■萬(wàn)子芊

2017 年12 月27 日,江蘇南京市公安局官微發(fā)布的“錢寶網(wǎng)實(shí)際控制人張小雷投案自首”微博引爆網(wǎng)絡(luò); 2018 年2 月1 日,南京市公安局正式對(duì)張小雷等12 名犯罪嫌疑人以涉嫌非法吸收公眾存款罪執(zhí)行逮捕; 2018 年2 月2 日,南京警方通告錢寶網(wǎng)案件進(jìn)程,稱初步確定的涉案金額為300 億元左右,而錢寶網(wǎng)已無(wú)兌付能力。據(jù)張小雷供述,截至案發(fā)時(shí),錢寶網(wǎng)日活躍用戶達(dá)百萬(wàn)。錢寶案成為僅次于e 租寶762 億元后,涉案金額最大的非法集資案件。2019 年6 月21日,江蘇省南京市中級(jí)人民法院以集資詐騙罪判處張小雷有期徒刑十五年,并處沒收個(gè)人財(cái)產(chǎn)人民幣一億元。

張小雷如何完成如此大規(guī)模的長(zhǎng)達(dá)6 年的龐氏騙局? 本文將探究錢寶網(wǎng)的運(yùn)營(yíng)模式及其得以長(zhǎng)久運(yùn)營(yíng)的原因,并對(duì)錢寶案所涉法律問題予以分析。由于錢寶網(wǎng)已無(wú)法登錄,文中所用數(shù)據(jù)等均來源于公開資料及相關(guān)媒體報(bào)道。

一、錢寶網(wǎng)運(yùn)營(yíng)模式簡(jiǎn)述與分析

(一)以獲利型任務(wù)吸引投資人

2012 年初,錢寶網(wǎng)上線運(yùn)營(yíng),張小雷是錢寶網(wǎng)的實(shí)際控制人。錢寶網(wǎng)的初期運(yùn)營(yíng)模式可以歸納成“用戶交納保證金—完成任務(wù)—獲得收益/提前結(jié)束懲罰—提現(xiàn)”,任務(wù)有很多種模式,比如廣告任務(wù)、分享任務(wù)、問卷任務(wù)、體驗(yàn)任務(wù)等。

廣告任務(wù)是指交納一定的任務(wù)保證金領(lǐng)取任務(wù),按照任務(wù)要求觀看廣告,即可獲得相應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)。廣告任務(wù)每天可看廣告數(shù)都有上限,達(dá)到上限后當(dāng)天無(wú)法繼續(xù)觀看,每則廣告都有觀看時(shí)間,在觀看時(shí)間結(jié)束后點(diǎn)擊完成按鈕,才算完成一次廣告。分享任務(wù)是通過分享任務(wù)商品,可以獲得寶券獎(jiǎng)勵(lì)。問卷任務(wù)是根據(jù)調(diào)研與預(yù)測(cè)的目的,列出所需了解的項(xiàng)目,將其有序排列,組合包裝成一個(gè)問卷,用戶領(lǐng)取任務(wù)完成后,即有機(jī)會(huì)獲得相應(yīng)任務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)。體驗(yàn)任務(wù)包含問卷、競(jìng)技游戲、積分兌換等類型的體驗(yàn),無(wú)須交納保證金或只需交納少量保證金即可領(lǐng)取,由對(duì)應(yīng)的錢寶網(wǎng)合作方判定任務(wù)是否完成,當(dāng)用戶的行為被認(rèn)定為有效后,即可獲得相應(yīng)任務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)。投資人參與這些任務(wù)基本上都需要交納數(shù)額不等的保證金,保證金與“工資” 成正比。提現(xiàn)申請(qǐng)?zhí)峤缓笞钸t5 個(gè)工作日(節(jié)假日順延)“工資” 即可到賬。

以名為“信用寶” 的廣告任務(wù)為例,投資人交納2 萬(wàn)元保證金后,只要觀看60 條廣告(每天限額3 條)就可獲得“工資” 324 元(年化收益率29.56%),未完成任務(wù)的罰金是162 元,每天簽到還有總資產(chǎn)萬(wàn)分之五的收益(年化收益率18.25%),也即只要投資人完成任務(wù),并堅(jiān)持每天簽到,最快可以在20 天后獲得524 元收益(年化收益率47.81%)。

本文認(rèn)為,出于金錢獎(jiǎng)勵(lì)去觀看廣告的群體,基本不是企業(yè)的主要目標(biāo)用戶,企業(yè)也不可能為觀看廣告的行為支付如此高的報(bào)酬,這種商業(yè)模式不符合邏輯。而且根據(jù)張小雷的供述,廣告任務(wù)中的廣告大部分是從網(wǎng)上隨意找來的,或是錢寶網(wǎng)公司內(nèi)部視頻,而非外部企業(yè)投放,因此投資人獲得的收益不是勞動(dòng)報(bào)酬,而是與資產(chǎn)規(guī)模掛鉤的資本收益,本質(zhì)上就是交納保證金(即本金)所獲得的利息。

(二)借微商平臺(tái)吸納資金

2015 年,錢寶網(wǎng)進(jìn)軍微商行業(yè),并宣稱是一家“以微商為核心、微商下鄉(xiāng)和跨境電商并行的一體兩翼模式,并依托優(yōu)質(zhì)微商全力構(gòu)建小微企業(yè)的超級(jí)孵化器……打造社交化和移動(dòng)電商為主體的交易平臺(tái)的閉環(huán)” 的微商平臺(tái)。2016 年,人民日?qǐng)?bào)社主管主辦的《環(huán)球人物》 還曾刊載過介紹張小雷和錢寶網(wǎng)微商下鄉(xiāng)模式的兩篇文章。

錢寶網(wǎng)宣稱用戶交納2 萬(wàn)元押金就可作為微商店主入駐錢寶網(wǎng)開店,退出平臺(tái)時(shí)可退還押金。微商可以在平臺(tái)發(fā)布“推廣任務(wù)”,讓“寶粉” 點(diǎn)擊廣告為其產(chǎn)品做推廣,收益也是和“寶粉” 交納的保證金掛鉤。但據(jù)媒體報(bào)道,實(shí)際是由錢寶網(wǎng)承擔(dān)微商店主需支付給“寶粉” 的收益。錢寶網(wǎng)曾宣稱會(huì)員數(shù)近2 億,入駐48 萬(wàn)余商家。

錢寶網(wǎng)在運(yùn)營(yíng)過程中,緊跟市場(chǎng)熱點(diǎn),以微商概念包裝平臺(tái),同時(shí)還利用店主交納的無(wú)須支付利息的押金擴(kuò)大資金池,維持平臺(tái)運(yùn)轉(zhuǎn)。以錢寶網(wǎng)曾推出的5 天期“推廣任務(wù)” 為例,用戶需交納的保證金為500～50 萬(wàn)元,對(duì)應(yīng)收益是2.25～2250 元,高達(dá)32.85%的年化率并不符合商業(yè)邏輯,其本質(zhì)上還是吸納資金,借舊還新的掩蓋騙局的手段。

(三)以股權(quán)投資項(xiàng)目維系平臺(tái)資金運(yùn)轉(zhuǎn)

2016 年末,錢寶網(wǎng)推出了QBII (Qualified Qbao Institutional Investors)項(xiàng)目,宣稱是為了實(shí)施錢寶會(huì)員“投資人分級(jí)制度”。投資人參加QBII 項(xiàng)目(又稱分銷任務(wù))將獲得諸多權(quán)益,比如以投資人的身份參與錢寶主營(yíng)業(yè)務(wù); 參與孵化業(yè)務(wù),獲得被孵化公司利潤(rùn)分紅和參股股權(quán)增值收益; 進(jìn)入錢寶投資人核心社交圈; 具備所有業(yè)務(wù)標(biāo)的運(yùn)營(yíng)權(quán)和決策投票權(quán)等。

以分銷任務(wù)編號(hào)為“QBII 任務(wù)-雷神空天” 項(xiàng)目為例,投資人需要上交693969 元保證金,周期74 天,完成一定任務(wù)后,投資人可以獲得61328 元工資(年化收益率43.58%),但如果提前贖回就有42929 元失敗罰金。

本文認(rèn)為,QBII 項(xiàng)目可以分成兩步看,第一步是交保證金,完成任務(wù)獲得工資; 第二步是任務(wù)周期結(jié)束后將對(duì)應(yīng)保證金金額投入錢寶系企業(yè)作為股本。但對(duì)于第二步,根據(jù)協(xié)議范本可知,投資人和錢寶網(wǎng)簽訂的實(shí)際是股權(quán)投資意向書①該股權(quán)意向書系筆者通過網(wǎng)絡(luò)公開資料收集而來,詳見圖1、圖2。金評(píng)媒:《錢寶QBII 年化高達(dá)50%之上 堅(jiān)挺背后隱患將爆發(fā)》,資料來源:https://baijiahao.baidu.com/s? id=1577333597613573793&wfr=spider&for=pc,2020 年4 月29 日訪問。,對(duì)于投資標(biāo)的、入股價(jià)格等關(guān)鍵要素沒有具體約定,不具有合同拘束力。所謂QBII 項(xiàng)目本質(zhì)上還是一個(gè)投資人提供本金,錢寶網(wǎng)支付高額利息的非法集資活動(dòng)。這個(gè)意向書可能就是防止投資人提取資金,為維持旁氏騙局的拖延戰(zhàn)術(shù),按股權(quán)投資意向書的約定,投資人需要在任務(wù)周期結(jié)束后,將錢寶網(wǎng)返還的保證金金額于同日支付至錢寶網(wǎng)指定的銀行賬戶,作為投資人參加錢寶網(wǎng)重組的股權(quán)投資款。而錢寶網(wǎng)中流通的是虛擬的錢寶幣,任務(wù)到期后,錢寶網(wǎng)可能通過篡改后臺(tái)數(shù)據(jù),或借助過橋資金來繼續(xù)欺騙投資人。

(四)借虛假宣傳擴(kuò)大影響力

錢寶網(wǎng)善于用虛假宣傳營(yíng)造其實(shí)力雄厚的假象,錢寶網(wǎng)號(hào)稱“錢寶系” 企業(yè)有70 多家,涵蓋微商、地產(chǎn)、足球、甘油、支付、葡萄酒等不同領(lǐng)域,張小雷還公布了很多“錢寶系” 企業(yè)的投資項(xiàng)目,讓投資人誤信錢寶能通過所謂實(shí)業(yè)投資獲利覆蓋需要支付給投資人的巨額收益。比如2016 年8 月,張小雷宣稱收購(gòu)了市值100 億元的老山森林公園度假村項(xiàng)目所有權(quán),還收購(gòu)了號(hào)稱亞洲第一、年利潤(rùn)2 億多元的江蘇吉信甘油科技有限公司。2017 年7 月,張小雷稱從福中集團(tuán)購(gòu)買了市值高達(dá)200 億元的南京“江北智慧城” 項(xiàng)目。錢寶還贊助了西甲皇家社會(huì)、巴列卡諾足球俱樂部,成立并運(yùn)營(yíng)錢寶足球俱樂部,擴(kuò)大其影響力。

圖1

圖2

根據(jù)調(diào)查,所謂70 多家“錢寶系” 企業(yè),實(shí)際運(yùn)營(yíng)過的公司只有20 余家,且極少有利潤(rùn)來源。號(hào)稱市值近200 億元的“江北智慧城” 實(shí)際花費(fèi)12 億元,而且地塊性質(zhì)為科研設(shè)計(jì)用地,無(wú)法隨意變更用途,更遑論用于開發(fā)房地產(chǎn)。宣傳價(jià)值100 億元的老山森林公園度假村項(xiàng)目,實(shí)際是張小雷花2 億元購(gòu)買的航空用地,只能用于建設(shè)航空員工宿舍、候機(jī)樓、航空旅客住宿等,不能用作一般商業(yè)開發(fā)。宣稱“亞洲第一” “趕英超美” 的江蘇吉信甘油,實(shí)際是個(gè)2016 年凈利潤(rùn)僅1166 萬(wàn)元的小化工廠。錢寶足球俱樂部早已資不抵債,2016 年凈資產(chǎn)為-1879 萬(wàn)元,借款7000 余萬(wàn)元,至今拖欠球員數(shù)百萬(wàn)元工資。

二、錢寶網(wǎng)維持運(yùn)營(yíng)工具的簡(jiǎn)述與分析

在借舊還新的龐氏騙局中,資金鏈斷裂是必然結(jié)局。但從2012 年至今,錢寶網(wǎng)竟維持6 年之久,本文認(rèn)為錢寶網(wǎng)得以持續(xù)運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵在于道具商品、減緩資金流動(dòng)機(jī)制和虛假宣傳手段的運(yùn)用。

(一)道具商品掩蓋集資真相

錢寶網(wǎng)模式中的“看廣告” 任務(wù)、“填問卷” 任務(wù)、“QBII 項(xiàng)目下的股權(quán)” 與傳銷犯罪中的“道具商品” 頗為相似,兩者均是掩蓋騙局的工具。在經(jīng)營(yíng)型傳銷活動(dòng)中,傳銷組織會(huì)以價(jià)格與價(jià)值嚴(yán)重背離的商品、服務(wù)作為收取高額入門費(fèi)、哄騙人們加入傳銷組織的幌子,這也是區(qū)分經(jīng)營(yíng)型傳銷活動(dòng)與合法的直銷活動(dòng)的要件之一,直銷活動(dòng)中的商品定價(jià)基本合理,銷售產(chǎn)品以獲得利潤(rùn)才是行為人的真正目的①陳興良:《組織、領(lǐng)導(dǎo)傳?銷活動(dòng)罪:性質(zhì)與界限》,載《政法論壇》 2016 年第2 期。。在錢寶網(wǎng)模式中,投資者完成的任務(wù)、購(gòu)買的“股權(quán)” 是張小雷吸納投資者所交納保證金的幌子,筆者認(rèn)為,這些“道具” 既哄騙了部分投資者,讓其誤以為自己獲得的利益是勞動(dòng)報(bào)酬、股權(quán)投資所得,而非資金利息,使錢寶網(wǎng)會(huì)員規(guī)模得以擴(kuò)大; 同時(shí),也起到了模糊化、合法化其非法集資行為,逃避監(jiān)管的作用,最終使其非法集資活動(dòng)得以延續(xù)6 年之久。

(二)制度設(shè)計(jì)減緩資金流動(dòng)

在前文提及的各種任務(wù)中,任務(wù)參與人若提前取出保證金會(huì)被收取罰金,罰金一般占收益的50%以上; 此外,錢寶網(wǎng)生態(tài)圈中使用的是虛擬貨幣——錢寶幣(100 錢寶幣=1 元),收益用錢寶幣支付②部分任務(wù)還會(huì)支付寶券(1 寶券=1 錢寶幣),寶券不能提現(xiàn),可用于兌換搶紅包機(jī)會(huì)、客戶端購(gòu)物、抵扣支付雷拍、抵扣支付寶購(gòu)等。,投資者看著資產(chǎn)賬戶不斷增加,往往不急于套現(xiàn),從而減少了資金流出。

同時(shí)張小雷等人建立了危機(jī)公關(guān)、任務(wù)投放、延期兌付等應(yīng)對(duì)集中擠兌的應(yīng)急機(jī)制。自2015 年以來,錢寶網(wǎng)跑路的新聞就不絕于耳,2017 年8 月,有媒體報(bào)道稱錢寶網(wǎng)上海辦公室已是人去樓空,這樣的負(fù)面新聞會(huì)使很多投資人要求提現(xiàn),為了防止出現(xiàn)大規(guī)模集中擠兌,導(dǎo)致資金鏈斷裂,一方面,張小雷會(huì)通過微博、視頻喊話穩(wěn)住人心,如稱懸賞10 萬(wàn)元尋找“造謠者”;另一方面,錢寶網(wǎng)會(huì)立即組織研發(fā)上線一批收益更高的“任務(wù)”,并采取T +5 分期兌付的方式延長(zhǎng)提現(xiàn)時(shí)間,緩解資金壓力。

(三)虛假宣傳贏得信任

作為錢寶網(wǎng)的實(shí)際控制人,張小雷的言行非常正面,話“雙創(chuàng)” 投微商,談扶貧做公益,說供給側(cè)改革幫農(nóng)民,還曾于2016 年兩上《環(huán)球人物》①?gòu)埿±變缮稀董h(huán)球人物》 的文章分別為:“張小雷,讓農(nóng)民擁抱資本市場(chǎng)”,《環(huán)球人物》 2016 年第6 期;“張小雷重新定義‘反向訂制’”,《環(huán)球人物》 2016 年第17 期。,這無(wú)形中加持了其正面形象,為錢寶網(wǎng)披上合法外衣。張小雷經(jīng)常組織“寶粉” 聚會(huì),稱為“雷的盛宴”,通過高大上的聚會(huì)和不遺余力的虛假宣傳,營(yíng)造出錢寶網(wǎng)深耕實(shí)業(yè)、前景廣闊的局面,贏得投資者信任。

錢寶網(wǎng)的龐氏騙局為何沒能撐過2017 年,可能基于以下三個(gè)原因:一是2017 年8 月錢寶網(wǎng)上?？偛靠諢o(wú)一人的消息傳出后曾引發(fā)許多“寶粉” 恐慌,造成大量資金流出; 二是之前設(shè)置的2 年期或3 年期的所謂“股權(quán)認(rèn)購(gòu)合同” 項(xiàng)目陸續(xù)到期②如宣傳稱“投入20 萬(wàn)元,3 年后收回本息144 萬(wàn)元” 的蘇河二期項(xiàng)目,資料來源:http://roll.sohu.com/20150309/n409542747.shtml,2018 年4 月10 日訪問,目前網(wǎng)站已無(wú)法打開。,高額保證金及收益償付壓力陡增;三是春節(jié)將至,提現(xiàn)高峰到來,這些原因可能成為壓死駱駝的最后一根稻草。

三、錢寶案的法律分析

(一)合法的商業(yè)模式還是披上創(chuàng)新外衣的非法集資行為?

前述錢寶網(wǎng)運(yùn)營(yíng)模式是合法商業(yè)模式,還是非法集資行為,此為評(píng)判張小雷等人行為罪與非罪、此罪與彼罪的前提,也關(guān)乎涉案財(cái)產(chǎn)、錢寶網(wǎng)參與人利益保護(hù)等后續(xù)問題的處置,有必要予以討論。

1.并非注意力經(jīng)濟(jì)下的雙贏商業(yè)模式。通過前文的介紹分析,錢寶網(wǎng)的運(yùn)營(yíng)模式本質(zhì)上都可以歸納為:用戶交納保證金—完成任務(wù)—獲得工資/提前結(jié)束懲罰。此處的任務(wù)可能是看廣告、做問卷、推廣微商的產(chǎn)品、玩游戲,包括QBII 項(xiàng)目延續(xù)周期中,參與人也需要通過完成一定任務(wù)才能獲得“工資”。

如此看來,錢寶網(wǎng)似乎確如其所宣傳,是“注意力經(jīng)濟(jì)” 下一種雙贏的商業(yè)模式? 這似乎與網(wǎng)賺行業(yè)(通過網(wǎng)絡(luò)賺錢)頗為相似。

網(wǎng)賺行業(yè)出現(xiàn)伊始,就是用戶點(diǎn)擊廣告,平臺(tái)發(fā)放報(bào)酬,廣告商支付平臺(tái)報(bào)酬的模式,背后的商業(yè)邏輯是廣告商借此宣傳產(chǎn)品,獲得轉(zhuǎn)化率③廣告轉(zhuǎn)化率是指通過點(diǎn)擊廣告進(jìn)入推廣網(wǎng)站的網(wǎng)民由普通瀏覽者轉(zhuǎn)化為注冊(cè)用戶或購(gòu)買用戶的比例。。隨著社會(huì)的發(fā)展,網(wǎng)賺行業(yè)也是日新月異,衍生出填寫問卷網(wǎng)賺、游戲試玩網(wǎng)賺等模式。在國(guó)外,也有與之類似的商業(yè)模式——PTC(paid-to-click)網(wǎng)站,即點(diǎn)擊賺錢網(wǎng)站。

以調(diào)研網(wǎng)賺平臺(tái)“集思吧” 為例,用戶通過填寫問卷獲得金幣①通過折算獎(jiǎng)品兌換率,200 金幣或210 金幣=1 元。,金幣可用于兌換獎(jiǎng)品和現(xiàn)金②如視頻網(wǎng)站會(huì)員資格、支付寶現(xiàn)金、U 盤、紙巾等。,通過折算,普通用戶填寫一份耗時(shí)至少10 分鐘的問卷可以獲得約0.5 元。同時(shí),平臺(tái)規(guī)定,如果出現(xiàn)作答時(shí)間過短(如閱讀問卷需要10 分鐘,答題時(shí)間僅為3 分鐘),個(gè)人資料填寫信息與問卷回答不一致等情況時(shí),平臺(tái)有權(quán)扣除金幣。以國(guó)外PTC 網(wǎng)站ClixSense 為例,用戶點(diǎn)擊30 秒的廣告可以獲得0.01 美元(普通會(huì)員每天只有1 個(gè)0.01 美元的廣告,高級(jí)會(huì)員每天有4個(gè)); 用戶填寫調(diào)查問卷也可以獲得相應(yīng)報(bào)酬,如完成耗時(shí)約40 分鐘的問卷可獲得1.09 美元,但調(diào)查任務(wù)有限,據(jù)介紹,1 天可以刷出2～5 個(gè)。

但在錢寶網(wǎng)中,以前文所介紹的“信用寶” 任務(wù)為例,用戶交納2 萬(wàn)元保證金后,只要觀看60 條廣告(每天限額3 條)就可獲得“工資” 324 元,也即觀看一條廣告可獲得5.4 元。

對(duì)比錢寶網(wǎng)和國(guó)內(nèi)各類網(wǎng)賺平臺(tái)、國(guó)外PTC 網(wǎng)站,我們可以發(fā)現(xiàn)兩者有本質(zhì)差別——不同于網(wǎng)賺平臺(tái)、PTC 網(wǎng)站用戶完成任務(wù)獲得勞務(wù)報(bào)酬,錢寶網(wǎng)用戶完成任務(wù)所付出的勞動(dòng)與收入不成正比,收益畸高,并與交納的“保證金” 成正比,如交納不同金額保證金可以領(lǐng)取收益率不同的看廣告、做問卷任務(wù); QBII 項(xiàng)目下投資人完成任務(wù)可獲得的投資收益也與保證金金額成正比,因此錢寶網(wǎng)用戶獲得的是資本收益而非勞務(wù)報(bào)酬。

張小雷的供述更是印證了錢寶網(wǎng)用戶獲得的是資本收益而非勞務(wù)報(bào)酬這一判斷,其稱“平臺(tái)開辦以來幾乎沒有外部品牌投放廣告,廣告主要是從網(wǎng)上隨意找來的以及公司內(nèi)部視頻等”。同時(shí),據(jù)入駐錢寶網(wǎng)的微商稱,微商發(fā)布“推廣任務(wù)” 所需支付給推廣者的收益由錢寶網(wǎng)承擔(dān)。綜上,錢寶網(wǎng)與用戶之間并非合法的“完成任務(wù)——支付勞務(wù)報(bào)酬” 的承攬關(guān)系,所謂“注意力經(jīng)濟(jì)” 商業(yè)模式完全是錢寶網(wǎng)自導(dǎo)自演的一場(chǎng)戲碼,所謂任務(wù)、股權(quán)份額等均是掩蓋龐氏騙局的工具。

2.花樣翻新的非法集資形式:勞務(wù)收入的道具化?！吨腥A人民共和國(guó)刑法》 (以下簡(jiǎn)稱《刑法》)并無(wú)“非法集資罪” 這一罪名,但依據(jù)2010 年《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》 (以下簡(jiǎn)稱《非法集資案件解釋》)起草者的說明,《非法集資案件解釋》第一條從法律要件和實(shí)體要件兩個(gè)方面對(duì)非法集資進(jìn)行了定義,即非法集資是指違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定,向社會(huì)公眾(包括單位和個(gè)人)吸收資金的行為,同時(shí)具備非法性、公開性、利誘性和社會(huì)性四個(gè)特征的行為:(一)未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金; (二)通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳; (三)承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào); (四)向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金①劉為波:《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》 的理解與適用,載《人民司法》2011 年第5 期。。

非法集資行為實(shí)際上涉及集資方和資金提供方兩類主體,《非法集資案件解釋》 主要是從集資方角度界定非法集資行為,其實(shí)我們也可以從資金提供方角度考察非法集資行為的實(shí)質(zhì)。如果借鑒美國(guó)證券法上界定“投資合同” 的Howey 測(cè)試,可以發(fā)現(xiàn)區(qū)分非法集資活動(dòng)與一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)鍵因素——被動(dòng)投資性②彭冰:《非法集資行為的界定——評(píng)最高人民法院關(guān)于非法集資的司法解釋》,載《法學(xué)家》 2011 年第6 期。:首先是投資性,非法集資活動(dòng)中,資金提供方以“獲取初始投資的資本增值” 或“對(duì)投資者資金運(yùn)用獲得的收益分享” 等利潤(rùn)為目的,而非為了獲取商品或服務(wù)等回報(bào),交易具有投資性; 其次是投資的被動(dòng)性,即利潤(rùn)的產(chǎn)生主要依賴他人的努力,而非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)、個(gè)人勞動(dòng)。

回到錢寶案中,如果使用被動(dòng)投資性來評(píng)判錢寶網(wǎng)“用戶交納保證金—完成任務(wù)—獲得工資/提前結(jié)束懲罰” 模式的性質(zhì),結(jié)果將會(huì)更為明晰?？雌饋碛脩舻氖找嬖从谟^看廣告、填寫問卷提供的勞務(wù),其收益是勞動(dòng)回報(bào),但錢寶網(wǎng)支付的勞務(wù)報(bào)酬明顯高于同行業(yè)的勞務(wù)報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn),同時(shí)很多任務(wù)也是錢寶網(wǎng)虛構(gòu)的,此種與所交納保證金同比增長(zhǎng)的收益其實(shí)并不是勞務(wù)報(bào)酬,而是依賴錢寶網(wǎng)的資本增值利潤(rùn),各種任務(wù)只是一種“道具”。實(shí)質(zhì)上,錢寶網(wǎng)運(yùn)營(yíng)模式就是以保證金名義收取本金然后支付固定收益的非法集資行為。

非法集資行為人通常會(huì)規(guī)避法律法規(guī)明文規(guī)定的非法集資形式③如直接以吸收存款、發(fā)行股票、公司債券等名義向公眾集資,以及《非法集資案件解釋》 列舉的10 類非法集資形式、2007 年《堅(jiān)決防范和打擊非法集資等違法犯罪活動(dòng)——全國(guó)人大常委會(huì)法制工作委員會(huì)和國(guó)務(wù)院法制辦公室負(fù)責(zé)人答新華社記者問》 中歸納的12 種表現(xiàn)形式。,用看似合法的商業(yè)交易形式來掩蓋其非法集資目的。錢寶案提醒我們通過列舉具體行為方式規(guī)范非法集資難免掛一漏萬(wàn),我們有必要更新非法集資行為的定義,將其與合法交易活動(dòng)、合法融資行為相區(qū)分,以實(shí)現(xiàn)對(duì)非法集資活動(dòng)的精準(zhǔn)規(guī)制。

(二)非法吸收公眾存款罪抑或集資詐騙罪

在錢寶案未進(jìn)入公訴階段之前,南京市公安機(jī)關(guān)系以涉嫌非法吸收公眾存款罪對(duì)張小雷等12 名犯罪嫌疑人執(zhí)行逮捕。但最終南京市人民檢察院是以張小雷涉嫌集資詐騙罪提起公訴。究竟構(gòu)成何罪,對(duì)于張小雷的量刑至關(guān)重要,因?yàn)榉欠ㄎ展姶婵钭锓ǘㄗ罡咝虨槭暧衅谕叫?而集資詐騙罪最高刑為無(wú)期徒刑。

1.非法吸收公眾存款罪與集資詐騙罪的定義與區(qū)別。先問是什么,再問為什么。判斷張小雷的行為能否被認(rèn)定為集資詐騙罪,首先要明確非法吸收公眾存款罪與集資詐騙罪的含義及兩者區(qū)別。

據(jù)《刑法》 第一百七十六條和《非法集資案件解釋》 的規(guī)定,非法吸收公眾存款罪是非法集資犯罪的基礎(chǔ)罪名,違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定,向社會(huì)公眾吸收資金的行為如果滿足非法性、公開性、利誘性和社會(huì)性四個(gè)要件,除刑法另有規(guī)定外,構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。

依據(jù)《刑法》 第一百九十二條規(guī)定,集資詐騙罪的客觀要件為使用詐騙方法非法集資,并且數(shù)額較大,主觀要件為故意,且具有非法占有目的①周光權(quán):《刑法各論》,中國(guó)人民大學(xué)出版社2016 年第3 版,第280-281 頁(yè)。。

因此,非法吸收公眾存款罪與集資詐騙罪的區(qū)別主要有以下兩點(diǎn)。一是在客觀方面,非法吸收公眾存款,并不以行為人實(shí)施詐騙行為為前提; 但只有使用詐騙方法非法集資,才能構(gòu)成集資詐騙罪。二是在于主觀要件方面,集資詐騙罪要求行為人具有非法占有目的,非法吸收公眾存款罪則不然。2001 年最高人民法院印發(fā)的《全國(guó)法院審理金融犯罪案件工作座談會(huì)紀(jì)要》 也表示:“集資詐騙罪和欺詐發(fā)行股票、債券罪、非法吸收公眾存款罪在客觀上均表現(xiàn)為向社會(huì)公眾非法募集資金。區(qū)別的關(guān)鍵在于行為人是否具有非法占有的目的”。

2.張小雷非法集資行為的具體判定。

首先,根據(jù)前文對(duì)錢寶網(wǎng)運(yùn)營(yíng)模式的分析,本文認(rèn)為張小雷作為錢寶網(wǎng)的實(shí)際控制人,通過發(fā)布廣告任務(wù)、問卷任務(wù)、推廣任務(wù)、QBII 項(xiàng)目等方式,以“保證金” 之名吸收公眾資金,并承諾一定期限內(nèi)償還高額回報(bào),利用媒體等途徑向社會(huì)公眾宣傳的行為,屬于非法集資行為。

其次,本文認(rèn)為張小雷是以詐騙方法非法集資。據(jù)張小雷供述,平臺(tái)開辦以來實(shí)際上幾乎無(wú)外部品牌投放廣告,廣告主要是從網(wǎng)上隨意找來的以及公司內(nèi)部視頻等; 此外,張小雷還通過對(duì)“錢寶系” 企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況、所購(gòu)資產(chǎn)、投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值等進(jìn)行虛假宣傳,營(yíng)造出“錢寶系” 企業(yè)運(yùn)行良好,受益頗豐的幻象,誘使投資人對(duì)所獲受益來源、集資用途產(chǎn)生錯(cuò)誤認(rèn)識(shí),投資人基于錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)交付資金,因此,張小雷等人的行為屬于使用隱瞞真相或虛構(gòu)事實(shí)的詐騙方法進(jìn)行非法集資。當(dāng)然,并不排除有部分投資人早已識(shí)別騙局,但為了獲得高額收益,仍冒險(xiǎn)投資。

最為關(guān)鍵的一點(diǎn)是,筆者認(rèn)為張小雷具有非法占有目的。雖然張小雷系主動(dòng)投案自首,無(wú)法根據(jù)《非法集資案件解釋》 第四條第二款第三項(xiàng)規(guī)定的“攜帶集資款逃匿” 認(rèn)定其有非法占有目的。但根據(jù)南京市警方的案情通報(bào),張小雷利用錢寶網(wǎng)非法集資款項(xiàng)流向主要有三個(gè)方面:首先大部分用于還本付息,維持龐氏騙局; 其次主要用于維持“裝門面” 的“錢寶系” 企業(yè)的高額運(yùn)營(yíng)成本、企業(yè)高管的高額年薪以及少量對(duì)外投資等; 三是用于張小雷個(gè)人揮霍,為情婦及關(guān)系人在上海、南京、大連等地購(gòu)置房產(chǎn)。亦即集資款并未主要用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),少量的投資行為也是純屬消耗行為的用于對(duì)外宣傳的行騙手段,張小雷并不期望從中獲取收益; 同時(shí)張小雷通過支付企業(yè)高管高額年薪、個(gè)人高消費(fèi)等方式揮霍集資款,導(dǎo)致集資款無(wú)法返還。因此張小雷旗下的“錢寶系” 企業(yè)本質(zhì)上是作為隱匿龐氏騙局的一種工具,其本身難以產(chǎn)生盈利,張小雷的行為可以依據(jù)《非法集資案件解釋》 第四條第二款第一項(xiàng)和第二項(xiàng)規(guī)定的“集資后不用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或者用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與籌集資金規(guī)模明顯不成比例,致使集資款不能返還的” 和“肆意揮霍集資款,致使集資款不能返還的” 認(rèn)定其具有非法占有目的。

綜上所述,筆者認(rèn)為張小雷的犯罪行為更符合集資詐騙罪的構(gòu)成要件,但南京市公安機(jī)關(guān)起初以非法吸收公眾存款罪對(duì)其執(zhí)行逮捕,而后以集資詐騙罪提起公訴的做法也無(wú)可厚非。根據(jù)《中華人民共和國(guó)刑事訴訟法》 (以下簡(jiǎn)稱《刑事訴訟法》)第八十九條的規(guī)定,公安機(jī)關(guān)對(duì)被拘留的人,認(rèn)為需要逮捕的,應(yīng)當(dāng)在拘留后的至多7 日以內(nèi),提請(qǐng)人民檢察院審查批準(zhǔn)①《刑事訴訟法》 第八十九條規(guī)定,公安機(jī)關(guān)對(duì)被拘留的流竄作案、多次作案、結(jié)伙作案的重大嫌疑分子,提請(qǐng)審查批準(zhǔn)的時(shí)間可以延長(zhǎng)至三十日,但顯然張小雷不符合前述條件。,人民檢察院應(yīng)當(dāng)自接到公安機(jī)關(guān)提請(qǐng)批準(zhǔn)逮捕書后的7 日以內(nèi),作出批準(zhǔn)逮捕或者不批準(zhǔn)逮捕的決定。筆者猜測(cè),在張小雷自首后,部分“寶粉” 呼吁不報(bào)案、不配合,甚至到公安局門口拉橫幅要求釋放張小雷等不理性行為,可能為警方偵查帶來阻力,在時(shí)間有限但基本能確定張小雷非法集資犯罪事實(shí)的情況下,為了符合程序要求,公安機(jī)關(guān)便暫時(shí)以非法吸收公眾存款罪對(duì)其執(zhí)行逮捕。2016 年中晉案中的徐勤起初也是以涉嫌非法吸收公眾存款罪被檢察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)逮捕,最后以集資詐騙罪被起訴。

(三)自首是否可輕罰

多數(shù)非法集資案或是執(zhí)法部門主動(dòng)查處,或是因?qū)嶋H控制人攜款潛逃等原因被曝光,錢寶案的“自爆” 實(shí)為罕見。

根據(jù)南京市警方的案件進(jìn)程通告,張小雷自動(dòng)投案構(gòu)成自首自是無(wú)疑,但自首行為能否令其從輕或減輕處罰仍是存疑。根據(jù)《刑法》 第六十七條的規(guī)定,對(duì)于自首的犯罪分子,是“可以” 從輕或減輕處罰,而非“應(yīng)當(dāng)”。在2018 年4 月23 日召開的防范和處置非法集資法律政策宣傳座談會(huì)上,最高法刑三庭審判員表示,人民法院始終堅(jiān)持從嚴(yán)懲處的方針,依法嚴(yán)厲打擊非法集資犯罪,而錢寶案涉案金額之多,集資范圍之廣,社會(huì)影響之惡劣或許使得張小雷因自首行為得到從輕或減輕處罰的希望更為渺茫。此外,張小雷此前就因詐騙罪被判入獄,2010 年出獄,2012 年錢寶網(wǎng)上線,開始從事非法集資活動(dòng),如今錢寶案案發(fā),張小雷可能因在刑罰執(zhí)行完畢的五年內(nèi)再犯應(yīng)當(dāng)判處有期徒刑以上之罪而構(gòu)成累犯,根據(jù)《刑法》 的相關(guān)規(guī)定“應(yīng)當(dāng)從重處罰”。

2019 年6 月,江蘇省南京市中級(jí)人民法院以集資詐騙罪判處張小雷有期徒刑十五年,但張小雷案的刑事判決書尚未公布。根據(jù)《刑法》 第一百九十二條的規(guī)定,“數(shù)額特別巨大或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的,處十年以上有期徒刑或者無(wú)期徒刑”,在非數(shù)罪并罰的情況下,十五年已是有期徒刑的頂格刑期,因此本文認(rèn)為法院并未因張小雷的自首行為而對(duì)其從輕或減輕處罰。

四、余論： 不出鞘的劍

實(shí)際上,早在2015 年,錢寶網(wǎng)就已經(jīng)被媒體關(guān)注,2015 年3 月9 日,人民網(wǎng)報(bào)道并質(zhì)疑了張小雷發(fā)起的“20 萬(wàn)元投資三年后還144 萬(wàn)元” 蘇河二期項(xiàng)目的合法性①楊勝利、胡偉:《20 萬(wàn)3 年后變成144 萬(wàn)? 江蘇蘇河實(shí)業(yè)被指違規(guī)募集資金》,資料來源http://leaders.people.com.cn/n/2015/0309/c217816 -26663779.html,2020 年4 月29 日訪問。,知乎上對(duì)錢寶網(wǎng)運(yùn)營(yíng)模式也是一片質(zhì)疑聲。

南京市政府似乎也意識(shí)到錢寶網(wǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn),2015 年11 月底,在南京國(guó)際馬拉松賽上,作為贊助商之一的錢寶,其LOGO 被主辦方用白紙擋住。

2015 年12 月,媒體報(bào)道稱,南京當(dāng)?shù)孛襟w接到相關(guān)部門發(fā)來的“封殺令”,從即日起將取消和錢寶網(wǎng)、錢旺公司合作的宣傳、投資、商務(wù)項(xiàng)目。

2016 年,錢寶網(wǎng)位于南京江寧區(qū)辦公地點(diǎn)的大門外,4 個(gè)路口均被拉起橫幅,寫著“提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),警惕非法融資陷阱,謹(jǐn)防上當(dāng)受騙,抵制高薪集資誘惑,理性選擇投資渠道”。據(jù)稱,這些橫幅是江寧經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會(huì)為了提醒民眾而采取的舉措。

2016 年,錢寶網(wǎng)總部搬遷至上海,錢寶網(wǎng)官方聲稱,是南京政府對(duì)創(chuàng)新的容忍度低,而甚囂塵上的另一種說法是南京市有關(guān)部門當(dāng)時(shí)對(duì)錢寶網(wǎng)采取措施,限制錢寶網(wǎng)在南京開展線下業(yè)務(wù),并要求錢寶網(wǎng)遷徙注冊(cè)地和公司總部。

以上種種跡象表明錢寶網(wǎng)非法集資行為或許早已為官方知悉,不論是非法吸收公眾存款罪,抑或是集資詐騙罪,都屬于公訴案件,檢察機(jī)關(guān)有權(quán)代表國(guó)家提起訴訟追究行為人刑事責(zé)任,但錢寶這顆雷最終竟是“自爆”。南京市政府的舉措是用心良苦保護(hù)民眾財(cái)產(chǎn)安全,還是只求把“雷” 掃出自家地界的虛情假意,已是不得而知。