文婧

2019年，隨著資管新規(guī)過渡期限的臨近，理財產品剛兌正在逐步被打破，一些市場風險也開始暴露。在此背景下，高凈值人群的投資理念也走向理性和保守，資金回流到銀行的趨勢較為明顯?！都易迤髽I(yè)》雜志記者整理銀行類上市公司發(fā)布的2019年年報數(shù)據(jù)獲悉，2019年中國十二大私人銀行管理總資產之和超過12萬億，服務的高凈值客戶總數(shù)突破70萬人，管理總資產平均增幅及客戶數(shù)平均增幅都超過了20%，其中數(shù)據(jù)可得的10家私人銀行管理的戶均資產規(guī)模平均為1532.31萬元（如表1）。

與此同時，私人銀行業(yè)內部競爭更加激烈，“后起之秀”發(fā)展迅速。各大私人銀行都在開發(fā)更豐富更有針對性的客戶營銷活動，提供更加多元綜合的金融和非金融服務，推出以家族傳承為主要目的的家族信托、保險金信托和慈善信托，打造更多凈值型產品和私人銀行專屬產品，為客戶進行專業(yè)化的資產配置。

招行保持“領跑”地位，農行“領漲”四大國有銀行

年報數(shù)據(jù)顯示，2019年管理總資產超過3000億元的私人銀行共有12家，分別為：招商銀行（以下簡稱“招行”）、中國建設銀行（以下簡稱“建行”）、中國銀行（以下簡稱“中行”）、中國工商銀行（以下簡稱“工行”）、中國農業(yè)銀行（以下簡稱“農行”）、交通銀行（以下簡稱“交行”）、中國民生銀行（以下簡稱“民生銀行”）、平安銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、光大銀行和浦發(fā)銀行。

2019年管理總資產前五名的私人銀行分別為招行、中行、工行、建行和農行（如表2）。12家私人銀行管理總資產之和超12萬億，為120，050億元，平均資產規(guī)模超1萬億，為10004.22億元。資產規(guī)模增幅前五名分別為平安銀行、農行、興業(yè)銀行、中信銀行、交通銀行（如圖2），數(shù)據(jù)可得的11家私人銀行平均增幅為20.09%。

從資產規(guī)模上來看，招行仍然保持行業(yè)“領跑”地位，占12家私人銀行管理總資產之和的19%，且是唯一管理總資產超2萬億的私人銀行（如圖1）。據(jù)悉，截至2019年末，招行已在67個境內城市和7個境外城市建立了由79家私人銀行中心和61家財富管理中心組成的高端客戶服務網(wǎng)絡。 私人銀行客戶（指在招行月日均人民幣總資產在1，000萬元及以上的零售客戶）為81，674戶，較上年末增長11.98%；管理的私人銀行客戶總資產為22，310.52億元，較上年末增長9.40%；戶均總資產為2，731.66萬元。

從資產規(guī)模增長率上看，平安銀行因有著平安信托客戶并入私人銀行的內部調整，以60.3%的資產規(guī)模增幅位列第一，但如果除去上述因素，農行則是資產規(guī)模漲幅最有亮點的私人銀行，目前以24.98%的增長率位列第二，“領漲”四大國有銀行。據(jù)悉，截至2019 年末，農行私人銀行客戶數(shù)為12.3 萬戶，管理資產余額為14，040 億元，分別較上年末增加1.7 萬戶和2，806 億元。

建行客戶數(shù)“蟬聯(lián)”第一，工行年末卻比年中“退步”

從客戶數(shù)來看，2019年數(shù)據(jù)可得的11家私人銀行服務的高凈值客戶超過70萬，為704，924人，每家平均客戶數(shù)64，084人。如表3，客戶數(shù)排名前五位的分別為建行、農行、工行、招行和交行。建行繼續(xù)“蟬聯(lián)”第一名?？蛻魯?shù)增幅平均值為20.11%（10家銀行數(shù)據(jù)可得），從增幅上看，平安銀行排名第一，農行再度“領漲”四大國有銀行。

與2019年中報數(shù)據(jù)相比，大多數(shù)私人銀行的管理總資產和客戶數(shù)2019年末都有所增長，但是唯一一個例外的就是工行（如圖3、圖4）。工行2019年中報顯示，截至2019年 6月末，金融資產達到 800 萬及以上的個人客戶為 92，070 戶， 比上年末增加11，350戶，增長 14.1%，管理資產為 15，857 億元，增加1，921億元，增長 13.8%。2019年年報顯示，截至2019年末，金融資產達到800萬及以上的個人客戶為90，224戶，比上年末增加9，504戶，增長11.8%，管理資產為15，547億元，增加1，611億元，增長11.6%。

盡管如此，如果將金融資產曾達600萬及以上的客戶都算上的話，工行年末比年中則有所增長，工行中報和年報顯示，截至 2019年 6 月末，工行最近半年內月日均金融資產曾達 600 萬及以上的個人客戶為154，512 戶，管理資產為18，365 億元。截至2019年末，工行最近半年內月日均金融資產曾達600萬及以上的個人客戶為158，156戶，管理資產為18，954億元。 對一個大行來說，每個等級客戶規(guī)模的變化原因都很復雜。800萬以上的客戶數(shù)量減少，可能是客戶存量的流失或客戶等級的降低，可能存在著800萬以上客戶降級到600萬到800萬之間，導致這一層級客戶增加，也有可能下一等級的客戶往上提升了。

戶均資產規(guī)模年末比年中整體下降，業(yè)內格局“暗流涌動”

因為各私人銀行客戶門檻不同，因此一般業(yè)內慣用管理資產規(guī)模除以客戶數(shù)量，得到戶均資產規(guī)模這一指標來衡量各銀行的私行業(yè)務情況。2019年數(shù)據(jù)可得的10家私人銀行戶均資產規(guī)模平均為1532.31萬元，排名前五名的分別為招行、民生銀行、工行、平安銀行、中信銀行（如表4）。招行以2731.66萬元繼續(xù)位居第一，但是比2019年中的2761.82萬元卻有所下降。不僅招行，民生銀行、建行和中信銀行在2019年末的戶均資產規(guī)模均比年中有所降低，導致這10家銀行2019年末的平均戶均資產規(guī)模（1532.31萬元）低于年中（1549.40萬元）（如圖5）。

圖6比較了各私人銀行管理資產規(guī)模和戶均資產規(guī)模，從中可以發(fā)現(xiàn)龍頭私人銀行戶均資產規(guī)模雖然仍然處于相對領先地位，但正在被后起之秀趕上，可見經過十多年高速發(fā)展，中國私人銀行業(yè)正在發(fā)生一些變化，行業(yè)內“暗流涌動”，未來的行業(yè)競爭將日趨激烈。

從年報關鍵詞看2019年十二大私人銀行

與以往不同的是，在2019年的年報中，十二大私人銀行對客戶服務更加重視。記者用python對12家銀行年報中關于私人銀行客戶服務的內容進行大數(shù)據(jù)分析，得到關鍵詞詞云圖（如圖7），并對出現(xiàn)次數(shù)最多的前20大關鍵詞進行提?。ㄈ绫?）。發(fā)現(xiàn)除了如客戶、服務、財富、資產等傳統(tǒng)關鍵詞外，2019年年報中還出現(xiàn)了如綜合、家族、配置、專業(yè)、信托等新興關鍵詞。

“綜合”顯示私人銀行開始提供全方位綜合客戶服務，如農行“聚焦企業(yè)治理、財富傳承和特色文化等主題，精心打造‘財智私行綜合營銷活動”，招行“在個人、家庭、企業(yè)三個層次為高價值客戶提供投資、稅務、法務、并購、融資、清算等方面的專業(yè)、全面、私密的私人銀行金融服務……不斷豐富和升級綜合金融服務及非金融服務內容，為客戶提供全面有效的綜合解決方案等”，光大銀行“向私人銀行客戶提供個人、家庭及企業(yè)的一站式綜合金融管理解決方案……向客戶提供法稅、健康醫(yī)養(yǎng)、出行、代際教育等非金融服務，滿足客戶多樣化需求”等。

“家族”和“信托”顯示私人銀行更加注重高凈值客戶家族傳承議題，并提供家族信托、保險金信托等與家族傳承相關的服務。如建行“舉辦家族財富論壇等高水平沙龍活動，鞏固家族信托顧問業(yè)務業(yè)內領先地位”，農行“推廣家族信托服務，大力拓展保險金信托業(yè)務，創(chuàng)新開展慈善信托服務”，中行“大力發(fā)展家族信托和全權委托業(yè)務”，平安銀行“保險金信托業(yè)務開展一年時間即位居市場前列”，光大銀行“以‘做企業(yè)與家族的伙伴為目標”，中信銀行“家族信托……銷量實現(xiàn)翻番”等。

“配置”和“專業(yè)”顯示私人銀行在理財產品凈值化趨勢下，為客戶提供專業(yè)的資產配置服務。如，中行“打造資產配置專業(yè)化決策體系，成立中國銀行投資策略研究中心，發(fā)布‘中銀粵港澳大灣區(qū)財富指數(shù)和《2020中國銀行個人金融全球資產配置白皮書》”，交行“家族財富管理、全球資產配置、專屬凈值型理財、私銀專戶、代理信托、保險業(yè)務規(guī)模持續(xù)增長”，建行“與優(yōu)質第三方積極開展合作，持續(xù)推進財富架構、法律稅務、資產配置等專業(yè)經營能力建設”，民生銀行“不斷增加凈值型理財產品和結構性存款產品，以資產配置驅動產品銷售，產品配置能力顯著提升……海外基金、海外保險等海外資產配置規(guī)模持續(xù)增長”等。

注：除特別備注外，其余數(shù)據(jù)均來自各銀行2019年中報及年報。