(美國(guó)加州大學(xué) 河濱分校蓋瑞.安德森商學(xué)院，美國(guó)加州 92507)

一、引言

（一）研究背景

2016年，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)頒布了《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號(hào)—租賃》，并商定于2019年1月1日起正式實(shí)施。租賃作為現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)營(yíng)的重要組成部分，會(huì)計(jì)處理方式變化必然對(duì)現(xiàn)有行業(yè)產(chǎn)生重大影響。在推進(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際化背景下，中國(guó)的租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂必然向之靠攏。對(duì)于租賃行業(yè)來(lái)說(shuō)，各國(guó)在分類(lèi)、租期等方面的處理方式具有較大差異，這從一個(gè)側(cè)面印證了國(guó)際租賃的復(fù)雜性以及統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化租賃準(zhǔn)則的重要性。新國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，國(guó)際租賃會(huì)計(jì)將朝著更簡(jiǎn)潔統(tǒng)一的方向發(fā)展，這不僅會(huì)對(duì)國(guó)際租賃貿(mào)易產(chǎn)生重大影響，還會(huì)造成各國(guó)租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的巨大改變。

（二）研究意義

航空運(yùn)輸業(yè)是交通體系中非常重要的一個(gè)組成部分。目前，中國(guó)航空運(yùn)輸業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，運(yùn)營(yíng)效率、行業(yè)市場(chǎng)化程度不斷提升，已經(jīng)躋身于世界民航大國(guó)之列，大型飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)是航空企業(yè)運(yùn)營(yíng)擴(kuò)張的關(guān)鍵所在。當(dāng)前，中國(guó)租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂在大方向上與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂基本保持一致，航空運(yùn)輸企業(yè)應(yīng)及時(shí)研究新租賃準(zhǔn)則對(duì)自身產(chǎn)生的影響，準(zhǔn)確預(yù)估企業(yè)可能受到的波及程度、范圍，盡早作出科學(xué)決策。

二、研究現(xiàn)狀

（一）國(guó)外研究現(xiàn)狀

在國(guó)外研究文獻(xiàn)中，不少會(huì)計(jì)從業(yè)者及相關(guān)專(zhuān)家都對(duì)此次修訂進(jìn)行了分析，主要是對(duì)修訂前后的內(nèi)容進(jìn)行對(duì)比以及對(duì)由此可能造成的影響進(jìn)行了深入探討。ICAEW（英格蘭及威爾士特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)）針對(duì)新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IFRS16），挪列出了與之相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將受到不同程度的影響。LINKEDIN（2016）對(duì)長(zhǎng)期、高價(jià)資產(chǎn)租賃核算產(chǎn)生的變化并由此對(duì)大型租賃公司產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響進(jìn)行了研究。Agnes King（阿格尼絲·金，2016）從企業(yè)內(nèi)部管理及與銀行契約視角，站在企業(yè)管理者角度研究了新準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)的利弊影響。Phillip Lampugnano(菲利普·蘭普加諾，2016)認(rèn)為，新準(zhǔn)則將使金融系統(tǒng)及企業(yè)行為產(chǎn)生巨大改變。Betsy Bland（貝齊·布蘭德，2017）針對(duì)企業(yè)與顧客該如何應(yīng)對(duì)這一新的改變，企業(yè)該如何面對(duì)可能受到的影響等問(wèn)題進(jìn)行了探討。Simon Fonteyn（西蒙方廷，2017）著重分析了新準(zhǔn)則對(duì)全球及澳大利亞租賃業(yè)務(wù)產(chǎn)生的實(shí)際影響，繼而對(duì)產(chǎn)生影響的原因進(jìn)行了研判。

（二）國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界的相關(guān)研究主要圍繞修訂內(nèi)容的前后變化及其對(duì)中國(guó)及全球的影響展開(kāi)。滕昊、黃曉波 （2016）對(duì)比分析兩種準(zhǔn)則的差異。彭宏超（2016）探討了新準(zhǔn)則在賬務(wù)處理上取得的新成果，并總結(jié)了新準(zhǔn)則帶來(lái)的好處。邊珊姍（2016）針對(duì)企業(yè)如何應(yīng)對(duì)新準(zhǔn)則的變化提出了一些對(duì)策建議。周蕾（2017）對(duì)新舊準(zhǔn)則的變化進(jìn)行了對(duì)比，進(jìn)而探討了新舊準(zhǔn)則變化對(duì)航空業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)造成影響，提出了應(yīng)對(duì)策略。

（三）小結(jié)

國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)租賃會(huì)計(jì)的研究主要是將國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)內(nèi)或其他國(guó)家租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行對(duì)比，主要包括中國(guó)租賃準(zhǔn)則與美國(guó)租賃準(zhǔn)則FAS13和國(guó)際租賃準(zhǔn)則IFAS16的對(duì)比，總結(jié)兩者的趨同性和差異性。當(dāng)前，國(guó)外租賃會(huì)計(jì)發(fā)展相對(duì)國(guó)內(nèi)更為成熟，其航空運(yùn)輸業(yè)的起步更早，為豐富和完善租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。中國(guó)航空運(yùn)輸業(yè)應(yīng)借鑒其先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，從不同角度加深對(duì)此次修訂的理解，從而更好應(yīng)對(duì)可能面臨的問(wèn)題。

三、新國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂內(nèi)容

（一）修訂背景與原因

1.修訂背景。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則是指為協(xié)調(diào)各國(guó)會(huì)計(jì)處理、增加各國(guó)間會(huì)計(jì)賬簿可比性而衍生出的一種更加統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)化的準(zhǔn)則，曾經(jīng)被稱(chēng)為國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一部分，在國(guó)際會(huì)計(jì)中扮演著越來(lái)越重要的角色。自1973年國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則協(xié)會(huì)成立以來(lái)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則多次被修訂，以迎合不斷變化的國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)。隨著國(guó)際貿(mào)易的愈加頻繁，租賃在企業(yè)間的運(yùn)作也越來(lái)越廣泛。不斷變化的租賃環(huán)境使得租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的弊端日益顯現(xiàn)，在此背景之下，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)開(kāi)始了新一輪租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂。

早在2011年，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)便開(kāi)始著手考慮對(duì)現(xiàn)有準(zhǔn)則進(jìn)行修訂，期間兩次征集修訂意見(jiàn)，并同美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)一同展開(kāi)討論和研究。2016年，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)再次對(duì)國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IFRS16）進(jìn)行了修訂，決定于2019年1月1日正式實(shí)施。修訂后國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則必將對(duì)各國(guó)租賃會(huì)計(jì)產(chǎn)生巨大影響。

2.修訂原因。（1）財(cái)務(wù)狀況失實(shí)。舊準(zhǔn)則在承租人會(huì)計(jì)信息披露方面常常被人詬病，承租人往往更偏向選擇經(jīng)營(yíng)租賃，以避免在負(fù)債表上展示相關(guān)負(fù)債與資產(chǎn)。而經(jīng)營(yíng)租賃在租賃業(yè)務(wù)中占比較大，往往無(wú)法在財(cái)務(wù)報(bào)表中真實(shí)體現(xiàn)相關(guān)業(yè)務(wù)指標(biāo)，存在大量表外融資，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表使用者無(wú)法正確判斷企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)，這可能導(dǎo)致表外資產(chǎn)差異較大的兩個(gè)企業(yè)在報(bào)表內(nèi)的表現(xiàn)看似相同，大大降低了財(cái)務(wù)報(bào)表信息的質(zhì)量以及與同行業(yè)企業(yè)的可比性，也增加了財(cái)務(wù)人員的判別難度。（2）存在主觀分類(lèi)問(wèn)題。舊準(zhǔn)則下承租人可能利用準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)的漏洞，對(duì)某些租賃業(yè)務(wù)無(wú)法恰當(dāng)?shù)卮_認(rèn)租賃方式，而選擇對(duì)自己更為有力的處理方式。經(jīng)營(yíng)租賃方式恰恰為企業(yè)避免租賃資本化提供了便利，主觀傾向?qū)⒆赓U分類(lèi)為融資租賃，為企業(yè)粉飾真實(shí)會(huì)計(jì)信息提供了方便之門(mén)。（3）與租賃相關(guān)信息披露不完整。現(xiàn)行租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)租賃業(yè)務(wù)信息披露并沒(méi)有提出具體要求，因此大多數(shù)企業(yè)都會(huì)選擇回避提供有關(guān)經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃業(yè)務(wù)的具體租賃額和租金等重要信息，使外界無(wú)法估量企業(yè)整體的運(yùn)營(yíng)狀況。

（二）新舊準(zhǔn)則變化差異

1.對(duì)租賃的定義。對(duì)于新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IFRS16）而言，租賃就是約定使用某一資產(chǎn)的權(quán)利，它更加關(guān)注是誰(shuí)控制著這一資產(chǎn)。而國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IFRS15）主要反映了租賃業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)性，出租人在租賃起始日便將該資產(chǎn)供承租人使用而交付了這項(xiàng)權(quán)利。

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS17）則把租賃定義的重點(diǎn)放在了承租人或出租人雙方是否承擔(dān)了租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，并把租賃和非租賃資產(chǎn)都計(jì)入在資產(chǎn)負(fù)債表外。其存在的潛在隱患就是：承租人被要求將租賃交易中的非租賃部分分離開(kāi)來(lái)，確保只有相關(guān)租賃的部分才被計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，因此非租賃部分的資產(chǎn)負(fù)債在租賃談判中會(huì)被更加注意。而新國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂了這一隱患，不允許將這兩者單獨(dú)割裂開(kāi)來(lái)，必須同時(shí)列入資產(chǎn)負(fù)債表，這樣就增加了承租人在財(cái)務(wù)報(bào)表上的租賃義務(wù)。

2.對(duì)租賃的分類(lèi)。新的國(guó)際租賃準(zhǔn)則（IFRS16）規(guī)定，交易一旦達(dá)成，則對(duì)承租人來(lái)說(shuō)除了短期租賃和低值租賃以外都將會(huì)被認(rèn)定為融資租賃。其中，融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃的區(qū)別僅保留在出租人的處理上。在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS17）中，基于所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬，所有租賃業(yè)務(wù)都被分類(lèi)為融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃。

在新的國(guó)際租賃準(zhǔn)則（IFRS16）中是不區(qū)分經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃的，但為短期租賃和低值租賃保留了可作為經(jīng)營(yíng)租賃的余地。短期租賃主要是指那些租賃期間小于或等于12個(gè)月的租賃業(yè)務(wù)，這種余地通常由資產(chǎn)的種類(lèi)決定。低值租賃往往是指辦公用品如電腦、電話和桌椅等的租賃物，其業(yè)務(wù)常常是基于租賃契約發(fā)生的。

3.初始計(jì)量與后續(xù)計(jì)量的不同。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS17）規(guī)定租賃物的初始計(jì)量必須承認(rèn)資產(chǎn)和承擔(dān)義務(wù)（支付未來(lái)的租賃付款），以最低租賃付款的現(xiàn)值或租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值為準(zhǔn)。在初始計(jì)量值確認(rèn)之后，資產(chǎn)在預(yù)期使用或使用壽命期間攤銷(xiāo)，其基礎(chǔ)與承租人對(duì)其他類(lèi)似資產(chǎn)的折舊政策相一致。租賃付款是在一筆財(cái)務(wù)費(fèi)用和減少未償債務(wù)之間分配的。

從承租人的角度來(lái)看，新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IFRS16）要求所有租賃資產(chǎn)都計(jì)入負(fù)債表內(nèi)，類(lèi)似于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS17）的融資租賃的處理。在隨后的期限內(nèi)，使用的資產(chǎn)將被計(jì)提折舊，與購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)類(lèi)似，按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第16號(hào)財(cái)產(chǎn)、廠房和設(shè)備的成本或重估模式計(jì)算，所選擇的方法必須在資產(chǎn)的主要類(lèi)別中保持一致，并需要接受減值測(cè)試。承租人按照直線法對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行攤銷(xiāo)，利息費(fèi)用的發(fā)生通常在租賃早期，對(duì)租賃負(fù)債和資產(chǎn)的折舊通常導(dǎo)致更高的總周期費(fèi)用和租賃業(yè)物的改變（如租賃期限、租金的改變），這會(huì)導(dǎo)致承租人租賃責(zé)任的變化，通常被認(rèn)為是在調(diào)整資產(chǎn)使用權(quán)。

表1 IAS17與IFRS16經(jīng)營(yíng)租賃承租方對(duì)比

四、新的國(guó)際租賃準(zhǔn)則（IFRS16）對(duì)航空業(yè)的影響

（一）航空運(yùn)輸企業(yè)租賃業(yè)務(wù)概況

我國(guó)航空運(yùn)輸業(yè)起源于20世紀(jì)50年代，相較于其他行業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，但發(fā)展速度迅猛。隨著經(jīng)濟(jì)全球化步伐的加快，航空運(yùn)輸開(kāi)始廣泛應(yīng)用于商務(wù)談判、貨物及大型器械等的領(lǐng)域，為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)?；陲w機(jī)價(jià)格昂貴，一家航空運(yùn)輸企業(yè)是不可能同時(shí)擁有數(shù)量眾多的飛機(jī)的，飛機(jī)租賃應(yīng)運(yùn)而生。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全球近50%的飛機(jī)所有權(quán)是由租賃公司持有的，因此租賃業(yè)務(wù)對(duì)于航空運(yùn)輸企業(yè)而言，已經(jīng)成為其擴(kuò)張和維持長(zhǎng)期發(fā)展的一種重要手段。筆者以中國(guó)東方航空股份有限公司為例，來(lái)分析新的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后對(duì)航空運(yùn)輸企業(yè)所產(chǎn)生的影響。

（二）案例公司簡(jiǎn)介

中國(guó)東方航空股份有限公司 （China Eastern Airlines，以下簡(jiǎn)稱(chēng)東方航空公司）是一家總部位于中國(guó)上海的國(guó)有控股航空公司，成立于1988年，1997年11月5日在上海證券交易所上市，股票代碼為600115，是中國(guó)三大國(guó)有大型骨干航空企業(yè)之一。截至2017年底，東方航空公司運(yùn)營(yíng)的客貨及托管公務(wù)飛機(jī)共計(jì)637架，公司航線網(wǎng)絡(luò)通達(dá)全球177個(gè)國(guó)家、1074個(gè)目的地，是全球大型網(wǎng)絡(luò)航企中最年輕、最精簡(jiǎn)的機(jī)隊(duì)之一。

（三）影響分析

東方航空公司的飛機(jī)獲取方式主要是自行保有、經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃等3種。2015年～2017年通過(guò)3類(lèi)方式公司引進(jìn)的客貨機(jī)飛機(jī)數(shù)量如表2所示，其中2015年數(shù)據(jù)為未區(qū)分自購(gòu)與融資租賃飛機(jī)數(shù)。

由表2、表3可知，2015年～2017年，東方航空公司經(jīng)營(yíng)租賃的飛機(jī)占比并不是很大，且三年來(lái)經(jīng)營(yíng)租賃占比呈緩慢下降趨勢(shì)，基本維持在1/4左右，以經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃方式持有的飛機(jī)占比大概在六、七成左右，說(shuō)明東方航空公司對(duì)租賃業(yè)務(wù)依賴(lài)度較高。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率處于一個(gè)較高水平，2015年～2017年依次為80.76%、76.15%和75.15%，說(shuō)明東方航空運(yùn)資金運(yùn)營(yíng)能力較好，資金使用率較高，但存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。航空企業(yè)作為飛機(jī)等固定資產(chǎn)的承租人，若統(tǒng)一采用融資租賃處理方式進(jìn)入租賃交易，則企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率及相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)必將受到一定程度的影響。

表2 2015年～2017年?yáng)|方航空公司3類(lèi)引進(jìn)方式及其飛機(jī)數(shù)量

表3 2015年～2017年?yáng)|方航空公司資產(chǎn)負(fù)債表

1.對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響。由于新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IFRS16）規(guī)定承租人應(yīng)當(dāng)將通過(guò)租賃交易獲取的資產(chǎn)和負(fù)債在報(bào)表中列式，筆者根據(jù)東方航空公司財(cái)務(wù)報(bào)告及有關(guān)經(jīng)營(yíng)租賃付款額、付款額現(xiàn)值數(shù)據(jù)得到表4和表5。表5中2017年應(yīng)將合計(jì)171.17億元的經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)列入資產(chǎn)負(fù)債表固定資產(chǎn)項(xiàng)目中，即2017年?yáng)|方航空公司的總資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)為2245.81億元，資產(chǎn)變動(dòng)比例為7.5%，原先經(jīng)營(yíng)租賃中應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的費(fèi)用將變?yōu)樨?fù)債，同時(shí)承租人在租賃日前所產(chǎn)生的費(fèi)用將被計(jì)入租賃物初始成本內(nèi)，此時(shí)與經(jīng)營(yíng)租賃相關(guān)的負(fù)債應(yīng)為222.71億元，總負(fù)債將增加至1932.17億元，總負(fù)債增長(zhǎng)了約13.03%，這些數(shù)據(jù)說(shuō)明經(jīng)營(yíng)租賃間接使東方航空公司的總資產(chǎn)和總負(fù)責(zé)都增加了近10%的比例。而東方航空經(jīng)營(yíng)租賃占比相較于同行業(yè)其他航空公司水平是偏低的，可見(jiàn)經(jīng)營(yíng)租賃幫助企業(yè)表外融資數(shù)額比例之大。新準(zhǔn)則一旦實(shí)施，許多航空公司將受到巨大負(fù)面影響。

表4 2015年～2017年經(jīng)營(yíng)租賃未來(lái)最低租賃付款額

表5 2017年經(jīng)營(yíng)租賃未來(lái)最低租賃付款額、折現(xiàn)率及最低租賃付款額現(xiàn)值

2.對(duì)利潤(rùn)表的影響。新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，經(jīng)營(yíng)租賃產(chǎn)生的費(fèi)用支出將不再被確認(rèn)，改為與融資租賃一樣，將差額計(jì)入未確認(rèn)的融資費(fèi)用并攤銷(xiāo)處理，同時(shí)之前因售后租回業(yè)務(wù)產(chǎn)生的遞延收益則確認(rèn)為營(yíng)業(yè)外收入，反映在利潤(rùn)表中，管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等科目數(shù)額均將發(fā)生較大改變。筆者使用5%的折現(xiàn)率來(lái)計(jì)算經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)的租金支付額度為171.17億元，因租賃資產(chǎn)而產(chǎn)生的攤銷(xiāo)費(fèi)用將使財(cái)務(wù)費(fèi)用增加約8.56億元，營(yíng)業(yè)成本稍稍降低4.82%，表明新的國(guó)際租賃準(zhǔn)則有利于降低航空企業(yè)營(yíng)業(yè)成本，有利于增加航空企業(yè)利潤(rùn)總額（具體數(shù)據(jù)變化見(jiàn)表6）。

表6 新舊準(zhǔn)則下的利潤(rùn)表變化

需要指出的是，在租賃期間，即使每年所支付的租金相同，所產(chǎn)生的費(fèi)用也會(huì)出現(xiàn)前高后低的情況，且息稅折舊以及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)也會(huì)升高，同時(shí)費(fèi)用確認(rèn)方式變化可能會(huì)影響稅費(fèi)實(shí)際支付的金額與時(shí)間。

3.對(duì)現(xiàn)金流量表的影響?，F(xiàn)金流量總額無(wú)論是面對(duì)哪種準(zhǔn)則制度下的會(huì)計(jì)處理均不會(huì)受到影響，但由于新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則租賃分類(lèi)發(fā)生了改變，所以相對(duì)應(yīng)的科目分類(lèi)及現(xiàn)金流出類(lèi)別也會(huì)產(chǎn)生差異。如現(xiàn)行準(zhǔn)則下的經(jīng)營(yíng)租賃支付租金都被計(jì)入了因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流出中，而新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)將經(jīng)營(yíng)租賃支付租金納入籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項(xiàng)目中。如表7所示，采用新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~將增長(zhǎng)26.33%，而籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~將大幅減至負(fù)數(shù)，減少幅度為109.47%。由此可見(jiàn)，在新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，東方航空公司的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)將發(fā)生巨大變化。

表7 新舊準(zhǔn)則下的現(xiàn)金流量表變化

4.對(duì)其他會(huì)計(jì)信息的影響。新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表披露信息的要求更高，而現(xiàn)行準(zhǔn)則對(duì)報(bào)表附注的租賃信息并沒(méi)有提出過(guò)多的具體要求。因此，在東方航空公司目前的財(cái)務(wù)報(bào)告中，對(duì)租賃業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)如資產(chǎn)、現(xiàn)金流及費(fèi)用等并沒(méi)有給出更加細(xì)化的數(shù)據(jù)，不論是對(duì)融資租賃還是經(jīng)營(yíng)租賃，報(bào)表信息的使用者都無(wú)法獲得更加詳細(xì)的會(huì)計(jì)信息并據(jù)此作出分析判斷。新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，這些信息的披露或許會(huì)對(duì)報(bào)表使用者分析企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r提供更多幫助。就財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下流動(dòng)比率由原先的0.23降為0.21，變動(dòng)幅度不大，稍稍削弱了企業(yè)償債能力。但由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的增加，企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比例也增大，利息保障倍數(shù)增至6.55，原本的營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用被轉(zhuǎn)為了財(cái)務(wù)費(fèi)用。同時(shí)由于流動(dòng)負(fù)債比例增加，資金周轉(zhuǎn)率也將降低，這意味著企業(yè)利用資金的效率變差。

五、中國(guó)航空運(yùn)輸企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略

（一）調(diào)整租賃結(jié)構(gòu)

航空運(yùn)輸企業(yè)屬于典型的重資產(chǎn)行業(yè)，租賃資產(chǎn)在其總資產(chǎn)中的占比相當(dāng)大。目前中國(guó)三大航空企業(yè)采用經(jīng)營(yíng)租賃方式引進(jìn)飛機(jī)的比重大約在25%～30%左右，而普通民營(yíng)航空企業(yè)的經(jīng)營(yíng)租賃占比要更大。經(jīng)營(yíng)租賃占比越大，企業(yè)未來(lái)受到的業(yè)務(wù)處理調(diào)整規(guī)模也越大。由于目前航空公司對(duì)經(jīng)營(yíng)租賃部分的資產(chǎn)額度、相關(guān)費(fèi)用及租金的披露都沒(méi)有詳細(xì)完全的數(shù)據(jù)，在轉(zhuǎn)為融資租賃業(yè)務(wù)處理模式后，所造成的更深層次的影響依舊難以預(yù)估，尤其是在租賃期初和租賃期末兩者的成本確認(rèn)并不相同。航空運(yùn)輸企業(yè)應(yīng)提前抓緊研究租賃合同中的期限結(jié)構(gòu)問(wèn)題，適當(dāng)降低經(jīng)營(yíng)租賃在整個(gè)企業(yè)租賃結(jié)構(gòu)中的比例，以減少新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)租賃和再融資造成的沖擊。

（二）關(guān)注租賃準(zhǔn)則及政策變化動(dòng)向

國(guó)內(nèi)航空企業(yè)應(yīng)時(shí)刻關(guān)注中國(guó)租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂的最新動(dòng)向，結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)提前做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，尤其是租賃業(yè)務(wù)中經(jīng)營(yíng)租賃占比較大的航空企業(yè)，更應(yīng)盡早了解和熟悉新準(zhǔn)則修訂稿中的各個(gè)會(huì)計(jì)處理方式細(xì)節(jié)及具體規(guī)范，盡量避免因準(zhǔn)則變化而造成未來(lái)報(bào)表編制時(shí)的數(shù)據(jù)混亂，盡量減少企業(yè)可能遇到的麻煩。

（三）適當(dāng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略

租賃業(yè)務(wù)涉及稅務(wù)、融資、投資等多個(gè)方面，航空企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與租賃業(yè)務(wù)相關(guān)廠商客戶(hù)的聯(lián)系，共同協(xié)商處理好租賃合同與未來(lái)租賃準(zhǔn)則可能有沖突的矛盾，科學(xué)規(guī)劃租賃期。航空企業(yè)大多是通過(guò)融資租賃、貸款等渠道來(lái)獲得負(fù)債的，結(jié)構(gòu)較為單調(diào)。建議國(guó)內(nèi)航空企業(yè)多加利用不同的融資工具，努力拓寬企業(yè)融資渠道，計(jì)劃好融資時(shí)間，避免未來(lái)企業(yè)可能遇到的融資難問(wèn)題，。

六、結(jié)束語(yǔ)

新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施確實(shí)能夠提高相關(guān)企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，避免因經(jīng)營(yíng)租賃而導(dǎo)致過(guò)多的表外融資，為投資者提供更加真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，避免其因會(huì)計(jì)信息失真而造成決策失誤，但新的國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施必然給相關(guān)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。近十多年來(lái)，中國(guó)一直致力于租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同工作，并取得了一定的成果。未來(lái)中國(guó)新租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)行業(yè)政策變化仍然存在一些變數(shù)，國(guó)內(nèi)航空企業(yè)必須時(shí)刻保持高度警惕，謹(jǐn)慎研判企業(yè)在適應(yīng)新準(zhǔn)則發(fā)展過(guò)渡期中可能遇見(jiàn)的問(wèn)題，促進(jìn)航空業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。