū)未得到驗(yàn)證?？赡艿脑蚴?，西部地區(qū)企業(yè)發(fā)展對(duì)政府經(jīng)濟(jì)政策的依賴性較強(qiáng)，而對(duì)市場(chǎng)的敏感性不足，在EPU較高時(shí)，企業(yè)對(duì)市場(chǎng)持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，收緊包括創(chuàng)新投入在內(nèi)的一切投資。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了進(jìn)一步檢驗(yàn)實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性，首先，本文利用超效率DEA方法測(cè)量區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展水平，并用專利數(shù)量測(cè)量區(qū)域創(chuàng)新水平，使用Sys-GMM估計(jì)方法進(jìn)行回歸，結(jié)果見(jiàn)表7中的模型（1）-（3）。其次，本文利用兩階段最小二乘回歸（2SLS）進(jìn)行回歸，選擇內(nèi)生解釋變量的滯后一期為工具變量，結(jié)果見(jiàn)表7中的模型（4）-（6）。結(jié)果顯示，除了個(gè)別控制變量有所差異，自變量、調(diào)節(jié)變量及因變量?jī)H表現(xiàn)出系數(shù)大小的變化，各假設(shè)檢驗(yàn)的結(jié)果與表5基本一致，表明本文實(shí)證結(jié)果是穩(wěn)健可靠的。

五、結(jié)論與政策啟示

本文從綠色全要素生產(chǎn)率視角出發(fā)，構(gòu)建了創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的計(jì)量回歸模型，并且進(jìn)一步引入經(jīng)濟(jì)政策不確定性作為調(diào)節(jié)變量，分析這一重要因素是否會(huì)影響創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的有效性。同時(shí)，采用我國(guó)2005-2016年30個(gè)省份面板數(shù)據(jù)，利用IVTobit方法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。本文得出以下研究結(jié)論：

第一，創(chuàng)新對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的促進(jìn)作用，這表明創(chuàng)新是促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與能源、環(huán)境協(xié)同發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。這一結(jié)論既支持了羅文和徐光瑞（2013）、任保平和文豐安（2018）、陳昌兵（2018）、任保平（2018）的理論研究成果，同時(shí)，也與Liu等（2016）、Chen和Golley（2014）等學(xué)者的研究結(jié)論具有一致性，這些研究均認(rèn)為創(chuàng)新能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與能源、環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展。

第二，EPU對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的抑制作用。該結(jié)論也支持了Gulen和Ion（2016）、Baker等（2016）的觀點(diǎn)，表明我國(guó)的EPU對(duì)固定資產(chǎn)投資、就業(yè)及GDP等方面產(chǎn)生了消極作用，導(dǎo)致地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到抑制。進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，EPU對(duì)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的正向調(diào)節(jié)作用，這充分說(shuō)明創(chuàng)新投資與一般的固定資產(chǎn)投資性質(zhì)不同，在EPU較強(qiáng)的情況下，企業(yè)傾向于利用創(chuàng)新來(lái)化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，搶占市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，而且創(chuàng)新產(chǎn)生了較好的經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益。同時(shí)，也說(shuō)明EPU是一把雙刃劍，只有經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整以促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新為前提，這種適度的EPU才有助于促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。該結(jié)論也支持了Bloom（2007）、Aghion（2015）、Chen和Kettunen（2017）的觀點(diǎn)。

第三，創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響具有區(qū)域異質(zhì)性。在東部和中部地區(qū)，創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展均具有顯著的促進(jìn)作用，但是，創(chuàng)新對(duì)西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的抑制作用;EPU對(duì)東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的促進(jìn)作用，相反，對(duì)中、西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的抑制作用;EPU對(duì)東、中部地區(qū)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的正向調(diào)節(jié)作用，對(duì)西部地區(qū)的調(diào)節(jié)作用并不顯著。

上述結(jié)論蘊(yùn)含的政策含義包括：

第一，創(chuàng)新也是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。因此，一方面，?yīng)鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入力度，大力推動(dòng)大中型工業(yè)企業(yè)建立研發(fā)機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)其與高校、科研院所建立協(xié)同創(chuàng)新中心，提高自主創(chuàng)新能力，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)節(jié)能環(huán)保技術(shù)和工藝創(chuàng)新力度，促進(jìn)企業(yè)由高消耗、高污染、低附加值向低碳、節(jié)能的高質(zhì)量層次發(fā)展;另一方面，政府應(yīng)設(shè)立行業(yè)共性關(guān)鍵技術(shù)重大項(xiàng)目庫(kù)，加大基礎(chǔ)研究支持力度，加快攻克關(guān)鍵技術(shù)瓶頸。

第二，EPU會(huì)抑制區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，但是EPU與R&D形成了良好的耦合效應(yīng)。因此，相關(guān)部門在頻繁制定和調(diào)整經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，應(yīng)堅(jiān)持有利于促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新這一原則，減少經(jīng)濟(jì)政策不確定性的負(fù)面影響。相關(guān)政府部門應(yīng)致力于構(gòu)建良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，幫助企業(yè)更好地激發(fā)創(chuàng)新活力。尤其在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力增大、資源環(huán)境約束增強(qiáng)的情形下，政府制定經(jīng)濟(jì)政策時(shí)應(yīng)充分權(quán)衡經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與節(jié)能減排的雙重目標(biāo)，避免出臺(tái)短視政策。

第三，從地區(qū)差異來(lái)看，東部地區(qū)創(chuàng)新、EPU均能顯著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，因此，該地區(qū)應(yīng)進(jìn)一步完善和鞏固科技創(chuàng)新政策，加快綠色創(chuàng)新政策的深化改革。對(duì)于中部地區(qū)而言，應(yīng)加大創(chuàng)新支持力度，避免因頻繁調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策而影響企業(yè)發(fā)展預(yù)期。對(duì)西部地區(qū)而言，應(yīng)著力加大節(jié)能環(huán)保技術(shù)的創(chuàng)新和應(yīng)用，降低經(jīng)濟(jì)政策變化的頻率，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。

本文研究的局限性在于：第一，EPU采用Baker et al.（2016）構(gòu)建的經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)來(lái)衡量，缺少我國(guó)各省份的具體數(shù)據(jù);第二，影響創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展關(guān)系的因素可能還有市場(chǎng)化程度等，未來(lái)可對(duì)此進(jìn)行補(bǔ)充研究。

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