(安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 蚌埠 233030)

一、引言

自改革開放以來(lái)，我國(guó)扶貧開發(fā)先后經(jīng)歷了五個(gè)階段，即扶貧開發(fā)初級(jí)階段、大規(guī)模開發(fā)式扶貧階段、扶貧攻堅(jiān)階段、綜合性扶貧開發(fā)新階段和集中連片扶貧開發(fā)階段。現(xiàn)階段，我國(guó)有14個(gè)集中連片特困地區(qū)，90%以上的貧困人口集中在14個(gè)集中連片特困地區(qū)，而大別山地區(qū)是集中連片貧困地區(qū)的扶貧攻堅(jiān)主戰(zhàn)場(chǎng)之一。大別山地區(qū)涵蓋安徽、河南和湖北5市24縣，具有連片貧困地區(qū)的典型特征，即經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與周邊城市發(fā)展脫離、金融環(huán)境差等問(wèn)題較為突出[1]。

隨著我國(guó)扶貧工作的深入，扶貧工作愈加艱難，尤其是大別山區(qū)貧困戶的精準(zhǔn)瞄準(zhǔn)、扶貧資金的高效運(yùn)用、金融扶貧的更新與完善成為理論界與實(shí)務(wù)界的重點(diǎn)和難點(diǎn)?！吨袊?guó)農(nóng)村扶貧開發(fā)綱要(2011—2020)》中明確指出要積極推動(dòng)貧困地區(qū)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，努力滿足扶貧對(duì)象發(fā)展生產(chǎn)的資金需求。這強(qiáng)調(diào)了金融扶貧是我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)解決農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后的經(jīng)濟(jì)手段，金融扶貧以“造血”的形式改變了以往財(cái)政支農(nóng)的“輸血”形式。安徽、湖北和河南大別山地區(qū)政府都積極相應(yīng)國(guó)家扶貧開發(fā)的號(hào)召，出臺(tái)金融扶貧政策，扶持農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，形成政府主導(dǎo)型聯(lián)合多種金融服務(wù)供給主體發(fā)力的金融扶貧供給體系，實(shí)施精準(zhǔn)扶貧。2015年中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于加大改革創(chuàng)新力度加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的若干意見》，強(qiáng)調(diào)推進(jìn)農(nóng)村金融體制改革要主動(dòng)適應(yīng)農(nóng)村實(shí)際、農(nóng)業(yè)特點(diǎn)、農(nóng)民需求，不斷深化農(nóng)村金融改革創(chuàng)新。綜合運(yùn)用財(cái)政稅收、貨幣信貸、金融監(jiān)管等政策措施，推動(dòng)金融資源繼續(xù)向“三農(nóng)”傾斜，確保農(nóng)業(yè)信貸總量持續(xù)增加、涉農(nóng)貸款比例不降低。鼓勵(lì)各類商業(yè)銀行創(chuàng)新“三農(nóng)”金融服務(wù)。支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債，完善對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的金融服務(wù)，強(qiáng)化農(nóng)村普惠金融。

國(guó)外最先從金融角度關(guān)注貧困問(wèn)題。對(duì)“貧困”的研究最初起源于英國(guó)工業(yè)革命，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Rowntree Benjamin(1910)從收入的角度定義“貧困”，認(rèn)為貧困是指?jìng)€(gè)人或家庭收入無(wú)法維持家庭成員的最低生活必需開支的一種狀態(tài)，也被稱作物質(zhì)貧困[2]。納克斯(1966)和Jackson(1972)從能力、生活重大需求和滿足程度三個(gè)角度定義貧困，認(rèn)為個(gè)人或家庭將能力發(fā)揮到最大極限還是無(wú)法滿足生活重要需求，或是對(duì)生活條件不滿意，則人們處于貧困狀態(tài)中，并構(gòu)建貧困的動(dòng)態(tài)庫(kù)存流動(dòng)模型來(lái)解釋家庭貧困是由靜態(tài)轉(zhuǎn)向動(dòng)態(tài)的累積過(guò)程[3-4]。隨著有關(guān)貧困研究的深入，國(guó)外很多學(xué)者開始從貧困家庭收入和能力的角度出發(fā)，研究扶貧資金如何更加有效地減少貧困，即金融扶貧的減貧機(jī)制。Cleary(1997)對(duì)非政府組織金融行為改變窮人生活現(xiàn)狀的研究表明，長(zhǎng)期資金扶貧能夠幫助那些沒(méi)有享受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)好處的人以可持續(xù)的方式減少貧困，通過(guò)重新分配土地的方案和教育、醫(yī)療、糧食方面的補(bǔ)貼等資金扶貧形式可以幫助窮人度過(guò)生活困難[5]。Burgess和Pande(2005)提供了關(guān)于印度銀行有助于減少貧困人口的全面研究，研究結(jié)果顯示，印度在沒(méi)有金融服務(wù)區(qū)的農(nóng)村開設(shè)分行，可以有效增加農(nóng)村儲(chǔ)蓄存款和貸款，減少農(nóng)村貧困人口[6]。Mookerjee和Kalipioni(2010)對(duì)通過(guò)金融渠道來(lái)減貧進(jìn)行了研究，調(diào)查了金融準(zhǔn)入和收入不平等之間的聯(lián)系，發(fā)現(xiàn)了兩者存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，即金融發(fā)展可以改變收入差距擴(kuò)大[7]。Cornia(2006)研究固定匯率制度和純浮動(dòng)匯率制度對(duì)發(fā)展中國(guó)家減少貧窮的影響，結(jié)果表明，在經(jīng)濟(jì)處于正常發(fā)展時(shí)期和危機(jī)時(shí)期，減少匯率制度選擇能夠減少貧窮[8]。Manya(2010)等人通過(guò)采訪的形式進(jìn)行案例分析，探索房地產(chǎn)與減貧的關(guān)系后發(fā)現(xiàn)，雖然房地產(chǎn)是受訪者資本積累的重要方式，但是在不增加交易活動(dòng)的情況下，房地產(chǎn)對(duì)于減貧的潛力是有限的[9]。Donou-Adonsou和Sylwester(2016)通過(guò)對(duì)正式和非正式金融部門變量的深入測(cè)量后發(fā)現(xiàn)，盡管這些正式和非正式部門都有助于減貧，但非正式部門的影響力度不如正規(guī)銀行部門，因此國(guó)家應(yīng)多提倡正式金融部門通過(guò)貸款等金融手段實(shí)施減貧效應(yīng)[10]。Perez-Moreno(2011)在研究金融減貧時(shí)發(fā)現(xiàn)，信貸更能支持金融發(fā)展以減少貧困[11]。Johan(2017)從金融深化、金融服務(wù)、金融效率、金融體系的穩(wěn)定性四個(gè)方面研究金融是否有利于減貧，結(jié)果表明更多的金融支持有利于減少貧困線以下人口的比例[12]。

國(guó)內(nèi)有關(guān)金融扶貧體系的研究較為豐富，金融扶貧理論體系的研究一直都是國(guó)內(nèi)熱點(diǎn)。郭威(2013)在廣西富川縣金融扶貧經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，提出完善激勵(lì)約束相容考核機(jī)制、金融創(chuàng)新過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)控制制度和多層次金融扶貧供給體系，以解決農(nóng)村金融扶貧困境[13]。胡趙華、郭江(2014)以大別山區(qū)孝感市為例，在孝感現(xiàn)有金融扶貧體系的基礎(chǔ)上，提出構(gòu)建金融扶貧不同階段的稅收優(yōu)惠、貸款貼息、扶貧信貸等政府性政策以及政策與資源的整合模式[14]。李善民(2014)從普惠制金融的理論內(nèi)涵出發(fā)，分析了普惠金融扶貧的作用機(jī)理，并提出金融扶貧的管理模式[15]。吳義能(2016)等人指出傳統(tǒng)金融扶貧理論上的缺陷與傳統(tǒng)金融扶貧的現(xiàn)實(shí)困境，并提出了由扶貧資源整合、扶貧金融創(chuàng)新、扶貧產(chǎn)業(yè)金融等七大模塊構(gòu)成的綜合扶貧金融工程[16]。譚正航(2016)指出，為了優(yōu)化農(nóng)村金融助推精準(zhǔn)扶貧脫貧戰(zhàn)略功能，應(yīng)推進(jìn)農(nóng)村金融扶貧法律制度創(chuàng)新。

國(guó)內(nèi)金融扶貧實(shí)證研究更加傾向于金融扶貧的效率和效果評(píng)價(jià)。鄧?yán)?2015)以四川省巴中市為例對(duì)金融扶貧惠農(nóng)效率進(jìn)行評(píng)估，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)組織的貸款能夠顯著提高農(nóng)民收入，而城市企業(yè)組織的貸款對(duì)農(nóng)民收入的影響為負(fù)[18]。朱雅寒(2017)等人利用2011—2014年安徽省12個(gè)貧困縣數(shù)據(jù)研究了安徽大別山區(qū)金融扶貧效果，研究表明，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存貸比越高，減貧效果越好[19]。王曉潤(rùn)、朱麗麗(2018)以安徽大別山區(qū)12個(gè)貧困縣2000—2015年的數(shù)據(jù)實(shí)證分析了金融扶貧效率，結(jié)果顯示，金融機(jī)構(gòu)扶貧未達(dá)到有效狀態(tài)，金融扶貧效果不佳，并且同一連片區(qū)的金融扶貧效率存在明顯差異[20]。

國(guó)外金融扶貧更多是通過(guò)提高貧困家庭收入和家庭成員能力來(lái)實(shí)現(xiàn)減貧，如運(yùn)用政府扶貧資金、農(nóng)村存貸款等金融支持手段能夠有效減少貧困人口。國(guó)內(nèi)有關(guān)金融扶貧理論體系和金融扶貧效果實(shí)證研究較為豐富，但國(guó)內(nèi)學(xué)者尚未對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融扶貧體系進(jìn)行系統(tǒng)全面的歸納，金融扶貧效果實(shí)證研究也只是局限于單個(gè)貧困地區(qū)。為此，本文以大別山區(qū)為例，分析我國(guó)連片貧困地區(qū)金融扶貧服務(wù)供給體系特點(diǎn)，使所選取的金融扶貧指標(biāo)具有可靠性。并基于安徽、河南和湖北大別山區(qū)24縣的數(shù)據(jù)對(duì)集中連片貧困地區(qū)金融扶貧效果進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，從而為多渠道金融扶貧提供實(shí)踐參考。

二、大別山連片貧困區(qū)金融扶貧供給體系的特點(diǎn)

近年來(lái)，大別山連片貧困區(qū)不斷加快金融扶貧供給體系建設(shè)，逐漸形成以政策性銀行為主導(dǎo)的農(nóng)村金融市場(chǎng)體系，金融服務(wù)范圍不斷擴(kuò)大、新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋。

(一)政策性銀行主導(dǎo)農(nóng)村金融市場(chǎng)，強(qiáng)化金融支農(nóng)力度

大別山區(qū)金融市場(chǎng)發(fā)育不充分，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制無(wú)法徹底解決市場(chǎng)失靈問(wèn)題，為此，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)脫貧的目標(biāo)就要依靠政府調(diào)控，由政策性銀行主導(dǎo)農(nóng)村金融市場(chǎng)，引導(dǎo)商業(yè)銀行培育農(nóng)村金融市場(chǎng)。而農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行是我國(guó)唯一政策性銀行，是金融扶貧開發(fā)的關(guān)鍵，能夠有效矯正市場(chǎng)失靈。目前，大別山區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要提供農(nóng)產(chǎn)品儲(chǔ)備、調(diào)銷、收購(gòu)貸款，農(nóng)產(chǎn)品加工、農(nóng)業(yè)科技、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)貸款，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款，財(cái)政支農(nóng)資金撥付等業(yè)務(wù)。截至2017年末，大別山區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行涉農(nóng)貸款達(dá)35億元，占中央專項(xiàng)扶貧資金的58.3%，實(shí)現(xiàn)近200萬(wàn)人脫貧。

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)占主導(dǎo)地方，為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展提供政策支持。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行服務(wù)范圍廣，包括直接服務(wù)農(nóng)民和當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)。由于企業(yè)和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)具有商業(yè)利益化特點(diǎn)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行向農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供金融扶貧優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展農(nóng)民客戶。農(nóng)戶除了向農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行申請(qǐng)貸款，也可以向任何有扶貧政策的金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)扶貧貼息貸款，用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)等。當(dāng)?shù)仄髽I(yè)向農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行申請(qǐng)貸款，則用于發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)。這些是政策性銀行直接授予當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的權(quán)力。如湖北、安徽、河南大別山區(qū)都相繼出臺(tái)了旅游產(chǎn)業(yè)支持政策，當(dāng)?shù)芈糜纹髽I(yè)和微型企業(yè)依靠金融扶貧優(yōu)惠政策大力發(fā)展旅游業(yè)。當(dāng)?shù)剞r(nóng)民也可以向農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)扶貧貼息貸款入股農(nóng)村企業(yè)，或是進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，如搭建民宿、新開土菜館、批發(fā)零售，以此增加家庭收入，實(shí)現(xiàn)脫貧目標(biāo)。

(二)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大金融服務(wù)范圍，不斷推廣創(chuàng)新金融產(chǎn)品

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)由銀行和非銀行組成，其中，銀行機(jī)構(gòu)包括中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行，非銀行機(jī)構(gòu)包括農(nóng)村信用合作社和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司等。我國(guó)農(nóng)村商業(yè)性銀行主要是以郵儲(chǔ)銀行和農(nóng)業(yè)銀行為主。自2011年我國(guó)提高貧困標(biāo)準(zhǔn)線以來(lái)，大別山區(qū)開始不斷鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)入農(nóng)村，并建設(shè)農(nóng)村合作性銀行，農(nóng)村合作性金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)不斷增多。例如，湖北加大農(nóng)村商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和金融服務(wù)工作站建設(shè)，截至2017年，湖北農(nóng)村年均新增商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)67家，湖北大別山區(qū)貧困村金融服務(wù)網(wǎng)格化工作站超過(guò)3000個(gè)。

六安市被確定為安徽省大別山唯一的金融扶貧示范區(qū)，金寨成為全國(guó)唯一擁有兩家村鎮(zhèn)銀行的縣，并強(qiáng)調(diào)要用好用活貨幣調(diào)控政策。六安市在金寨增設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和自助網(wǎng)點(diǎn)16個(gè)，證券、保險(xiǎn)及其他類金融機(jī)構(gòu)在金寨共增設(shè)分支機(jī)構(gòu)近10家。隨著《關(guān)于全面推進(jìn)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》的出臺(tái)，安徽金寨率先啟動(dòng)金融服務(wù)方式和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新試點(diǎn)工作，金寨各大金融機(jī)構(gòu)紛紛推廣“訂單農(nóng)業(yè)質(zhì)押”“合作組織+農(nóng)戶”“倉(cāng)單質(zhì)押”和“商標(biāo)權(quán)質(zhì)押”等多種金融創(chuàng)新貸款產(chǎn)品。

(三)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)縣域全覆蓋，搭建金融服務(wù)平臺(tái)

新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)主要包括村鎮(zhèn)銀行、資金互助社、資產(chǎn)管理公司、小額貸款公司、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行等。村鎮(zhèn)銀行是大別山區(qū)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的典型特例，是為所在區(qū)域農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。村鎮(zhèn)銀行的注冊(cè)資本小、門檻低，為農(nóng)民和農(nóng)村中小微企業(yè)提供個(gè)性化貸款，最大程度為農(nóng)民提供區(qū)域農(nóng)村金融服務(wù)。截至2017年，大別山區(qū)村鎮(zhèn)銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)縣域全覆蓋，村鎮(zhèn)銀行累計(jì)已經(jīng)超過(guò)80家，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有力的金融支持。河南的村鎮(zhèn)銀行分支機(jī)構(gòu)達(dá)到全國(guó)第一，村鎮(zhèn)銀行存貸比達(dá)到75%，每家村鎮(zhèn)銀行平均凈利潤(rùn)超過(guò)1600萬(wàn)元。

為了讓農(nóng)民對(duì)電子支付、金融知識(shí)有深刻的了解，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融結(jié)算的便捷，深化農(nóng)村金融服務(wù)，大別山區(qū)搭建手機(jī)支付業(yè)務(wù)、惠農(nóng)金融服務(wù)站和金融服務(wù)室等多種金融服務(wù)平臺(tái)。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的加速應(yīng)用，農(nóng)民使用手機(jī)支付的比例在不斷提高。中國(guó)人民銀行在安徽大別山區(qū)設(shè)置了兩個(gè)手機(jī)支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)縣，手機(jī)業(yè)務(wù)改變了農(nóng)民的消費(fèi)理念和支付渠道，同時(shí)也提高了農(nóng)村銀行的業(yè)務(wù)水平。湖北和安徽大別山區(qū)相繼成立惠農(nóng)金融服務(wù)站和金融服務(wù)室，是集自助銀行、金融消費(fèi)維權(quán)和金融知識(shí)宣傳的等功能為一體化的金融服務(wù)平臺(tái)。目前湖北和安徽已經(jīng)實(shí)現(xiàn)村級(jí)惠農(nóng)金融服務(wù)站和金融服務(wù)室的全覆蓋。

三、大別山區(qū)金融扶貧效果的實(shí)證研究

前文總結(jié)了政策性銀行主導(dǎo)農(nóng)村金融市場(chǎng)、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大金融服務(wù)范圍、新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)縣域全覆蓋等金融供給體系特點(diǎn)。實(shí)際上，金融供給就是金融機(jī)構(gòu)為集中連片貧困地區(qū)農(nóng)戶提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的總和，可以采用金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流量、金融產(chǎn)品服務(wù)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)展規(guī)模等指標(biāo)來(lái)衡量金融供給是否為集中連片貧困地區(qū)農(nóng)戶提高了經(jīng)濟(jì)收入。因此，本文從金融供給的角度出發(fā)，建立柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)形式的線性模型，設(shè)置2011年為研究時(shí)間起點(diǎn)，選取2011—2017年數(shù)據(jù)；研究《中國(guó)農(nóng)村扶貧開發(fā)綱要(2011—2020)》實(shí)施后大別山區(qū)金融扶貧的效果。

(一)構(gòu)建計(jì)量模型

采用柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，構(gòu)建如下計(jì)量模型：

Incyit=β0+β1Inldit+β2Inserit+β3Indepit+β4Indspenit+β5Controlit+μi+vit+ηt

(1)

其中，β0、β1、β2、β3、β4、β5是對(duì)應(yīng)變量的回歸系數(shù)，cy表示農(nóng)村居民可支配收入，ld表示銀行存貸比，ser表示金融服務(wù)覆蓋率，dep表示金融發(fā)展規(guī)模，spen表示財(cái)政支農(nóng)的力度。i、t分別表示表示各地區(qū)和時(shí)間，ui代表不隨時(shí)間變化的個(gè)體特質(zhì)效應(yīng)，ηt代表不隨個(gè)體變化的時(shí)間效應(yīng)，vit代表隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)；Control代表其他影響農(nóng)村居民可支配收入的控制變量集合。

(二)變量說(shuō)明與數(shù)據(jù)來(lái)源

1.被解釋變量

被解釋變量為農(nóng)村居民可支配收入。楊光凱(2018)、陳銀娥和金潤(rùn)楚(2018)等人認(rèn)為《中國(guó)農(nóng)村扶貧開發(fā)綱要(2011—2020)》實(shí)施后，國(guó)家對(duì)貧困人口的標(biāo)準(zhǔn)有所變化，以低于2300元計(jì)算貧困人口數(shù)量，而貧困發(fā)生率減少率指標(biāo)已不能作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，通常用收入指標(biāo)來(lái)衡量貧困[21-22]。農(nóng)村居民可支配收入是貧困的反向指標(biāo)，農(nóng)村居民可支配收入越高，貧困程度越低，因此，本文采用農(nóng)村居民可支配收入作為被解釋變量。

2.核心解釋變量

核心解釋變量主要為存貸比、金融服務(wù)覆蓋率、金融發(fā)展規(guī)模、財(cái)政支農(nóng)力度等。(1)存貸比，存貸比亦稱為“貸存比”，是指農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款占存款的比重；存貸比看作是地區(qū)金融機(jī)構(gòu)資金流動(dòng)的總量，是衡量地區(qū)金融發(fā)展平衡程度和盈利能力的重要指標(biāo)。因此，本文采用存貸比作為核心解釋變量。(2)金融服務(wù)覆蓋率，各類金融機(jī)構(gòu)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的供給能夠衡量金融服務(wù)效率，因此，本文選取金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)作為農(nóng)村金融服務(wù)覆蓋率的衡量指標(biāo)。(3)金融發(fā)展規(guī)模，金融發(fā)展規(guī)模是支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要保障，也決定了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貨幣流動(dòng)性，因此，本文選取農(nóng)村銀行年末存貸款之和占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重作為的衡量指標(biāo)。(4)財(cái)政支農(nóng)力度，集中連片貧困地區(qū)的扶貧需要政府的財(cái)政支持。由于各縣第三方評(píng)估財(cái)政支農(nóng)的統(tǒng)計(jì)口徑不同，即各縣對(duì)政府撥款的扶貧專項(xiàng)資金的統(tǒng)計(jì)口徑不同，加之政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)給予的資金支持難以收集。所以，本文選取各縣地方農(nóng)業(yè)財(cái)政支出占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重作為代理變量，作為財(cái)政支農(nóng)力度的衡量指標(biāo)。

3.控制變量

控制變量主要為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、社會(huì)投資等變量。(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展水平有很大的影響，從理論上來(lái)說(shuō)，農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高，金融市場(chǎng)越成熟，對(duì)農(nóng)村居民可支配收入有一定的影響[23]。因此，本文采用人均生產(chǎn)總值作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的衡量指標(biāo)。(2)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，金融扶貧開發(fā)以后，國(guó)家注重扶持農(nóng)村旅游等生產(chǎn)性服務(wù)型產(chǎn)業(yè)，第一產(chǎn)業(yè)向第二、三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移[24-25]。因此，本文采用第二、三產(chǎn)業(yè)之和占第一產(chǎn)業(yè)的比重作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的衡量指標(biāo)。(3)社會(huì)投資，農(nóng)村社會(huì)投資是農(nóng)村居民收入的重要影響因素，社會(huì)投資規(guī)模大，金融市場(chǎng)發(fā)展越好[26-27]。所以，本文選取固定資產(chǎn)投資占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重作為社會(huì)投資的衡量指標(biāo)。

各變量的定義和計(jì)算口徑見表1所示。

表1 各變量的定義和計(jì)算口徑

4.數(shù)據(jù)來(lái)源

本文數(shù)據(jù)來(lái)源于2011—2017年安徽、湖北、河南省各市(縣)統(tǒng)計(jì)公報(bào)、《中國(guó)農(nóng)村統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)縣域統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告》和中國(guó)人民銀行網(wǎng)站。

(三)實(shí)證結(jié)果與分析

運(yùn)用固定效應(yīng)模型對(duì)大別山區(qū)金融扶貧效果進(jìn)行總體評(píng)價(jià)。同時(shí)，考慮到連片區(qū)的地區(qū)差異性，將安徽、河南和湖北三省逐一分析，研究三省金融扶貧效果是否存在差異。

1.大別山區(qū)的回歸結(jié)果分析

本文研究數(shù)據(jù)是大別山24個(gè)縣域2011—2017年的面板數(shù)據(jù)，屬于短面板數(shù)據(jù)，且存在異方差問(wèn)題，因此，對(duì)金融扶貧指標(biāo)原始數(shù)據(jù)取自然對(duì)數(shù)，消除異方差的存在。運(yùn)用stata對(duì)線性回歸模型進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)。Hausman統(tǒng)計(jì)量值為46.48，其對(duì)應(yīng)的p值小于顯著性水平0.05，表明應(yīng)該選擇固定效應(yīng)模型。因此，通過(guò)固定效應(yīng)模型研究大別山區(qū)農(nóng)村居民可支配收入與核心解釋變量之間的關(guān)系，評(píng)價(jià)金融扶貧效果，研究結(jié)果見表2的模型1。在模型1的基礎(chǔ)上，逐漸加上控制變量，研究結(jié)果見表2的模型2、3和4。

由表2可知，存貸比、金融服務(wù)覆蓋率和財(cái)政支農(nóng)力度與被解釋變量農(nóng)村居民可支配收入存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，表明提高存貸比、擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋率、加大財(cái)政支農(nóng)力度，可以提高農(nóng)村居民可支配收入，從而提升金融扶貧效果。從具體回歸系數(shù)來(lái)看，金融服務(wù)覆蓋率的回歸系數(shù)(0.352 9)最大，說(shuō)明金融服務(wù)覆蓋率對(duì)提高農(nóng)村居民可支配收入的促進(jìn)效果更好，即提高金融覆蓋率，金融扶貧效果更好。銀行存貸比的回歸系數(shù)(0.321 5)次之，財(cái)政支農(nóng)力度的回歸系數(shù)(0.151 2)最小，說(shuō)明銀行存貸比對(duì)提高農(nóng)村居民可支配收入的效果次之，財(cái)政支農(nóng)力度提高農(nóng)村居民可支配收入的效果最差。這是由于國(guó)家大力推進(jìn)集中連片貧困地區(qū)金融產(chǎn)品供給體系建設(shè)，金融網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量不斷增加，金融服務(wù)覆蓋率不斷提高。金融服務(wù)覆蓋率的提高，直接促進(jìn)了農(nóng)村居民的可支配收入的增加。政府的財(cái)政支持雖然在貧困區(qū)扶貧方面發(fā)揮著主體和主導(dǎo)作用，但是這些財(cái)政支出主要用于農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)村居民貸款、鼓勵(lì)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展等，所以財(cái)政支農(nóng)力度對(duì)提高農(nóng)村居民可支配收入的效果并不明顯。金融發(fā)展規(guī)模與農(nóng)村居民可支配收入不存在顯著性關(guān)系，即金融發(fā)展規(guī)模對(duì)提高農(nóng)村居民可支配收入的效果不顯著。這是因?yàn)檫B片貧困區(qū)的居民儲(chǔ)蓄少，而大多數(shù)貸款都是當(dāng)?shù)仄髽I(yè)涉農(nóng)貸款，農(nóng)戶貸款甚少，企業(yè)涉農(nóng)貸款難以在短時(shí)間內(nèi)提高農(nóng)村居民可支配收入。因此，金融發(fā)展規(guī)模對(duì)提高農(nóng)村居民可支配收入的作用并沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)。

表2 大別山區(qū)固定效應(yīng)模型的回歸結(jié)果

注：*** p<0.01、** p<0.05、* p<0.1分別表示在1%、5%和10%的水平上顯著，括號(hào)內(nèi)為穩(wěn)健的t統(tǒng)計(jì)值(下同)

從控制變量來(lái)看，連片貧困區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和社會(huì)投資與農(nóng)村居民可支配收入之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，即地區(qū)經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化程度高、社會(huì)投資力度大，農(nóng)村居民可支配收入越高，金融扶貧效果越好。

表3 安徽、河南和湖北大別山區(qū)固定效應(yīng)模型的回歸結(jié)果

2.分地區(qū)的回歸結(jié)果分析

大別山區(qū)包涵安徽、河南和湖北三省24個(gè)縣，由于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和地方政府金融政策支持的差異，也會(huì)造成大別山區(qū)三省金融扶貧效果的差異，為此，本文對(duì)安徽、河南和湖北三省的金融扶貧效果進(jìn)行實(shí)證分析，實(shí)證結(jié)果詳見表3所示，由表3可得到如下結(jié)論。

從存貸比來(lái)看，安徽和湖北省大別山區(qū)的存貸比與農(nóng)村居民可支配收入之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，并且安徽省的存貸比對(duì)提高農(nóng)村居民可支配收入的促進(jìn)效果更好，而河南的銀行存貸比與農(nóng)村居民可支配收入之間不存在顯著性關(guān)系。河南的銀行存貸比與農(nóng)村居民可支配收入不存在顯著性關(guān)系與上述大別山整體分析結(jié)果存在差異，這是由于河南省大別山區(qū)連續(xù)三年的銀行存貸比已經(jīng)超過(guò)75%，高于安徽、湖北兩省，可能存在一個(gè)門檻效應(yīng)值[28]。由此可見，河南存在著銀行貸款并未為農(nóng)戶創(chuàng)造收入的現(xiàn)象，銀行存貸比對(duì)提高農(nóng)村居民可支配收入效果不顯著。

從金融服務(wù)覆蓋率來(lái)看，三省的金融服務(wù)覆蓋率與農(nóng)村居民可支配收入之間均存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，其中，安徽省的金融扶貧效果最好，河南的金融扶貧效果最差。安徽、河南和湖北的金融服務(wù)覆蓋率與大別山區(qū)整體研究結(jié)果一致，這表明金融服務(wù)覆蓋率能夠真正提高農(nóng)村居民可支配收入。

從金融發(fā)展規(guī)模來(lái)看，安徽、河南和湖北金融發(fā)展規(guī)模與農(nóng)村居民可支配收入的關(guān)系分別為負(fù)相關(guān)、不相關(guān)和正相關(guān)關(guān)系，三省金融發(fā)展規(guī)模對(duì)扶貧效果的影響差異較大。這是由于金融發(fā)展對(duì)居民可支配收入的影響存在門檻值，不同門檻值下，金融發(fā)展規(guī)模與提高農(nóng)村居民可支配收入是存在差異的。

從財(cái)政支農(nóng)力度來(lái)看，三省的財(cái)政支農(nóng)力度與農(nóng)村居民可支配收入之間均存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，即加大財(cái)政支農(nóng)力度，金融扶貧效果越好。這與大別山區(qū)財(cái)政支農(nóng)力度的研究結(jié)果一致，這表明加大財(cái)政支農(nóng)力度，農(nóng)村居民可支配收入會(huì)有所提高。

四、提高金融扶貧效果的政策建議

為打贏大別山片區(qū)脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)，如期實(shí)現(xiàn)2020年全面脫貧的目標(biāo)，大別山區(qū)金融機(jī)構(gòu)亟需繼續(xù)完善金融扶貧供給體系，在原有金融產(chǎn)品和服務(wù)的基礎(chǔ)上繼續(xù)改革創(chuàng)新。在金融扶貧供給體系中，金融發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大并不意味大別山區(qū)的居民收入提高，因此，金融扶貧也有其局限性和不確定性，要更好實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)扶貧，就要將金融扶貧與其他扶貧方式相結(jié)合。同時(shí)，當(dāng)?shù)卣惨虻刂埔顺雠_(tái)財(cái)政政策，支持農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展，完善農(nóng)村金融環(huán)境。

一是，創(chuàng)新發(fā)展金融扶貧。大別山區(qū)金融扶貧創(chuàng)新主要還是在于供給體系的創(chuàng)新，即金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新。在金融服務(wù)創(chuàng)新方面，金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)增加服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，彌補(bǔ)大別山區(qū)金融服務(wù)空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面，除了在扶貧貸款和小額貸款的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新，還需要依據(jù)農(nóng)村生產(chǎn)特性，繼續(xù)在差別化存款準(zhǔn)備金、支農(nóng)再貸款和再貼現(xiàn)、抵押補(bǔ)充貸款等金融產(chǎn)品上進(jìn)行創(chuàng)新，最大程度滿足農(nóng)民金融需求。

二是，推進(jìn)金融扶貧與其他扶貧方式相融合。金融扶貧的目的在于優(yōu)化農(nóng)村資源配置效率，是緩解貧困地區(qū)市場(chǎng)失靈和信息不對(duì)稱的重要手段。現(xiàn)階段，金融扶貧已經(jīng)不再是單一的脫貧攻堅(jiān)的渠道，而是要與財(cái)政專項(xiàng)扶貧、產(chǎn)業(yè)扶貧、科技扶貧、文化扶貧、就業(yè)扶貧和易地搬遷扶貧方式相結(jié)合的聯(lián)合、政策性手段，最大程度發(fā)揮金融扶貧的決定性作用。大別山區(qū)應(yīng)圍繞產(chǎn)業(yè)扶貧項(xiàng)目，結(jié)合科技扶貧和就業(yè)扶貧等形式，積極引進(jìn)龍頭企業(yè)。在開展大型產(chǎn)業(yè)扶貧項(xiàng)目過(guò)程中，需要企業(yè)作為主體，引導(dǎo)貧困戶實(shí)現(xiàn)脫貧目標(biāo)。即實(shí)行“龍頭企業(yè)+金融扶貧+貧困農(nóng)戶”的方式，由龍頭企業(yè)帶動(dòng)貧困戶致富，有效降低貧困農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。大別山區(qū)推進(jìn)金融扶貧與其他扶貧方式相結(jié)合的過(guò)程中，可以提高扶貧瞄準(zhǔn)效率，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)扶貧。

三是，當(dāng)?shù)卣虻刂埔顺雠_(tái)政策支持農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展。安徽、河南和湖北的金融發(fā)展規(guī)模、金融覆蓋率和財(cái)政支持支農(nóng)力度對(duì)提高農(nóng)村居民可支配收入出現(xiàn)差異，進(jìn)而產(chǎn)生不同的金融扶貧效果。為此，各省要針對(duì)金融扶貧的薄弱環(huán)節(jié)，因地制宜出臺(tái)政策，最大可能實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)扶貧，提高金融扶貧效果。比如，目前安徽和河南的金融發(fā)展規(guī)模尚不能滿足農(nóng)村居民需求，當(dāng)?shù)卣畱?yīng)出臺(tái)鼓勵(lì)政策，不斷擴(kuò)大金融發(fā)展規(guī)模、不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，切實(shí)提高金融扶貧效果。