崔育久

（大連財經(jīng)學(xué)院，遼寧 大連 116622）

商業(yè)銀行貸款授信業(yè)務(wù)的所有環(huán)節(jié)都離不開個人的判斷。行為金融學(xué)強調(diào)行為個體在進行決策過程中，需要結(jié)合各種已獲得的信息并對其進行整合重組，然后通過行為個體有意識、理性地辨別和判斷而作出決策的一種復(fù)雜過程。但在行為個體進行決策過程中，常會受個體思維意識等影響，使其存在思維偏差甚至偏向謬誤的選擇，這就會增加商業(yè)銀行不良貸款的發(fā)生可能性[1]。調(diào)查顯示，商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模持續(xù)增加，其不僅會造成銀行信貸危機，影響社會經(jīng)濟整體運行效率，還會在一定程度上導(dǎo)致社會環(huán)境動蕩不安。因此，從行業(yè)金融視角下深入研究商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的原因與應(yīng)對措施，進一步提高商業(yè)銀行等金融服務(wù)企業(yè)的管理水平和客戶經(jīng)理的風(fēng)險意識，對深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，改善商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)，維持社會經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義和價值。

一、簡析行為金融學(xué)

行為金融學(xué)是通過結(jié)合心理學(xué)、金融學(xué)、社會學(xué)以及管理學(xué)等多學(xué)科專業(yè)知識，在遵循相關(guān)技術(shù)與方法的基礎(chǔ)上，從個體行為的心理和行為入手，為投資者在金融行業(yè)領(lǐng)域提供相對專業(yè)的咨詢服務(wù)。在經(jīng)濟全球一體化的時代背景下，金融行業(yè)領(lǐng)域也在發(fā)生深刻變化，行為金融學(xué)能夠增強投資者對金融市場的理性認知，從而幫助投資者作出相對理性的投資決策[2]。近年來，隨著具有投資偏好人群的增加，行為金融學(xué)勢必得到良好的市場發(fā)展前景。當(dāng)前行為金融理論主要被應(yīng)用在銀行、證券公司、基金公司以及保險公司等金融機構(gòu)和跨國公司。

二、商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的原因

1.宏觀經(jīng)濟波動

一個國家社會經(jīng)濟的發(fā)展始終處于經(jīng)濟繁榮與蕭條之間，并遵循客觀規(guī)律進行循環(huán)波動。對于商業(yè)銀行而言，我國大部分企業(yè)的融資都來自銀行貸款，因此國民經(jīng)濟的發(fā)展?fàn)顟B(tài)會在一定程度上影響商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量。在宏觀經(jīng)濟波動下，勢必會伴隨產(chǎn)生財政政策、貨幣政策以及外匯政策等影響貸款業(yè)務(wù)開展的經(jīng)濟政策變化，而商業(yè)銀行具有一定的脆弱性，一旦在國家采取緊縮的財政政策時，企業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩等現(xiàn)象，也就會造成商業(yè)銀行形成不良貸款[3]。

2.金融市場影響

當(dāng)前我國在有關(guān)商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)保護方面的相關(guān)法律法規(guī)制度建設(shè)不健全，無法有效控制套取銀行信用等不良貸款行為，就很難實現(xiàn)不良貸款的管控和消除。我國融資渠道相對單一，在整個融資體系中，商業(yè)銀行占比超過百分之九十，而我國信用建設(shè)不完善、法律機制不健全，外加當(dāng)前金融制度無法滿足經(jīng)濟增長發(fā)展的需求，都會使得商業(yè)銀行承擔(dān)的金融風(fēng)險相對較高，而在長時間商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的積聚過程中，便會增強商業(yè)銀行形成不良貸款的可能性。

3.政府監(jiān)管方面

有關(guān)商業(yè)銀行的法律法規(guī)制度建設(shè)不健全，使得商業(yè)銀行自身無法根據(jù)相關(guān)的制度保障高效進行內(nèi)部監(jiān)管，外加受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制影響，國家宏觀政策對商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響較大，受政府干預(yù)，都使得商業(yè)銀行無法有效保護銀行債權(quán)[4]。在經(jīng)濟全球化的時代背景下，我國的金融開放程度不斷擴大，而政府對商業(yè)銀行的隱性擔(dān)保力度過大，使商業(yè)銀行風(fēng)險管理意識較低，一旦經(jīng)濟出現(xiàn)較大波動或者政府監(jiān)管不力，都會產(chǎn)生大量不良貸款。

4.企業(yè)內(nèi)部問題

受整個社會信用環(huán)境影響，企業(yè)資本關(guān)聯(lián)具有復(fù)雜性，其未能按照國家有關(guān)規(guī)定，對外披露不良資產(chǎn)交易信息，或者存在過度包裝企業(yè)經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r等情況以此獲取銀行貸款融資等，都會加大商業(yè)銀行產(chǎn)生不良貸款的可能性[5]。部分企業(yè)管理人員受羊群行為和期望效用理論影響較大，其高估自身的風(fēng)險承受能力，不能貼合經(jīng)濟市場發(fā)展趨勢進行科學(xué)投機融資，選擇高風(fēng)險、高收益項目，這時企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營管理不善，無法償還貸款，也會導(dǎo)致商業(yè)銀行產(chǎn)生不良貸款。

5.銀行操作風(fēng)險

銀行人員的操作是有效規(guī)避不良貸款的重要環(huán)節(jié)，良好的內(nèi)部管控機制可以高效提升貸款質(zhì)量。但當(dāng)前由于商業(yè)銀行與企業(yè)之間存在信息不對稱現(xiàn)象，其很難全面掌握企業(yè)真實的經(jīng)營信息。銀行客戶經(jīng)理在對貸款人資質(zhì)審查過程中，存在違規(guī)操作或者風(fēng)險管控意識不強等，不能嚴格按照銀行貸款審批的相應(yīng)流程和標(biāo)準(zhǔn)進行審核，外加部分客戶經(jīng)理受框定效應(yīng)和認知失調(diào)等認知偏差因素影響，其對客戶資質(zhì)審查情況過度自信等，都會導(dǎo)致不良貸款的產(chǎn)生。

三、行為金融視角下商業(yè)銀行不良貸款的認知分析

1.框定效應(yīng)和認知失調(diào)

通常情況下在商業(yè)銀行貸款客戶準(zhǔn)入階段，客戶經(jīng)理會根據(jù)客戶提供的資料信息進行貸前調(diào)查，以科學(xué)評估風(fēng)險，并作出貸款是否審批的決策?？蚨ㄐ?yīng)又稱“暈輪效應(yīng)”，是指貸款客戶給客戶經(jīng)理留下良好的第一印象，使其在貸款審批過程中受個人主觀意識影響，先入為主地得出客戶是優(yōu)質(zhì)客戶的結(jié)論，從而影響客戶經(jīng)理正確決策[6]。認知失調(diào)是指人們?yōu)樘嵘晕倚蜗?，避免出現(xiàn)心理上不一致的認知，而在觀點和行為之間選擇無意識的合并。由框定效應(yīng)產(chǎn)生的認知失調(diào)是商業(yè)銀行產(chǎn)生不良貸款最常見的現(xiàn)象。

在商業(yè)銀行貸款中框定效應(yīng)常指客戶經(jīng)理高估自身的判斷能力，一味相信貸款客戶資質(zhì)優(yōu)良，不能全面認知風(fēng)險，無法透過財務(wù)報表包裝等表面現(xiàn)象看到事物本質(zhì)，被貸款客戶表面現(xiàn)象所蒙蔽，只是主觀臆斷貸款預(yù)期損失和預(yù)期收益，完全忽視對企業(yè)經(jīng)營水平、發(fā)展前景等深層次內(nèi)容的評估，便直接在客戶準(zhǔn)入階段作出初步審核決策，就會為商業(yè)銀行不良貸款的產(chǎn)生提供可乘之機。

2.期望效用理論

期望效用理論認為決策者在不確定條件下進行決策時，其不僅追求單純的財富，個體行為也并非完全理性，即不是在所有時刻都選擇規(guī)避風(fēng)險強調(diào)安全，而是根據(jù)主觀心理參數(shù)，按照某一特定方式行事。在商業(yè)銀行貸款過程中，商業(yè)銀行受委托代理機制和激勵考核機制的約束，其常采用風(fēng)險規(guī)避方式來確保貸款資金安全。通常情況下，商業(yè)銀行會有選擇性地對部分客戶的貸款業(yè)務(wù)進行審批，如收益大風(fēng)險小的客戶，以分散風(fēng)險，并獲得相對可觀的預(yù)期收益[7]。

在實際貸款業(yè)務(wù)過程中，商業(yè)銀行對期望收回貸款的主觀概率估算不同，出于不同收益和損失的比較，商業(yè)銀行對邊際損失更加敏感，也就是其偏向于高概率損失的貸款決策，即根據(jù)決策權(quán)重不同，優(yōu)先考慮大企業(yè)或者已產(chǎn)生不良貸款的國有企業(yè)。從客戶選擇角度，在經(jīng)濟上行期和下行期，商業(yè)銀行貸款決策者會根據(jù)不同的貸款收益情況，分別選擇將貸款發(fā)放給風(fēng)險偏小的企業(yè)來進行風(fēng)險規(guī)避或者將貸款發(fā)放給預(yù)期損失可預(yù)估風(fēng)險性較大的企業(yè)。但由于決策權(quán)重賦值的主觀性較大，商業(yè)銀行往往高估中小企業(yè)、低估大型企業(yè)存在的信用風(fēng)險，這就會導(dǎo)致商業(yè)銀行貸款風(fēng)險集中，甚至產(chǎn)生大額不良貸款的積累。

3.羊群行為

羊群行為又稱羊群效應(yīng)理論和從眾效應(yīng)，用來描述經(jīng)濟個體的從眾跟風(fēng)心理。在商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)中，羊群效應(yīng)指在經(jīng)營壓力的驅(qū)動下，商業(yè)銀行投資者非完全理性，其為追求市場份額和貸款規(guī)模，常在無法充分掌握客戶信息的情況下，根據(jù)其他商業(yè)銀行的貸款決策作出尾隨和模仿的行為[8]。

一方面，在商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)中，由于信息不對稱、競爭壓力等因素影響，商業(yè)銀行管理者很難有大量充足的時間和精準(zhǔn)的信息來準(zhǔn)確判斷客戶風(fēng)險，其更傾向于依賴自身決策經(jīng)驗以及同行業(yè)管理者的判讀進行決策，而選擇性地忽視自身的經(jīng)營管理實際和風(fēng)險管理能力，這不僅會導(dǎo)致高度相關(guān)的金融決策結(jié)果，出現(xiàn)投向行業(yè)趨同、業(yè)務(wù)品種雷同以及客戶群體重合，還極易產(chǎn)生金融風(fēng)險[9]。另一方面，在市場競爭壓力下，企業(yè)管理人員只能看到其他企業(yè)通過融資進入新行業(yè)領(lǐng)域，獲得新的經(jīng)濟增長點，其常會忽視對項目潛在風(fēng)險、發(fā)展前景等內(nèi)容進行深入評估，便一味跟風(fēng)追求多元化戰(zhàn)略。這時企業(yè)的債務(wù)包袱劇增，對現(xiàn)金流沖擊明顯，一旦出現(xiàn)逾期或者違約，便會導(dǎo)致商業(yè)銀行產(chǎn)生不良貸款。

4.過度自信

過度自信是認知偏差中較為普遍的一種，是指人們傾向于高估自身的能力水平，并對未來發(fā)生事務(wù)的預(yù)期和預(yù)估自身控制未來的能力過于樂觀自信，常會導(dǎo)致其對事件發(fā)生概率的估計走向極端，表現(xiàn)為控制幻覺。

在商業(yè)銀行貸款過程中，過度自信主要表現(xiàn)在以下兩個方面。第一，貸款客戶高估自身對投資市場趨勢預(yù)測的準(zhǔn)確性，盲目信賴自己掌握的已有信息而忽視對市場狀況和潛在因素進行甄別，或者自身缺乏長期戰(zhàn)略發(fā)展眼光，過于追求短期利益，在投資決策過程中偏好短、平、快項目，忽視項目的可持續(xù)性，極易導(dǎo)致自身現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，從而誘發(fā)信用風(fēng)險。第二，商業(yè)銀行客戶經(jīng)理也容易出現(xiàn)控制幻覺和過度樂觀現(xiàn)象，其主要是指當(dāng)貸款客戶出現(xiàn)經(jīng)營異常之后，企業(yè)財務(wù)報表或者管理人員負面信息較多時，客戶經(jīng)理傾向于自己的認知，低估貸款客戶的風(fēng)險程度，調(diào)高風(fēng)險承擔(dān)水平，就會導(dǎo)致貸款預(yù)期等不良貸款出現(xiàn)。

四、行為金融視角下應(yīng)對商業(yè)銀行不良貸款的策略

1.優(yōu)化外部政治經(jīng)濟環(huán)境

在處置商業(yè)銀行不良貸款的發(fā)展過程中，國家和政府要結(jié)合當(dāng)下經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀，明確商業(yè)銀行的貸款壓力，從而為保證社會經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展，制定相關(guān)法律法規(guī)制度，確保商業(yè)銀行在處理不良貸款過程中能夠得到相應(yīng)的制度保障，以使用強制性措施來降低商業(yè)銀行損失[10]。國家可采用宏觀經(jīng)濟調(diào)控的手段和方式，合理管控不良貸款，從而降低商業(yè)銀行獨自面對不良貸款的壓力。商業(yè)銀行在處置不良貸款時要結(jié)合實際情況，必要時加大與相關(guān)司法部門的溝通力度，以及時開展依法清收工作，加大對不良貸款行為的處罰力度，嚴厲打擊違法違規(guī)等不良貸款行為，同時起到震懾作用，從而為商業(yè)銀行營造良好的經(jīng)營環(huán)境。

2.加強政府監(jiān)督管理力度

為有效控制商業(yè)銀行不良貸款的發(fā)生可能性，政府要積極轉(zhuǎn)變自身職能，遵循適度的原則，加大對商業(yè)銀行貸款審批全過程的監(jiān)督管理力度，并充分發(fā)揮政府良性的引導(dǎo)職能，提高商業(yè)銀行對貸款審批規(guī)范和風(fēng)險防范的重視程度。針對當(dāng)前商業(yè)銀行不良貸款占比較多的現(xiàn)狀，商業(yè)銀行要高效制定可行性和實效性強的方針政策，政府也要結(jié)合實際情況，適當(dāng)注入補助資金，以降低商業(yè)銀行獨自承擔(dān)不良貸款風(fēng)險的壓力，從而科學(xué)調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)[11]。政府也要加大與執(zhí)法部門的溝通交流力度，全面優(yōu)化商業(yè)銀行不良貸款政策的落實情況，強制性公示披露企業(yè)的不良經(jīng)營狀況，以最大限度保障商業(yè)銀行貸款的高質(zhì)量和高安全。

3.完善銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行從業(yè)人員要正確認識不良貸款對商業(yè)銀行穩(wěn)定經(jīng)營、社會經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展造成的消極影響，從而使其樹立科學(xué)的風(fēng)險防控意識，重視完善銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立健全信貸方面的管理規(guī)章制度建設(shè)，以有效防控不良貸款的產(chǎn)生。商業(yè)銀行可采用精細化管理模式，完善貸款審批流程和標(biāo)準(zhǔn)，確?？蛻艚?jīng)理在審批貸款業(yè)務(wù)過程中，能夠嚴格按照量化方式測算以及客觀評估借款人的貸款信用風(fēng)險，同時采用分散化的業(yè)務(wù)策略，在最大限度克服框定效應(yīng)等行為金融相關(guān)思想影響，降低人為主觀因素干擾的同時，降低商業(yè)銀行風(fēng)險集中度，而發(fā)現(xiàn)異常因素要及時停止審批流程，從而增強商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險和不良貸款的能力。

4.提高銀行客戶經(jīng)理素質(zhì)

從行為金融視角下分析商業(yè)銀行不良貸款的形成原因，能夠看出其主要受客戶經(jīng)理等專業(yè)水平和知識素養(yǎng)的影響，才容易導(dǎo)致客戶經(jīng)理在進行商業(yè)銀行貸款審批過程中先入為主，忽視借貸人員的本質(zhì)現(xiàn)象，從而造成商業(yè)銀行不良貸款的產(chǎn)生。因此，商業(yè)銀行為有效防控不良貸款，要改革調(diào)整和優(yōu)化創(chuàng)新傳統(tǒng)的用人管理機制，通過制定較高的準(zhǔn)入門檻，以從根本上篩選和提高客戶經(jīng)理的綜合素質(zhì)。商業(yè)銀行在日常經(jīng)營過程中要定期開展人員培訓(xùn)工作，強調(diào)不良貸款、投資風(fēng)險等專業(yè)知識的再教育，并加強有關(guān)商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)方面的法律法規(guī)知識教育力度，從而使其樹立正確的工作理念，提高其風(fēng)險防控意識[12]。

5.積極轉(zhuǎn)變銀行經(jīng)營理念

隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展以及市場經(jīng)濟體制改革的持續(xù)推進，越來越多的企業(yè)在融資渠道的選擇過程中面臨著更加多元化的選擇途徑，其主要通過證券市場的方式進行直接融資，以滿足企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展需求，這就使得商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)相對降低，其市場競爭壓力劇增。新時期商業(yè)銀行要積極轉(zhuǎn)變自身的經(jīng)營理念，在穩(wěn)定自身向大型企業(yè)放貸獲取利息的經(jīng)營發(fā)展模式的同時，也要緊跟時代發(fā)展步伐，用戰(zhàn)略性、長遠性的眼光考察市場發(fā)展前景，積極推進新領(lǐng)域信貸業(yè)務(wù)，并依據(jù)授信客戶風(fēng)險信息嚴格規(guī)定審批權(quán)限，平衡信息不對稱性和信號噪聲。如加強農(nóng)戶與中小企業(yè)方面的貸款投入力度和審批監(jiān)管，以建立穩(wěn)固的合作關(guān)系，從而在拓寬商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)范圍的基礎(chǔ)上，增強商業(yè)銀行的市場競爭力。

五、總結(jié)

當(dāng)前商業(yè)銀行不良貸款的形成和積聚已成為影響商業(yè)銀行持續(xù)發(fā)展和社會經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的障礙，因此，如何高效解決商業(yè)銀行不良貸款問題不僅是商業(yè)銀行自身需要面臨的問題，也是國家和政府需要重點考慮的問題。結(jié)合行為金融學(xué)相關(guān)理論知識，明確商業(yè)銀行不良貸款形成的原因，不僅需要國家和政府能夠根據(jù)社會經(jīng)濟發(fā)展實際，科學(xué)制定完善的商業(yè)銀行不良貸款制度保障，優(yōu)化外部政治經(jīng)濟環(huán)境，加強政府監(jiān)督管理力度，還需要商業(yè)銀行重點完善銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。通過提高銀行客戶經(jīng)理素質(zhì)，積極轉(zhuǎn)變銀行經(jīng)營理念，高效識別商業(yè)銀行在貸款業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)中存在的認知偏差或決策錯誤，能夠及時制止不良貸款的產(chǎn)生，既能平衡商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，提高其內(nèi)部管理水平，又能促進社會和諧。