林小鳳 莊秋云 陳 靜 林雋媛

（福建師范大學(xué)協(xié)和學(xué)院）

一、特朗普減稅政策的主要內(nèi)容和理論基礎(chǔ)

（一）主要內(nèi)容

2017年12月20日，經(jīng)過美國(guó)參議院和眾議院的長(zhǎng)時(shí)間博弈，美國(guó)最大規(guī)模的減稅法案——特朗普減稅法案正式簽署并宣布自2018年1月1日起實(shí)施。該項(xiàng)稅法改革是繼里根稅改，小布什稅改以及奧巴馬稅改之后又一大規(guī)模的稅制改革，引起全球關(guān)注。本次稅改主要涉及的兩大領(lǐng)域是個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅，表1將對(duì)企業(yè)所得稅舊版本與新版本進(jìn)行比較。

特朗普稅制改革主要對(duì)個(gè)人所得稅、企業(yè)所得稅、跨國(guó)企業(yè)回流美國(guó)的海外利潤(rùn)和屬地稅制等方面進(jìn)行了改革。第一是個(gè)人所得稅改革，個(gè)人所得稅最高稅率降至37%，兒童免稅額度和個(gè)人免稅額提高。其次是企業(yè)所得稅改革，稅率由此前35%的稅率降低至 21%。然后是跨國(guó)企業(yè)海外利潤(rùn)匯回美國(guó)，僅實(shí)施14%低稅率，推進(jìn)有效投資，增加就業(yè)率。最后是屬地征稅體制，即政府放棄對(duì)納稅人來源于國(guó)外的收入進(jìn)行征稅，對(duì)于海外子公司，也免除股息所得稅，征稅范圍僅限于境內(nèi)。

特朗普政府奉行供給學(xué)派的減稅理念，力求通過減稅對(duì)個(gè)體和企業(yè)進(jìn)行稅收減負(fù)，個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅的最高邊際稅率大幅下降有利于提高供給要素的積極性，提供更多的就業(yè)崗位，加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。另一方面針對(duì)一些稅前扣除及優(yōu)惠進(jìn)行政策的增減安排，既要推行反避稅條目，也對(duì)稅收制度進(jìn)行相關(guān)方面的簡(jiǎn)化和查缺補(bǔ)漏。

表1 美國(guó)企業(yè)所得稅舊版本與新版本比較

（二）理論基礎(chǔ)

減稅的理論大多是由凱恩斯主義和供給學(xué)派提供。凱恩斯主義的財(cái)政政策主張暫時(shí)性減稅，重點(diǎn)是平均稅率。該主義者認(rèn)為，減稅措施是由于個(gè)人可支配收入的增加而增加了總需求。供給派重視邊際稅率的影響，該學(xué)派認(rèn)為，稅收通過改變對(duì)工作、儲(chǔ)蓄、投資和風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)來影響經(jīng)濟(jì)，而且只有邊際稅率對(duì)邊際供給產(chǎn)生最大的影響。這種差異是供給派經(jīng)濟(jì)政策革命的實(shí)質(zhì)，其不支持平均減稅，并主張全面、大量和永久降低邊際稅率。

從減稅政策所從屬的兩大學(xué)派，既有哲學(xué)基礎(chǔ)的不同，也有在國(guó)家干預(yù)政策等方面的相似性。首先，供給學(xué)派和凱恩斯主義都認(rèn)為，單靠市場(chǎng)機(jī)制將無法實(shí)現(xiàn)自動(dòng)的經(jīng)濟(jì)平衡，有必要依靠國(guó)家干預(yù)。第二，國(guó)家干預(yù)的形式多種多樣，供給派和凱恩斯主義者在此項(xiàng)政策上看法相同。凱恩斯主義者主張通過擴(kuò)大財(cái)政政策來增加總需求，例如政府支出和減稅。供給派倡導(dǎo)通過減稅增加供應(yīng)來促進(jìn)投資。第三，供給派的哲學(xué)基礎(chǔ)與凱恩斯主義不同。凱恩斯主義者相信并奉行國(guó)家干預(yù)，但供給派則是對(duì)市場(chǎng)機(jī)制很重視。二者區(qū)別在于仲裁的方法和范圍不同，供給派支持有限且有效的干預(yù)措施，反對(duì)太多或更少的干預(yù)措施。凱恩斯主義認(rèn)為，存在市場(chǎng)失靈情況發(fā)生，政府必須進(jìn)行干預(yù)以此來解決市場(chǎng)失靈的問題。

總之，凱恩斯主義的減稅理論主張通過增大政府支出，力求增加總需求，使經(jīng)濟(jì)隨著消費(fèi)和投資增加而增長(zhǎng)。供給學(xué)派認(rèn)為，生產(chǎn)的增長(zhǎng)取決于勞動(dòng)力和資本以及其他生產(chǎn)要素的供給和有效利用。通過減稅，可以提高投資的收益率和閑暇時(shí)間的機(jī)會(huì)成本，不僅大大促進(jìn)了勞動(dòng)者的積極性，也有效拓寬了市場(chǎng)活躍主體。美國(guó)減稅有利于藏富于民，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。特朗普也通過減稅政策贏得了在儲(chǔ)蓄、財(cái)政赤字方面不堪重負(fù)的中產(chǎn)階級(jí)家庭的支持，但其實(shí)企業(yè)才是美國(guó)減稅政策的重點(diǎn)，企業(yè)稅率將從35%降低至21%。

二、美國(guó)特朗普減稅政策對(duì)中國(guó)的影響

美國(guó)總統(tǒng)特朗普此次減稅幅度很大，范圍很廣。通過削減未來聯(lián)邦政府的收入，減少企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，提高居民可支配收入，然后最大程度地提升市場(chǎng)活躍度，進(jìn)而振興美國(guó)經(jīng)濟(jì)。中國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體勢(shì)必會(huì)受到美國(guó)減稅的沖擊，因此我國(guó)應(yīng)保持高度重視，客觀分析對(duì)我國(guó)造成的積極影響和消極影響，以制定出應(yīng)對(duì)之策。

（一）積極影響

1.倒逼中國(guó)加速稅制改革

中國(guó)的勞動(dòng)力成本性價(jià)比仍然較高，相比于國(guó)外具有很大的優(yōu)勢(shì)，但是綜合各個(gè)方面來看，美國(guó)的一些低成本地區(qū)已經(jīng)給中國(guó)的生產(chǎn)成本造成了一定的威脅。尤其是在特朗普強(qiáng)制減稅之后，美國(guó)一些產(chǎn)品的生產(chǎn)成本比中國(guó)低，這給中國(guó)企業(yè)帶來很大的生存壓力，也會(huì)迫使中國(guó)加快稅制改革的速度。當(dāng)美國(guó)的制造業(yè)在減稅政策中受益時(shí)，中國(guó)的制造業(yè)將面臨較大的沖擊。中國(guó)制造業(yè)稅收成本將增加，競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)因此被減弱。中國(guó)政府應(yīng)制定一系列政策降低制造業(yè)的稅收成本，并防止我國(guó)制造業(yè)中的外國(guó)公司離開。

2.有利于刺激中國(guó)消費(fèi)品出口美國(guó)

特朗普的稅改政策，特別是個(gè)人所得稅的減少，會(huì)提高美國(guó)居民的可支配收入，加大對(duì)國(guó)內(nèi)外產(chǎn)品的消費(fèi)需求。因此，美國(guó)居民會(huì)增加對(duì)中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品的需求，這將為中國(guó)外貿(mào)形勢(shì)注入些許活力。中國(guó)已經(jīng)被稱為“世界工廠”，向美國(guó)出售各種各樣日用品，包括服裝、鞋、帽子、家電等，需求非常靈活。中國(guó)的出口企業(yè)將受到減稅政策的積極影響，并獲得新的發(fā)展機(jī)會(huì)。因此， 特朗普政府的減稅方案有利于我國(guó)出口增加。

（二）消極影響

1.特朗普減稅方案的實(shí)施可能引起中國(guó)資本外流

在特朗普減稅政策下，美國(guó)的公司所得稅現(xiàn)在已從35%下降至21%，并且鼓勵(lì)美國(guó)公司將其海外收益帶回美國(guó)，減輕美國(guó)的稅收負(fù)擔(dān)。企業(yè)與政府的關(guān)系更加透明以及對(duì)人民幣貶值的可能性進(jìn)行套期保值，可能會(huì)導(dǎo)致大量美國(guó)匯款流回到美國(guó)，從而使美國(guó)公司退出中國(guó)市場(chǎng)。特朗普減稅政策降低了企業(yè)所得稅稅負(fù)，這將使得美國(guó)制造業(yè)資本回歸美國(guó)本土，同時(shí)會(huì)吸引國(guó)際資本集聚美國(guó)，其中包含中國(guó)資本。一些在中國(guó)的投資公司可能會(huì)返回美國(guó)。例如，蘋果公司在中國(guó)生產(chǎn)的Mac電腦已返回美國(guó)，福特汽車公司已在中國(guó)等地區(qū)召回了部分工作崗位，Starbucks已經(jīng)將陶瓷杯制造業(yè)從中國(guó)轉(zhuǎn)移回美國(guó)中西部。美國(guó)稅改會(huì)引起歐洲和亞洲的減稅風(fēng)潮，這使得外商直接投資會(huì)流入其他國(guó)家。

2.可能帶來人民幣貶值風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)資本外流將引起人民幣貨幣供應(yīng)量下降，并導(dǎo)致國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)緊張，人民幣將面臨巨大的貶值壓力。中國(guó)對(duì)人民幣在國(guó)際貨幣估值、結(jié)算和儲(chǔ)備中的有效性的外部影響減緩了人民幣的國(guó)際化進(jìn)程，使人民幣很難提高其國(guó)際地位。中國(guó)正在努力推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，將與沿線的一些國(guó)家共同合作建造很多基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。人民幣貶值或巨幅波動(dòng)顯然會(huì)對(duì)這些合作項(xiàng)目的實(shí)施和開展造成一定程度的影響。合作國(guó)家可以按價(jià)格選擇更穩(wěn)定的貨幣，例如美元，這將不利于“一帶一路”的建設(shè)。

3.可能減弱中國(guó)對(duì)外資的吸引力

改革開放以來，外資影響了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和外貿(mào)的發(fā)展。隨著外資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，我國(guó)引進(jìn)外資的增速在下降。特朗普減稅政策對(duì)我國(guó)資本“走出去”會(huì)產(chǎn)生吸引力，直接投資美國(guó)的中國(guó)企業(yè)也能享受到減稅的好處。隨著美國(guó)資本呼吁的增加，中國(guó)的外資呼吁將減弱。

4.削弱中國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

美國(guó)減稅措施可能導(dǎo)致其他國(guó)家，尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家加入到減稅大部隊(duì)中。如果發(fā)達(dá)國(guó)家也同樣實(shí)行有關(guān)的減稅政策，肯定會(huì)促進(jìn)國(guó)內(nèi)資本相應(yīng)程度的回流，同時(shí)也能吸引外資進(jìn)入，降低稅收成本，提高國(guó)內(nèi)公司的競(jìng)爭(zhēng)力。屆時(shí)，中國(guó)產(chǎn)品會(huì)和國(guó)際市場(chǎng)上的產(chǎn)品進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，這將影響中國(guó)的出口貿(mào)易，不利于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，削弱中國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

三、中國(guó)應(yīng)對(duì)美國(guó)特朗普減稅政策的建議

（一）加快稅制改革，降低制造業(yè)的整體稅負(fù)

2014年，李克強(qiáng)總理建議“在實(shí)施普遍減稅的同時(shí)，應(yīng)實(shí)施目標(biāo)減稅政策”。在2016年政府工作報(bào)告中，李克強(qiáng)總理提議降低企業(yè)稅率，而不是對(duì)所有行業(yè)提高稅率，這實(shí)際上是全面減稅。我國(guó)制造業(yè)企業(yè)要繳納企業(yè)所得稅、增值稅、國(guó)內(nèi)消費(fèi)稅、其他稅等，其中增值稅和企業(yè)所得稅占了一半以上的稅負(fù)。我國(guó)政府關(guān)于企業(yè)所得稅和增值稅都有出臺(tái)一些減稅的政策，比如將增值稅基本稅率從17%降至16%又降至13%。另外我國(guó)政府還可以適當(dāng)降低企業(yè)所得稅稅率，達(dá)到和美國(guó)接近的水平。降低企業(yè)所得稅稅率，仍然有一定空間，存在一定的可行性。在降低企業(yè)所得稅稅率的同時(shí)，適當(dāng)擴(kuò)大對(duì)高科技和小型企業(yè)的稅收優(yōu)惠。

（二）提前做好應(yīng)對(duì)人民幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)

美元升值，也就意味著人民幣兌美元將下跌，人民幣貶值。我國(guó)企業(yè)應(yīng)提前做好應(yīng)對(duì)人民幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。首先有美元需求的企業(yè)要提前預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)入美元要提前鎖定匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不失為合理的策略。其次，盡量不要大規(guī)模配置美元，特別是在中美無風(fēng)險(xiǎn)利差仍保持相對(duì)穩(wěn)定的情況下，人民幣對(duì)美元的貶值幅度可能還不及中美無風(fēng)險(xiǎn)利差。最后，使用金融工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，比如采取對(duì)乙方更有利的幣種和結(jié)算方式，通過壓低采購(gòu)價(jià)格、提高出口報(bào)價(jià)向供貨商或客戶轉(zhuǎn)嫁或共同分擔(dān)匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)，在合同中加列匯率條款。

（三）提高對(duì)外資的吸引力，抑制資本外流

1979年7月，《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》頒布施行，外商在中國(guó)大陸投資辦企業(yè)從此開始。從此，招商引資成為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，全?guó)各地各級(jí)各類經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)如雨后春筍般出現(xiàn)，中國(guó)逐步成為“世界工廠”。隨著對(duì)外資超國(guó)民待遇的取消，一些外資企業(yè)開始調(diào)整在華生產(chǎn)線，有些產(chǎn)品轉(zhuǎn)出去了。面對(duì)全球激烈的資本競(jìng)爭(zhēng)局面，中國(guó)可以從這兩個(gè)方面來增加對(duì)外資的吸引力，抑制資本外流。一是保持強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求，隨著中國(guó)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，居民人均可支配收入增加，消費(fèi)的能力和意愿也不斷增強(qiáng)，產(chǎn)品需求結(jié)構(gòu)也逐漸與發(fā)達(dá)國(guó)家趨同，中國(guó)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)日益凸顯。上海美國(guó)商會(huì)的《2018年中國(guó)商業(yè)報(bào)告》顯示，受訪企業(yè)中盈利的比例為76.5%，其中“盈利頗豐”的企業(yè)比例提高了6%；制造業(yè)企業(yè)盈利比例為83%，服務(wù)業(yè)企業(yè)盈利比例為65%。二靠便利的營(yíng)商環(huán)境?！盃I(yíng)商環(huán)境只有更好，沒有最好?！笔澜玢y行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在中國(guó)開辦企業(yè)只需9天，解決商業(yè)糾紛的時(shí)間短、成本低。2018年前三季度，中國(guó)不斷放寬外商投資審批，更新外商投資負(fù)面清單，限制和禁止類外商投資領(lǐng)域大幅縮小。國(guó)務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)外資增長(zhǎng)若干措施的通知》顯示，目前放寬的外資準(zhǔn)入已達(dá)12個(gè)領(lǐng)域。中國(guó)擁有近14億人口的龐大市場(chǎng)和穩(wěn)步擴(kuò)容的中等收入群體，蘊(yùn)藏著巨大的市場(chǎng)機(jī)遇，只要其他方面服務(wù)跟上來，中國(guó)仍有強(qiáng)勁的吸引力。