李 媛，李孟佳，馮榮凱

(沈陽工業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，沈陽 110870)

2018年全球貿(mào)易額超過19.6萬億美元(數(shù)據(jù)來源：世界銀行)，生產(chǎn)產(chǎn)品分工向細(xì)碎化發(fā)展，生產(chǎn)過程由跨越多國的生產(chǎn)鏈和貿(mào)易鏈構(gòu)成。一國只在某一固定環(huán)節(jié)對產(chǎn)品進行專業(yè)化生產(chǎn)，國際貿(mào)易由商品流動轉(zhuǎn)為要素流動。自改革開放以來，中國發(fā)展速度遠超世界大部分國家，GDP占世界總額由1978年的4.9%上升到2018年的16.2%，已經(jīng)成為發(fā)展中大國。中國積極參與全球價值鏈分工，憑借在全球價值鏈中的積極表現(xiàn)，在促進自身發(fā)展同時也成為著名的“世界工廠”。當(dāng)前，大多數(shù)發(fā)達國家在全球價值鏈(GVC)中處于上游地位并掌控著高端資源，而發(fā)展中國家的優(yōu)勢較微弱，因此如何提升中國全球價值鏈嵌入度成為國內(nèi)關(guān)注的焦點。

在“一帶一路”倡議背景下，我國政府大力推進經(jīng)濟特區(qū)建設(shè)，鼓勵企業(yè)積極進行對外投資活動，對外投資額基本保持增長狀態(tài)。在全球經(jīng)濟一體化不斷加深的今天，一國在全球價值鏈的嵌入程度顯得尤為重要，而對外直接投資(OFDI)正是全球價值鏈升級的一個重要方式。以對外直接投資為載體的要素流動對中國全球價值鏈嵌入程度的影響效應(yīng)是怎樣的，效應(yīng)有多大，都是值得探討的問題。

一、文獻綜述

1. 全球價值鏈

Bart等(2015)討論了國際化分工碎片化是在集團內(nèi)部還是跨區(qū)域集團發(fā)展。目前價值鏈越來越分散，全球價值鏈碎片化發(fā)展速度遠超過區(qū)域碎片化發(fā)展速度[1]。王直等(2015)提出了新的總貿(mào)易核算法則，對官方統(tǒng)計的貿(mào)易數(shù)據(jù)中增加值和重復(fù)計算部分進行了系統(tǒng)的定義和度量，將總出口完全分解為不同的增加值和重復(fù)計算組成部分，包括增加值出口、返回國內(nèi)的增加值、國外增加值，以及由中間品貿(mào)易引起的純重復(fù)計算[2]。倪紅福(2018)對全球價值鏈的核算與應(yīng)用進行了回顧，介紹了增加值貿(mào)易和貿(mào)易增加值的區(qū)別，指出出口國的國內(nèi)成分并不區(qū)分這些增加值的最終吸收國，增加值出口是對最終需求產(chǎn)品中隱含的增加值進行分解，而出口的增加值分解是指對出口中國內(nèi)增加值成分和國外增加值成分的分解[3]。

2. 全球價值鏈與OFDI關(guān)系

Herzer(2012)對發(fā)展中國家的直接投資進行研究發(fā)現(xiàn)，其對一國在全球價值鏈上地位的提升并無明顯的促進作用[4]。羅軍等(2018)認(rèn)為，OFDI通過技術(shù)和創(chuàng)新提升了中國在全球價值鏈中的地位及競爭力，其中資本密集型產(chǎn)業(yè)尤其顯著；另外，尤其要注重戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型OFDI，以完善銷售網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)價值鏈的升級[5]。姚戰(zhàn)琪等(2018)發(fā)現(xiàn)，中國OFDI提升了“一帶一路”沿線國家在全球價值鏈中的地位、參與度和技術(shù)水平，當(dāng)前中國制造業(yè)處在全球價值鏈的偏低位置，在實施“一帶一路”倡議時，應(yīng)構(gòu)建以自身為核心的制造業(yè)體系[6]。李俊久等(2018)認(rèn)為，當(dāng)前中國在全球價值鏈上所擔(dān)負(fù)的都是較低端的制造環(huán)節(jié)，人口紅利逐步消失，因此中國在全球分工體系中應(yīng)謀取更高地位，OFDI增加對中國在價值鏈中地位的提升有正向作用[7]。

二、OFDI對全球價值鏈嵌入度影響效應(yīng)分析

1. 行業(yè)調(diào)整效應(yīng)

OFDI可以通過資源重新分配將價值鏈中低端的生產(chǎn)環(huán)節(jié)從國內(nèi)轉(zhuǎn)移到國外，從而釋放人力及生產(chǎn)要素來集中進行研發(fā)、設(shè)計、營銷等，擴大生產(chǎn)規(guī)模，提升在價值鏈中的參與度及地位。節(jié)省的費用可以用來分?jǐn)偢叨谁h(huán)節(jié)的研發(fā)和營銷費用，擴張在價值鏈中參與行業(yè)的范圍和完成鏈條升級。低端產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移、國內(nèi)專業(yè)化發(fā)展高端環(huán)節(jié)的進步，也增加了產(chǎn)品的競爭力。

除此之外，依據(jù)小島清的邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論，一國應(yīng)將本國逐漸失去優(yōu)勢的行業(yè)轉(zhuǎn)移到國外，整合國內(nèi)資源，選擇擁有比較優(yōu)勢的行業(yè)進行集中生產(chǎn)并出口。上述產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的過程其實是對資源的一種整合，隨著低端產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，國內(nèi)專注于其他高端環(huán)節(jié)，有效地提升了自身的競爭力。當(dāng)一國的產(chǎn)品在國際上占有高市場份額時，從向前關(guān)聯(lián)的角度來說會增加對售后、營銷等環(huán)節(jié)的需求，為技術(shù)發(fā)展提供必要的環(huán)境；從向后關(guān)聯(lián)的角度來說會刺激國內(nèi)的研發(fā)、設(shè)計環(huán)節(jié)，為積極參與價值鏈、提升地位奠定良好的基礎(chǔ)。

但是也有學(xué)者認(rèn)為，超量OFDI會導(dǎo)致母國自身資本供給下降、人力資本外流，引起國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)空心化。高昂的成本和國際上不確定的社會風(fēng)險、政治風(fēng)險都會加快母國自身的資本外流，造成行業(yè)升級困難。長期保持該種狀態(tài)將使國內(nèi)資金流動性大大降低，工業(yè)制成品出口減少，行業(yè)過于依賴進口，從而導(dǎo)致貿(mào)易逆差。

2. 技術(shù)逆溢出效應(yīng)

OFDI的技術(shù)逆溢出效應(yīng)一直被認(rèn)為是發(fā)達國家高水平技術(shù)流向發(fā)展中國家最主要的方式之一。從經(jīng)濟學(xué)外部性的角度來看，技術(shù)的逆向溢出是非自愿的，但會對母國同行企業(yè)起到一定的改善作用。在OFDI過程中，母國獲得技術(shù)逆溢出的途徑有汲取研發(fā)要素、培養(yǎng)專業(yè)人才及總結(jié)研究成果。非發(fā)達國家在對外投資過程中會建立一套完整的系統(tǒng)，以及時獲取國際上最新的技術(shù)和研究方向。母國的企業(yè)可以借此了解國際上先進的生產(chǎn)方式、技術(shù)甚至是盈利模式，也可以擁有高層次的資源和專利等。對當(dāng)?shù)氐钠渌髽I(yè)起到示范作用的同時，也會增加其競爭意識。除此之外，母國其他企業(yè)可以通過模仿或?qū)W習(xí)借鑒的方法改善生產(chǎn)模式，促進國內(nèi)整體技術(shù)發(fā)展水平的提高，從而提升自身全球價值鏈的嵌入度。

三、中國OFDI及全球價值鏈嵌入度現(xiàn)狀

1. 中國OFDI現(xiàn)狀

在中國加入WTO之前，OFDI經(jīng)歷了探索、自由化發(fā)展等階段。近幾年中國已經(jīng)從IFDI大國轉(zhuǎn)換成OFDI大國，具體見圖1。2000年中國OFDI流量僅占全球總額的0.07%，2017年增長至11.1%，增長速度在世界范圍內(nèi)名列前茅。特別是在“一帶一路”倡議提出后，政府不斷完善“走出去”政策，中國以更加積極的狀態(tài)參與到國際貿(mào)易中。

圖1 2000—2017年中國OFDI流量及占世界比例

但中國對外直接投資目前只集中于個別行業(yè)，如租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、金融業(yè)等，行業(yè)分布不均，長期來看將使資源極度傾斜，有礙于國內(nèi)行業(yè)的發(fā)展。另外，中國OFDI占GDP的比重過小。2017年中國GDP為122 380億美元，OFDI總額為1 582.88億美元，僅為GDP的1.3%。也就是說，相對于自身經(jīng)濟發(fā)展實力，中國對外投資活動還有很大的潛力沒有挖掘出來。

2. 全球價值鏈參與度及地位指數(shù)

傳統(tǒng)的里昂惕夫法只能將一國的最終品分為國內(nèi)及國外增加值兩個部分，中間品貿(mào)易值占世界總貿(mào)易值的比例越來越大，中間品貿(mào)易也愈發(fā)復(fù)雜，商品出口往往會流經(jīng)多個國家。因此在總出口值進行分解時，單純地套用里昂惕夫法已經(jīng)遠遠不夠。Koopman(2011)提出了KWW法[8]，王直(2015)在KWW法的基礎(chǔ)上，將總貿(mào)易流量繼續(xù)擴展到雙邊、多邊國家及行業(yè)層面，即WWZ法，大大提升了貿(mào)易增加值計算的精準(zhǔn)度。

Koopman[8](2011)提出了指標(biāo)GVC_Position，以衡量一國在價值鏈中是處于上游還是下游。但是擁有相近地位指數(shù)的兩個國家也可能在價值鏈中參與程度并不一致，所以又引出了指標(biāo)GVC_Paticipation[9-11]來權(quán)衡一國在價值鏈中的參與情況。前者衡量一國在全球價值鏈嵌入的深度，后者衡量一國在全球價值鏈嵌入廣度[12-15]。本文從兩個維度來計算中國全球價值鏈嵌入情況，公式分別為

GVC_Position=ln(1+IVij/Eij)-

ln(1+FVij/Eij)

(1)

GVC_Participation=IVij/Eij+FVij/Eij

(2)

式中：IVij表示i國j產(chǎn)業(yè)出口國外增加值部分；IVij/Eij表示向前參與度，衡量一國中間品占總出口的比重；FVij表示i國j產(chǎn)業(yè)的國外增加值；FVij/Eij表示向后參與度，衡量一國出口中從國外進口的中間品占出口的比重。一般如果一國向前參與度大于向后參與度，說明該國主要向國外提供原材料或中間品，處于GVC的相對上游位置；如果向后參與度小于向前參與度則相反。

3. 中國全球價值鏈嵌入度現(xiàn)狀

本文借鑒Koopman、王直等學(xué)者研究方法，選取UIBE GVC index數(shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)整理得出2000—2014年中國全球價值鏈嵌入度，結(jié)果如圖2所示。

圖2 2000—2014年中國GVC嵌入度走勢

由圖2可知，2000—2014年間中國全球價值鏈嵌入度基本保持上升狀態(tài)，且在小范圍內(nèi)浮動。中國在2001年成功加入WTO后，與國際間貿(mào)易往來更加密切，GVC地位指數(shù)及參與度經(jīng)歷了先上升后下降的過程，原因可能是在加入WTO后加工貿(mào)易開始增加，參與世界分工的角色相對單一，并且分工角色在價值鏈下游，導(dǎo)致了GVC嵌入廣度和深度都有所下降。2006年中國開始第11個五年計劃，提出加工貿(mào)易的升級與轉(zhuǎn)型，著重于加工貿(mào)易的技術(shù)深度。隨著人力成本上升，部分跨國公司的生產(chǎn)工廠轉(zhuǎn)移出中國，使中國從微笑曲線底部逐漸向兩端轉(zhuǎn)移，在國際分工中地位上升。2008年的美國次貸金融危機和2011年的歐債危機波及到中國，致使GVC參與度小范圍下降，之后基本保持平穩(wěn)狀態(tài)緩慢增長。

四、OFDI對中國全球價值鏈嵌入效應(yīng)實證分析

1. 變量的選取

(1) 全球價值鏈嵌入度。分別以GVC參與度及地位指數(shù)表示中國在全球價值鏈嵌入的廣度與深度，計算方法在前文已作了詳細(xì)的說明。

(2) 對外直接投資(OFDI)。選取2000—2014年中國OFDI流量，數(shù)據(jù)來源于《中國對外投資公報》。

(3) 國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)。一國的經(jīng)濟發(fā)展往往是影響一個國家在國際分工中表現(xiàn)的重要因素之一，數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》。

(4) 人力資本水平(LAB)。人力資本水平反映了一國勞動力狀況，也在某一程度上決定了一國的創(chuàng)新能力，進一步影響該國在國際范圍內(nèi)的分工。采用Barro和Lee(1993)的勞動力平均受教育年限的計算方法來衡量人力資本的存量，公式為“小學(xué)比重×6+初中比重×9+高中比重×12+大專及以上×16”，數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》。

(5) 科技水平(TECH)。當(dāng)前能夠掌握高端技術(shù)的國家往往能夠占據(jù)價值鏈的上游位置，故選取中國每年專利申請數(shù)占總?cè)藬?shù)的比值來衡量，數(shù)據(jù)來源于世界銀行。

(6) 技術(shù)逆溢出效應(yīng)(Spill)。前文敘述了OFDI對GVC嵌入度的影響機制，在計算時利用OFDI與技術(shù)溢出水平的交互項來表示OFDI對GVC嵌入度的技術(shù)逆溢出效應(yīng)。計算公式為OFDI逆向技術(shù)溢出=OFDI/生產(chǎn)總值×研發(fā)資本存量，數(shù)據(jù)來源于《中國對外投資公報》、世界銀行。

(7) 行業(yè)調(diào)整效應(yīng)(Indus)。同上，計算方法借鑒楊曉猛(2006)構(gòu)建的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)，數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》，具體做法如表1所示。

2. 模型的構(gòu)建

選取2000—2014年的數(shù)據(jù)，將OFDI與中國GVC參與度和地位指數(shù)分別回歸，得出OFDI對中國全球價值鏈嵌入廣度及深度的影響效應(yīng)，將計量方程分別設(shè)定為

GVC_Paticipationt=αOFDIt+α1GDPt+α2LABt+

α3TECHt+α4OFDI·Spillt+

α5OFDI·Indust+β

(3)

表1 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)計算方法

注：括號內(nèi)數(shù)值為所占權(quán)重。

GVC_Positiont=αOFDIt+α1GDPt+α2LABt+

α3TECHt+α4OFDI·Spillt+

α5OFDI·Indust+β1

(4)

3. 計量結(jié)果分析

首先對變量進行單位根檢驗，結(jié)果如表2所示。由表2可知，由于GVC_Position在1%的水平上拒絕“存在單位根”原假設(shè)，二階滯后的GVC_Paticipation、OFDI在5%的水平上拒絕原假設(shè)，因此變量GVC_Paticipation、GVC_Position、OFDI都不含單位根。

接下來檢驗變量間格蘭杰因果關(guān)系，結(jié)果如表3所示。

表2 ADF分析結(jié)果

表3 格蘭杰因果檢驗結(jié)果

由格蘭杰因果檢驗結(jié)果可知，OFDI與GVC_Paticipation、GVC_Position互為格蘭杰原因，即當(dāng)對外投資總額變化時會引起GVC參與度和地位指數(shù)的變化。具體實證分析結(jié)果如表4所示。

表4 實證分析結(jié)果

注：***、**、*分別表示在1%、5%、10%水平上顯著。

兩個回歸方程可寫為

GVC_Paticipationt=0.534OFDIt+0.339GDPt+

0.130LABt+0.420TECHt+

0.112OFDI·Spillt+

0.683OFDI·Indust+0.247

(5)

GVC_Positiont=3.862OFDIt+0.543GDPt+

0.235LABt+8.794TECHt+

1.282OFDI·Spillt+

0.035OFDI·Indust-0.067

(6)

根據(jù)回歸結(jié)果可以得出以下結(jié)論：OFDI分別在5%、1%顯著水平下對GVC參與度及地位指數(shù)存在顯著的促進作用，并且OFDI對GVC的地位指數(shù)影響更大些。OFDI對GVC嵌入度具有正向的行業(yè)調(diào)整效應(yīng)和技術(shù)逆溢出效應(yīng)。當(dāng)OFDI所產(chǎn)生技術(shù)逆溢出效應(yīng)增加1個單位時，GVC嵌入廣度增加0.112個單位、深度提升1.282個單位；當(dāng)OFDI所產(chǎn)生的行業(yè)調(diào)整效應(yīng)增加1單位時，GVC嵌入廣度增加0.683個單位、深度提升0.035個單位。除此之外，其他控制變量系數(shù)也為正數(shù)，說明一國的經(jīng)濟越發(fā)達、勞動力水平越高、技術(shù)水平越尖端，則在嵌入國際分工中程度越深、范圍越廣。

五、結(jié)論與建議

(1) 中國當(dāng)前投資發(fā)展勢頭迅猛，投資活動仍有改善和進步的空間。雖然當(dāng)前中國已經(jīng)成為國際上第二大出口國，在全球價值鏈中嵌入度保持上升趨勢，但在國際分工中仍不占優(yōu)勢，存在“低端鎖定”的危險。其主要原因可能在于創(chuàng)新性低，參與高技術(shù)含量的行業(yè)大部分是從事加工的工作，并沒有掌握核心技術(shù)。故應(yīng)推動價值鏈與創(chuàng)新環(huán)節(jié)的結(jié)合，針對當(dāng)下國內(nèi)經(jīng)濟新常態(tài)與世界科技革命發(fā)展現(xiàn)狀，實行創(chuàng)新驅(qū)動的戰(zhàn)略。將國內(nèi)的重點轉(zhuǎn)移到技術(shù)密集型行業(yè)，對高科技產(chǎn)業(yè)進行升級，對低端的制造業(yè)、加工業(yè)等行業(yè)通過對外投資、外包等方式轉(zhuǎn)移成本至更加低廉的國家，從而實現(xiàn)國家行業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

(2) 對OFDI對中國GVC嵌入度的影響機制進行分析，并進行實證檢驗后發(fā)現(xiàn)：OFDI主要通過技術(shù)逆溢出效應(yīng)、行業(yè)調(diào)整效應(yīng)提升了中國在全球價值鏈上的嵌入度。當(dāng)中國對外進行投資時，所產(chǎn)生的逆向的技術(shù)溢出會提升國內(nèi)的技術(shù)水平，促使各企業(yè)掌握高端技術(shù)以廣泛參與全球價值鏈分工，但這對在價值鏈中地位提升的促進作用并不明顯。OFDI對整體行業(yè)結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，通過將低端產(chǎn)業(yè)、邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到國外，精細(xì)化自身的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，進而提升全球價值鏈嵌入度。應(yīng)大力鼓勵企業(yè)參與“走出去”戰(zhàn)略，將低端產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到勞動力、原材料成本較低的國家，并與掌握高端科技的國家進行交流，節(jié)約成本，在國際分工中掌握話語主動權(quán)。

(3) GDP、人力資本及科技發(fā)展水平也會對我國在國際分工中的嵌入起到一定的正向作用。這說明當(dāng)前在全球價值鏈中掌握核心高端技術(shù)才能占領(lǐng)價值鏈上游地位，因而在加大對外投資力度的同時，也要強化內(nèi)部經(jīng)濟發(fā)展，著重培養(yǎng)相關(guān)高端復(fù)合型人才，出臺吸引海外人才計劃。應(yīng)充分發(fā)揮中國人口基數(shù)大的優(yōu)勢，提升人力資本質(zhì)量，摘掉“世界工廠”的帽子，提高知識密集型產(chǎn)業(yè)的占比。推動更多元化的對外投資，鼓勵企業(yè)將資金投向高技術(shù)國家，以獲得逆向技術(shù)溢出，促進國際間有益的交流合作。