張昭鑫

摘要：在供給側改革背景下，行業(yè)資源由零散到匯聚發(fā)展，成為我國制造業(yè)轉型發(fā)展的黃金時代，在這種新環(huán)境下，制造業(yè)企業(yè)轉型發(fā)展已是勢在必行。制造業(yè)企業(yè)在轉型升級發(fā)展過程中，財務戰(zhàn)略發(fā)揮著十分重要的作用，為制造業(yè)企業(yè)轉型發(fā)展指引了方向，引導著制造業(yè)企業(yè)的進一步升級發(fā)展。本文主要從財務戰(zhàn)略的相關概述進行分析，挖掘現階段制造業(yè)企業(yè)財務管理工作所面臨的新挑戰(zhàn)，在新的環(huán)境下，探究制造業(yè)企業(yè)財務戰(zhàn)略優(yōu)化途徑，并提出制造業(yè)企業(yè)財務戰(zhàn)略實施的保障措施，全面提升制造業(yè)企業(yè)財務戰(zhàn)略管理成效，加快制造業(yè)企業(yè)的轉型升級發(fā)展的步伐。

關鍵詞：新環(huán)境;制造業(yè)企業(yè);財務戰(zhàn)略;挑戰(zhàn);優(yōu)化途徑

一、財務戰(zhàn)略的相關概述

（一）含義

財務戰(zhàn)略是一種戰(zhàn)略決策，根據企業(yè)的實際情況，引導企業(yè)選擇最佳的籌資方式，高效利用所籌集到的資金。資金運動是財務戰(zhàn)略的一個關鍵點，以企業(yè)財務資源均衡、資金高效流轉為中心，為實現長期的戰(zhàn)略目標提供基礎保障，保證企業(yè)資本正常運行，及時監(jiān)督和有效的執(zhí)行財務規(guī)劃，以最低投資回報率來換取企業(yè)的長期資本均衡流動，逐步實現企業(yè)的戰(zhàn)略目標。

（二）特征

1.長期性

企業(yè)在制定財務戰(zhàn)略時，需要從企業(yè)的整體發(fā)展狀況，結合企業(yè)長期發(fā)展需求，進而對企業(yè)的相關財務活動進行精準的判斷，從而制定出具有長期性的財務戰(zhàn)略，為企業(yè)的未來發(fā)展提供方向引導。

2.從屬性

財務管理工作是企業(yè)管理的重要組成部分，并在企業(yè)的整體管理活動中發(fā)揮著十分重要的作用，財務戰(zhàn)略屬于企業(yè)整體戰(zhàn)略的一個重要部分，財務戰(zhàn)略需要遵從企業(yè)整體戰(zhàn)略，并為企業(yè)整體戰(zhàn)略提供服務和支持，尤其是運營資金方面的保障，在制定財務戰(zhàn)略時，需要結合企業(yè)整體戰(zhàn)略進行相應的調整，以更好的推動企業(yè)的整體發(fā)展。

3.全局性

財務戰(zhàn)略是以企業(yè)的整體資金運轉發(fā)展情況為對象，需要根據企業(yè)的整體財務發(fā)展趨勢和規(guī)律來進行的，這是一個整體性的財務行為，有助于提升企業(yè)的整體市場競爭力，為企業(yè)全局性財務活動提供方向指導，從而實現企業(yè)的整體戰(zhàn)略目標。

4.風險性

隨著經濟全球化趨勢日趨明顯，企業(yè)所面臨的市場競爭壓力也在與日俱增，企業(yè)所處的市場環(huán)境也面臨著很多不確定的變化，使得企業(yè)財務戰(zhàn)略決策的對象越來越復雜化，經常會出現一些突發(fā)性的問題，這些不確定性的因素都會給企業(yè)的財務戰(zhàn)略決策和制定帶來風險，增強財務戰(zhàn)略實施的風險。

（三）類型

1.擴展型

一般而言，擴展型財務戰(zhàn)略主要用于企業(yè)進行資產擴張發(fā)展期，在此發(fā)展期階段，所實施的財務戰(zhàn)略手段主要有：首先，要留存企業(yè)的利潤，結合企業(yè)自身發(fā)展的實際情況，選擇不同的利潤留存形式，如部分留存、全部留存等;其次，需要結合企業(yè)自身業(yè)務發(fā)展的需求，進行大量的外部融資，合理利用企業(yè)負債，為企業(yè)提供充足的資金支持[1]。在以上兩點完成之后，企業(yè)會在一個時間段內，其的資金運作、收益等方面都會有所下降，此種財務戰(zhàn)略類型可以在一段時間內為企業(yè)提供高額的經濟收益，同時也伴隨著高風險，影響著企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。

2.穩(wěn)健型

穩(wěn)健型財務戰(zhàn)略主要是為了保障其各項業(yè)績平穩(wěn)的增長，資產增長平緩，此種財務戰(zhàn)略主要是對企業(yè)現有的各項資源進行合理分配，不斷提升企業(yè)資源的利用效率，從而提升企業(yè)的整體經濟收益。在此基礎上，利用企業(yè)自身所積累的資金，進行必要的擴張，這樣不僅可以減輕企業(yè)的負債壓力，還能保障企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展?？偠灾?，此種財務戰(zhàn)略主要是借助合理配置企業(yè)內部資源，充分利用企業(yè)的現有的資金積累，科學選擇適當的債務來實現企業(yè)的進一步發(fā)展，既可以幫助企業(yè)積極應對風險，又能對企業(yè)的未來發(fā)展做出合理規(guī)劃，引導企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

3.防御收縮型

隨著市場經濟環(huán)境的日益激烈，企業(yè)為了保障自身的穩(wěn)定發(fā)展，防止出現大規(guī)模性的財務風險，需要采取防御收縮型財務戰(zhàn)略，此種財務戰(zhàn)略主要是通過合理控制企業(yè)的各項資金支出，進而提升企業(yè)的資金收入，借助精簡內部組織結構，逐步降低企業(yè)財務支出，降低財務預算，大量積累資金，實現集中化的管理，運用自身的優(yōu)勢資源去開發(fā)具有競爭優(yōu)勢的項目，增強企業(yè)的業(yè)務主導性，盡可能消減因發(fā)展規(guī)?？s小而帶來的不利影響。此時，企業(yè)的負債、收益都在不同程度的進行縮減，但是企業(yè)的風險防御能力明顯增強，提升企業(yè)的抗市場沖擊力，確保企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。

（四）目標

財務戰(zhàn)略作為企業(yè)整體戰(zhàn)略的一個重要組成部分，其通過對企業(yè)所處的內外部環(huán)境進行合理的分析，根據企業(yè)整體戰(zhàn)略的相關要求，能有效提升企業(yè)的財務分析能力，增強企業(yè)財務管理工作對環(huán)境的適應性，關注企業(yè)的系統(tǒng)化分析，增強企業(yè)的整體協(xié)調性，不斷提升企業(yè)的協(xié)同效應，著眼于企業(yè)的長遠發(fā)展目標，考慮到企業(yè)的整體績效，通過資本的配置與使用，創(chuàng)造和發(fā)揮出企業(yè)財務的優(yōu)勢作用，進而為企業(yè)創(chuàng)造價值并實現價值，提升企業(yè)的市場競爭優(yōu)勢[2]。

二、制造業(yè)企業(yè)財務管理工作所面臨的新挑戰(zhàn)

（一）國家政策方面

于2017年，國家出臺了《中國制造2025》的戰(zhàn)略，開始將“智能制造”作為一個主要方向進行發(fā)展，為我國制造業(yè)企業(yè)的改革發(fā)展提供了方向引導，成為推動制造業(yè)企業(yè)進一步轉型發(fā)展的動力，為制造業(yè)企業(yè)的財務戰(zhàn)略制定提供了一個大環(huán)境基礎。

（二）經濟金融方面

在社會經濟方面，隨著經濟全球化發(fā)展趨勢的日益明顯，為制造業(yè)企業(yè)的進一步發(fā)展提供了更廣闊的發(fā)展空間，推動制造業(yè)企業(yè)的跨國經營，使得企業(yè)分工越來越精細化，有助于凸顯企業(yè)的核心競爭業(yè)務，增強企業(yè)的市場競爭力，促進制造業(yè)企業(yè)的轉型升級發(fā)展。在社會金融方面，國家政策不斷引導資金服務向實體經濟靠近，此項金融政策為制造業(yè)的轉型升級發(fā)展提供了資金支持，如提高了銀行貸款抵押率等，隨著創(chuàng)新金融產品的出現，形成了多層次的資本市場，從而為制造業(yè)企業(yè)的發(fā)展提供了市場環(huán)境。

（三）稅收政策方面

國家稅收政策方面也出臺了一系列的稅收優(yōu)惠政策，為制造業(yè)企業(yè)的轉型升級發(fā)展提供了保障，不斷提升制造業(yè)企業(yè)產品生產的技術含量，逐步實現“智能化制造”，并在一定程度上降低了制造業(yè)的稅收成本，如鼓勵企業(yè)進行技術設備更新、開發(fā)節(jié)能環(huán)保產品或技術等，都提出了相應的稅收優(yōu)惠政策，從而推動制造業(yè)的轉型升級發(fā)展[3]。

（四）生產技術方面

互聯(lián)網從離消費者最近的廣告營銷端作為開始進行滲透，逐步進入產品的零售、分銷環(huán)節(jié)，最終直接影響到產品生產制造環(huán)節(jié)，使得“互聯(lián)網+制造業(yè)”成為現階段制造業(yè)進行生產的重點，需要對企業(yè)的生產技術、產品生產理念、生產設備等方面進行了改變，甚至是產品生產的原材料，都需要進行相應的調整，制造業(yè)企業(yè)在制定財務戰(zhàn)略時需要充分考慮到這些方面的變化[4]。

（五）行業(yè)變化方面

從中國近幾年的電商平臺化、社交平臺化、約車平臺化趨勢，再到具體的淘寶網售平臺、蘋果的App Store平臺，無不證明這是一個平臺化的時代。企業(yè)家的平臺思維與制造業(yè)企業(yè)自身的平臺化將成為制造業(yè)企業(yè)戰(zhàn)略的重要命題?！耙闯蔀槠脚_，要么加入平臺”，這是未來制造行業(yè)競爭的顯規(guī)則，并且可能成為下一個企業(yè)級市場風口。打造平臺型生態(tài)，將成為有產業(yè)抱負的制造業(yè)企業(yè)追求的經營境界，而從市值角度講，也只有平臺生態(tài)型的制造業(yè)企業(yè)才有望成為千億市值的產業(yè)王者。

（六）商業(yè)模式變化方面

隨著邊緣計算的引入，工廠的IT系統(tǒng)可能變得更為復雜，目前工業(yè)物聯(lián)網的實施面臨各種挑戰(zhàn)，而大多數OT專家不是IT專家，難以擔當管理優(yōu)化工業(yè)物網系統(tǒng)的重任，現在的運營人員需要既懂OT又會IT，才能支持這些前瞻性技術解決方案。同樣，運營人員面臨著工廠自動化環(huán)境復雜性的挑戰(zhàn)，他們需要為過程控制和工廠管理網絡提供獨立的服務器，通過虛擬化服務器來滿足新的需求，其中包括減少服務器蔓延、簡化診斷和維修、減少系統(tǒng)管理工作量、提高可擴展性和降低基礎架構成本等等。

三、新環(huán)境下制造業(yè)企業(yè)財務戰(zhàn)略優(yōu)化途徑

（一）投資戰(zhàn)略

在新環(huán)境下，制造業(yè)企業(yè)需要及時轉變自身的經濟增長方式，從粗放型增長向集約型增長進行轉變，在制定投資戰(zhàn)略時，要確保投資決策的合理性與科學性。在對內投資環(huán)節(jié)中，首先，財務戰(zhàn)略需要從企業(yè)的利潤進行分析，明確投入產出狀況，及時淘汰不能盈利的產品，消減市場營銷前景慘淡的產品，將企業(yè)的優(yōu)勢資源集中在企業(yè)產品的升級與技術研發(fā)等方面，全面提升制造業(yè)企業(yè)的產品競爭力，對于非核心產品部分可以結合自身狀況考慮產品外包，逐步實現企業(yè)的轉型升級發(fā)展[5]。其次，需要加強制造業(yè)企業(yè)的人才儲備，引入高端人才，優(yōu)化企業(yè)的管理機構，積極引導產品創(chuàng)新，將企業(yè)的整體智力轉換為企業(yè)生產力，推動企業(yè)的進一步發(fā)展。在對外投資環(huán)節(jié)中，要重視本企業(yè)的資本運營狀況，加強企業(yè)與上下游投資商的合作，充分發(fā)揮出產業(yè)鏈的協(xié)同效應，全面提升制造業(yè)企業(yè)的投資管理效率。以F制造業(yè)企業(yè)為例，該企業(yè)根據自身財務戰(zhàn)略轉型的實際情況，選擇了擴張型投資戰(zhàn)略，建立起全資子公司，不斷擴大公司的運營規(guī)模，該企業(yè)從營銷網絡建設、倉儲物流等方面進行綜合考慮，新開加盟店，增資目前的時尚女裝，收購同類行業(yè)公司，收購境外公司，開展O2O戰(zhàn)略，該企業(yè)建立起完善的全渠道的生態(tài)運營體系，確保整個供應鏈的健康運行。

（二）籌資戰(zhàn)略

制造業(yè)企業(yè)在制定籌資戰(zhàn)略時，需要從企業(yè)的外部金融環(huán)境、企業(yè)自身發(fā)展狀況等方面進行綜合性考慮，提前制定好具有長期性、系統(tǒng)性的籌資計劃。首先，合理優(yōu)化本企業(yè)的資本機構，借助多層次的資本市場來獲取資金，如私募股權投資基金等，吸引更多的戰(zhàn)略投資者，在補充本企業(yè)資本流動的前提下，為企業(yè)帶來更多的資源支持，如技術、管理、渠道等。其次，增強企業(yè)資產的流動性，盤活各項資產，如靈活運用本企業(yè)的應收賬款等作為抵押物進行銀行貸款，來獲取相應的融資。最后，加強企業(yè)上下游合作商之間的資金通融合作，如買方可以借助采購合同來獲取銀行等金融機構的融資，銀行可以控制買方的提貨權，賣方可以提前回收貨款，這樣也不會影響到買方的產品使用，確保企業(yè)融資工作的正常進行。以F制造業(yè)企業(yè)為例，該企業(yè)的籌資模式圍繞著供應鏈上下游展開，形成具有自身特色的經營模式，并在整個供應鏈中處于主導地位，綜合利用自身的商業(yè)信譽，借助債務籌資等形式，如重組上市、員工持股等，不斷增強該企業(yè)自身的內源籌資，獲取了大量的運營資金，從而實現該企業(yè)財務戰(zhàn)略的轉型發(fā)展。

（三）運營戰(zhàn)略

制造業(yè)企業(yè)在制定運營戰(zhàn)略時，首先，需要降低企業(yè)的成本運作，在保障產品質量的同時，要靈活運用智能化生產，降低產品生產環(huán)節(jié)的人工成本支出，消減一些不必要的間接性成本，如借助信息化管理，可以有效降低信息溝通成本，實現資源共享，降低時間成本，提升管理效率。其次，避免出現資金占壓，要結合企業(yè)運營的實際情況，加強應收賬款管理，從產品的全生命周期進行考慮，提升企業(yè)資金回籠效率，防止出現存貨積壓，為企業(yè)運營活動提供充足的資金支持。如，加強產品全生命周期控制，從產品研發(fā)、生產、銷售、售后服務等全過程進行合理安排，優(yōu)化運營流程，制定相配套的獎懲激勵機制，提升產品全生命周期管理的效率，從而提升企業(yè)的整體運作效率。

（四）收益分配戰(zhàn)略

一般而言，制造業(yè)企業(yè)在制定收益分配戰(zhàn)略時，需要依據企業(yè)的股利分配關系進行，考慮企業(yè)股東與企業(yè)發(fā)展需求之間的關系，要在保障企業(yè)股東利益需求的基礎上，制定嚴格的考量分配方案，確保本企業(yè)各項經營活動的正常運行。因此，企業(yè)在不同發(fā)展階段，其所制定的收益分配戰(zhàn)略是不相同的，需要結合企業(yè)當時所處的發(fā)展階段，來制定與其相符的股利分配戰(zhàn)略，確保收益分配的科學性。

四、制造業(yè)企業(yè)財務戰(zhàn)略實施的保障措施

（一）提升財務戰(zhàn)略意識，體現財務戰(zhàn)略實施目標

制造業(yè)企業(yè)在實施財務戰(zhàn)略時，首先，提升企業(yè)管理層和相關工作人員的財務戰(zhàn)略意識，要充分認識到財務戰(zhàn)略在企業(yè)經營發(fā)展過程中所發(fā)揮的作用和價值，財務管理部門要結合本企業(yè)的實際狀況，在企業(yè)內部定期開展財務戰(zhàn)略相關知識的宣傳和學習，營造良好的財務戰(zhàn)略實施氛圍，保障財務戰(zhàn)略的有效實施。其次，需要根據企業(yè)整體戰(zhàn)略目標，結合企業(yè)財務管理的實際情況，制定相匹配的財務戰(zhàn)略目標，以制造業(yè)企業(yè)的價值管理為根本，從而實現制造業(yè)企業(yè)財務管理目標，將企業(yè)財務資源作為資源優(yōu)化配置衡量的標準，結合企業(yè)實際運行狀況，及時轉變戰(zhàn)略思維方式，更新戰(zhàn)略決策方式，及時調整企業(yè)的管理方針，滲透到企業(yè)的籌資、投資、運營等財務活動中，合理處置企業(yè)財務關系，實現企業(yè)的價值的最大化[6]。最后，基于制造業(yè)企業(yè)的價值分析上，以提升企業(yè)的核心競爭力為中心，服務于企業(yè)的整體戰(zhàn)略工作，不斷克服企業(yè)價值難以計量的漏洞，全面提升企業(yè)財務管理的價值創(chuàng)造，逐步實現制造業(yè)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（二）完善財務戰(zhàn)略的分析、制定、控制及考核體系

首先，制造業(yè)企業(yè)管理者需要綜合考慮企業(yè)發(fā)展過程中可能存在的各種潛在計劃，制定相對應的機會成本分析體系，深入分析企業(yè)運行過程中的各種潛在發(fā)展機遇，如社會經濟、生產技術等，及時挖掘其中的發(fā)展機遇，進而調整本企業(yè)的財務規(guī)劃，不斷降低企業(yè)成本，推動制造業(yè)企業(yè)的進一步發(fā)展。其次，要制定相配套的內部控制制度和措施，結合企業(yè)實際管理工作的需求，建立起標準化、規(guī)范化的內控體系，將其滲透到企業(yè)財務戰(zhàn)略實施過程中，全面監(jiān)督和控制企業(yè)財務戰(zhàn)略實施的狀況，提升財務戰(zhàn)略執(zhí)行的效率。最后，制定相對應的績效考評制度，從財務戰(zhàn)略實施的相關要求著手，深入員工實際操作過程，制定相配套的績效考核指標，將定量與定性考核相結合起來，并將其納入到企業(yè)績效考核體系中，全面提升制造業(yè)企業(yè)財務戰(zhàn)略實施的成效。

（三）加強財務戰(zhàn)略與企業(yè)總體戰(zhàn)略和經營戰(zhàn)略之間的融合，及對其他職能戰(zhàn)略的支持

制造業(yè)企業(yè)所制定的財務戰(zhàn)略是以企業(yè)的整體戰(zhàn)略為導向，增強財務戰(zhàn)略與企業(yè)運營戰(zhàn)略之間的有效融合，結合運營戰(zhàn)略的不同階段，制定出相配套的財務戰(zhàn)略，從企業(yè)的經營重點、經營風險等方面進行嚴格控制，確保財務戰(zhàn)略能與之相匹配，增強財務戰(zhàn)略的時效性。要將資金管理作為財務戰(zhàn)略的一項重點內容，財務戰(zhàn)略管理的有效價值在于其能保證企業(yè)財務狀況的良性發(fā)展，為企業(yè)業(yè)務運營活動提供有效的支持，合理控制企業(yè)財務風險，不斷提升企業(yè)的財務管理水平，增強企業(yè)對所處環(huán)境的適應能力，從而推動制造業(yè)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。此外，財務戰(zhàn)略還能為其他職能戰(zhàn)略提供服務，增強企業(yè)內部的協(xié)調合作性，發(fā)揮出企業(yè)的協(xié)同效應，實現企業(yè)經濟收益的可持續(xù)增長。

五、結束語

綜上所述，制造業(yè)企業(yè)在實施財務戰(zhàn)略時，需要深入了解財務戰(zhàn)略相關內容，考慮到現階段制造業(yè)企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)，根據制造業(yè)企業(yè)所處的新環(huán)境，從投資、籌資、運營、收益分配這四個方向提出相應的優(yōu)化措施，為了保障財務戰(zhàn)略更好的落實，需要進一步提升企業(yè)財務戰(zhàn)略意識，明確財務戰(zhàn)略目標，建立起財務戰(zhàn)略分析、控制、考核等體系，增強財務戰(zhàn)略與企業(yè)其他戰(zhàn)略之間的有機融合，全面保障制造業(yè)企業(yè)財務戰(zhàn)略的順利實施，推動制造業(yè)企業(yè)的快速發(fā)展。

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